國際油價波動對中國經濟影響的評估

李 麗

(深圳信息職業技術學院,廣東 深圳 518029)

●中國經濟

國際油價波動對中國經濟影響的評估

李 麗

(深圳信息職業技術學院,廣東 深圳 518029)

文章運用一般均衡分析方法,通過修正傳統 CGE模型關于完全競爭與固定規模報酬的不合理假設 (此即我國能源市場中兩個甚為重要卻常被忽略的特性),評估國際油價上漲對我國總體經濟與產業的影響。研究表明,國際油價波動對我國經濟沖擊幅度的評估受到生產技術與訂價行為設定方式的影響。只考慮非完全競爭而忽略規模經濟時,沖擊幅度與傳統 CGE相差不大,均明顯低于同時考慮規模經濟與非完全競爭市場結構時的沖擊幅度。與國外文獻在油價上漲初期所做的預測相比,本文結果較為緩和,顯示由需求拉動的油價上漲,對我國實際 GDP的沖擊并不如預期中的嚴重。

國際油價;一般均衡;外部經濟;不完全競爭

一、引 言

中國由于出現了重工業主導增長的趨勢,石油消費在能源消費中所占比重逐步上升[1]。1980年到 2005年,中國石油消費所占比重平均為 19.6%,2000年最高達到 24.6%[2]。統計表明,我國 GDP每增長 1%,石油消費就增加 0.7%～0.8%。1981年至 1990年,我國平均 GDP增速 9%,同期石油消費增長了 5.9%,石油彈性系數為 0.66;1991年至 2000年,我國 GDP增速 9.8%,同期石油消費增長了 7.0%,石油彈性系數為 0.71;2000年至 2007年,我國 GDP增速為9.5%,同期石油消費增長了 7.6%,石油彈性系數為0.81[3-4]。從 1965年到 2007年間,我國石油消費量由 1965年的 0.11億噸增加到 2007年的 3.46億噸,年平均增長率高達 8.7%,石油消費占全球比重由 0.82%激增至 8.53%。比起石油消費量的快速增長,我國石油生產增長緩慢,1999年和 2004年甚至出現了負增長,石油生產速度明顯小于消費速度。自 1993年我國成為石油產品凈進口國之后,2003年石油消費量首次超過日本,成為僅次于美國的世界第二大石油消費國。從石油的對外依存度看,2007年我國石油消費對外依存度已接近 50%[5]。

目前我國正處在后工業化時期,節能和替代能源發展慢,單位 GDP油耗較高,經濟增長對高效優質的石油依存度較高,且防范石油危機的能力相對較弱,高油價導致的經濟沖擊是不容忽視的[6]。我國國內油價已基本與國際油價接軌,是國際油價的被動接受者[1]。即便未來的國際油價走勢仍舊充滿不確定性,但我國石油進口比例高達 50%,國際油價的變動必然會影響我國的原油及油品進口到岸價(C.I.F.),進而對國內主要油品的價格構成上漲壓力,從而影響經濟增長,長期下亦可能影響產業結構與能源需求結構。國際油價已不僅僅是一種原材料的價格,它更是一種經濟信號,其變動會引起一個經濟體全方位的反應,一方面表現在資本市場,另一方面表現在產品市場和產業層面。本文將通過修正傳統一般均衡 (CGE)模型關于完全競爭與固定規模報酬的不合理假設 (此即我國能源市場中兩個甚為重要卻常被忽略的特性),以期能更準確地評估國際油價變動對我國的經濟影響,為我國政府及企業的政策擬研提供參考。

二、實證模型

目前文獻上對于非完全競爭 GCE模型的處理方法大致分為兩類[7]:(1)同時考慮規模經濟與市場定價法。由修改廠商生產的決策行為,使其反映生產者的成本優勢,并根據所屬的市場結構,改變其訂價方式,讓廠商成為能反映超額利潤的價格決定者。(2)僅考慮市場結構訂價法。直接根據廠商所屬的市場結構,重新設定廠商的訂價行為,以不同訂價函數反映不同市場結構下廠商超額利潤。

為求周延,本文在評估架構上以 Devarajan[8]模型為基礎,因Devarajan模型中市場型態均假設為完全競爭,而本文則著重于具有規模經濟與非完全競爭特性的油品市場,故將就此二特性予以修改,其中關于規模經濟的部份,本文分別參考 Hosoe[9]及 Abayasiri-Silva and Horridge[7]對于規模經濟的處理方式,并推演出一套新的設定方式;而非完全競爭的設定則采用 Francois[10]的處理方式。

