發展中間業務:“存款保衛戰”下中國商業銀行的現實選擇

摘要：在利率市場化趨勢日益加強、監管機構信貸政策趨緊、消費價格指數（CPI）快速攀升、股市財富示范效應巨大的宏觀背景下，中國商業銀行面臨著前所未有的挑戰，為了保存和追求利潤最大化，一場“存款保衛戰”應運而生。在這種情況下，商業銀行只有從宏觀和微觀多個方面優化策略，大力發展中間業務，充分發揮中間業務的成本小、收益高、見效快等多種優勢特點，才能從容“應戰”，提高銀行經營效益。

關鍵詞：中間業務 存款保衛戰 商業銀行

中圖分類號：F83文獻標志碼：A文章編號：1673-291X（2011）24-0069-03

一、“存款保衛戰”的拉開

近年來，隨著商業銀行競爭的加劇和金融業開放步伐的不斷推進，中國商業銀行的經營環境也在悄然地發生改變。當前，中國商業銀行至少面臨著三大宏觀環境因素的影響：

1.利率市場化趨勢明顯，存貸款利差逐漸減小。一直以來，中國銀行業業務單一，收入嚴重依賴存貸款利差。而2004年以來，中國中央銀行不斷推進利率市場化，貸款利率在很大程度上已由市場供求決定，同業拆借利率、回購利率及債券、理財產品、信托計劃的收益率也已經放開。最近，以央行行長周小川為代表的央行官員也在多次不同場合提出，應加快中國利率市場化步伐。因此，市場普遍認為，“十二五”期間加快利率市場化機制改革是大勢所趨。可以說，中國推進利率市場化已具備了一定的基礎：一方面，以去年農業銀行（601288.SH）上市為標志，商業銀行信貸管制難度逐漸加大，而中國商業銀行也已經逐步建立起了市場化約束激勵機制，利率市場化的市場主體已經逐漸形成；另一方面，目前中國外幣存貸款利率、債券、協議存款等都已實現市場化，只有存款上限和貸款下限還沒有放開，民間自發的利率市場化形勢非常明顯。

2.監管機構信貸政策趨緊，銀行流動性面臨挑戰。去年以來，央行連續多次提高存款準備金率。存款分流加之連續的貨幣調控政策，使得銀行的流動性壓力進一步加大。而且今年以來，監管機構明確加大了房地產、地方平臺和產能過剩三領域信貸業務的窗口指導，導致相關貸款派生存款有所減少，銀監會 “三個辦法一個指引”與“實貸實付”制度的推出，對股份制銀行和中小銀行的存款業務造成了明顯沖擊，對商業銀行特別是中小銀行的流動性提出了挑戰。因此，從某種程度上來說，緩減資金壓力，已成為銀行不容回避的課題。

3.消費價格指數（CPI）快速攀升，實際存款利率降低，存款吸引力減弱。隨著CPI的快速攀升，銀行存款利率實際為負。以2010年1—11月份CPI指數為例，CPI指數的持續上漲，使得一年期實際利率與通貨膨脹的缺口逐漸拉大。一年期銀行存款利率是2.5%，而CPI一年內的上漲率是3.5%，一年下來，實際上是負的1%收益率（3.5%-2.5%=1%）。在這種背景下，儲戶銀行賬戶上的資金逐漸縮水，任何收益率大于儲蓄的投資項目對中國居民都具有很大的吸引力。而與之形成鮮明對比的則是銀行名義利率偏低，存款增幅大幅下降等現象的發生。一場“存款保衛戰”就這樣拉開了。

