似是而非的金抵利

鄭曉琳

理財產品

深圳發展銀行“個人黃金理財賬戶”(金抵利)

產品期限分為1年、6個月、3個月3種。每份產品的認購起始金額分為1年5.6萬元、6個月12.2萬元，3個月27萬元，共3種。分別以整數倍遞增，到期保證本金，收益在認購時按每份產品10克黃金制品予以即時支付。深圳發展銀行將其風險評定為二級，屬偏低風險型理財產品。投資方向及投資方式不詳。

律師點評

深圳發展銀行推廣“個人黃金理財賬戶”(金抵利)時宣稱：“投資即可收益金條”，而投資者對金抵利的直觀理解是：“存錢就可獲得金條”。一直以來，深發展始終堅持強調這是一款理財產品，不是儲蓄，因為投資者持有的憑證不是銀行存單，而是一份個人黃金理財賬戶協議書。

同一份產品，賣的說是投資，買的說是存錢。既像是理財產品，也像是儲蓄的金抵利到底是啥，筆者認為，或者它兩者都不是。

第一，與一般銀行個人理財產品相比，金抵利更像定期儲蓄。個人理財計劃屬于銀行綜合理財服務項目，根據《商業銀行個人理財業務管理辦法》規定，綜合理財服務是指商業銀行接受客戶的委托和授權，按照與客戶事先約定的投資計劃和方式進行投資和資產管理的業務活動。

可見，投資計劃和投資方式是理財計劃的基本內容，也是其區別于儲蓄的關鍵之處。可是，在深發展的《個人黃金理財賬戶協議書》及產品說明書中，均沒有提及資金的投資方向和投資方式，它強調更多的反而是，投資者在約定的期限內提前，支取資金，將承擔違約責任。

沒有明確的投資范圍和投資方式，違反投資期間的約定要承擔違約責任，這與銀行不承擔儲蓄資金用途的告知義務和儲戶提前支取定期儲蓄資金要按活期結算的規定的確很類似。

第二，與銀行定期儲蓄相比，金抵利又更像銀行理財產品。銀行定期儲蓄，儲戶的資金是存入儲蓄賬戶內的，并可按照活期存款利率隨時支取，損失的只是部分利息，本金不受影響；而金抵利的投資資金進入個人黃金理財賬戶后，投資者須經銀行同意才能支取，并且要扣除8％的違約金，投資者的利息和本金都要受到損失。

金抵利的年化收益率為3.254％左右，扣除8％的違約金，投資者的本金損失高達4.746％。因此。從投資風險的角度看，金抵利又更像理財產品。

第三，收益支付魔方讓金抵利既不像理財產品也不像儲蓄。深發展宣稱投資者認購產品時即可獲得招金金條作為收益，這一收益支付方式被業內稱為“支付魔方”。有一點需要注意的是，無論是儲蓄還是銀行理財產品，利息或收益預先支付都是不符合相關法律法規規定的。

因為儲蓄或投資理財時，儲戶或投資者讓渡了資金的使用權，銀行通過對資金的運用管理來獲得收益，并根據儲戶或投資者承擔風險的大小來分配收益。如果允許儲戶或投資者預先支取收益，無論收益以何種形式支付，都實際降低了銀行對儲蓄或投資資金的運用，變相提高了銀行的運營成本，這對銀行來講是顯失公平的。因此，從法律法規的角度來看，金抵利既不像理財產品也不像儲蓄。

在作者看來，該款產品的名稱本身就是似是而非的，金抵利的“利”，既可以是投資利潤，也可以是儲蓄利息，就看購買者自己的理解意愿了。理財還是儲蓄，難以辨別清楚，估計銀行自身也是似是而非的，要不《個人黃金理財賬戶協議書》中怎么會約定該款產品“存在因違反國家法律規定而停止交易”的風險呢?