中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)海外投資壁壘的對(duì)策研究①

西南石油大學(xué)政治學(xué)院 徐科瓊

1 中國(guó)企業(yè)面臨的海外投資壁壘現(xiàn)狀

2010年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇不均衡，世界各主要經(jīng)濟(jì)體都面臨不同經(jīng)濟(jì)問(wèn)題。美國(guó)失業(yè)率高居不下，通貨緊縮風(fēng)險(xiǎn)隱現(xiàn)；歐盟成員國(guó)頻現(xiàn)債務(wù)危機(jī)；俄羅斯、巴西、印度等新興經(jīng)濟(jì)體通脹加劇。全球貿(mào)易預(yù)警組織今年7月的報(bào)告顯示，全球貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，愈來(lái)愈多國(guó)家為了幫助本國(guó)經(jīng)濟(jì)，封鎖外國(guó)競(jìng)爭(zhēng)，尤其是來(lái)自中國(guó)的進(jìn)口。在此背景下，各國(guó)為保護(hù)本國(guó)產(chǎn)業(yè)利益紛紛出臺(tái)各類外國(guó)投資限制和保護(hù)措施，以此來(lái)轉(zhuǎn)移國(guó)內(nèi)批評(píng)、保護(hù)國(guó)內(nèi)企業(yè)利益和增加就業(yè)。中國(guó)企業(yè)海外投資屢屢遭遇東道國(guó)的投資壁壘而受挫甚至宣告失敗，如何應(yīng)對(duì)東道國(guó)的投資壁壘，增加投資的成功率和收益率就顯得尤為重要。本文僅以歐盟、美國(guó)、俄羅斯、巴西為例闡釋中國(guó)企業(yè)面臨的海外投資壁壘現(xiàn)狀。

1.1 歐盟

雖然2009年年底生效的《里斯本條約》從立法上結(jié)束了歐盟各成員國(guó)自行決定有關(guān)外國(guó)直接投資管理政策的現(xiàn)狀，但根據(jù)《歐共體條約》，各成員國(guó)在不違背有關(guān)條約和歐盟法律的前提下，可根據(jù)情況制定各自的投資管理政策法律，即歐盟的投資政策決定權(quán)由各成員國(guó)自行掌握。部分成員國(guó)不允許歐盟以外的居民和企業(yè)投資經(jīng)營(yíng)部分領(lǐng)域，如法國(guó)規(guī)定非歐盟以外的居民除簽有雙邊協(xié)定國(guó)家的居民外，不得在電訊企業(yè)、保安企業(yè)、公共市場(chǎng)貿(mào)易、煙草和飲料零售等行業(yè)領(lǐng)域從事經(jīng)營(yíng)；有些成員國(guó)規(guī)定歐盟以外的居民和企業(yè)投資部分領(lǐng)域需獲得該成員國(guó)政府的批準(zhǔn)，如投資西班牙的電視、廣播、空運(yùn)、國(guó)防等“敏感行業(yè)”需得到西班牙經(jīng)濟(jì)部貿(mào)易政策總司的許可；各成員國(guó)為了解決當(dāng)?shù)貏趧?dòng)力就業(yè)、嚴(yán)格控制頒發(fā)外國(guó)人工作許可，一些東歐國(guó)家存在政府部門辦事效率不高、法律法規(guī)多變透明度差等問(wèn)題，導(dǎo)致投資風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較大。

1.2 美國(guó)

