資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在上市公司實(shí)施效果的分析與評(píng)價(jià)

　　【摘要】 文章以滬市A股制造業(yè)公司近四年來(lái)的數(shù)據(jù)為研究樣本，針對(duì)新會(huì)計(jì)準(zhǔn)則實(shí)施前后上市公司資產(chǎn)減值的行為進(jìn)行了實(shí)證研究，對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)則在上市公司實(shí)施效果進(jìn)行了分析與評(píng)價(jià)。
　　【關(guān)鍵詞】 會(huì)計(jì)準(zhǔn)則； 資產(chǎn)減值； 盈余管理
　　
　　財(cái)政部2006年頒布了新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，并要求上市公司自2007年1月1日起貫徹執(zhí)行。實(shí)施新的企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，是實(shí)現(xiàn)我國(guó)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則國(guó)際趨同、有效提高會(huì)計(jì)信息質(zhì)量、進(jìn)一步提升我國(guó)會(huì)計(jì)整體水平邁出的重要步伐，是推進(jìn)企業(yè)改革、促進(jìn)資本市場(chǎng)發(fā)展、提高對(duì)外開(kāi)放水平的一項(xiàng)基礎(chǔ)性工程，是會(huì)計(jì)行業(yè)貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀、確保經(jīng)濟(jì)又好又快發(fā)展和構(gòu)建社會(huì)主義和諧社會(huì)的具體體現(xiàn)。認(rèn)真貫徹實(shí)施會(huì)計(jì)準(zhǔn)則體系，對(duì)于維護(hù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序，完善市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制，保障社會(huì)公眾利益具有非常重要的意義。
　　《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第8號(hào)——資產(chǎn)減值》規(guī)定“當(dāng)企業(yè)的資產(chǎn)存在減值跡象，資產(chǎn)的賬面價(jià)值高于可收回金額時(shí)應(yīng)提取相應(yīng)的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備”，而且還規(guī)定“資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后期間不得轉(zhuǎn)回”。以上規(guī)定主要是為了抑制上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回進(jìn)行盈余管理，更加真實(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值。那么上市公司在新準(zhǔn)則實(shí)施前夕是否集中轉(zhuǎn)回了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回是否真實(shí)地反映了企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值損毀和企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的變化，新準(zhǔn)則的實(shí)施是否有效抑制了上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余操縱的行為。本文將以滬市A股制造業(yè)上市公司為研究對(duì)象，建立相關(guān)的經(jīng)濟(jì)模型來(lái)研究上述問(wèn)題。
　　
　　一、研究假設(shè)
　　
　　如果說(shuō)舊準(zhǔn)則制度下上市公司管理層將資產(chǎn)減值作為一種盈余操縱工具來(lái)操縱企業(yè)的利潤(rùn)和財(cái)務(wù)狀況，而新準(zhǔn)則的制定則旨在抑制濫用資產(chǎn)減值準(zhǔn)則這種行為。那么是不是在新準(zhǔn)則的影響下，企業(yè)會(huì)從資產(chǎn)自身的經(jīng)濟(jì)因素出發(fā)規(guī)范地計(jì)提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備呢？這是一場(chǎng)關(guān)于資產(chǎn)價(jià)值損毀觀和盈余工具論的博弈。張然、陸正飛、葉康濤（2007）在《會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷與長(zhǎng)期資產(chǎn)減值》一文中研究認(rèn)為：上市公司在新準(zhǔn)則頒布后實(shí)施以前并沒(méi)有由于會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷而集中轉(zhuǎn)回大量長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。由此提出本文的第一個(gè)假設(shè)。
　　假設(shè)一：2006年上市公司不會(huì)集中轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