在這種大趨勢下，銀行存款產品在與各類理財產品的競爭中已經沒有優勢， 而且面臨著嚴重的“存款搬家”危機。對于“存款搬家”的事實，很多商業銀行開始驚慌，甚至采用各種出乎常理的方式大力吸引存款，導致了金融市場的混亂。筆者認為，“措手不及”是不能從根本上解決問題的，而是要沉著冷靜地以合理的速度、合理的方式引導儲蓄之水順暢地流到銀行需要的地方。事實上，對于商業銀行來說，其性質還是以利潤最大化為主導的金融機構。要實現資金收益最大化，主要是兩個途徑：降低負債成本和提高資金收益，既然市場利率低位運行對商業銀行的發展制約不可避免，那么提高資金收益，才是追逐利潤為主導的商業銀行實現利潤最大化的必然選擇?，F階段商業銀行應該采取什么措施來達到資金收益的最大化呢？這便要轉變盈利模式，大力發展中間業務。

二、應戰“法寶”——中間業務

事實上，“存款保衛戰”為商業銀行的業務轉型提供了難得的契機。面對市場控制風險的呼聲日益高漲，信貸業務發展道路日益受限，越來越多的商業銀行紛紛積極轉變策略尋求盈利，大力發展中間業務。

（一）什么是中間業務

在國際上，按照巴塞爾委員會所確定的標準，商業銀行表外業務分為廣義和狹義兩種：狹義的表外業務是指商業銀行從事的、按照通行的會計準則不計入資產負債表內，不影響資產負債但能改變當期損益及營運資金的業務。廣義的表外業務泛指所有不在資產負債表中反映的業務，包括金融服務類表外業務和或有債權、債務類表外業務。對于中國國內來說，根據2001年7月4日中國人民銀行發布《商業銀行中間業務暫行規定》，將中間業務定義為“不構成商業銀行表內資產、表內負債，形成銀行非利息收入的業務”，并將其劃分為適用審批制的中間業務和適用備案制的中間業務。

綜合起來看，我們可以把中間業務看成是商業銀行不動用或較少動用自身資金，依托資金技術機構信譽信息和人才等方面特殊的功能與優勢，以中介身份為客戶辦理各種委托事項，提供各類金融服務并從中收取手續費或傭金的業務。這種業務的對象主要包括各類銀行、非銀行金融機構、企業社會團體和個人，在這種業務中銀行不以信用活動一方的身份出現，而只是以中間人的面目代客戶辦理收付和其他委托事項并從中收取手續費，一般不會引起銀行資產負債的變化。西方也常稱之Intermediary Business或Fees and Commissions Business。

（二）中間業務“法力”何在

與傳統存貸款業務相比，中間業務具有靈活、便利、投人少、風險小、收益高、見效快等多種特點，正因如此，中間業務對于提高商業銀行經營效益，推動銀行其他業務的發展，提高金融服務水平都具有十分重要的意義。

1.有利于降低銀行經營成本，增強資金流動性。當前，對于中國的商業銀行來說，其收人來源還比較單一，利息收人甚至占到了營業收入的98%，而中間業務收人僅占總收入的幾個百分點，這種盈利結構使得商業銀行盈利水平受貸款質量和利率變動影響較大，尤其不利于在利率市場化的大背景下發展。而根據中間業務的定義可知，多數中間業務交易費用較低，不運用或較少運用銀行資金，大大降低了銀行的經營成本。而且中間業務不列入資產負債表之內，不必提取風險準備金，這就大大降低了商業銀行的管理成本。

2.有利于多渠道吸收客戶存款 ，增強資金實力。這主要是針對委托代理等中間業務來說的，我們知道，委托代理等中間業務的一個顯著特點是利用委托方的資金流量和項目的其他配套資金，使其在銀行體內循環，從而大大增強銀行的吸存能力和資金實力。如銀行通過委托代理和統發工資等業務可以吸收存款，增加銀行新增企業存款。目前，委托代理等中間業務也已成為銀行開拓公司銀行業務和發展個人銀行業務的主渠道之一，這些低息的、穩定的存款不僅大大增加了銀行的資金實力，而且也降低了籌資成本。