(一)規模經濟的設定

在過去的文獻中,除了對非完全競爭 GCE模型構建機制有所不同外,對于規模經濟的設定也存在些許差異。例如Harris(1984)[11]認為廠商在生產時存在固定成本,且固定成本源自生產線的設置,故本文將廠商生產的決策行為設定如下:

其中,Cj與 Qj分別代表廠商 j生產的總成本與產出;X為生產時所雇用的要素量;w為要素價格;F為固定成本。由上式求解便得到平均成本函數如 (2)式:

Markusen(1990)則認為,廠商所雇用的勞動會隨著經驗的累積及其在產業內的流動,而導致產業間形成規模經濟,故將產業 f的決策模式設定為:

其中,Cf為產業 f的總成本;c為各廠商單位產出的成本;Qj為個別廠商 j的產出;Qf為整個產業的產出;θ=1/∑ψj,0<θ<1。求解上述問題便得到產業的平均成本函數,如 (4)式,故產業的平均成本落在長期平均成本曲線遞減端(AC>MC時 )。

Francois and Roland-Holst(1998)對于規模經濟的處理,采用直接設定平均成本函數的方式,而忽略廠商生產決策成本極小化的步驟,設定的類型有三種:(1)設定一具有固定成本項且大于邊際成本的平均成本函數,即 (2)式;(2)設定一與邊際成本存在比例關系的平均成本函數,即 (4)式;(3)跳脫平均成本處于規模報酬遞增的觀念,采用生產函數規模報酬的方式設定規模經濟,即 (5)式所示:

其中,Q代表產出的變動量;X代表要素投入的變動量;CDR=AC-MC/AC為一衡量規模經濟的指標,而 1/(1—CDR) =εc,代表成本產出彈性。當εc>1時,由 (5)式可知,當要素投入變動量增加一單位時,導致最終產出的變動量增加超過一單位。

綜觀上述文獻可知,CGE模型中對于非完全競爭與規模經濟的處理方式,無論所要表現的是廠商本身的內部規模經濟,抑或產業的外部規模經濟,皆存在一個無法同時反映內外規模經濟的問題。就經濟理論而言,內部與外部規模經濟兩者的共存并無沖突,而鑒于石油加工業本身最大的特色之一便是具有顯著的規模經濟,且該產業的產出仍有可能隨著技術提升,或政府對石化工業投資獎勵的外部性而導致整個產業產出的擴張,進而發生外部規模經濟,因此本文采用Abayasiri-Silva and Horridge對于規模經濟設定的觀念,假設規模報酬遞增分為廠商與產業兩個層級,在產業發生的部分歸類為外部規模經濟,發生在廠商本身的則為內部規模經濟。在每一廠商只生產單一產品的前提下,若生產具有固定規模報酬,其生產函數可用一階齊次函數表示如 (6)式;此外本文也引用 Hosoe對于 (7)式此類特殊成本設定的概念。

其中,Qj與 Xj分別代表第 j家廠商的產量與要素投入量。為反映廠商具有規模經濟,則可在生產函數中納入一項代表外部規模經濟的驅動力:

其中,F表示能降低廠商生產成本的外在因素 (例如政府興建有利產業的公共設施或政府對鼓勵產業投資的補貼轉移等)。在 Hosoe,Gasawa and Hash imoto(2004)模型中設定該類成本為廠商提撥給政府作為公用的資本量:

其中,c代表一主觀判定的資本提撥比例;YF

k為資本要素所得;Pk為資本價格。在 (7)式的限制下,經由成本最小化可推導出廠商的成本函數:

而對應于 (9)式的廠商平均成本函數為:

(10)式反映出個別廠商的平均成本隨產出增加而遞減的特性,此即內部規模經濟。假設所有廠商所生產的產品皆為同質,且產業內的廠商家數為 N,則整個 f產業的總產量為Qf=NQj,故 f產業的平均成本函數為:

由 (11)式可知,產業的平均成本會隨整體產業產出的增加而遞減 (但隨著廠商家數的增加而遞增),此即外部規模經濟。設定廠商生產函數 (即 (6)式)為固定替代彈性 (CES)型式:

(二)非完全競爭的訂價

為了反映一個非完全競爭廠商的生產決策,一般的 CGE模型均從其訂價行為上予以設定。由于本文所關注的是國內的油品市場,因此,在訂價行為上,本文除了考慮傳統的完全競爭訂價法 (亦即 P=MC)之外,也設定了寡占廠商訂價法,此處是以猜測變量法為基礎,故寡占廠商利潤最大化的一階必要條件為:

其中,Ωj代表廠商 j關于產量的猜測變量;ε則為市場需求的價格彈性。

此外,本文也采用了 Francois(1998)對于需求彈性的處理法,亦即在既定的 Armington復合商品數量下,追求支出最小化:

(15)式代表 Armington復合商品 (Qj),由國產品 (Dj)與進口品 (Mj)以 CES函數型態組合而成;σj=1/(1-ρj),代表進口品與國產品的替代彈性。據此可求導出進口品與國產品的價格指數及國產品需求函數,分別如 (16)式及 (17)式所示:

由 (17)式可求得國產品 j的需求彈性如 (18)式:

其中,Sj代表廠商 j所占的國內市場份額,且為國產品與進口品價格的函數:

(20)式即為本文用以反映寡占廠商的訂價法則。

三、資料來源與情境設計

(一)產業部門分類

本文的研究重點在于國際油價的沖擊評估,將以 2002年投入產出表為基礎,歸并為 5大部門:(1)農業;(2)采掘業; (3)煉焦/煤氣及石油加工業; (4)其它制造業;(5)服務業。

(二)參數設定

本文 CGE基本數據庫的構建,主要是以我國 2002年投入產出表為基礎,另參考國民所得帳、人力資源調查報告、各產業相關研究報告及相關單位與專家所提供的彈性數據,作必要修正后整合而成。至于模型中有關的價格彈性、替代彈性及轉換彈性參數,進口品與國產品間的 Ar mington替代彈性值參考文獻 [12,13]、勞動與資本替代彈性參考文獻[14,15]的估算。出口額指數根據海關統計數據,并借鑒戴祖祥的采樣數據經驗;出口價格指數按照國內零售價格指數乘以匯率再換算成指數形式;出口量指數 E=R/(Pe/Pw);國外價格指數和國外收入指數取兩大貿易伙伴國美、日統計數據加以簡單平均計算而得。彈性值采用對稱性假設,即各國之間的彈性均設為同一數值。名義關稅率原始數據從APEC的關稅數據庫中獲得,并按照 SITC編碼重新分類整理,按現行關稅率計算各稅目下的簡單平均關稅率。本文中我國的關稅值一律采用優惠關稅計算。其余有關參數則參考MONASH模型的彈性設定值以及 GTAP第六版數據庫。

(三)情境設計

本文在生產技術面同時考慮外部規模經濟 (代碼 E)及固定規模經濟 (代碼 C);在訂價行為面則考慮邊際成本訂價法 (代碼M)以及寡占訂價法 (代碼 O)兩類;至于國際油價漲幅則設為 100%。上述情境共組合成三種模擬情境如表 1所示。

表1 本文模擬情境設計方案

四、實證結果及分析

如 Horridge,Par menter and Pearson[16]所述,靜態 CGE模型仿真結果與含基線預測的動態仿真結果可視為相等,因此本文雖為靜態模型,但我國的模擬沖擊結果與動態模型可視為無太大差異。

(一)對總體經濟的影響

不同的生產技術設定及訂價行為的確會影響評估結果(見表 2)。在考慮規模經濟與非完全競爭時,總體經濟沖擊比傳統 CGE模型設定 (即固定規模報酬與完全競爭)要大。例如在情境 I下,國際油價上漲 100%將造成我國實際 GDP減少 0.94%,這樣的總體面沖擊比基準情境 (即 CM)的沖擊高出 0.43%。此結果與前述相關文獻中的一般發現相同,即不考慮非完全競爭與規模經濟將低估政策的經濟影響評估結果。故以下就較符合我國實情的情境 I進行具體分析。

表2 各總體變量的變動率 (%)

