企業規模視角下國有企業的財政貢獻率研究

[摘要]國有企業改革對我國建立社會主義市場經濟體制至關重要。文章以西部某省的省屬監管企業為研究樣本，研究了不同規模下企業的財政貢獻情況。結果表明，近年來樣本省的大規模國企對財政貢獻愈發明顯，使得“做大做強”改革路線對地方政府具有明顯的財政激勵作用，這種效應有可能使得地方政府有動機將國有企業引上一條資本規模不斷擴大和人員冗余的道路。

[關鍵詞]國有企業；財政貢獻；人員冗余；面板數據

[中圖分類號] F810；F275 ［文獻標識碼］ Ａ [文章編號] 1673-0461（2011）10-0071-05

一、問題的提出

國有企業改革對我國建立社會主義市場經濟體制至關重要，曾經國企業績落后時民眾嘩然一片，而今國企規模巨大、獲利豐厚時又引起了對“國進民退”的廣泛爭議。科學判斷國有企業的改革現狀顯得尤為重要，學術界對此一直不遺余力。劉瑞明和石磊[1]（2010）從效率的角度出發，研究了國企改制中的效率損失，以及給民營企業帶來的效率拖累。也有學者從財政激勵的角度，認為中央政府對地方政府的轉移支付或財力支持能夠有效地促進地方政府改革國有企業（陶然等[2]，2009；趙瑩[3]，2010；朱恒鵬[4]，2004）。王俊霞等[5]（2010）則研究了國有企業的財政貢獻問題，認為科學分析國有企業對地方財政的貢獻作用能幫助制定產業政策。分析上述不同的視角，我們認為通過透視國有企業的財政貢獻，可以幫助理解國企改革的動機問題。

不管是公共選擇理論，還是財政分權理論，都認為政府在制定公共政策時必須考慮涉及自身的利益關系。假設地方財力是影響政府決策的最重要因素（Jin et al.[6]，2005），同時國有企業改革在很大程度上受到政府意志的干預。那么，財政收入的多寡及變動都將影響國企改革政策，是地方政府制定政策的重要動機。同時，國有企業是地方財政收入的重要來源，在本文研究的樣本省，每年約有一半的地方財政收入來源于國有企業上繳的稅收。可見，國有企業對地方財政作用明顯，其改革的幅度和方向都很可能造成地方財政收入的波動。因此，有必要具體地研究國有企業對地方財政的貢獻。在此，我們之所以提出從企業規模的視角來研究國企的財政貢獻問題，是因為我國在1998年以后一直實行了“抓大放小”的改革策略，且又在近期突出了“做大做強”的改革理念。企業規模的分析角度與國企改革的方向是吻合的。

在此基礎上，我們研究國有企業對地方財政的貢獻問題，目的就是要檢驗國有企業走上“做大做強”道路的邏輯原因，也即大型國有企業是否對地方財政貢獻顯著，企業規模的擴大是否有助于增加地方財政收入？

二、國有企業財政貢獻的基本分析

國有企業對地方財政的貢獻主要包括國有企業上交稅收和國有資產投資收益等兩部分。但自1983年我國實施“利改稅”以后，地方政府就不再向國有企業收取資本收益。根據《國務院關于試行國有資本經營預算的意見》規定，自2007年起，開始在央企試點收取部分國有企業2006年實現的國有資本收益。可見，在省級范圍內，國有企業對地方財政的貢獻仍然以上交稅收為主。同時，按征管權限可將稅收劃分為中央稅、地方稅和共享稅，本文旨在研究國有企業對地方財政貢獻，則專指地方稅與共享稅的地方部分。因此，研究的國有企業對地方財政的貢獻主要指國有企業上交至地方政府的稅金。

選取了西部某省所有的省屬監管企業（或稱為省國資委監管企業）作為研究樣本，按照國資系統內的規模劃分標準，將所有企業劃分為大、中、小等三類。對該省2004年～2008年期間，省屬監管企業對地方財政的貢獻進行了詳盡分析。

