秘魯銅工業展望

□編譯/蘇鴻英

秘魯銅工業展望

Outlook of Peru Copper Industry

□編譯/蘇鴻英

秘魯 個位于南美洲西部，頻臨太平洋的

國家，這里曾孕育了南美最早的文明——紋理小北地區史前文明，也曾締造了哥倫布時期美洲最大國家——印加帝國。在199世9紀中葉，就有飄洋過海的中國人來到這里定居創業，現在已完全融入了當地社會，成為一個頗有影響力的中堅族群。經過近兩百年的民間交往融通，秘魯已成為中在拉美地區的重要貿易伙伴之一。智利境林木茂盛，安第斯山脈縱貫南北，礦產資極其豐富，鉍、釩儲量居世界首位，銅儲量占第三位，銀、鋅儲量占第四位 在中秘兩國貿易交往中，能源和資源方面的合作成為重要的載體和優先發展的方向。本文將簡要介紹秘魯銅工業的發展狀況以及一些新上項目的開展情況。——編者

秘魯是全球第二大銅生產國，采礦業是秘魯國民經濟的支柱之一。據不完全統計，礦產品出口占秘魯全國總出口的62%。近10年來，秘魯礦產品出口價值增長了7倍，其中銅和黃金是最主要的出口產品。2009年秘魯銅產量為127萬噸，2010年產量為124.7萬噸，2011年預計銅產量可以達到125萬噸。秘魯銅礦開采潛能巨大，2011年到2015年之間，秘魯至少有11個銅礦的新項目擴建項目將陸續投產，如果新項目滿負荷生產，將會有約159萬噸的年生產能力。

2011年秘魯政治生活中的一件大事是奧蘭塔·胡馬拉在總統選舉中獲勝，并于7月28日宣誓就職。新一屆政府的走馬上任，會不會對秘魯銅工業的發展帶來一些新的契機或影響？新政府如何看待銅礦開采行業，對現有的銅礦開采政策會不會做改變，計劃未來五年內投產的11個銅礦擴建項目會不會有新的變化？這些都是業內普遍關心而又懸而未決的問題。

一、秘魯采礦政策和新政府可能采取的做法

1. 銅礦區開采使用費和其他免稅區費用非常相似

2008年秘魯政府曾想竭力征收銅礦區開采使用費，但沒有成功。采礦公司成功抵制了政府征收銅礦礦區開采使用費的想法，并且以一個“整體規劃草案”取代之。在這一規劃中，2009年~2011年銅處于高價期間，銅礦運營商以自愿和臨時性的方式向政府繳納年利潤的一部分作為開采使用費用，并成立了一個規劃委員會，由政府、當地居民和采礦公司三方組成。這個委員會的任務是分析和監控每一家采礦公司的資金提供情況，與此同時，避免官僚主義和加速資金的投資使用，停止資金在當地政府手中的積累，力爭更有效的使用這些資金。擁有長期合同的采礦公司還承諾兌現這一整體規劃草案所需要的組織費用，這一政策在2011年年底到期。

秘魯新政府可能將采取一個比上屆政府更為保守的征收礦區開采使用費的政策，按照這一政策，采礦公司須按規定的標準支付礦區開采費用，由中央政府在不同層次上重新分配這一資金，另外智利礦區開采使用費用的最近變化和澳大利亞對礦區開采使用費的熱烈討論可能會鼓勵秘魯新政府實施征收礦區開采費用的政策。

2．穩定合同

追溯到20世紀90年代初期，當秘魯朝著穩定的經濟方向努力時，秘魯政府確定了長期合同（stability contract）作為保障投資商利益的手段，使得投資風險降到最低，有幾家秘魯公司因此與政府簽定了為期10年或者15年的長期合同，但是在過去幾年里，很少的采礦公司對簽這樣的合同感興趣，原因有三：

（1）秘魯經濟作為一個整體，在過去15年一直非常穩定。秘魯的經濟增長表明，不需要對秘魯的經濟體制做出重大的改變，投資的風險性也相應降低。

（2）在秘魯經濟增長時，稅率將出現穩定或者下降，所以固定的稅率可能會使得企業在此期間需要支付更高的稅費。

（3）要求采礦公司在已經確定開采使用權的前提下，同意另一個固定的投資計劃，這會傷害到采礦公司的投資決策。

總之，有理由相信，在未來2~3年內，因為一些大型采礦公司的“長期合同”到期而進行的再次協商簽訂新的合同，將不會影響到采礦公司的整體生產運營情況。但這其中還是有一定的風險，比如那時“長期合同”到期，新合同簽訂，可能會延遲銅礦新項目的啟動，甚至是擱置新的項目。