　　新準(zhǔn)則的規(guī)定充分地體現(xiàn)了會(huì)計(jì)謹(jǐn)慎性原則，使上市公司能更加真實(shí)地反映企業(yè)的價(jià)值，為潛在投資者和其他信息使用者提供更為有用的財(cái)務(wù)信息。通常企業(yè)會(huì)在出現(xiàn)資產(chǎn)減值跡象的時(shí)候計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，由此，筆者認(rèn)為：在不考慮利用資產(chǎn)減值進(jìn)行盈余操縱的前提下，企業(yè)計(jì)提或轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值的行為反映了企業(yè)資產(chǎn)真實(shí)價(jià)值的變動(dòng)及自身經(jīng)營(yíng)狀況的好壞。由此提出本文的第二個(gè)假設(shè)。
　　
　　假設(shè)二：上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的好壞顯著相關(guān)。
　　關(guān)于長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備一經(jīng)確認(rèn)在以后期間不得轉(zhuǎn)回的新規(guī)定，使得企業(yè)不可能利用長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余操縱，企業(yè)一旦計(jì)提了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備就將是永久性計(jì)提，相應(yīng)產(chǎn)生的資產(chǎn)減值損失也被費(fèi)用化。這樣以來(lái)，上市公司必然會(huì)大幅降低長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提額度，由此本文提出第三個(gè)假設(shè)。
　　假設(shè)三：新準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司會(huì)減少長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。
　　新準(zhǔn)則對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的剛性規(guī)定，使得具有盈余操縱動(dòng)機(jī)的企業(yè)會(huì)尋求其他的途徑進(jìn)行利潤(rùn)操縱，這樣一來(lái)，短期資產(chǎn)的減值準(zhǔn)備可能會(huì)成為這類(lèi)公司進(jìn)行盈余操縱的“新突破口”，因?yàn)樾聹?zhǔn)則規(guī)定壞賬準(zhǔn)備、短期投資、存貨等短期資產(chǎn)計(jì)提的減值準(zhǔn)備在一定條件下仍可以轉(zhuǎn)回。從這個(gè)角度出發(fā)，本文提出第四個(gè)假設(shè)。
　　假設(shè)四：新準(zhǔn)則實(shí)施后，上市公司會(huì)增大短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回。
　　
　　二、模型及變量定義
　　
　　在上述分析的基礎(chǔ)上，本文借鑒國(guó)內(nèi)外已有的研究成果和文獻(xiàn)通過(guò)以下模型對(duì)假設(shè)進(jìn)行檢驗(yàn)：
　　TimpAit=β0+β1STDit+β2ROEit+β3NPit+β4LEVit+β5SIZEit
　　+εit
　　TimpRit=β0+β1STDit+β2ROEit+β3NPit+β4LEVit+β5SIZEit
　　+εit
　　（一）被解釋變量
　　TimpA表示公司i在年度t計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提額，可以分為兩部分，流動(dòng)資產(chǎn)準(zhǔn)備計(jì)提額（SimpA）和長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提額（LimpA）。同理TimpR表示公司i在t年度資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回額，由流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回額（LimpR）和長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回額（LimpR）組成。
　?。ǘ┙忉屪兞?br/>　　此模型的解釋變量分為兩組，第一組用來(lái)檢驗(yàn)新準(zhǔn)則執(zhí)行前后上市公司資產(chǎn)減值行為是否有顯著不同，用STDit表示，如果公司處于新準(zhǔn)則執(zhí)行前年度則用0表示，若公司處于新準(zhǔn)則執(zhí)行后年度用1表示。在本文中2005和2006年STDit取值為0，2007年和2008年STDit取值為1。第二組解釋變量用來(lái)考察公司自身經(jīng)營(yíng)狀況的好壞與公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提和轉(zhuǎn)回行為的相關(guān)性，本文選取了凈資產(chǎn)收益率（ROE）、凈利潤(rùn)的自然對(duì)數(shù)（NP）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）三個(gè)指標(biāo)。
　?。ㄈ┛刂谱兞?br/>　　控制變量選取了公司規(guī)模這個(gè)指標(biāo)，用總資產(chǎn)的自然對(duì)數(shù)SIZE表示。這個(gè)指標(biāo)可以反映企業(yè)規(guī)模對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的影響。
　　
　　三、實(shí)證分析
　　