（一）不同規模企業上交稅收情況分析

如表1所示，從歷年不同規模企業上交稅金數額來看，在“做大做強國有企業，實現國有資產保值增值”思想的指導下，2006年改革開始之后，大型企業上交稅金顯著增多；中型企業在2007年實現較大突破，從2006年的8.66億元增加到12.98億元，同比增長49.90%，但在2008年，又有所回落，同比下降17.41%；相比之下，小型企業上交稅金具有不穩定性，2007年上交稅金比2006年增長367.15%，但2008年，同比下降63.65%。

數據來源：根據樣本省國資統計數據整理。

不難發現，大型國有企業上交的稅收占據了國企上交稅收的絕大部分，并且呈現出穩定增長的趨勢，相比之下，中、小型國有企業所貢獻的稅收則顯得較少，且增長不穩定。因此，在規模構成上，大型國企是財政收入來源的絕對主力。

（二）不同規模企業的財政貢獻率分析

我們在此使用財政貢獻率來描述國有企業的財政貢獻。貢獻率是經濟學中衡量經濟效益的重要指標，是有效用或有用成果數量與資源消耗及占用量的比值，用公式可以表示為：貢獻率=貢獻量/投入量×100%。在參考經濟學中貢獻率概念的基礎上，根據經濟活動的實際需要，將財政貢獻率的定義界定為：財政貢獻率=國有企業上交的稅收總額/一般預算收入。基于這樣的概念界定，對2004年～2008年，該省不同規模國有企業的財政貢獻率進行了分析，詳見表2。

如表2所示，總體上來看，國有企業的財政貢獻率正逐步上升，四年間提高了15個百分點。說明了隨著國有企業的不斷改革，其對財政的整體貢獻也在逐漸加強。

從具體不同規模企業的數據來看，財政貢獻率的差異明顯。大型企業財政貢獻明顯高于中小型企業，并呈逐年上升趨勢，大型企業財政貢獻從2005年的6.10%增加到2006年的13.27%，出現了質的飛躍。在2006年的基礎上，2007和2008年均有大幅上升。中型企業財政貢獻并無明顯變化，總體上呈下降趨勢。由2004年2.60%下降到2008年的1.81%；小型企業財政貢獻一直處于低位狀態，2004年為0.46%，2008年略有上升，達到0.51%，但相比大中型企業，財政貢獻微乎其微。

綜上所述，大型國有企業對財政貢獻顯著，且貢獻率正逐年上升，帶動了國有企業在整體上對財政的貢獻。由此可以簡單地猜測，正是由于大型國企對于財政的貢獻顯著，導致了政府有動機將國有企業引上一條不斷擴大的道路。對于這個猜測，我們將在下文中做出具體的實證檢驗。

三、實證研究

本文使用修正后的C-D生產函數，構建實證模型，分析不同規模國有企業的財政貢獻情況，重點研究國有企業規模與財政貢獻的關系。通過這種分析，試圖解釋“做大做強”國有企業的改革路線。

（一）模型的建立

C-D函數表達式為Y=AKαLβ（1）

（1）式中，A為大于0的常數，又稱為效率系數或綜合要素生產率，在規模報酬不變（即

α+β=1）的假定下，可用以反映生產中的內涵效率及其對經濟增長的作用；α為產出對勞動的彈性，β為產出對資本的彈性，α和β反映了外延因素對生產增長的作用。

本文旨在研究國有企業收益對于財政收入的貢獻，因此試圖在財政收入與國有企業的經營行為之間建立一種函數關系，用定量的方法來測算國有企業對財政的貢獻。而財政收入正是由國有企業上交的稅收以及其他非稅收入資金構成。根據上述研究目的與計量模型的設定方法，首先，本文采用西部某省本級稅收收入（Tr）來反映西部某省本級財政收入，其數據來自于西部某省級監管企業的稅收上交匯總；其次，根據C-D函數的原理可知，企業的勞動（L）、資本（K）與技術投入（A）與其產出（Y）之間存在著一定的函數關系。這啟示了我們利用C-D函數的原理，建立稅收收入與勞動投入、資本投入與技術投入之間的關系。另外，出于本部分的研究目的，我們將企業規模這一變量作為一種投入要素引入函數[7]。