3.有利于銀行開展市場營銷，確立長期發展戰略。適當開展市場營銷，擴大銀行客戶群和知名度，有利于為銀行長期發展戰略打下堅實基礎，促進銀行長遠發展。商業銀行利用中間業務服務面廣、形式多樣、機動靈活的特點服務于社會經濟生活，有利于與客戶建立長期穩定的關系，增強客戶對銀行的信任和信賴，樹立良好的市場形象，從而對傳統的存貸業務起到穩定和帶動作用。

4.有利于銀行開辟新的經營領域，發展新的盈利模式。西方國家甚至把銀行稱為“金融百貨公司”，這主要是指銀行創造了滿足客戶各種需求的多種金融服務。事實上，在中國未來金融市場上，銀行之間的競爭在相當大程度上體現為服務功能和現代化手段上的競爭。商業銀行只有不斷通過中間業務探索、開拓新的業務經營領域，根據社會經濟發展的需要，提供服務面廣，機動靈活，形式多樣的中間業務，才能及時滿足客戶對各種新的金融服務的需求，銀行才能在激烈的業務競爭中創造新的效益增長點。

近些年來，中國各商業銀行對中間業務的發展逐漸重視起來，中間業務品種不斷增多，中間業務收入總額大幅度增長，中間業務輸入比重快速上升，中間業務從量和質上都有了較大的發展。而且，中間業務作為新的效益增長點，越來越受到國內銀行的青睞。可以說，中國商業銀行中間業務發展已邁出了關鍵的一步。但從國際金融市場角度來看，由于長期受體制、觀念、思維方式和實踐經驗的制約，中國商業銀行還缺乏對中間業務的明確定位，與西方發達國家商業銀行還存在有相當大的差距。

三、如何“應戰”：優化策略發展中間業務

（一）微觀上：采取“3P+H+T”策略

1.產品策略（Product）。商業銀行應加大投入研發中間業務新產品，敢于突破傳統中間業務的經營范圍和模式，挖掘市場潛在的客戶需求，大力發展高附加值的產品。具體來說：一是要進一步擴大傳統中間業務。傳統的中間業務已經初具規模，并且具有一定的技術基礎，因此對于已有的中間業務產品要進行全面梳理，在“以客戶為中心”的理念指導下，組建一支相對精干、穩定的研發團隊，確立中間業務產品研發中樞，并進一步調整和健全中間業務產品服務體系，為產品創新提供較高層次的平臺；二是要大力發展代理業務。隨著中國加入WTO和資本市場快速發展的形勢變化，商業銀行進入資本市場將是其發展的一個重要方向。商業銀行在積極發展代理保險業務，代理清算業務的同時，還可大力拓展證券、期貨、產權、商品交易資金等代理業務，以擴大商業性代理業務的市場份額；三是要大力發展信用業務。如大力拓展項目評估、資產評估、信用等級評定、財務顧問、投融資顧問、企業上市包裝、企業并購重組策劃等高附加值的服務；四是要大力發展私人銀行業務。積極拓展電話銀行、自助銀行、家庭銀行等便利型私人銀行業務市場；五是要大力發展衍生品業務。商業銀行業還可逐步向金融衍生工具交易市場拓展，實現資產的流動性，大大提高資產管理的能動性，實現充分分散化的貸款組合，規避風險，提高收益率。

2.價格策略（Price）。即指商業銀行要通過對顧客需求的估量和成本分析，選擇一種能吸引顧客、實現市場營銷組合的策略。商業銀行必須在科學的市場細分、市場定位基礎上，做好中間業務價格管理工作。在市場調研和成本效益分析的基礎上，充分考慮市場需求、同業競爭、預期收益水平和客戶承受能力，探索科學定價機制，以發揮好銀行價格的杠桿作用，提高中間業務收入。

