溫州震蕩:民間借貸游戲終結?

　　溫州，是我國民營經濟和民營資本最響亮的代名詞。但最近這段時間，貨幣緊縮的利刃斬斷了溫州民間借貸的資金鏈，溫州老板跑路、溫州企業倒閉的負面新聞不斷出現。據不完全統計，自今年4月以來，有20多名企業老板因無法償還債務而出逃。這場風波使得民間金融風雨飄搖。溫州奇跡就要終結了嗎？溫州會不會是第一張倒下的多米諾骨牌？
　　
　　集體“走佬潮”
　　負債20億的溫州“眼鏡大王”胡福林逃跑了！藍天藥房老總“跑路”了！年總產值10億的溫州東特不銹鋼制造有限公司老板姜國元開溜了……據溫州當地政府有關負責人透露，僅2011年9月22日一天，溫州就有9個老板“走佬”（即逃跑）。一個又一個老板“走佬”，警示了溫州民間借貸的危機。
　　如今的“借貸之城”溫州，資金鏈條已異常緊繃。無論是街頭巷尾，還是本地網上論壇中，“走佬”都是人們熱議的話題。
　　溫州中小企業促進會會長周德文告訴記者，在跑路“重災區”龍灣永強，僅8月份就發生了20多起跑路事件，其中涉及10億元以上的“老高”（放高利貸的人）跑了3人。
　　在溫州民間金融史上，如此大規模的跑路潮實屬罕見。“如果不是走投無路，這些人不會逃的。”浙江人民聯合律師事務所主任何延法告訴記者，有的債權人有黑社會后臺，債務人一跑人身安全就失去了保障，而溫州人鄉土觀念重、好面子，跑路等于自毀后半生的信用，“一般欠個幾千萬都不會跑”。
　　但數量級已經改變。數據顯示，截至9月8日，“鄭珠菊案”自發登記的債主名單已經上升至7頁，涉及85人共計8948.62萬元，鄭珠菊共欠債權人的現金借款、銀行承兌匯票等高達2.8億元。
　　還有更多的高利貸業者行蹤已在警方的掌控之中，“債主們也不敢拿他們怎么樣，就這樣硬挺著，還公開放話：把我逼死了，一分錢也拿不到”。溫州企業家協會副會長、浙江天龍集團總裁陳奎洪告訴記者。
　　浙江攀遠律師事務所主任顏貽潘告訴記者，近幾個月來，他幾乎每天都會接待上門咨詢或委托高利貸合同糾紛事宜的客戶，“超過2億元的不少于10個人”。
　　
　　全民轉戰高利貸
　　9月21日，當記者來到位于龍灣區長海路的騰飛化纖有限公司時，廠區內一片狼藉，編織袋、踩滿腳印的紙張散落在狹小的廠區院子里，被銀行逼了一個多月債的老板娘項慧英說：“再逼下去，我只有跳樓了。”
　　今年夏天，項慧英給朋友做擔保，從一家浙江當地銀行借貸1650萬元，但這位朋友拿到錢后，在今年8月底的一天突然失蹤。此后，銀行的人員便隔三差五地上門追討借款。到了9月份，離貸款到期還有一個多月時，銀行直接派人守在項的家門口，防止其逃跑。
　　項慧英的遭遇，只是溫州眾多擔保人的一個縮影。老板跑路之后，溫州很多擔保人只得賣掉手中的豪車、住宅，用于償還銀行貸款。數十年的友情、血濃于水的親情，這些曾經構成溫州民間金融的人情基礎，如今正變得不堪一擊。
　　多位溫州擔保、銀行業從業人士表示，老板跑路直接引發了這一波的區域性金融動蕩，而更大的風險正隱藏在不見陽光的民間借貸上。由于銀行貸款均有擔保物抵押，而民間借貸大部分是無擔保的“人情貸”，民間放貸人特別是擔保人的損失最為慘重。
　　央行溫州中心支行上半年進行的一次調查顯示，溫州民間借貸市場規模達到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業參與。其中，停留在民間借貸市場上的資金規模高達40%（440億元）。其結論是，“民間借貸已成為樓市后的首選投資替代品”。
　　“房子不讓炒了；炒煤礦被國企收編了，山西煤改讓溫州民間資本在煤礦上損失了900多個億；收藏品市場可能80%以上都是贗品。”當年溫州炒房團的始作俑者、超然不動產董事長吳昊對記者說，“資本是要逐利的，不去放高利貸，難道把錢放在銀行等著CPI吃掉嗎？”溫州擔保協會一位負責人更是表示：“什么生意能趕上放貸？賣白粉也沒這么高的利潤。”直到今天，溫商圈子里還流傳一個老板從20萬放貸起家最后炒到一千萬的故事。
　　多位人士告訴記者，浙江很多地方公務員可直接向銀行貸款50萬元，因此公務員中有不少做資金生意，從銀行獲得低息貸款后投入高利貸行業。在很多民間高利貸公司中，銀行職員就是股東，甚至有銀行員工自己就是“主角”——溫州某銀行塘下支行一位信貸員憑一紙假房產證7次從銀行共貸出了1652萬元投入到高利貸行業。
