為什么你從銀行貸不到款?

中小企業發達的江浙，很多私人企業今年的日子都不好過。年初開始，人民幣對美元累計漲幅達3.7%，而大部分的外貿企業利潤卻僅有3%。匯率波動、原材料和人工上漲以及連續的加息，讓不少企業苦澀異常。

浙江紹興家爾雅麗紡織有限公司董事長周家泉向《新財經》介紹，從一季度開始，訂單的情況就不理想，而員工工資卻增長了20%～30%，公司對資金的壓力早就顯現出來。

“以往，我們的資金還是很充足的，加上紹興市對做外貿的中小企業有低利息的借貸政策扶持，一般我們同行連需要民間借貸的情況都不多，但是現在，資金開始緊張了。”周家泉介紹，今年的出口形勢不太好，原材料的壓力比工資大多了，匯率又不穩定，國外客戶愿意接受的漲價幅度又遠遠小于公司成本上漲的幅度。

越缺錢越難貸

商務部發言人沈丹陽表示，未來我國的出口形勢不容樂觀。

“希望政府能在出口退稅環節和流通費用給予一定的優惠，盡管有紹興地方的借貸政策扶持，但央行連續加息還是讓我們心驚肉跳。”周家泉表示，相關部門減輕企業的流通，尤其是交通物流成本，無論是到港區的高速公路費還是港區通關的費用“硬費用”，如果有讓利的空間，企業在現在艱難的外貿形勢中會生存得容易些。

另一位不愿透露姓名的大型企業高管介紹，長三角地區企業資金狀況已經從“銀行求我貸款”變成“我求銀行貸款”，“2009年的時候，我們根本不缺錢，銀行下浮15%求我們貸款。現在，我們的資金就緊張了，不是業務往來多年的銀行根本不可能貸到款，而且還要上浮10%。”他說。

宏源證券的一份草根調研顯示，由于信貸額度緊張，銀行的議價能力普遍較強，對中小企業的貸款利率最高可上浮30%。即使是上浮30%，很多中小企業仍然貸不到款，只能轉向民間市場。記者了解到，民間借貸是江浙一帶不少中小型企業融資的主要方式，不用擔保、抵押，百萬元以下的資金很大程度上都是通過親戚朋友之間的借貸融得的。

存貸比之劍

據中國人民銀行最新數據顯示，小企業貸款在前三季度增量占全部企業新增貸款39.2%。在這樣的情況下，受信貸資源不足、存貸比限制等條件影響，銀行對小企業的金融支持想再進一步提升，難度很大。

冉旭（化名）是中國銀行公司銀行部的一名客戶經理，年關將近，為了贏得存款，他一直處于一級戰斗狀態，他給記者的留言是：不是在請客吃飯的路上，就是在請客戶吃飯的路上。

“企業要不是為了維護和銀行的長期關系，那點利息還不夠抵通貨膨脹的損失。”冉旭說，銀行存款流失非常嚴重，最近，他的一個客戶居然拿出放在銀行的全部存款交給熟人放貸去了，怎么也勸不住。

負利率下，存款外流已是大勢，16家上市銀行三季度財報顯示，有10家存款規模負增長，“失血”規模共計3295.63億元，給年底備戰存貸比指標的銀行帶來不小壓力。央行最新數據顯示，10月住戶存款凈下降7272億元，非金融企業存款增加860億元，財政性存款增加4190億元。

相比國有四大行，中小銀行和外資銀行吸存壓力更大，從購物卡、金條、儲值卡到“存款返點”和推出各種高息的理財產品，銀行可謂無所不用其極。記者拿到的數據顯示，工商銀行、浦發銀行、光大銀行均已上調理財產品的預期收益率，浦發一款7天產品，預期年化收益率由2.60%提升至4.00%，產品規模上限調整為20億元。而為防止銀行突擊攬存，銀監會更注重存貸款指標日均考核要求，嚴禁通過發行短期理財產品變相高息攬儲、規避監管要求、進行監管套利。

未來兩個月，銀行通過理財產品攬儲的難度會進一步加大。冉旭說，“相對個人存款來說，未來兩個月對公存款業務會稍微好做，我們有一些合作了很多年的行政事業單位。另外，吸引企業存款還是靠各家行針對客戶本身需求提供的產品和實際方案，專業上的競爭力更重要。”

一家商業銀行負責人表示，“銀行吸引對公存款，首先會依靠行政單位和企事業單位的資金支持，第二種渠道是把貸款轉為待存的存款，比如你的企業需要2000萬元，我貸給你，我同意貸款的目的有一個，你在外面不停的倒款，我們來吸收成為銀行的存款。因為2000萬元的貸款發給你，你不可能一次性就把貸款付給別人，你可能第一筆付200萬元，第二筆付300萬元，中間還有一個時間差”。第三種渠道是利用銀行的金融創新產品做小企業的業務，比如承兌匯票、應收賬款質押，可以解決小企業融資難的問題，幫助企業提高效益，同時還可以增加銀行存款，實現銀企雙贏。

還有一些投行業務，比如給企業發行的中期票據、短期融資債券，通過這些方式來留住企業的資金。但是，在貨幣政策趨緊的情況下，小企業、小微企業乃至個體經營者仍處于“姥姥不疼、舅舅不愛”的尷尬境地，他們既很難從銀行獲得貸款，又因為支付不起民間借貸的高額利息而身陷險境。