情境 I下,由于我國受進口能源價格波動影響敏感,當國際油價上漲 100%,會導致國內進口減少 0.81%,出口萎縮 1.74%,實際 GDP下降 0.94%,消費者物價指數 (CPI)在供給面沖擊及廠商轉嫁成本下上漲 1.43%,政府支出增加0.53%。由于各產業生產成本的上升使得國內物價也同步上漲,進而抑制消費者對于國產品的消費,而且消費者的能源開支在高油價下驟增,又會擠壓其它方面的消費空間,造成社會總消費下降 0.42%。另外,由于生產成本上漲使得廠商減量生產,其勞動需求也因此減少,導致國內就業量減少0.59%。在福利方面,由于家計總消費量減少,故以對等變量 (equivalent variation,EV)衡量的福利下降 173.5億元。很明顯,我國原油供給彈性與原油需求彈性與發達國家相比偏小,油價波動不可避免地將會通過產業鏈的延伸對國民經濟產生脈沖效應,而我國的粗放型經濟增長方式尚未得到實質性轉變,盡管高油價不會改變我國經濟增長基本趨勢,但油價不斷飆升對我國經濟發展的瓶頸作用將有所凸顯。

情境Ⅱ和情境Ⅲ下,各總體變量的變動率均小于情境 I下的變動率,且情境Ⅱ和情境Ⅲ的變動幅度比較接近,顯示外部規模經濟是造成三種評估結果差異的首要原因。由于情境Ⅱ下我國整體經濟遭受的負面沖擊最小,說明目前我國推行的油品市場“雙開放”自由化政策 (此時以邊際成本定價法計)是可以相對有效減緩國際油價引致的負面沖擊的。從法國、韓國等油品市場放開前后的對比看,其所屬國家石油公司市場份額基本占據 50%以上,外資加起來占 37%左右,其他的則由民營資本占領。專家估計,中國的情況將大致與之相差不多。在這種情形下,社會資本得以進入,必然會促使市場在一定程度進行重組,而此一過程中,市場將完成向更強抵御能力的蛻變。全競爭的情形下,沖擊幅度會大于傳統 CGE模型的經濟沖擊幅度。

情境 I下,當國際油價上漲 100%時,產值變動最大的產業為煉焦 /煤氣及石油加工業。生產成本的提高,通過產業關聯效應,將使該產業實際產出增加 13.23%,負面沖擊影響較深的產業則依次為農業 (1.39%)、采掘業 (0.76%)和其它制造業 (0.51%)。煉焦 /煤氣及石油加工業的產出不減反增,是因為石油進口價格上漲時,煉焦/煤氣及石油加工業會多使用國產品替代進口品,在大量使用國產品替代進口品,且國產品價格低于進口品價格時,導致該產業大量增加產出。此外,國際油價上漲使得各產業生產成本的上揚,導致國內大多數產業產出減少,但也由于油價上漲帶動了國內物價的漲幅,在工資粘性下,使得實質工資下降,致使部分對于初級要素 (勞動與資本)具有較大替代性的產業,會積極地新增雇員以替代資本的使用,造成初級要素的重新配置,以致于這些產業的產出增加。因此在油價上漲的沖擊中,服務業出現產出不減反增的現象,是因其替代資本多雇用勞動使得產出增加的價格替代效果遠大于成本上漲帶動產出減少的產量效果,使得產出變動的凈效果出現了增加的現象 (0.42%)。

(二)對產業部門的影響

如表 3所示,各部門所受的沖擊亦因情境而異。其影響型態大致與總體經濟面的情形類似,在考慮規模經濟與不完

表3 各產業的變動率 (%)

生產成本的漲跌,會直接反應在產品價格的波動上。情境 I下,國際原油價格上漲 100%時,通過產業關聯效應,將使煉焦/煤氣及石油加工業產品價格上升 1.36%,其次是服務業 (0.68%)、農業 (0.66%)、其它制造業 (0.63%)與采掘業 (0.57%)。進口價格方面,各產業 (煉焦 /煤氣及石油加工業除外)均上漲 0.76%。國產品價格上,漲幅較高的產業依次是煉焦/煤氣及石油加工業 (1.24%)、服務業(0.64%)、其它制造業 (0.59%)、農業 (0.37%)與采掘業 (0.15%)。復合價格方面,經過加權計算后,漲幅較高的產業依次是煉焦/煤氣及石油加工業 (9.33%)、服務業(0.72%)、其它制造業 (0.65%)、農業 (0.53%)與采掘業 (0.46%)。顯然,對于出口導向型國家,由于資源商品漲價帶來的導入型供給端通貨膨脹壓力會更加增大。比較各產業的產出水平可以看出,近年來中國石油產業的發展相對要滯后于一些主要下游產業的發展。下游產業的超前發展客觀上為石油產業轉移油價上漲壓力創造了比較適宜的條件。事實上,只要下游產業的發展速度不低于上游產業,上游產業傳遞出的油價上漲壓力就有可能被下游承接。