美國(guó)對(duì)于外資的流入，長(zhǎng)期秉持開(kāi)發(fā)政策，未頒布外資必須登記或?qū)徟姆煞睢５?0世紀(jì)80年代，日本企業(yè)并購(gòu)美國(guó)企業(yè)的熱潮讓美國(guó)感受到國(guó)家安全受到威脅，于是，設(shè)置了針對(duì)外國(guó)投資的國(guó)家安全壁壘，并以相關(guān)法律的形式體現(xiàn)出來(lái)。《埃克森—佛羅里奧修正案》賦予了總統(tǒng)基于國(guó)家安全理由對(duì)外資并購(gòu)行動(dòng)的權(quán)利，具體審查由外國(guó)投資審查委員會(huì)來(lái)負(fù)責(zé)。《2007年外國(guó)投資法和國(guó)家安全法》以及其實(shí)施細(xì)則《2008年關(guān)于外國(guó)人收購(gòu)、兼并和接管的條例》將涉及美國(guó)國(guó)家安全的基礎(chǔ)設(shè)施、能源和關(guān)鍵技術(shù)領(lǐng)域的交易項(xiàng)目作為審查對(duì)象，對(duì)外國(guó)投資做了嚴(yán)格的規(guī)定。

1.3 俄羅斯

根據(jù)俄羅斯總統(tǒng)2009年5月簽署的《俄羅斯聯(lián)邦和中華人民共和國(guó)政府鼓勵(lì)和相互保護(hù)投資協(xié)定》，俄羅斯在其領(lǐng)土內(nèi)為中國(guó)投資企業(yè)創(chuàng)造有利條件，依法接受投資并提供完全保護(hù)，為中國(guó)公民在俄境內(nèi)從事與投資相關(guān)活動(dòng)提供簽證和工作許可方面的優(yōu)惠考慮。但在俄投資的中國(guó)企業(yè)仍然面臨許多障礙，包括不合理的投資爭(zhēng)端解決機(jī)制、小股東的權(quán)益受保護(hù)的力度不夠等。此外，俄羅斯在市場(chǎng)準(zhǔn)入、國(guó)民待遇、土地、勞務(wù)輸入、稅收和簽證等方面還存在諸多限制措施，對(duì)中國(guó)企業(yè)投資俄羅斯帶來(lái)了不必要的障礙。

1.4 巴西

巴西與投資有關(guān)的法律主要有《外資管理法施行細(xì)則》、《勞工法》、《公司法》、《證券法》、《工業(yè)產(chǎn)權(quán)法》、《反壟斷法》和《環(huán)境法》等。巴西禁止或限制外國(guó)資本進(jìn)入的領(lǐng)域包括：核能開(kāi)發(fā)、醫(yī)療衛(wèi)生、養(yǎng)老基金、海洋捕撈、郵政、報(bào)紙、電視、無(wú)線電通信網(wǎng)絡(luò)、國(guó)內(nèi)特許航空服務(wù)以及航天工業(yè)等；巴西政府通過(guò)修憲，逐步放松了國(guó)家對(duì)石油、天然氣和礦產(chǎn)開(kāi)采等領(lǐng)域的壟斷，并對(duì)電信、電力業(yè)實(shí)行私營(yíng)化。在投資經(jīng)營(yíng)方面，巴西稅收負(fù)擔(dān)沉重，稅法繁多且內(nèi)容繁雜對(duì)外國(guó)投資經(jīng)營(yíng)者構(gòu)成較大障礙；2010年巴西將外資投資國(guó)內(nèi)固定收益?zhèn)亩惵始颖叮潭ㄊ找嫱顿Y的入境外資需繳納金融活動(dòng)稅稅率由2%調(diào)至4%，意味著外國(guó)投資者買入巴西債券的成本增加。

2 中國(guó)企業(yè)應(yīng)對(duì)投資壁壘的對(duì)策及建議

中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)曾發(fā)布的報(bào)告認(rèn)為，中國(guó)企業(yè)海外投資是1/3成功，1/3失敗，1/3不賠不賺。我國(guó)企業(yè)并非完全缺乏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，可海外投資卻屢因遭遇投資壁壘而受挫。在全球經(jīng)濟(jì)發(fā)生深刻變化的今天，重視新形勢(shì)下世界FDI市場(chǎng)環(huán)境的各類風(fēng)險(xiǎn)，了解各投資目的地國(guó)的投資壁壘，并制定相應(yīng)的對(duì)策，是貫徹實(shí)施好國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略，增加企業(yè)的投資成功率，保證企業(yè)在境外投資長(zhǎng)足發(fā)展的先決條件。

