上市公司利用資產減值進行盈余管理研究

　　【摘要】 文章列舉了新準則下上市公司利用資產減值進行盈余管理的表現形式，并對其進行了成因分析，針對性地提出了完善資產減值準備會計的對策。
　　【關鍵詞】 上市公司； 資產減值； 盈余管理
　　
　　一、上市公司利用資產減值進行盈余管理的表現形式
　　
　?。ㄒ唬┬聹蕜t實施以來資產減值損失的計提大幅增長
　　從上市公司2008年與2007年的年報對比看出，截至2009年3月18日，滬深兩市共發布了367份年報，367家公司在2008年共計實現營業利潤914.85億元，凈利潤792.02億元，凈利潤總額與2007年基本持平，而2008年資產減值損失達108.54億元，同比2007年的55.78億元上升了95.33%；單資產減值一項即吞噬了11.86%的營業利潤。從這些數據可以看出在新會計準則實施之后，上市公司又大量發生了大額資產減值計提的問題。這固然在相當大程度上是因為金融危機的沖擊所致，但實質上反映的還是上市公司經營和管理上的問題。
　　（二）新準則允許轉回的資產減值準備大幅增長
　　按新準則規定資產減值禁止轉回的主要是長期資產，而應收款項、存貨、委托貸款等減值準備計提后依然允許轉回。這樣對于有盈余管理迫切需求的上市公司來說，壞賬準備和存貨跌價準備成為了計提減值的重點。2008年已公布年報的367家企業期末賬面上有資產減值準備511.35億元，分項來看，壞賬準備增加值占資產減值準備增加值的31.25%，存貨跌價準備的份額則占到了35.92%。以壞賬準備為例，由于計提壞賬準備的方法一般有應收賬款余額百分比法、賬齡分析法和賒銷百分比法可供選擇，對于壞賬準備計提的比例，企業可根據以往經驗、債務單位的實際財務狀況和現金流量等相關信息予以估計確定，因此這種會計政策的選擇權使得上市公司可以根據自身需要進行盈余管理。再以存貨跌價準備為例，數據顯示，1 597家非金融類上市公司2008年末存貨跌價準備累計金額為845.19億元，2008年當年的存貨跌價損失便達到690億元，占比高達81.64%；2008年期末上述企業存貨總額為124億元，當期提取存貨跌價準備為12.84億元，占到期末存貨的10.35%。
　　2009年上半年受國際經濟危機持續的影響，加劇了部分上市公司產品銷售不暢、存貨積壓嚴重、生產設備技術落后、產能過剩、結構不合理等狀況。截至2009年8月27日，滬深兩市共有1 355家公司披露半年報，有380家公司將資產減值損失轉回，合計轉回45.21億元，其中28家公司已全額轉回。從上市公司的年報和半年報對資產減值的披露可以看出，很多上市公司資產減值的計提和轉回缺乏充分合理的依據，對于計算資產組需要的現金流量預算管理、可收回金額計量需要的公允價值、處置費用、未來現金流量、預測期、折現率等數據具有很大的不確定性和主觀性。這一方面與很多會計人員的專業素質不高而進行主觀判斷有直接關系，另一方面也反映了目前信息市場不健全，在監管機構、監管力度和監管技術方面存在問題。
　?。ㄈ┬聹蕜t實施以來仍然存在少提資產減值準備的現象
　　新準則實施后，仍然有上市公司利用少提資產減值準備的方法來保持利潤。如2008年的有色金屬和鋼鐵行業，銅陵有色（000630）2008年提取存貨跌價準備5.25億元，占期末存貨的16.58%；西部礦業（601168）當期提取存貨跌價4.05億元，占期末存貨的39.2%；鋼鐵行業的存貨跌價準備計提額平均也達到了期末存貨的6.14%，而撫順特鋼（600399）在2008年卻未對存貨做一分錢的減值準備。
　?。ㄋ模┬聹蕜t實施以來固定資產減值損失創歷史新高
　　根據2008年公布的1 597家非金融類上市公司年報顯示，固定資產減值準備累計金額為707.56億元，2008年當年的固定資產減值損失占據了逾五成以上，達到369.38億元。由于長期資產的價值是隨著資產的使用逐漸被消耗或收回，并以折舊或攤銷的形式予以體現，資產減值確認后，減值資產的折舊和攤銷費用均是以考慮減值準備后資產的賬面價值為基礎來計算，因而上市公司出現利用當年計提較多的資產減值準備，使以后年度的折舊額和攤銷額減少，從而導致以后年度利潤增加的問題。
　　新準則規定長期資產減值損失不允許轉回雖然堵住了利用其轉回增加轉回當期利潤的可能，但卻不能堵住利用資產處置提高處置當期利潤的可能。按照規定，資產實際處置變現時，其原已計提的減值準備應同時轉回，抵減處置資產的成本，增加處置損益。這樣就使處于虧損的上市公司有可能對一些待處置的資產在虧損當年大幅度計提減值準備，來年再處置這些資產，通過處置大幅提高處置當年的利潤。
　　
　　二、上市公司利用資產減值進行盈余管理的成因分析
　　
　　（一）內在動因的分析——利益驅動
　　不同上市公司資產減值會計政策選擇的出發點是不同的，其中很多是出于利潤因素的驅動。具體表現為：
　　1.獲取上市資格。現階段我國的資本市場發展還很不健全，獲得上市資格并不容易。雖然我國證券發行制度規定，企業上市采用核準制，但實質上仍然采用審批制。審批制度規定發行股票的企業必須符合一些必要條件，如上市公司必須在近三年連續盈利，這成為其利用資產減值會計政策的選擇來“操縱”利潤的一個很重要