　　本文選取了2005年前上市的滬市A股制造業(yè)公司，所選用的數(shù)據(jù)為2005至2008四年的數(shù)據(jù)。由于本文所需要的數(shù)據(jù)無(wú)法直接從數(shù)據(jù)庫(kù)中獲得，均需手工收集，所以采用隨機(jī)抽樣的方法從所有滬市Ａ股制造業(yè)上市公司中抽取112家公司作為研究樣本，剔除未披露資產(chǎn)減值準(zhǔn)備表、管理層變更及非無(wú)保留審計(jì)意見(jiàn)的公司后獲得有效樣本60個(gè)。本文所用的各項(xiàng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備數(shù)據(jù)來(lái)源于巨潮咨詢(xún)網(wǎng)、上海證券交易所網(wǎng)站，實(shí)證分析采用SPSS13.0及Excel2007完成。
　　
　?。ㄒ唬?006年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回情況的分析
　　表1詳細(xì)地比較了2006年和2005年資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的情況，從資本結(jié)構(gòu)來(lái)看，2006流動(dòng)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回相比于2005增加了150%，而長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回則降低了11.46%，這表明2006年上市公司并沒(méi)有利用這最后的機(jī)會(huì)大額地轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的長(zhǎng)期減值準(zhǔn)備。從轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的上市公司數(shù)量及其占樣本總量的比率也可以很好地支持該結(jié)論，2006年只有13家（占樣本總量的21.7%）上市公司轉(zhuǎn)回了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，這與2005年的進(jìn)行了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的22家公司（占樣本總量的36.7%）相差較大。由此可以認(rèn)為新準(zhǔn)則執(zhí)行前夕滬市A股制造業(yè)上市公司并沒(méi)有大幅度地轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，從描述性統(tǒng)計(jì)的結(jié)果分析可知假設(shè)一成立。
　?。ǘ┵Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與轉(zhuǎn)回變動(dòng)的描述性統(tǒng)計(jì)
　　通過(guò)表2可以看出，以平均數(shù)作為對(duì)比標(biāo)準(zhǔn)，新準(zhǔn)則執(zhí)行后資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的變動(dòng)額較準(zhǔn)則執(zhí)行前降低了31.44%，除了資產(chǎn)減值的計(jì)提與轉(zhuǎn)回之外還有因其他原因?qū)е沦Y產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)出，本文未涉及對(duì)因其他原因轉(zhuǎn)出的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的研究，因此對(duì)執(zhí)行準(zhǔn)則前后資產(chǎn)減值準(zhǔn)備變動(dòng)額的變化也不予詳細(xì)地闡述。從資產(chǎn)結(jié)構(gòu)來(lái)看，新準(zhǔn)則執(zhí)行后長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提數(shù)有一定的減少（1.28%），這一點(diǎn)支持了假設(shè)三?？墒沁@個(gè)減少的幅度相對(duì)較小，通過(guò)對(duì)2007年及2008年長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提均值比較（分別是4651631和23991272），筆者發(fā)現(xiàn)2008年計(jì)提的數(shù)額幾乎是2007年的5倍，這表明2008年的全球金融危機(jī)對(duì)上市公司資產(chǎn)價(jià)值波動(dòng)影響很大。長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回則大幅降低（98.07%），這說(shuō)明大部分上市公司嚴(yán)格地執(zhí)行了上市公司關(guān)于資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回的新規(guī)定。但是，仍然有一小部分的公司沒(méi)能?chē)?yán)格遵循新準(zhǔn)則的規(guī)定繼續(xù)轉(zhuǎn)回長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。新準(zhǔn)則執(zhí)行后短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提和轉(zhuǎn)回相比于新準(zhǔn)則執(zhí)行前有很大幅度的增加，分別是1091.42%和205.22%，這有效地支持了假設(shè)四。
　　
　?。ㄈ┳兞肯嚓P(guān)性分析