　　這或許是溫州人最為風光的一段日子：裝修奢華的名酒酒莊如雨后春筍般冒出來，里面兜售著飄洋過海來自法國、意大利的昂貴名酒。據報道，在過去兩年，溫州的寶馬、奔馳、賓利等名車保有量年均增長超過30%，當地人開玩笑說，堵車時，十字路口就是個名車博覽會。
　　但是，這種“錢生錢”的財富神話，是建立在脆弱的基礎之上的，一旦貨幣緊縮的寒風刮過來，“銀行擔保公司（擔保人）借款企業（人）”之間的資金循環游戲便告終結。大批老板跑路，最終成了壓垮駱駝的最后稻草，溫州民間借貸市場瀕于崩盤。
　　寒冬提前？
　　可怕的是，多米諾骨牌還在倒下。除了不斷的跑路事件外，溫州涉及民間追債的突發性訴訟正大幅增加。多位溫州本地人士對記者預言，隨著年底春節還貸高峰期的臨近，溫州還會出現大規模的信貸違約，跑路潮會愈演愈烈。如果不處理好，溫州經濟會有地震。
　　調查發現，就在公眾把目光集中在銀行停貸、老板“跑路”、擔保人自殺這些社會現象時，往往忽略了推動這一波金融動蕩的多重復雜因素：實體經濟的盈利率下降、炒作之風盛行；國有銀行的利率不能反映真實水平，資金更蜂擁到利率更高的民間借貸；驟松驟緊的貨幣調控放大了金融波動的影響，貨幣調控的工具選擇也加大了國有企業和中小企業之間的不公平。
　　正是這一系列加在錢上的扭曲，最終帶來了溫州等地的金融紊亂。多位當地銀行工作人員告訴記者，溫州當地年產值在3000萬以上的中型企業，在正常年份獲取銀行貸款并不難。其他的小型企業一般則是通過親戚朋友、或者擔保公司進行民間融資。但是，自去年年底開始，當民間融資年利率普遍超出24%的水平后，做實業經營的溫州老板便難以支付如此高的利息，只有縮小規模，或半停工。
　　成本上漲、匯率提高、市場需求下滑各種因素導致的制造業凋敝，本來就已經是溫州跑路老板2008年以來所不得不面臨的壓力。早在老板們大規模跑路之前，溫州經濟的寒冬就已提前來到了。
　　“比起以前，現在空氣中的味道要輕多了。”溫州商人林寶強開車經過龍灣區那片制革廠時，指著遠處的一排排煙囪對記者說，“你看，有好多都沒有冒煙”。
　　
　　政府出手
　　隨著跑路的老板越來越多， 9月27日，溫州市政府成立了“溫州規范民間金融秩序促進經濟轉型發展專項工作”領導小組，并成立工作組分別進入溫州市25家市級銀行業機構，督促銀行機構不抽資、不壓貸。
　　銀行逼債、惜貸等當地企業呼吁最多的問題終于在政府文件中得以體現。當地金融官員也表達了對民間金融的支持態度：溫州市金融辦主任張震宇在9月29日的新聞發布會上表示，“溫州民間金融是溫州一大優勢，對民間金融不是打擊，而是規范引導發展。”
　　溫州的震蕩還引起了高層注意。10月4日，國務院總理溫家寶前往溫州考察時，亦為當地政府加油打氣。十一之后，國務院出臺支持小微企業的金融財稅政策“國九條”、銀行積極表態、跑路老板陸續回歸，恐慌的溫州正在慢慢平復，溫州老板跑路潮最終演變成對中小企業的集體救贖。
　　溫州中小企業促進會會長周德文表示，民間借貸規模那么大，利率又那么高，政府應該出來干預監管，一是要對正常的民間借貸陽光化，使借款人必須抵押、擔保，合法化經營，從而整體上降低民間借貸的風險；二是要設定門檻，將真正具備條件合法經營的民間借貸納入規范渠道；三是盡量防止高利貸的普遍化。
　　溫州此次危機或許能在政府的力挺中安然度過，但事實上，對于政府是否該出手救溫州仍有爭論。
　　中央財經大學教授郭田勇指出，自2010年貨幣政策轉向以來，以高利貸為特征的民間借貸市場的風險日益趨高，除浙江外，江蘇、福建、河南以及內蒙古等地的民間借貸市場情形亦不容樂觀。從目前的情況來觀察，肯定先要救急，而不能眼看著危機擴大化。不過，現在出臺的一系列應急政策只能治標，長期來看則是金融業改革的問題，若想真正化解危機就需標本兼治。一方面金融業要最優化，要使民間資本和社會資本都能參與其中；另一方面，利率應該自由化，要從體制上解決這一問題。
　　民間借貸的勃興，一定程度上是對金融市場真實供求關系的一種呈現。需要探索的是，如何珍視民間借貸對于經濟的積極作用而不棒殺，一言以蔽之，如何以有秩序的金融開放促進金融改革向前邁進。（本刊綜合）