□ 文/墨立杰
危機中的機會
□ 文/墨立杰
《大空頭》

作 者:(美)劉易斯 著何正云 譯
出 版 社:中信出版社
出版時間:2011年1月
20年前,邁克爾·劉易斯的成名作《說謊者的撲克牌》被公認為描寫20世紀80年代華爾街的“教科書”,對美國商業(yè)文化產(chǎn)生了重大的影響。20年后,華爾街翻天覆地的鬧劇之中,劉易斯照舊洞見燭微,以個人視角重現(xiàn)華爾街上演的市場傳奇和詭譎道德劇。
一場金融危機,給一向聲名遠播的華爾街難以想象的重創(chuàng)。然而,在一片狼藉之中,卻有一些藉藉無名之輩早已看出市場的漏洞,在眾人瘋狂的時候做空市場,最終賺得豐厚利潤。
對我們大多數(shù)人來說,金融危機更像是城門失火,我們是被殃及的池魚。我一直特想搞清楚,金融危機暴發(fā)前后,到底是怎樣一種暗涌。絕不可能是一夜之間從無到有,一定是個漸變的過程,即使大多數(shù)人沒有發(fā)覺。以往看了不少金融危機的書,但很少有從這么真實,這么貼近事件本身的角度講述的。
本書展現(xiàn)的是這樣一群智力超群、性格怪異的“終結(jié)者”,他們之前僅是名不見經(jīng)傳的華爾街員工,卻由于對次貸市場的繁榮和金融工具的泛濫充滿質(zhì)疑和不信任,最終洞見了美聯(lián)儲和財政部都不曾察覺的市場瘋狂,將賭注壓在美國金融機構(gòu)行將崩潰上。結(jié)果,他們打敗了華爾街。
金融市場幾乎沒有真理可言。華爾街的歷史上,摩根也好,美林也好,高盛也好,在它們生存的一百多年里,經(jīng)常被稱為“偉大”而被人們崇拜,經(jīng)常又被冠以“丑陋”而被人唾棄。《大空頭》因為一群小人物的勝利,歌頌了金融市場的奇跡,好像找到了這一魔幻市場的真理。其實不然,因為每一次“多”與“空”的大潮中,總有因逆勢而成功或失敗者。
這場小人物財富傳奇的背后,有更多東西引人深思。投行如何用風險的復雜化掩蓋產(chǎn)品的風險?評級制度存在怎樣的盲點?金融界怎樣運用術(shù)語的謊言欺騙客戶?人性的缺陷和金融體系的弊端在本書中一一精彩呈現(xiàn)。危機過后,我們又該如何行動?
時下,全球正在發(fā)生微妙的多空轉(zhuǎn)換,歐美日等富裕國家人口漸漸老化和耽于安逸,冒險、創(chuàng)業(yè)和發(fā)明能力下滑,用私人或政府的債務支撐著過度虛擬化的經(jīng)濟;“金磚四國”等新興國家的民眾卻年輕而勤勉,有著不羈的夢想、進取和創(chuàng)新精神,積累著日益龐大的凈儲蓄和國際儲備。西方人可能仍以舊定勢拒斥和懷疑地審視著新興力量,沒有意識到自己即將深陷大空頭。大空頭下,多方的力量正在孕育并日益令人矚目,全球體系的中心亦將在21世紀中期悄然轉(zhuǎn)移。
讀完后最大的啟示是,無論投資還是做事,都要學會獨立思考,不要人云亦云。華爾街那些五花八門的衍生品其實就是一場騙局,如果盲目加入受騙大軍,某種程度上說其實也是咎由自取。要做到對自己做的事情,對自己的人生負責。成功永遠屬于清醒者。