　　為了進(jìn)一步考察資產(chǎn)減值準(zhǔn)則的計(jì)提和轉(zhuǎn)回同上市公司自身經(jīng)營(yíng)狀況好壞之間的相關(guān)性，本文分別對(duì)上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提額和轉(zhuǎn)回額同反映上市公司自身經(jīng)營(yíng)狀況的四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行了皮爾遜（Pearson）和斯皮爾曼（Spearman）相關(guān)性檢驗(yàn)。從表3中可以看出，資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與NP在0.01的水平下顯著負(fù)相關(guān)，與ROE有一定的負(fù)相關(guān)關(guān)系。這表明一個(gè)公司的自身經(jīng)營(yíng)狀況越差對(duì)資產(chǎn)自身價(jià)值造成的損毀越多，導(dǎo)致計(jì)提的資產(chǎn)減值準(zhǔn)備增多。資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提與資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）及公司規(guī)模（SIZE）在0.01的水平下顯著正相關(guān)。說(shuō)明資產(chǎn)負(fù)債率高的公司和公司規(guī)模較大的公司傾向于在本期多計(jì)提資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，將未來(lái)的收益提前。斯皮爾曼相關(guān)檢驗(yàn)的結(jié)果和皮爾遜檢驗(yàn)（表4）的結(jié)果基本一致，只是資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提同ROE的負(fù)相關(guān)系數(shù)增加了，而和LEV的正相關(guān)系數(shù)降低了。同時(shí)，皮爾遜和斯皮爾曼相關(guān)性檢驗(yàn)也說(shuō)明各變量之間的相關(guān)性不會(huì)導(dǎo)致多重共線(xiàn)的誤偏。
　　
　?。ㄋ模┒嘣貧w分析
　　接下來(lái)本文分別將上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提數(shù)（TimpA）、資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回?cái)?shù)（TimpR）、長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提數(shù)（LimpA）、短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提數(shù)（SimpA）、短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備轉(zhuǎn)回?cái)?shù)（SimpR）作為被解釋變量，以新準(zhǔn)則執(zhí)行前后（STD）、凈資產(chǎn)收益率（ROE）、凈利潤(rùn)的對(duì)數(shù)（NP）、資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）、公司規(guī)模（SIZE）作為解釋變量進(jìn)行回歸分析，研究影響上市公司資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與轉(zhuǎn)回行為的主要因素。檢驗(yàn)結(jié)果見(jiàn)表5至表9。
　　
　　表5的回歸結(jié)果很好地驗(yàn)證了假設(shè)二。影響因素新準(zhǔn)則的頒布（STD）在0.05的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，即新準(zhǔn)則執(zhí)行與否很大程度上影響了資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提數(shù)。反映企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況的指標(biāo)之一ROE在0.05的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，其他兩個(gè)指標(biāo)NP和LEV均在0.01的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。控制變量公司規(guī)模也在0.01的水平上通過(guò)了檢驗(yàn)。這充分地證明企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)的好壞很大程度上影響了企業(yè)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提，企業(yè)的會(huì)計(jì)信息更加真實(shí)地反映了企業(yè)資產(chǎn)的真實(shí)價(jià)值。
　　表6的回歸結(jié)果從側(cè)面驗(yàn)證了假設(shè)一和假設(shè)二。說(shuō)明新準(zhǔn)則執(zhí)行與否以及凈資產(chǎn)收益率對(duì)資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回影響不大，NP、LEV及SIZE與資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回顯著正相關(guān)。
