從貨幣政策看國(guó)家的宏觀調(diào)控

　　摘 要： 國(guó)家的宏觀調(diào)控是社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康運(yùn)行的必要保證，其中貨幣政策是國(guó)家宏觀調(diào)控常用的經(jīng)濟(jì)手段，從2010年至2011年一年多來(lái)央行實(shí)施的貨幣政策，可以看出國(guó)家宏觀調(diào)控的方向和目標(biāo)：確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，抑制通貨膨脹。
　　關(guān)鍵詞： 貨幣政策 國(guó)家宏觀調(diào)控 經(jīng)濟(jì)學(xué)思考
　　
　　中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議召開(kāi)于2010年12月5日，會(huì)議總結(jié)了2010年一年來(lái)加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控的成效，指出，2011年是貫徹落實(shí)科學(xué)發(fā)展觀，鞏固宏觀調(diào)控成果、保持經(jīng)濟(jì)社會(huì)良好發(fā)展態(tài)勢(shì)的關(guān)鍵一年。2011年的主要任務(wù)，是繼續(xù)加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控，確保經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)較快發(fā)展，要用積極的財(cái)政政策和穩(wěn)健的貨幣政策，繼續(xù)控制固定資產(chǎn)投資規(guī)模的過(guò)快增長(zhǎng)。聯(lián)系一年多來(lái)我國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，結(jié)合國(guó)家運(yùn)用貨幣政策進(jìn)行宏觀調(diào)控的措施，我們可作以下經(jīng)濟(jì)學(xué)思考。
　　1.宏觀調(diào)控的必要性
　　在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，市場(chǎng)對(duì)資源的優(yōu)化配置起著積極的調(diào)節(jié)作用。但是市場(chǎng)作用不是萬(wàn)能的，存在著固有的弱點(diǎn)和缺陷。市場(chǎng)調(diào)節(jié)的自發(fā)性和盲目性，造成社會(huì)上過(guò)多的貨幣追逐熱銷(xiāo)的商品。自2009年10月份，一些生活必需品和生產(chǎn)資料的銷(xiāo)售價(jià)格持續(xù)大幅度上漲，產(chǎn)業(yè)及產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不合理，固定資產(chǎn)投資規(guī)模過(guò)大。
　　2.通貨膨脹的壓力仍未減輕
　　紙幣的發(fā)行量超過(guò)流通中所需要的數(shù)量，從而引起紙幣貶值，物價(jià)上漲叫做通貨膨脹，在其他情況不變的情況下，市場(chǎng)上流通所需要的貨幣量，同商品的價(jià)格總額成正比，同貨幣的流通速度成反比。由于投資過(guò)熱，對(duì)生產(chǎn)資料的需求大于社會(huì)總供給，僅2010年10月至2011年1月的4個(gè)月中，生產(chǎn)資料的價(jià)格漲幅就達(dá)7.1％，2010年9月份居民消費(fèi)價(jià)格同比上漲達(dá)6.1％，全國(guó)的房?jī)r(jià)水平在前9個(gè)月上漲了14％，鋼材、有色金屬價(jià)格平均上漲20％—30％以上，生產(chǎn)成本又在推動(dòng)價(jià)格總水平上升，進(jìn)一步影響了人們的消費(fèi)心理和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序。如果出現(xiàn)通貨膨脹，人們手中的錢(qián)不值錢(qián)了，存款所代表的實(shí)物量少了，勢(shì)必影響人民的經(jīng)濟(jì)生活和社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，因此，必須抑制通貨膨脹。
　　3.國(guó)家的宏觀調(diào)控初見(jiàn)成效
　　國(guó)家的宏觀調(diào)控是指國(guó)家運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段、法律手段，輔之以必要的行政手段對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)行的調(diào)節(jié)和控制，主要目標(biāo)是促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，提高就業(yè)率，穩(wěn)定物價(jià)，保持國(guó)際收支平衡。物價(jià)水平上漲的情況和趨勢(shì)，早已引起國(guó)家和社會(huì)的廣泛關(guān)注。溫家寶總理在2010年的《政府工作報(bào)告》中指出：“適當(dāng)控制國(guó)家資產(chǎn)投資規(guī)模，堅(jiān)決遏制部分行業(yè)和地區(qū)盲目投資，低水平重復(fù)建設(shè)，是2011年宏觀調(diào)控的一項(xiàng)重要任務(wù)。”政府通過(guò)一系列的財(cái)政政策和貨幣政策的實(shí)施，使部分商品價(jià)格大幅度上升的態(tài)勢(shì)得到有效控制，并提出2011年要繼續(xù)加強(qiáng)和改善宏觀調(diào)控。
