危機中的機會

□ 文/墨立杰

危機中的機會

□ 文/墨立杰

《大空頭》

作 者：（美）劉易斯 著何正云 譯

出 版 社：中信出版社

出版時間：2011年1月

20年前，邁克爾·劉易斯的成名作《說謊者的撲克牌》被公認為描寫20世紀80年代華爾街的“教科書”，對美國商業(yè)文化產(chǎn)生了重大的影響。20年后，華爾街翻天覆地的鬧劇之中，劉易斯照舊洞見燭微，以個人視角重現(xiàn)華爾街上演的市場傳奇和詭譎道德劇。

一場金融危機，給一向聲名遠播的華爾街難以想象的重創(chuàng)。然而，在一片狼藉之中，卻有一些藉藉無名之輩早已看出市場的漏洞，在眾人瘋狂的時候做空市場，最終賺得豐厚利潤。

對我們大多數(shù)人來說，金融危機更像是城門失火，我們是被殃及的池魚。我一直特想搞清楚，金融危機暴發(fā)前后，到底是怎樣一種暗涌。絕不可能是一夜之間從無到有，一定是個漸變的過程，即使大多數(shù)人沒有發(fā)覺。以往看了不少金融危機的書，但很少有從這么真實，這么貼近事件本身的角度講述的。

本書展現(xiàn)的是這樣一群智力超群、性格怪異的“終結(jié)者”，他們之前僅是名不見經(jīng)傳的華爾街員工，卻由于對次貸市場的繁榮和金融工具的泛濫充滿質(zhì)疑和不信任，最終洞見了美聯(lián)儲和財政部都不曾察覺的市場瘋狂，將賭注壓在美國金融機構(gòu)行將崩潰上。結(jié)果，他們打敗了華爾街。

金融市場幾乎沒有真理可言。華爾街的歷史上，摩根也好，美林也好，高盛也好，在它們生存的一百多年里，經(jīng)常被稱為“偉大”而被人們崇拜，經(jīng)常又被冠以“丑陋”而被人唾棄。《大空頭》因為一群小人物的勝利，歌頌了金融市場的奇跡，好像找到了這一魔幻市場的真理。其實不然，因為每一次“多”與“空”的大潮中，總有因逆勢而成功或失敗者。

這場小人物財富傳奇的背后，有更多東西引人深思。投行如何用風險的復雜化掩蓋產(chǎn)品的風險？評級制度存在怎樣的盲點？金融界怎樣運用術(shù)語的謊言欺騙客戶？人性的缺陷和金融體系的弊端在本書中一一精彩呈現(xiàn)。危機過后，我們又該如何行動？

時下，全球正在發(fā)生微妙的多空轉(zhuǎn)換，歐美日等富裕國家人口漸漸老化和耽于安逸，冒險、創(chuàng)業(yè)和發(fā)明能力下滑，用私人或政府的債務支撐著過度虛擬化的經(jīng)濟；“金磚四國”等新興國家的民眾卻年輕而勤勉，有著不羈的夢想、進取和創(chuàng)新精神，積累著日益龐大的凈儲蓄和國際儲備。西方人可能仍以舊定勢拒斥和懷疑地審視著新興力量，沒有意識到自己即將深陷大空頭。大空頭下，多方的力量正在孕育并日益令人矚目，全球體系的中心亦將在21世紀中期悄然轉(zhuǎn)移。

讀完后最大的啟示是，無論投資還是做事，都要學會獨立思考，不要人云亦云。華爾街那些五花八門的衍生品其實就是一場騙局，如果盲目加入受騙大軍，某種程度上說其實也是咎由自取。要做到對自己做的事情，對自己的人生負責。成功永遠屬于清醒者。