尋找幸福投資的密碼

在普通基民眼里，這是一家頗具“個性”的基金公司：在近乎“寸土必爭”的業內比拼中，罕見它的大鳴大放；層出不窮的基金業人事變動傳聞，卻也極少和它沾邊。

但在機構的眼里，它在“寧靜”之中透出別樣的鋒銳：極其穩定的管理團隊和投研團隊，保障了旗下基金業績的長期穩定；八年未改的發展理念，為其披掛了一身堅實的制度“盔甲”，前景清晰且透明。

它，就是海富通基金公司，地處上海市，有著中法“混血”的身世。來自銀河證券的統計數據顯示，截至2010年末，海富通旗下15只開放式基金累計資產規模近472億元人民幣，在可比的60家基金公司中排名第20位。

有一個夢想，一直潛藏在海富通總裁田仁燦的心底：將海富通打造成一家“百年老店”。奠基這個夢想，海富通用了八年。

夯實基礎

在這八年里，海富通做了些什么？一套幾乎覆蓋企業管理中所有風險點的嚴密制度體系，一個穩定且理念一致的管理及投研團隊，一個以尊重、和諧、奮進為核心的企業文化，是海富通交給股東和所有持有人的答卷。當然，與某些基金公司近年的快速膨脹相比，這份答卷并不搶眼，但它的與眾不同之處是，八年如一日的堅守，每一步都在為未來而籌謀，每一步都力求穩健而且堅實。

“企業的發展一定會經歷不同的階段，而不同的階段則需要對應的發展策略，不能拔苗助長。在過去的八年里，海富通尚處于創立后的成長期，無論是人員結構還是發展經驗，都可以用‘年輕’二字來概括。所以，我們這八年的思路是一致的，那就是：建制在先、建團隊在先、建企業文化在先，一切工作都以夯實基礎為目標。”回顧過去八年的發展，田仁燦頗有些感慨。

這個基礎夯實得有多深？借助第三方的力量，我們了解得或能更加客觀、真實：2004年9月，海富通在業內率先引進外部監督機制——聘請全球著名資產管理人評級機構惠譽評級公司對自己進行資產管理業務的評級。

從2005年的初評開始，以及此后每年一度的復評，惠譽評級公司每年都要對海富通進行為期幾個月的嚴格問卷調查、實地考察和分析評估，并對公司組織架構、獨立性與內部控制、投資管理、客戶溝通、風險管理等五大方面進行全面的調研與評估。

在經歷了嚴苛的考察流程后，海富通于2005年、2006年和2007年連續三年獲得“惠譽M2（中國）”資產管理人優秀評級，自2008年起，所獲評級更進一步升至“惠譽M2+（中國）”資產管理人優秀評級，這也是目前內地資產管理機構中獲得的最高國際評級。這項已持續了六年的評級，向投資人清晰地量化了海富通在夯實基礎工作上的成績，對于愿意長期持有的投資者而言，這一點十分重要。

但在田仁燦看來，這項工作的意義不止于此，它還代表著海富通對自身的高標準、嚴要求。

“作為資產管理公司，不僅要關注投資業績，更要關注這一業績生產的過程，關注風險控制。外部的各種監督也給我們設定了一個優秀資產管理公司應該在哪些方面努力的目標?！碧锶薁N說，“機構投資者可能會更容易理解和接受海富通的理念，對于風險控制、投資決策流程等方面更為看重。不過，也有很多普通投資者在海富通發行第一只基金——海富通精選基金時，就成為海富通的持有人，一直到現在。而且，隨著和普通投資者的交流越來越多，我們發現認同我們理念的投資者也在不斷增加?！?/p>

八年夯實基礎，讓海富通“百年老店”的夢想邁出了堅實的第一步?，F在，海富通可以騰出手來，謀劃實施下一階段的發展策略。在這個階段，海富通將進一步完善各項機制，利用自己已積累的相對成熟的經驗全面提升為投資者服務的質量，并為持有人創造更有價值、可復制的投資業績。

幸福投資

在“百年老店”的夢想之外，海富通的另一個目標是“與海富通一起幸福投資”。

早在2008年，海富通和上海交通大學共同發起成立投資者教育研究中心，展開對中國投資者“股市幸福感”的投資行為的研究與分析。這項由芝加哥大學的著名行為經濟學家奚凱元教授領銜的研究表明，減少交易次數、以長期投資心態持有基金的投資者幸福感是最高的。據此，海富通在業內首倡“幸福投資”的理念。