　　4.市場(chǎng)調(diào)節(jié)與國(guó)家宏觀調(diào)控相結(jié)合
　　在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中，市場(chǎng)發(fā)揮主要的基礎(chǔ)性的作用，而國(guó)家的宏觀調(diào)控也在發(fā)揮必不可少的作用，那種完全自由放任的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)不存在了。在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，國(guó)家的宏觀調(diào)控能夠?yàn)橘Y源優(yōu)化配置的實(shí)現(xiàn)發(fā)揮更有力的作用。只有把市場(chǎng)調(diào)節(jié)和國(guó)家的宏觀調(diào)控結(jié)合起來(lái)，才能保證市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康有序發(fā)展。
　　5.貨幣政策較財(cái)政政策更靈活
　　財(cái)政政策是政府通過(guò)對(duì)財(cái)政收入和支出總量的調(diào)節(jié)來(lái)影響總需求，使之與總供給相適應(yīng)的經(jīng)濟(jì)政策。貨幣政策是指一國(guó)中央銀行為實(shí)現(xiàn)一定的宏觀經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而對(duì)貨幣供應(yīng)量和信貸量進(jìn)行調(diào)節(jié)和控制所采取的指導(dǎo)方針及相應(yīng)的政策措施。和銀行有關(guān)的一系列政策，如利率的調(diào)整則屬于貨幣政策。在抑制經(jīng)濟(jì)過(guò)熱方面，因改變稅法或采用增稅等財(cái)政政策都需要時(shí)間，這就使財(cái)政政策不可能具備貨幣政策所具有的靈活性和及時(shí)性。
　　6.貨幣政策的“杠桿性”作用功不可沒(méi)
　　在控制信貸發(fā)展方面，央行早已連連出手，通過(guò)2010年的貨幣政策可以看到，全年通過(guò)幾十次公開(kāi)市場(chǎng)操作，凈回籠基礎(chǔ)貨幣超過(guò)1萬(wàn)億元，通過(guò)發(fā)行央行票據(jù)，加大基礎(chǔ)貨幣回籠力度。2010年6月印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)房地產(chǎn)信貸業(yè)務(wù)管理的通知》，提高二套房貸款利率，要求商業(yè)銀行防范房地產(chǎn)信貸風(fēng)險(xiǎn)，7、8、9月央行連續(xù)三次召開(kāi)窗口指導(dǎo)會(huì)議，要求金融機(jī)構(gòu)防范各類(lèi)信貸及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，從2010年11月29日起，將金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金率調(diào)高至18％。
　　這些政策在2010底已取得積極成效，2011年以來(lái)，央行針對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的新變化，及時(shí)調(diào)整調(diào)控的力度和重點(diǎn)，7月6日，宣布自2011年7月7日起上調(diào)金融機(jī)構(gòu)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，金融機(jī)構(gòu)一年期存貸款基準(zhǔn)利率分別上調(diào)0.25個(gè)百分點(diǎn)；同時(shí)，央行宣布從7月25日起實(shí)施差別存款準(zhǔn)備金利率制度，將資本充足率低于一定水平的金融機(jī)構(gòu)存款準(zhǔn)備金制度提高0.5個(gè)百分點(diǎn)。這一連串的政策措施，意在收緊銀行資金流出的“閥門(mén)”。其他各檔次存、貸款利率也相應(yīng)調(diào)整，中長(zhǎng)期上調(diào)幅度大于短期。利率是調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要杠桿，國(guó)家運(yùn)用經(jīng)濟(jì)手段進(jìn)行宏觀調(diào)控，這有利于進(jìn)一步發(fā)揮經(jīng)濟(jì)手段在資源配置和宏觀調(diào)控中的作用，有利于防止企業(yè)過(guò)多占?jí)嘿Y金，緩解部分企業(yè)資金緊張狀況；有利于優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)效益，保持國(guó)民經(jīng)濟(jì)持續(xù)、快速、協(xié)調(diào)、健康發(fā)展的良好勢(shì)頭。
　　7.體現(xiàn)了中國(guó)人民銀行的性質(zhì)和職能
