汽車金融投資第二波

2011年6月21日，寶馬與中國民生銀行正式簽署了戰略合作協議，雙方將主要在個人用戶的信用卡分期付款購車業務上展開合作。對于新一輪風生水起的國內汽車金融業務而言，這次合作只是汽車金融公司與商業銀行雙贏組合的一個典型案例。

與寶馬一樣積極推進汽車金融業務的還有北汽集團。6月28日，北汽與中信銀行達成合作，為即將運作的自主品牌銷售網絡提供“深度”金融支持。與此同時，中信銀行成立汽車金融公司的申請也進入了最后審批期。

專家指出，與2002年～2005年第一波汽車金融業務試水失敗不同，在銀行調息、市場下滑等不利因素的雙重作用下，汽車金融服務正在迎來真正爆發的時機。汽車金融與銀行互補

按照寶馬汽車金融(中國)有限公司與民生銀行信用所簽署的《汽車零售金融服務合作項目實施合同》，民生銀行信用卡中心將依照寶馬金融的零售金融服務產品規劃，陸續在全國30個城市的寶馬授權經銷商展廳推出“超低手續費率”的信用卡分期付款金融產品。雙方還將就在更多城市推出更豐富的零售金融產品服務、開發聯名信用卡等合作事項展開積極的探討。

這是寶馬汽車金融公司成立7個月來與銀行的首次合作。去年11月，寶馬宣布在中國成立寶馬汽車金融(中國)有限公司，主要為寶馬經銷商提供單車融資金融產品，同時還為寶馬經銷商所售新車和二手車提供標準零售貸款和彈性貸款。

此前，寶馬在中國的批售和零售金融服務業務由深圳發展銀行提供支持，金融公司成立后，寶馬開始開展獨立的、全方位的汽車金融業務，最大化地擴張終端零售業務。

“寶馬與民生的合作早在2009年就開始了”，寶馬汽車相關負責人表示，但以汽車金融公司為主體和銀行展開合作，這還是第一起。更重要的是，這次合作有望確立汽車金融公司與商業銀行合作模式的樣板。

據了解，在目前的汽車消費信貸市場上，汽車金融公司和銀行平分秋色。國內購車客戶在選擇個人購車信貸時有兩種選擇，如果貸款期限短，一般會選擇汽車金融公司，因為即使利率高，但是汽車金融公司不收取手續費；若貸款期限長，則一般會選擇銀行貸款，銀行收取一定的手續費，但是利率比汽車金融公司要低。汽車金融公司大多依附于汽車企業，通過注資、同業拆借、銀行信貸等金融手段獲取資金，重在為企業的整個產業鏈提供金融支持和服務。

為了爭奪客戶，商業銀行和汽車金融公司都推出了豐富的產品。寶馬汽車金融(中國)有限公司總經理兼首席執行官柯迪表示，“與銀行車貸比，寶馬金融的優勢在于保證金要求較低，審批靈活快捷。”

汽車金融是汽車產業鏈中利潤率最高的一塊。而國內顯然還沒達到占據整車利潤的30％～50％的比例。正因如此，對于搶食者而言，中國的汽車信貸市場充滿了潛力。據不完全統計，目前跨國汽車公司在中國建立的汽車金融公司已超過10個。

另一個契機是信用卡貸款業務。寶馬汽車金融公司相關工作人員告訴記者，受限于貸款買車前提條件和手續的繁瑣，很多人最終還是選擇了傳統的全款付清方式。相比之下，“對年輕的信用卡消費一族而言，信用卡車貸業務將具有很大的吸引力。”

記者了解到，隨著存款準備金率的上調和央行的多次加息，不少銀行受此影響暫停了個人車貸業務。信用卡車貸業務成為各銀行的主推業務，且汽車廠家開始通過給予銀行部分貼息的方式來促進銷售。而大部分經銷商采取“符合信用卡車貸條件的就使用信用卡車貸方式，不符合的就提供汽車金融公司的產品”的態度，直接造成了汽車金融公司與銀行信用卡車貸業務之間的競爭。