因此，修正后的C-D函數為

Tr=AKαLβSγ （2）

（2）式中，α表示為資本投入的彈性系數，反映不同規模下資本投入對稅收的影響作用；β表示為勞動力投入的彈性系數，反映不同規模下勞動投入對稅收的影響作用；γ表示企業規模的彈性系數，反映企業規模變化對稅收的影響作用。

關于假設條件， C-D函數中假設α+β=1的經濟學意義為企業的規模報酬不變。而本文之所以不做出此假定，其原因在于，首先，經驗研究證明企業規模報酬不變的情況極少出現，不具有普適性；其次，放開α+β=1的假定，模型反而可以如實地將規模收益因素同其它科技進步因素分離開來，并將規模收益的性質(不變、遞增或遞減)如實反映出來，為我們制定經濟和科技發展規劃提供科學依據（蘇順兵[8]，2006）。另外，不再假設α>0，β>0和γ>0，即勞動、資本投入增加，規模增加并不一定帶來稅收收入增加。因為企業擴張過程伴隨著成本、管理費用的增加，有可能抵消產品銷售所帶來的收入，最后使得企業所納稅額增加不多、甚至減少。

（二）面板數據的選取與處理

本部分構建的面板數據中的時間序列是

2004年～2008年，而橫截面則包括大型、中型和小型企業三者。

我們在大型、中型和小型等三個橫截面上分別搜集稅收收入（Tr）、資本投入（K）、勞動投入（L）和企業規模（S）的數據，時間跨度為2004年～2008年。其中，稅收收入來自于國有企業的稅收上交總額，資本投入選取國有企業的年固定資產投資總額，勞動投入選取國有企業的年度實際發放工資總額。所有數據來源于2004年～2008年西部某省國有資產統計報表。

我們之所以選擇國有企業年度固定資產投資總額作為資本投入（Ｋ）的數據，是因為其在企業投資總額中比重最大，最能代表企業的投資規模和投資變動情況；選擇年度實際發放工資總額作為企業勞動投入（L）的原因，在于工資總額相對于員工人數更能體現出企業在勞動力上的投入量，并且能夠反映出不同規模企業、不同行業甚至不同企業勞動力的差異性；而選擇國有企業年度資產總額作為企業規模的原因已經在前文中作出了解釋。

（三）修正C-D函數模型下的實證分析

因為本部分主要做不同規模下企業財政貢獻的對比分析，所以我們選擇固定影響變系數模型。模型的具體形式為：

lnTrit=lnAi+αilnKit+βilnLit+γilnSit+μit

i=1，2，3，t=2004，2005，…，2008（3）

（3）式中，Ai為效率系數，也稱為技術進步系數，它衡量了由于時間的推移，技術的進步對稅收收入的影響。αi、βi和γi分別為資本投入彈性系數、勞動投入彈性系數和規模要素彈性系數，μit為殘差項。在面板模型中，Ai、αi、βi和γi一起刻畫了不同規模企業的財政貢獻差異。

本文使用GLS法[9]（cross-section weights）對模型進行估計，估計結果如下：

從整體上看，模型估計的F統計量高，經調整的可決系數也高達0.99，說明模型在整體上擬合程度顯著各自變量（K，L，S）對因變量的聯合作用顯著。同時，截距項和各αi、βi、γi的t檢驗也顯著，說明資本投入，勞動投入和規模因素對于稅收收入的影響顯著。即模型在整體與局部上擬合效果明顯，較好地反映出了總體的情況。將對數化模型的估計值還原為原模型下的估計值，可得到下列方程：