3. 秘魯政府的合作伙伴關系

秘魯政府肯定了生產經濟活動中國有公司的作用，特別是采礦工業，目前它的發展廣泛受益于支持勘探、開發或堅持礦山生產的國有公司。秘魯新政府參與到采礦事業中來的主要方式是從國有化中增加政府合作伙伴關系的范圍，政府按份額參與或者僅僅增加一個新稅就可以獲取利益。

其實，秘魯新政府要想在采礦政策上采取任何重大改變，都需要一個新的國家憲法條款來實現，增加憲法條款將會對許多其他事務帶來改變的可能。

二、11個新銅礦項目概述

1. 安塔米納銅礦擴建項目

安塔米納（Antamina）銅礦是世界上最大的銅礦生產商之一。它是由必和必拓公司(BHPB)和瑞士斯特拉塔公司(Xstrata)、加拿大特克科明科公司、日本三菱商事(Mitsubishi)共同出資建設。其中必和必拓、斯特拉塔公司公司各持33.75%的股權，特克科明科公司持22.5%，日本三菱商事(Mitsubishi)持余下約10%的股權。

安塔米納銅礦擴建項目將形成年產10萬噸銅精礦的產能，投資將于2011年年底前結束，預計擴建還會提前完成，因此對秘魯新政府的采礦政策變化并不敏感。安塔米納銅礦和秘魯政府簽定的有一個為期15年的穩定合同，將于2017年到期。它的擴建可能會享受到長期合同中規定的某些好處，例如營業收入重新用于投資，而不要分配給股東們，這樣就不用支付相關的所得稅了。

2. 安塔帕凱銅礦新建項目

安塔帕凱（Antapaccay）的新建項目即廷塔亞露天銅礦山的擴產，這一項目為附近的提塔亞銅礦的生產運營帶來了連續性，必和必拓于2006年把提塔亞銅礦賣給xstrata公司，這一做法使得當地居民對采礦比較支持，目前這一項目正在建設當中。2011年5月安裝了磨礦機組，2012年第三季度投產，從現在的情況看，秘魯政府很難對該項目施加大的影響。

3. 托克帕拉銅礦擴建項目

托克帕拉銅礦已經生產運營超過了50年，它位于秘魯南部安第斯山脈，該礦的主要礦藏是銅，也有金、銀、鉬等其他金屬礦，美國南方銅業公司（SCC）擁有它的開采權。目前擴建項目取得進展，預計在2013年年初投產。托克帕拉銅礦沒有簽訂長期合同。該銅礦擁有當地居民的支持，這表明擴建將不會受到外部因素的干擾。但SCC位于阿雷基帕大區的蒂亞瑪麗亞（Tia Maria）銅礦遇到了當地居民的強烈反對。由于抗議活動愈演愈烈，秘魯礦能部在4月份否決了該項目的環境評估報告。

4. 托羅馬克銅礦擴建項目

托羅馬克銅礦（Toromocho）位于秘魯中部安第斯山脈，預計銅礦石儲量為15.8億噸，生命周期為20年，同時伴生有鉬和白銀等礦。 該項目是秘魯銅擴建項目中的旗艦項目之一，是第一個由中國資本參與開發的項目。項目的環境影響評估已于2010年12月獲得批準，建設許可待批。采礦公司企圖加快這一進程。目前有許多文件資料留待新政府去審批。根據計劃在2011年底開始建設，新政府對該項目沒有太大的影響。托羅馬可銅礦已經簽定了穩定合同，為期15年，一旦采礦公司完成承諾的21.52億美元投資，該合同將生效。需面臨的一大挑戰是項目被安置和建設在莫羅考哈鎮，該鎮在山腳下，正是計劃開采露天礦的地方，需要處理好和當地居民的關系。

5. 夸霍內銅礦擴建項目

這一老礦山擴建分為三個階段，預計在2012年年內投入運營。該項目的建成將增產2.2萬噸/年銅精礦，第二階段將提高50%。夸霍內銅礦于20世紀70年代中期試車，和托克帕拉銅礦一樣為當地居民提供了諸多在經濟上以及基礎設施建設上的服務工作。但第三階段的擴建，可能會受到當地政府和居民的反對，在未來幾年內，它可能對新的政策感到不安，可能會增加該項目投資的行政成本。如果采礦政策有重大改變，例如要求要有一個國有公司的合資，這一項目也有可能會完全擱置下來。