2.1 研究中國(guó)海外投資的相關(guān)資料

自中國(guó)入世以來(lái)，政府在促進(jìn)企業(yè)海外投資方面做了大量的工作，具體工作主要由商務(wù)部進(jìn)出口公平貿(mào)易局根據(jù)《中華人民共和國(guó)對(duì)外貿(mào)易法》、《中華人民共和國(guó)貨物進(jìn)出口管理?xiàng)l例》和《對(duì)外貿(mào)易壁壘調(diào)查暫行規(guī)則》的有關(guān)規(guī)定，在有關(guān)政府部門(包括我國(guó)駐外經(jīng)商機(jī)構(gòu))、行業(yè)中介組織和廣大企業(yè)的積極配合下完成。為企業(yè)了解和熟悉國(guó)外市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，規(guī)避和防范經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，提高對(duì)違反國(guó)際規(guī)則的貿(mào)易政策措施的鑒別和應(yīng)對(duì)能力，自由、平等地參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)，同時(shí)也為做好調(diào)查和應(yīng)對(duì)國(guó)外貿(mào)易投資壁壘工作，于2003年5月20日首度發(fā)布了年度《國(guó)別貿(mào)易投資環(huán)境報(bào)告》；為全面了解我國(guó)企業(yè)境外投資經(jīng)營(yíng)的總體狀況及遇到的各類問(wèn)題，做好境外投資的后續(xù)管理工作，加強(qiáng)宏觀協(xié)調(diào)和指導(dǎo)，保護(hù)投資者的合法權(quán)益，于2004年建立《國(guó)別投資經(jīng)營(yíng)障礙報(bào)告》制度；為及時(shí)通報(bào)信息，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)提示，于2009年2月開(kāi)始每月編輯《國(guó)外貿(mào)易投資壁壘信息月報(bào)》。這些為企業(yè)的海外投資提供了寶貴的資料。各國(guó)政府也都建立有一定的外商投資項(xiàng)目指南，以激勵(lì)和引進(jìn)外國(guó)資金，促進(jìn)本國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

2.2 正確理解雙邊投資條約的內(nèi)容

雙邊投資條約(BIT)是兩個(gè)國(guó)家之間，為鼓勵(lì)和促進(jìn)一國(guó)投資者到另一國(guó)境內(nèi)投資，對(duì)相互投資者的投資待遇及投資保障做出承諾而簽訂的雙邊協(xié)定，對(duì)于促進(jìn)國(guó)際投資的發(fā)展，具有不可替代的作用。根據(jù)中華人民共和國(guó)商務(wù)部條約法律司的資料顯示，截止2011年9月1日中國(guó)已與127個(gè)國(guó)家簽訂的BIT，其中生效的協(xié)定有100個(gè)。這些協(xié)定的內(nèi)容都涉及到投資準(zhǔn)入、經(jīng)營(yíng)和退出，主要包括受保護(hù)的投資財(cái)產(chǎn)種類、對(duì)外國(guó)投資者的投資及與投資有關(guān)的業(yè)務(wù)活動(dòng)給予公平合理的待遇、對(duì)外國(guó)投資財(cái)產(chǎn)的征收、國(guó)有化措施及其補(bǔ)償、投資及其收益的回收、投資爭(zhēng)議的解決等。BIT不但能有效地規(guī)避政治風(fēng)險(xiǎn)，更是非常有用的投資工具。為了最大限度的發(fā)揮雙邊投資協(xié)定的保護(hù)作用，避免遭遇東道國(guó)的投資壁壘，進(jìn)行海外投資的企業(yè)都應(yīng)該正確的理解把握相應(yīng)的雙邊投資協(xié)定的內(nèi)容。然而中國(guó)海外投資的主要目的地國(guó)家中也有些還沒(méi)有和中國(guó)簽訂BIT，如美國(guó)、巴西、加拿大等，而且大多數(shù)BIT也并沒(méi)有明確規(guī)定外資準(zhǔn)入的領(lǐng)域、持股比例、具體的準(zhǔn)入程序等，這就容易導(dǎo)致東道國(guó)的國(guó)家安全審查等投資壁壘。