“這一結論并不讓人意外，再次驗證了海富通基金所倡導的長期投資理念，也更加堅定了海富通對既定策略的信心。我們既然定位于做長期投資，那么我們在投資風格上就必須穩健，如果追求短期利益去博弈大勢，就違背了我們的投資哲學和原則。海富通不以短期形象取悅投資者，在投資上，我要求公司投研部門不要去為短期業績推波助瀾，不能違背投資者教育的初衷。”田仁燦頓了頓，隨后重重地強調了一句：“海富通的最終投資目標，就是讓投資者的人生及家庭更為幸福?！?/p>

田仁燦始終堅持一個信念：時間是贏得幸福的必要條件。他告訴記者，從短期來看，投資者獲得的絕對收益是一個變量，會隨著市場波動而不斷變化，但是從長期來看，投資者持有的各類資產在一定期限內所體現的平均年回報率卻是一個定量，也就是說，投資者如果堅持長期持有，那么得到的回報將會比較穩定，這才是幸福投資的基礎。

在今年一封題為“尋找幸福投資密碼”的致讀者信中，田仁燦再度強調了這一點。他在信中寫道：“面對市場波動，海富通更關心如何讓投資者‘幸福投資’。歸根結底，投資的最終目的是讓投資者的人生及家庭更為幸福。2011年，海富通將與您進行更密切的溝通，幫助分析投資者的風險偏好、性格特征，結合投資者常常容易依據直覺陷入的判斷誤區，提供投資者進行理性投資的‘密碼’，以求更好地讓投資者提升投資幸福感?！?/p>

事實上，“幸福投資”的理念已經融入到海富通的企業文化之中，改變了許多公司員工對“成功”二字的理解：著眼于長期利益，令他們在浮躁的基金業中仍能保持一顆平常心，腳踏實地地面對自己的工作。沒有急功近利，也沒有不切實際的期望，海富通一步一個腳印，用時間向持有人證明自己的價值，讓他們對未來更明確、更有信心。

三駕馬車

海富通的另一大亮點，是旗下非公募業務的超常規發展。海富通的非公募業務由“三駕馬車”構成，分別是企業年金、海外投顧和專戶理財。

截至2011年3月31日，作為國家人力資源和社會保障部首批企業年金基金投資管理人之一，海富通已為50多家企業超過142億元的企業年金基金擔任了投資管理人。自2004年末開始，海富通為QFII及其他多個海內外投資組合擔任投資咨詢顧問，截至2011年3月31日，投資咨詢業務規模達226億元人民幣，海富通投資咨詢業務成為其頗具特色的業務之一。

另外，作為首批特定客戶資產管理業務資格的基金管理公司，截至2011年3月31日，海富通基金旗下專戶理財管理資產規模超過25億元。

事實上，對于更注重契約精神、風險控制，并著眼于長期穩定收益的機構客戶而言，海富通八年夯實基礎的工作更容易吸引他們的關注，這也是海富通非公募業務得以快速發展的主要原因。在一些機構的眼里，雖然公募基金規模排名中海富通處在中游，但在非公募業務中，海富通已經可以和大型基金公司平起平坐了。

海富通機構理財部總經理李駿在海富通成立伊始便進入了公司，也一直從事非公募業務。他介紹說，海富通一直在戰略層面非常重視非公募業務，經過長時間的培育，如今這已經是海富通旗下能夠穿越牛熊的穩定增長業務了。

“如今，我們非公募業務貢獻的利潤，已經和公募業務越來越接近?？赡芤婚_始年金規模小的時候，由于收費低，成本高，很多人不愿意做，但是如今，年金規模每年都能有一個穩定的增長，反觀公募基金的成本不斷提高，兩者之間的差距越來越小?！崩铗E坦陳。

不過，田仁燦表示，非公募業務的快速發展，并不意味著海富通的定位發生變化。他強調，海富通一直很重視也一直倡導和貫徹均衡發展的理念，無論是公募基金還是非公募業務，海富通并不想厚此薄彼?！爱斎唬闶凼袌鲇斜容^特殊的地方，相對非公募業務，具有較大的波動性，因此從表象上看，公募基金的規模變化較大，這并非由公司戰略的變化引起?！碧锶薁N說。

田仁燦始終堅持一個信念：時間是贏得幸福的必要條件。但是從長期來看，投資者持有的各類資產在一定期限內所體現的平均年回報率卻是一個定量，