6. 米塔朱斯塔—馬爾考納銅礦

2010年9月，該項目的“氧化物浸出先于銅精礦生產的硫化物開采”的環境影響評估報告獲批，2011年初開始建設準備工作，采礦公司承諾對2010年第四季度的勘探進行投資，對于該項目當地居民并不反對，而該項目處在新政府實施政策影響的時間節點，現在來看是否受到影響還為時過早。

7. 拉斯巴姆巴斯銅礦

Xstrata公司于2004年8月獲得秘魯政府對拉斯巴姆巴斯銅礦項目的批準，但該批準文件對Xstrata規定了一個確切的投資期限，盡管這些方案而使得該項目延期，Xstrata仍按先前期限宣布了對該項目的開發。后然必須保證到2010年10月前完成投資，必須在2014年第二季度啟動項目，否則就視為違反批準合同約定，該項目將返歸國有，所以Xstrata公司一直努力做好文件資料和其他開發工作，以便實現承諾。

盡管采礦公司已經宣布，新政府可能帶來潛在變化，但投資將繼續進行，2011年3月拉斯巴姆巴斯銅礦項目環境影響評估報告獲批，并且于2011年底步入正軌，該項目會提前完成，不太可能新政府會修訂私有化的合同。

8. 科亞維科銅礦

該項目屬于Anglo-American公司，技術分析和環境影響評估報告都已獲批，并經過幾次修改，包括2011年的最近一次修改，因為害怕對水源造成危害，該項目曾受到當地居民的強烈反對。這一項目處于兩大銅礦（夸霍內和托克帕拉）之間，所以采礦對于這一地區并不新鮮，該項目拖延多次，預計2011年公司董事會會批準該項目，但是該項目沒能獲得最終的用水許可，似乎許多批準手續還需留待新政府上任，并且采礦公司還在等待和觀察新的國家管理工作的實施。

9. 康斯坦西亞銅礦

2011年2月底該項目提供了最終可行的研究報告，計劃產量提高平均為8.5萬噸/年銅精礦和69噸/年銀礦，與此同時，銅精礦產量為31.5萬噸/年左右，該項目勘探工作于20世紀80年代由日本三井公司進行，然后是力拓（2003~2004年）三井公司和力拓簽訂合資協議。2007年Norse Mont公司參與進來，并且到2008年擁有該項目100%的股份，2010年11月該項目環境影響評估報告獲批，2011年4月HudBay公司收購了Norse Mont公司，HudBay公司繼續勘探和開發，發生任何變化都將要求對環境評估報告進行修改，目前已經決定在2012年初開始建設，這一項目會受到新政府帶來政策變化的影響，該項目可能會在2015年左右投產。

10．拉阿萊納銅礦

該項目的環境影響評估報告于2010年7月獲批，2011年5月建設工作已經開始，該項目在秘魯北部，在這一地區有許多中型金礦在運營，當地居民對采礦非常熟悉，該項目將先開發采金、銅項目于2015年開始投產，該銅礦在銅萃取上不存在什么大的問題。

11. 愛爾嘎萊諾銅礦

2008年中國五礦公司和江西銅業公司共同收購了嘎萊諾銅礦，中國五礦擁有60%的股權，江西銅業擁有40%的股權，生產運營公司是魯米納銅業公司，從前這一項目由力拓等三家公司負責勘探。2011年初魯米納銅業公司表示，將于第三季度向秘魯政府提供最終可行性研究報告和環境影響評估報告，預計所有文件資料將由新政府處理，因此該項目將會受采礦政策變化的影響。

三、結語

總之，在這11個項目的評述，其中4個項目（安塔米納、安塔帕蓋、托克帕拉和夸霍內）不太可能由于秘魯新政府上任而延期或受到阻礙，這四個新建項目約有40.7萬噸/年的銅精礦產能。托羅馬可銅礦因為居民的重新安置而具有特定的風險，但不會受到新政府執政的影響，托斯巴姆巴銅礦受到私有化的影響，投資必然會提前進行，預計2014年投入生產。下一屆政府主要會影響違反合同項目和強行獲得的項目。其他的五個項目，似乎受秘魯新政府采礦政策影響的可能性要大一些，這些項目擁有預期產能48.1萬噸/年銅精礦和5.2萬噸/年電積陰極銅，也是我們關注的重要領域。

最近，秘魯能源和礦業部宣布，隨著現有銅礦項目的擴展和新項目的上馬，截至2014年，秘魯銅的年產量將達到466.5萬噸。能礦部還通報說，目前正在運作或即將投入運作的主要銅礦項目投資即可達282.38億美元。到2018年，該國銅年產量將超過600萬噸。