小型企業：Tr=0.0382K-0.282L1.884S0.284 （4）

中型企業：Tr=0.0077K-0.363L1.304S0.756 （5）

大型企業：Tr=0.0028K0.103L1.439S0.473 （6）

分析方程（4）的各個系數，可以看出，

βi>γi>?鄣i，說明了小型企業的勞動投入變動對于其稅收上交的影響最大，企業規模次之，而資本投入則影響最小。同時αi+βi+γi=1.87>1，說明小型企業的稅收上交存在規模經濟現象。同樣，對于方程（5），由于βi>γi>?鄣i，勞動投入變動對于稅收上交額變動的影響最大。而αi+βi+γi=1.70>1，則中型企業的稅收上交也存在規模經濟現象，但是與小型企業相比，其規模報酬系數由1.87減少至1.70，說明從小型到中型，企業的擴張帶來的稅收規模報酬遞減。對于方程（6），與前兩者相同，勞動投入的影響最大，而稅收規模報酬系數增加至2.015，說明企業規模的進一步擴大帶來了稅收規模報酬的遞增。

進一步比較不同規模企業的γi系數（規模彈性系數），可以發現，中型企業的規模彈性系數最大（0.756），其次是大型企業（0.473）以及小型企業（0.284）。即中型企業與大、小型企業相比，其規模變動對稅收收入變動的影響更大。合理的解釋是中型企業具有向大型企業擴張的趨勢，而由于大型企業具有較高的稅收規模報酬，所以中型企業的規模擴張能帶來更多的稅收上交。

比較三個方程的技術進步系數，大型企業為0.0028，中型企業為0.0077，而小型企業為0.0382，即三者的技術進步系數偏小，且小型企業的技術進步對于稅收的貢獻要大于中型和大型企業。結合該省國有企業的其他統計資料進行分析，其原因可以分別從科技投入總量和結構兩方面解釋。首先，從2008年來看，科技支出增量占營業收入增量0.81 %的比重，比2007年全國平均水平相比要低1.1個百分點，存在較大差距。2008年度，省屬監管企業科技創新收入為3.46億元，僅占營業收入的0.21 %，即科技投入對于拉動企業集團盈利能力增長的效果不明顯，科技資源沒有得到充分利用，科技創新未能真正轉化為現實的生產力，因此并沒有對稅收產生明顯的拉動作用。其次，科技投入的結構與用途并不合理。西部某省能源化工和煤炭行業由于受到政策扶持，資金相對充沛，科技支出投入水平較高，與此相比，在高新科技產業和裝備制造業對提高各行業科技研發水平、增強自主創新能力起著至關重要的作用，但其科技投入卻很少。據財務數據顯示，煤炭工業、石油和石化工業以及冶金工業的科技支出合計多達8.11億元，占省屬監管企業科技支出總額的64.37 %。而高新科技產業和裝備制造業，如機械工業、電子工業、化學工業以及科學研究和技術服務業的科技支出總額僅為3.35億元，僅占科技支出總量的24.92 %，遠低于全國制造業科技投入56.89 %的水平。科技支出結構的不合理，降低了科技資金的產出效率，影響了企業集團做強、做大、做久的發展之路，還使得大型企業的技術進步對稅收的影響很小，甚至小于中、小型企業。

（四）實證結論

1. 西部某省監管企業規模與財政收入的關系

從整體上看，大型企業與財政收入之間的相互影響作用比中型和小型企業更為顯著，這主要是因為大型企業的企業規模實力（總資產量、總主營業務收入和總利潤）都要遠遠大于后兩者。另外，近幾年來西部某省貫徹國有企業“抓好大的、放活小的、實施戰略性改組”的改革路線，國有大型企業在企業規模的經濟性與合理性上也要優于其他兩者，即大型企業在擴張的同時也在一定程度上節省了成本，增加了收益，為財政收入增加貢獻了更大的力量。