銀行也有難處？

“本來打算年底投資新的設備，但是因為現在大家資金都緊張，回款很不好，有的已經拖了半年。”李先生是一家從事文印業務的老板，公司規模小，加上他一共8個人，幾家企業把文印業務外包給他，年收入約100萬元。

李先生說，他打算貸30萬擴大經營，無房產證作抵押。2011年11月14日，《新財經》記者以他的案例，咨詢了多家商業銀行，試圖找出小微企業難從銀行貸到款的原因。

原因一:銀行愛抵押物

銀行天然偏好抵押物，而抵押物主要是房產、土地和少量設備，許多小微企業由于沒有房產作抵押，只能依靠擔保性貸款。現實情況是，專門為小微企業提供擔保服務的機構并不多，而且還會收取貸款額2%～3%的費用。

很多外貿公司、信息技術企業和服務性公司，雖然擁有市場或智力資源，但沒有廠房、機器設備，向銀行貸款時沒有抵押物。

華夏銀行副行長黃金老分析，國外銀行業的融資大多是短期的，而且貸款可以證券化，但中國的銀行業的中長期貸款必須持有到期，所以中國的銀行業放貸必須偏好抵押物。

原因二:擇優服務

負利率時代，企業放在銀行的錢將會縮水，負利率刺激企業資金流出銀行，擴張投資。由于中國的銀行體系具有世界上最大的存貸差水平，銀行只要擴大貸款投放，就可以獲得高額利潤。而中小企業因為本身資信等級低、缺乏抵押資產和融資成本高等原因，難以獲得銀行青睞，銀行貸款資金大多都到了大中型企業和政府基建項目手中。

工商銀行客戶經理對記者解釋，“銀行是吃利差的，在貸款規模固定的情況下，小企業量多面廣，面對不同的中小企業，銷售額不同、所處行業前景不同，我們也是擇優服務。因為一旦出現一筆不良貸款，本金無法收回，肯定會影響支行經營收益。”

原因三：“信貸池”縮水

在- 2 %到- 3 %的負利率條件下，信貸規模的實際財富顯然縮水了20%到30%，這意味著部分財富消失了。原本銀行信貸大部分就被大企業、重點中型企業和國有基建項目“吃”掉了，剩下本應流向中小企業的貸款受負利率拖累憑空蒸發。與此同時，由于負利率會刺激大企業擴大貸款的沖動，轉而逐利房地產市場、資本市場，或高息放貸，這進一步加重了小微企業的貸款難度。

根據銀監會的要求，各家銀行的存貸比要低于75%的指標，時至年底，銀行的“分母”存款不足，只好把“分子”降低以保證存貸比不會過高。

一家股份制銀行負責人談到這個問題時說，“今年我們有20億元的貸款規模，如果存款達不到26億元，那貸款規模放那也沒用，有一部分貸款就是不能放出去，所以適當減少貸款新增額也有利于年底的存貸比達標。”

原因四：“預定”貸款

2010年末，市場普遍預測國家將繼續推行緊縮政策，企業從銀行獲得貸款的難度將更大。長期和各種銀行打交道的大企業和重點中型企業早已做好應對之策。

事實上，2011年，央行連續6次上調存款準備金率，盡管凍結了銀行大量資金，但對這些企業的影響并不大，一部分原因就在于這些企業向銀行提前做了貸款申請。

一家能源公司的首席財務官證實了這一點，他說，“因為公司的資金政策相對穩健，資金需求量大，一些大型項目以銀行貸款為主，我們不能掉以輕心。我們也曾遇到過貸款四個月多月都沒批下來的情況，所以現在我們一般年初就和銀行制定嚴密的合作計劃，以保證資金到位。”

原因五：達不到信用評級

小微企業申請貸款時，需要準備營業執照、公司章程、審計過的財務報告、貸款卡等各種資料，如果資料不齊全，會影響到銀行對企業的評級。調查顯示，我國中小企業50%以上財務治理不健全，信用等級60%以上都是3B或3B以下，抗風險能力較弱，而銀行新增貸款80%集中在3A和2A類企業，多數中小企業不符合銀行貸款基本條件。

中國銀行客戶經理介紹說，達不到信用評級的話，銀行一般不會貸款。不過現在政策松動了，行里也非常支持小微企業貸款。快則一星期，慢則三個月時間，肯定能辦下來。

長期以來，由于缺乏有效的擔保機制和其他融資機制的平臺，中國的中小企業會首選自有資金，其次才是銀行貸款，很少通過資本市場融資。而多年來養成對外向型經濟的依賴，則讓這些企業遇上經濟結構調整后，轉而逐利民間借貸而不是產業升級。由于負利率因素，容易從銀行拿到貸款的大中型企業在高息誘惑下與普通居民和中小企業主一起加入放貸行業，進一步加劇了市場的混亂。

究其原因，正是中國利率管制下資金價格扭曲，實際負利率與實際資金需求相互糾纏的結果。面對這一停不下來的負利率場景，我們不僅要問：中國負利率語境下中小企業為什么很難從銀行貸到款？靠吃“存貸差” 賺取高額利潤的中國銀行業又面臨怎樣的挑戰？