2.3 熟悉資本輸入國(guó)國(guó)內(nèi)相關(guān)法律法令

大量的投資壁壘來(lái)源于對(duì)多邊、雙邊協(xié)議的違反、打擦邊球等情況。這種違反國(guó)際義務(wù)的行為因?yàn)閲?guó)際投資法上的“根本安全例外條款”而排除了締約國(guó)的行為違法性。隨著國(guó)際社會(huì)生活的復(fù)雜化，一國(guó)的“根本安全利益”不再局限于政治安全和軍事安全，不少國(guó)家將經(jīng)濟(jì)安全、生態(tài)環(huán)境安全等也納入國(guó)家安全審查的范圍。如2010年10月美共和黨參議員約翰凱爾聯(lián)名其他三名議員向美聯(lián)邦通信委員會(huì)發(fā)信，要求審查Sprint公司采用華為和中興網(wǎng)絡(luò)設(shè)備可能帶來(lái)的安全風(fēng)險(xiǎn)。 各國(guó)對(duì)于在什么情況下將啟用或如何啟動(dòng)國(guó)家安全審查、審查的部門、程序及需提交的材料大多通過(guò)國(guó)內(nèi)立法或部門法令的方式予以規(guī)定。如加拿大于2005年7月出臺(tái)的《加拿大投資法》修正案、俄羅斯于2008年5月生效的《俄羅斯聯(lián)邦有關(guān)外資進(jìn)入對(duì)保障俄羅斯國(guó)防和國(guó)家安全具有戰(zhàn)略意義的經(jīng)營(yíng)公司的程序法》。各國(guó)通過(guò)國(guó)內(nèi)法規(guī)定禁止或限制外資進(jìn)入的領(lǐng)域、外資進(jìn)入的申報(bào)與審查、外資經(jīng)營(yíng)的稅收、原材料與產(chǎn)品的購(gòu)銷、外資的退出等。所以，海外投資企業(yè)研究、把握資本輸入國(guó)的國(guó)內(nèi)立法、隨時(shí)關(guān)注其法律法令的變化以及其政府提供的投資項(xiàng)目指南是主動(dòng)規(guī)避投資壁壘的有力的措施和途徑。