2. 西部某省監管企業規模變動對財政收入變動的貢獻

實證分析結果表明，隨著國企規模的擴大，不同規模企業對于財政收入的貢獻呈現了異同點。首先，勞動投入仍然是財政收入增加的重要影響因素（尤其是中、小型企業）。國企改革的一個重要方向就是改變原來粗放的增長模式，尤其是改變某些企業過度依靠勞動力要素投入的局面。但是模型結果顯示大、中、小型企業的勞動投入增加對財政收入增加的影響要大于資本投入，這種粗放的發展模式也是需要引起關注的。其次，中、小型企業的稅收—資本彈性系數為負數，即資本投入增加并不能帶來稅收收入的增加。這表明了西部某省中、小型企業的經營效率不高，在實現了資本擴張、產量增加的同時卻不能帶來稅收的增加。而相比之下大企業的稅收—資本彈性系數為正，印證了西部某省國有大型企業在“改革、調整、創新、提高”上下足了功夫。第三，規模擴大對財政收入產生正向影響。回歸結果顯示，大、中、小型企業的規模變量對稅收收入的彈性系數為正數，表明了兩者之間的正向變動關系。而中型企業的稅收—規模彈性系數最高，表明了中型企業在積極向大型企業靠攏的過程中，確實使得其財政貢獻增加。第四，大型企業的技術投入對財政收入貢獻甚微，且三類企業的技術進步系數均偏小，其原因則是國有企業技術投入在總量與結構上的不合理。

四、結 論

根據上述實證結論，引申出以下政策建議。第一，應該以擴大企業規模，加大資產整合力度為切入點，改革國有資產布局。從改革的路徑上看，與大范圍的降薪減員相比，資產重組改革能帶來更顯著的財政貢獻。因此將國有資產集中于關系國民經濟命脈的少數行業，并逐步退出競爭性行業，既能保障地方財政收入穩定，又有助于構建社會主義市場經濟體系。第二，國企改革應該邁入提高企業效率階段。國有企業對于財政貢獻的逐年提高，是建立在粗放式增長的基礎上的。因此需要通過完善國企管理制度、加快企業內部的人才流動來提高國企的內部效率；統一大型集團企業的生產決策，從而減少由兼并重組引起的重復投資和過度投資；盡快剝離非主業，讓國有企業集中力量在主業領域內展露鋒芒。第三，加大產權改革，促進國企“做大做強”。人員冗余、退出機制不健全等問題都可以部分歸因于政府利益的牽制。科斯定理告訴我們，明晰的產權能優化社會資源的配置。下一階段的“做大做強”需要以產權改革為支撐，達到理順中央政府、地方政府和國有企業之間的多重委托代理關系，使得國企改革既滿足地方政府的財政動機，又符合國有企業自身的利益要求。

[注釋]

① 注：LnK_S即小型企業的資本投入對數值，LnK_M為中型企業的資本投入對數值，LnK_L即大型企業的資本投入對數值，LnL_S 為小型企業的勞動投入對數值， LnL_M 為中型企業的勞動投入對數值，LnL_L為大型企業的勞動投入對數值，LnS_S為小型企業的企業規模對數值，LnS_M 為中型企業的企業規模對數值，LnS_L為大型企業的企業規模對數值。

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A Study on the Fiscal Contribution of State-owned Enterprises

——Take a Western Province as a Case Study

Wang Junxia，Yan Zheming，Li Yudan

（1. School of Economics and Finance，Xi'an Jiaotong University，Xi'an 710061，China；

2. School of Policy and Administration，Xi'an Jiaotong University，Xi'an 710061，China）

Abstract：The reform of state-owned enterprises is essential for the establishment of China's market economy. Based on the data of state-owned enterprises of a western province， this paper examines the different fiscal contribution made by state-owned enterprises with different scales and it turns out that the fiscal contribution of big enterprises is becoming increasingly significant and the reform policy of \"making enterprises bigger and stronger \" has obvious incentive effect on the local government. But this effect may enable the local government to guide state-owned enterprises to the way of constantly expanding growth in capital scale and staff redundancy.

Key words：state-owned enterprises；fiscal contribution；staff redundancy；panel data

（責任編輯：李 萌）