　　表7的回歸結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)三。凈資產(chǎn)收益率（ROE）、凈利潤(rùn)對(duì)數(shù)（NP）、公司規(guī)模（SIZE）均在0.01的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，而新準(zhǔn)則執(zhí)行與否（STD）及凈資產(chǎn)收益率（ROE）在0.1的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。而資產(chǎn)負(fù)債率（LEV）沒(méi)有通過(guò)顯著性檢驗(yàn)。表明自身經(jīng)營(yíng)狀況與長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提密切相關(guān)，自身經(jīng)營(yíng)狀況越差，長(zhǎng)期資產(chǎn)的有效利用率越低，加大了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。新準(zhǔn)則執(zhí)行也一定程度上影響了長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。
　　
　　表8的檢驗(yàn)結(jié)果驗(yàn)證了假設(shè)四。短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提與其解釋變量之間的相關(guān)關(guān)系，STD、LEV、SIZE在0.01的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)，而NP在0.05的水平上通過(guò)了閑置下那個(gè)檢驗(yàn)，只有ROE一個(gè)指標(biāo)與短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提顯著不相關(guān)。這說(shuō)明新準(zhǔn)則執(zhí)行前后上市公司計(jì)提短期減值準(zhǔn)備的行為發(fā)生了顯著的變化。新準(zhǔn)則規(guī)定可以轉(zhuǎn)回以前期間計(jì)提的短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，某些上市公司可能會(huì)在新準(zhǔn)則執(zhí)行后轉(zhuǎn)而加大計(jì)提短期資產(chǎn)從而實(shí)現(xiàn)盈余操縱的目的。
　　從表9的分析結(jié)果可以看出，短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回與STD、ROE、NP、LEV之間的相關(guān)性不大，只有SIZE在0.01的水平上通過(guò)了顯著性檢驗(yàn)。這可能是因?yàn)?007年是新準(zhǔn)則執(zhí)行的第一年，企業(yè)在大額增加短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的同時(shí)提高短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的轉(zhuǎn)回，而2008年則可能是因?yàn)榻鹑谖C(jī)對(duì)資產(chǎn)的價(jià)值變動(dòng)產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響，上市公司也不可能大額地轉(zhuǎn)回短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。
　　
　　四、結(jié)論
　　
　　根據(jù)上述實(shí)證分析，本文得到以下結(jié)論：本文前設(shè)的四項(xiàng)結(jié)論全部成立，在新準(zhǔn)則實(shí)施后，滬市A股制造業(yè)上市公司并沒(méi)有集中轉(zhuǎn)回以前年度計(jì)提的減值準(zhǔn)備；影響資產(chǎn)減值準(zhǔn)備計(jì)提的主要原因是企業(yè)自身經(jīng)濟(jì)因素造成的價(jià)值損毀；新準(zhǔn)則執(zhí)行后上市公司減少了對(duì)長(zhǎng)期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提；同時(shí)，新準(zhǔn)則實(shí)施后上市公司加大了對(duì)短期資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提。很明顯，新準(zhǔn)則的頒布使上市公司計(jì)提和轉(zhuǎn)回資產(chǎn)減值的行為發(fā)生了很大變化，間接表明新準(zhǔn)則的頒布有效抑制了上市公司利用資產(chǎn)減值準(zhǔn)備進(jìn)行盈余管理的方式?！?br/>　　
　　【參考文獻(xiàn)】
　?。?］ 中華人民共和國(guó)財(cái)政部.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則（2006）［M］.經(jīng)濟(jì)科學(xué)出版社，2006.
　?。?］ 董力為，劉瑛，郭阜平，張大中.企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解析與應(yīng)用2006［M］.企業(yè)管理出版社，2006.
　　［3］ 張然，陸正飛，葉康濤.會(huì)計(jì)準(zhǔn)則變遷與長(zhǎng)期資產(chǎn)減值［J］.管理世界，2007（8）：77-84.
　　［4］ 代冰彬，陸正飛，張然.資產(chǎn)減值：穩(wěn)健性還是盈余管理［J］.會(huì)計(jì)研究，2007（12）：35-43.
　?。?］ 趙春光.資產(chǎn)減值與盈余管理——論《資產(chǎn)減值》準(zhǔn)則的政策涵義［J］.會(huì)計(jì)研究，2006（3）：12-17.
　?。?］ 王建新.長(zhǎng)期資產(chǎn)減值轉(zhuǎn)回研究——來(lái)自中國(guó)證券市場(chǎng)的經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)［J］.管理世界，2007（3）：42-50.