出口方面,除服務業增長 0.88%以外,其余產業均有所減少。其中,煉焦 /煤氣及石油加工業減少最多,為 3.45%。而進口方面,農業和采掘業分別增長 1.03%和 0.79%,其它產業均有所減少,煉焦/煤氣及石油加工業跌幅高達 30.8%。實證表明,對于中國這樣一個依靠人力資源和自然資源大量投入來發展經濟的國家,石油價格高漲對中國的威脅不算太大。國際石油價格對中國和外國企業是一樣的,但中國商品生產相比其它國家使用更少的石油資源,當石油價格上漲時,相對變窮的西方消費者會更偏好相對廉價的中國制造品,這在一定程度上將對我國制造成本擴大引致的出口緊縮起到相應的緩沖效果,以至于我國的整體出口沒有大幅下降。

就業面上,當國際原油價格上漲 100%時,造成產業增長趨緩,各產業所雇用的勞動量隨著各產業產出的增減出現同向變動,異質勞動雇用降幅最大的是其它制造業,就業量減少 0.61%,農業和采掘業的勞動力投入亦會縮減,而煉焦/煤氣及石油加工業的就業量增長 14.37%,其次是服務業(1.23%)。

五、結束語

就實質面來說,國際油價上漲對我國經濟的沖擊,取決于許多復雜的因素,包括油價上漲的幅度、持續上漲的期間、國內產業對能源的依賴程度、政府的因應策略等。本文結果顯示,國際油價上漲對我國總體經濟的沖擊受到生產技術與訂價行為設定方式的影響,對于個別產業部門的影響亦是如此。在同時考慮規模經濟與非完全競爭訂價法下 (情境I),國際油價上漲對我國總體經濟與產業經濟的沖擊幅度明顯高于傳統 CGE模型;但只考慮非完全競爭訂價法而忽略規模經濟時,其沖擊則與傳統 CGE相差無幾,均可能低估我國實際遭受的負面沖擊。由于情境Ⅱ下我國總體經濟承受的負面效果最小,從而驗證了目前我國推行的油品市場 “雙開放”自由化政策抑制國際油價負面沖擊的有效性。

盡管高油價不會改變我國經濟增長基本趨勢,但油價不斷飆升對我國經濟發展的瓶頸作用會有所凸顯,加劇我國由于資源商品漲價帶來的導入型供給端通貨膨脹壓力。然而,本文評估結果比國外文獻在油價上漲初期所做的預測要緩和,顯示由需求拉動的油價上漲,對我國實質 GDP的沖擊并不如預期中的嚴重。原因可能在于國內產業對石油依存度并不如預期的高,尤其是近年來我國產業調整與升級,與石油依存度高的產業原本多屬傳統產業或高污染產業,可能已經逐漸優化,加上技術的快速進步,全球化后的經濟更有彈性,因此對于國內產業影響并不如預期大。

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I mpact of InternationalO il Price Shocks on Chinese Economy

L ILi
(Shenzhen Institute of Infor m ation Technology,Shenzhen518029,China)

Combining imperfect competition and external economy into traditional CGE model,this paper applied general equilibrium analysis to simulate the effects of international oil price rising toward China.The results show that,economic impact assess mentof international oil price rising on China is affected by production technology and price setting behavior in CGE model.Considering imperfect completion but neglecting economy of scale,the impact degree ismore or less the same as under traditionalCGE hypothesis;both are significantly lower than that undermarket structure with economy of scale and imperfect completion.Compeered with foreign literatures’early forecasts,the results of this paper is quietmoderate,which indicates that the impactof internaloilprice rising on China's real GDP is not as serious as expected.

oil price;general equilibrium;external economy;imperfect competition

F124

A

1007—5097(2011)05—0055—05

10.3969/j.issn.1007-5097.2011.05.013

2010—10—30

李 麗 (1982—),女,湖北荊州人,講師,博士后,研究方向:國際貿易與投資。

[責任編輯:余志虎 ]