從這個意義上而言，寶馬汽車金融公司與民生的合作顯然將起到優勢互補的效果。業內分析認為，這種合作將成為汽車金融未來的主要模式。

自主品牌全面涉水

就在寶馬汽車金融公司與民生銀行達成合作的同時，北汽集團傳來消息，北汽股份與中信銀行共同簽署了金融服務戰略合作協議。加入金融服務網絡的北汽經銷商將享受到包括信貸支持和資金結算等高效快捷的金融服務，從而大大緩解經銷商經營中的資金壓力，增加自主品牌經銷商的競爭力。

按照協議，該金融服務網絡將首先為北汽旗下自主品牌交叉車型的渠道經銷商提供銀行票據支持。北汽相關負責人介紹，經銷商在投入運營初期就可以直接進入這一網絡，并在最短的時間內獲得融資上的支持。同時，這項金融支持將涵蓋經銷商從建店到銷售再到擴張的全過程。協議內容顯示，北汽對于加入該網絡的經銷商還提供了一定期限的貼息政策，不僅支持經銷商低成本擴張，二級渠道同樣可以獲得該網絡的融資支持。

“經銷商有著強烈的融資需求。尤其是在需要擴大經營規模、提升市場占有率的情況下，銀行金融支持的重要性顯得格外重要。”北汽股份副總裁董海洋表示，2011年，北汽將圍繞“建立經銷商融資體系，金融網絡滲透率達到40％，首年授信額度達到5個億”這一金融融資目標穩定推進。

實際上，北汽并不是2011年第一個下注汽車金融的自主品牌。今年以來，由比亞迪和法國興業銀行附屬公司CGL以80％：20％股比合資成立的“比亞迪汽車金融公司”和由吉林銀行與一汽財務公司共同出資成立的“一汽汽車金融公司”先后獲得中國銀監會批準籌建，前者將于年底正式掛牌。此外，長安汽車的汽車金融公司也在積極籌備中。

而與2002年～2005年第一輪汽車金融公司以外資和汽車合資企業為主不同，在《汽車產業調整振興規劃》明確鼓勵國內企業建立汽車金融公司之后，自主品牌的汽車金融公司開始起步建設。2009年4月，奇瑞徽銀汽車金融公司成立，但由于業務單一，這家本土第一家汽車金融公司一直在低調運行。

據了解，雖然發達國家的汽車金融服務種類多樣，但目前國內汽車金融業務主要分為兩種形式，一是為消費者提供車貸；二是為經銷商提供貸款。在寶馬金融公司這種外資主導的融資平臺中，更多的是針對個人用戶的購車貸款業務。而“為經銷商提供資金支持”多是自主品牌汽車金融公司的主要業務。

尤其在2011年，由于北京限購政策而帶來的自主品牌經銷商的資金困頓更加突出，這也使得旨在為經銷商提供融資的金融平臺明顯增多。在一汽汽車金融公司的業務范圍里，“為流通環節的汽車經銷商提供采購融資支持”被列為首要任務。而北汽即將為自主品牌組建的金融服務網絡的主要任務也是“成為北京汽車經銷商融資平臺，為經銷商提供全面、高效、便捷的金融服務”。

而除了車企積極建立汽車金融網絡，銀行業同樣開始在汽車金融領域淘金。在汽車金融行業一直走在同行前列的中信銀行更是意在直接設立汽車金融公司，去年4月，中信銀行發布公告稱，將與BBVA(西班牙對外銀行)下屬子公司CORFISA合資設立中信汽車金融有限責任公司。中信銀行汽車金融中心總經理徐曉華日前接受記者采訪時表示，目前汽車金融公司仍在審批中，應該很快就會有結果。

全國乘用車市場信息聯席會秘書長饒達指出，汽車金融發展具備了幾個契機，首先是對房地產貸款的收緊，而2010年初銀行汽車消費信貸業務的門檻也已經大大降低。其次，2011年基本上所有的市場優惠政策全部取消，而汽車銷量卻在過去兩年內增長了900萬輛左右，“這么大的超前消費，需要能量積累，如果有消費信貸，對汽車市場是有推動作用的”。