3.渠道策略（Place）。這就需要商業銀行重點做好兩方面的工作。一方面，要通過細分市場，完善營銷體制，建立整體營銷體制。對于目標客戶的選擇和培養上，要大力選擇大中型企業客戶群體，同時適當培植穩定性較高的中小型企業客戶群體。要在堅持以捆綁營銷為主的基礎上，實行資產、負債、對公中間業務營銷一體化，以資產業務帶動中間業務的發展，形成聯動效應。另一方面，要完善有利于中間業務發展的商業銀行內部機制。建立專門的中間業務拓展部門，負責中間業務創新的研究、開發、推廣及監測，指導、組織、推動中間業務的全面開展。

4.人才策略（Human）。鑒于當前中國發展中間業務時間短、經驗少，中間業務從業人員整體偏少，從事高附加值、高技術含量的中間業務專業人才缺乏等問題，培養有創新意識和創新能力的高素質復合型金融人才對于商業銀行發展中間業務來說是非常必要和急迫的。這就需要商業銀行在發展中要尤其注重中間業務人才的培養和激勵。在培養上，要制定中間業務經營管理人才的培養計劃，把中間業務經營管理人才的培養放在更重要的地位，選拔業務精通、具有創新意識的人員到國外中間業務發達的商業銀行進行學習、考察，分層次、分步驟提升中間業務經營管理人員綜合素質；在激勵上，要研究完善中間業務激勵約束機制。制定考核管理辦法，建立起效益與質量優先、同時講究規模及速度的績效考評體系，保障中間業務工作人員的利益與工作熱情。

5.技術策略（Technique）。21世紀的銀行將是建立在計算機通訊技術基礎上的網絡銀行、網絡服務，銀行中間業務的發展將更多地還是依賴于金融網絡的發展。因此，商業銀行如何加快電子化步伐，為中間業務發展提供技術支持是一大重點研究課題。商業銀行要樹立“人無我有、人有我新、人新我優”的觀念，下大力氣做好中間業務信息化系統建設，盡快建立和完善以業務處理自動化為目標的計算機體系，實現管理、服務、結算網絡化，以此促進中國商業銀行中間業務的全面迅速發展。

（二）宏觀上：外部支持策略

1.制度支持。由于中國中間業務發展較晚，制度立法還不夠完善，這在一定程度上嚴重制約了中間業務的發展。雖然2001年7月《商業銀行中間業務暫行規定》的出臺在一定程度上對中間業務進行了一定的規范，但由于受到多方面因素制約，目前其仍有許多不完善之處：內容側重監管，忽視了銀行與客戶關系的調整，缺乏對中間業務當事人權利和義務的規范等，這在一定程度上阻礙了中間業務的健康發展，使得中間業務法律關系缺乏穩定性、可預期性和確定性。基于此，銀行監管部門應在學習國外先進業務監管經驗的基礎上，要加緊完善商業銀行中間業務的有關立法，并制訂中間業務相關信用法律制度，以治理當前中間業務發展過程中存在的失信問題，為中間業務的健康發展創造良好的法制環境。

2.政策支持。商業銀行中間業務的發展也離不開有利的外部政策環境。一方面，相關業務監管部門要加強對商業銀行業務發展工作的引導與管理，切實整治市場秩序和社會信用秩序，改善社會信用環境，加大信用道德宣傳，倡導誠實守信的社會文化，盡快建立科學、完整、規范的社會信用征信體系，加大對經濟活動中違反信用原則、惡意逃避責任的行為的打擊力度。另一方面，要不斷完善商業銀行行業協作機制，加強同業合作。國家相關部門應該制定相應的法律法規來規范市場主體的同行業競爭行為，規范中間業務的收費標準，建立相應法律法規規范同業競爭，加強收費管理，建立一個良好的市場競爭秩序，促進中間業務健康發展。

3.管理支持。首先，要提高管理效率，要不斷完善對商業銀行中間業務的審批制度，簡化審批環節，提高審批效率，加快創新速度；其次，要提高管理技術。即在學習和采用國際先進管理技術基礎上，按照規定的風險系數對各類中間業務的風險程度進行監測，根據風險程度指標對其予以總量的控制，將中間業務納入全行資產風險管理系統之內。

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[責任編輯 陳丹丹]