2.4 尋求資本輸入國(guó)政府和民眾的支持

我國(guó)海外投資依然大部分為國(guó)有企業(yè)，并且熱衷收購(gòu)能源、交通等戰(zhàn)略性資產(chǎn)，政府背景和敏感行業(yè)常常讓當(dāng)?shù)卣畱岩芍袊?guó)企業(yè)投資的目的是商業(yè)利益還是國(guó)家利益。為此，中國(guó)企業(yè)需要表明態(tài)度、承諾為當(dāng)?shù)貏?chuàng)造工作機(jī)會(huì)、遵守東道國(guó)的法律法規(guī)、承擔(dān)相應(yīng)的社會(huì)責(zé)任、尊重當(dāng)?shù)鼐用竦男叛黾傲?xí)慣，學(xué)習(xí)并盡快融入到當(dāng)?shù)厣鐓^(qū)中。所以企業(yè)在投資前進(jìn)行細(xì)致準(zhǔn)確的可行性論證過(guò)程中，除了對(duì)熟悉投資環(huán)境、有關(guān)外資的法律法規(guī)、稅收政策、外匯政策外；還應(yīng)集中研究當(dāng)?shù)氐淖诮绦叛觥⑾M(fèi)者習(xí)慣、行業(yè)游戲規(guī)則等可能涉及投資壁壘的資料，加強(qiáng)國(guó)際公關(guān)的做法，采取多種形式與當(dāng)?shù)剌浾摻绾献鳎爸袊?guó)威脅論”，積極營(yíng)造中國(guó)投資對(duì)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)有益的政治氛圍和友好形象，以盡可能獲取當(dāng)?shù)卣兔癖姷闹С郑黾雍Ｍ馔顿Y的成功率。在這點(diǎn)上，中國(guó)企業(yè)可以借鑒日本企業(yè)在美國(guó)的成功經(jīng)驗(yàn)。遵循“在你出售產(chǎn)品的地方從事生產(chǎn)”這一格言,日本企業(yè)成功緩解了那種認(rèn)為它們?cè)诿劳顿Y只是為了給從日本進(jìn)口產(chǎn)品開(kāi)辟銷售渠道的擔(dān)憂,它們對(duì)當(dāng)?shù)氐耐顿Y贏得了當(dāng)?shù)卣暮酶小?/p>

2.5 提高企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平、靈活應(yīng)對(duì)投資壁壘

企業(yè)經(jīng)營(yíng)水平的提升最重要的是本地化，意識(shí)到自身是在東道國(guó)已形成的社會(huì)經(jīng)濟(jì)和法律環(huán)境下進(jìn)行經(jīng)營(yíng)，承認(rèn)自己在形式上是東道國(guó)的企業(yè)。首先，遵守當(dāng)?shù)氐男袠I(yè)規(guī)則。實(shí)行當(dāng)?shù)赝ㄐ械钠髽I(yè)經(jīng)營(yíng)管理措施，推進(jìn)企業(yè)管理思想、管理技術(shù)、管理組織與當(dāng)?shù)赝ㄐ凶龇ǖ慕榆墸捎卯?dāng)?shù)鼗驀?guó)際通行的財(cái)務(wù)管理制度和會(huì)計(jì)方法、審計(jì)程序等。其次，聘用當(dāng)?shù)毓蛦T。聘用雇員不僅包括一般職員，而且包括中級(jí)管理人員和一定的高級(jí)管理人員，以及聘用律師、注冊(cè)會(huì)計(jì)師等專業(yè)技術(shù)人員。聘用當(dāng)?shù)毓蛦T不僅能加速企業(yè)的當(dāng)?shù)鼗M(jìn)程，也是消除當(dāng)?shù)鼐用駭硨?duì)情緒的有效方式。再次，履行社會(huì)責(zé)任。社會(huì)責(zé)任指企業(yè)在創(chuàng)造利潤(rùn)、對(duì)股東承擔(dān)法律責(zé)任的同時(shí)，還要承擔(dān)對(duì)員工、消費(fèi)者、社區(qū)和環(huán)境的責(zé)任，主要包括安全生產(chǎn)、產(chǎn)品質(zhì)量及服務(wù)、環(huán)境保護(hù)、資源節(jié)約、促進(jìn)就業(yè)、員工權(quán)益保護(hù)等。最后，企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略的制定在遵守中國(guó)相關(guān)規(guī)定的同時(shí)，應(yīng)適應(yīng)當(dāng)?shù)氐耐顿Y、經(jīng)營(yíng)環(huán)境的變化和自身的實(shí)際情況，以保住企業(yè)的長(zhǎng)久生存和持續(xù)發(fā)展。

[1]慕劉偉,王曉坤.投資壁壘的經(jīng)濟(jì)學(xué)實(shí)質(zhì)及其對(duì)策思考[J].理論與改革,2003(05).

[2]詹政,王鐵山.日本企業(yè)打破美國(guó)投資壁壘的經(jīng)驗(yàn)[J].經(jīng)濟(jì)縱橫,2008(03).