　　中國(guó)人民銀行報(bào)請(qǐng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)，決定上調(diào)人民幣存貸款基準(zhǔn)利率，說(shuō)明了中國(guó)人民銀行是在國(guó)務(wù)院領(lǐng)導(dǎo)下，依法制定和實(shí)施貨幣政策的國(guó)家機(jī)關(guān)，是我國(guó)政府的重要組成部分，是國(guó)家宏觀調(diào)控的重要工具。
　　8.銀行的作用
　　銀行作為信貸中心、轉(zhuǎn)賬結(jié)算中心和現(xiàn)金出納中心，是資金活動(dòng)的中樞神經(jīng)，是國(guó)家宏觀調(diào)控的關(guān)鍵部門(mén)，是整個(gè)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的總樞紐，對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有重大作用。“金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心”主要是通過(guò)銀行的地位和作用體現(xiàn)出來(lái)的，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)方面。
　　（1）銀行為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集和分配資金，是再生產(chǎn)順利進(jìn)行的紐帶。銀行通過(guò)吸收存款和發(fā)放貸款，為我國(guó)經(jīng)濟(jì)建設(shè)籌集和分配資金。銀行通過(guò)資金活動(dòng)，一方面，促使企業(yè)內(nèi)部的產(chǎn)、供、銷(xiāo)連成一體，另一方面，又像紐帶一樣把國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)、各企業(yè)連接起來(lái)，溝通生產(chǎn)、分配、交換、消費(fèi)四個(gè)環(huán)節(jié)。
　　（2）銀行能夠掌握和反映社會(huì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的信息，為企業(yè)和國(guó)家作出正確的經(jīng)濟(jì)決策提供必要的依據(jù)。銀行是觀測(cè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)和國(guó)家經(jīng)濟(jì)狀況的“氣象站”“寒暑表”，經(jīng)濟(jì)研究和決策部門(mén)可以根據(jù)銀行的存款和貸款數(shù)量大小的變化，信貸資金周轉(zhuǎn)的快慢，現(xiàn)金投放和回籠的多少，轉(zhuǎn)賬結(jié)算的數(shù)量和方向的變動(dòng)趨勢(shì)等信息，全面掌握社會(huì)經(jīng)濟(jì)的動(dòng)態(tài)，并據(jù)此分析經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的新情況和新問(wèn)題。
　　（3）銀行對(duì)國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)和企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)進(jìn)行監(jiān)督和管理，以優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提高經(jīng)濟(jì)效益。銀行可以掌握國(guó)民經(jīng)濟(jì)各部門(mén)和企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，從而監(jiān)督它們正確執(zhí)行國(guó)家金融政策，起到監(jiān)督和管理作用；銀行信貸資金的規(guī)模與投向直接影響到生產(chǎn)和流通，影響到總需求和總供給的平衡；利率市場(chǎng)化改革以后，以后通過(guò)實(shí)行差別利率政策，體現(xiàn)出國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策的要求，從而促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的調(diào)整。
　　當(dāng)然，我們也應(yīng)該看到，盡管目前我國(guó)的宏觀調(diào)控取得了階段性成果：投資增長(zhǎng)過(guò)快的勢(shì)頭得到遏制，貨幣信貸增幅有所回落，基礎(chǔ)產(chǎn)品價(jià)格上漲得到抑制，農(nóng)業(yè)市場(chǎng)出現(xiàn)轉(zhuǎn)機(jī)，但是，經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中的突出矛盾還沒(méi)有得到根本解決，投資規(guī)模仍然偏大，物價(jià)上漲的壓力仍然存在，所以宏觀調(diào)控的任務(wù)仍十分繁重。我們須再接再厲，繼續(xù)認(rèn)真貫徹落實(shí)中央各項(xiàng)方針政策，鞏固成果，防止反彈，確保宏觀調(diào)控目標(biāo)順利實(shí)現(xiàn)。