又到煤飛氣舞時

秋風(fēng)瑟瑟冷冬來，四季度是豐收的季節(jié)，同樣也有寒冷的冬季。近期，南方局部的降雨已經(jīng)掩殺了難耐的酷暑，同時也把股民的心澆了個透心涼。如果股民手上的股票沒有被套住，或是已經(jīng)清倉出局，那真是要念阿彌陀佛了。真要干看著嗎?四季度哪里會有獲利機(jī)會?

先看看風(fēng)頭兒。美債歐債危機(jī)夾雜著媒體和坊間的炒作，持續(xù)擊打著全球投資者的信心，瑞銀流氓交易員事件既是一個小插曲，也是對當(dāng)前混亂的國際資本市場的注解。國際國內(nèi)經(jīng)濟(jì)已經(jīng)進(jìn)入減速車道，國內(nèi)貨幣政策不見松動，CPI在去年高基數(shù)的前提下盡管有所下降，但仍難掩通脹之憂。大盤跌得堅決，空頭兵臨城下，上證指數(shù)2319點的城門岌岌可危。

不過，一些敏銳的投資人開始提出“現(xiàn)在的市場已經(jīng)進(jìn)入重要底部”的觀點。實證研究結(jié)果表明，在四季度，周期性和消費(fèi)類個股獲利機(jī)會較大。同時，三季報和被提前炒作的年報行情不可或缺。更為現(xiàn)實的考慮是，冬季取暖概念“燃燒”在即，9月底京藏高速已經(jīng)像往年一樣開始堵車了，煤炭的運(yùn)力緊張也周期性的到來，需求帶動的煤炭漲價預(yù)期強(qiáng)烈。

燃?xì)庖约罢羝崴嵌救∨拍钪匾顿Y領(lǐng)域，尤其燃?xì)夤筛鼊僖换I。據(jù)筆者長期觀察，每年的四季度，不管市場景氣度如何，燃?xì)夤赏茏叱鲆徊ㄏ駱拥男星閬怼Ｄ壳埃ㄩL春燃?xì)狻⑸钲谌細(xì)狻㈥兲烊粴狻⒋笸ㄈ細(xì)獾仍趦?nèi)，市場上的燃?xì)夤删瓦@寥寥幾只，雖不能引發(fā)大的市場行情，但愈發(fā)顯得彌足珍貴。

近期，重慶燃?xì)鉁?zhǔn)備向證監(jiān)會報送上市材料，據(jù)知情人士透露，“過會”只是時間問題。果真如此的話，這或許是燃?xì)夤纱蟆靶恪币话训暮脵C(jī)會。

對于煤炭股來說，本身的資源股、能源股屬性，使其盈利可預(yù)期，業(yè)績持續(xù)穩(wěn)定增長，同時外加美元貶值趨勢推動，國際能源價格上漲，國內(nèi)運(yùn)輸瓶頸短時間難以解決，都是支撐煤炭股股價的因素。去年的“煤飛色舞”行情就是在通脹預(yù)期下上演的，而冬季取暖需求也是煤炭、燃?xì)忸惞善惫蓛r上漲最直接的原因。

對研究報告的統(tǒng)計顯示，中信證券、光大證券、民族證券、興業(yè)證券、華泰聯(lián)合、宏源證券等機(jī)構(gòu)紛紛看好四季度的煤炭板塊。國務(wù)院對煤炭資源稅暫時沒有調(diào)整，盡管“靴子”沒有落地，但短期屬于利好。華泰聯(lián)合認(rèn)為，9～11月份煤炭股有7596的概率會有良好表現(xiàn)。

潞安環(huán)能和冀中能源的資產(chǎn)注入預(yù)期非常強(qiáng)烈，其中，冀中能源現(xiàn)金收購股東的焦煤資產(chǎn)，后期股東在山西的煤炭產(chǎn)能仍將實施資產(chǎn)注入。另外，蘭花科創(chuàng)、兗州煤業(yè)、中煤能源、中國神華等個股也備受券商青睞。

規(guī)模擴(kuò)張為王，山西、河南、河北等地受益煤炭資源整合的煤炭上市公司受到機(jī)構(gòu)推崇。內(nèi)蒙古的煤炭資源的勢力范圍基本劃分完畢，其中神華集團(tuán)獨(dú)占鰲頭。新疆煤炭外運(yùn)盡管一時難以解決，但已經(jīng)有諸多企業(yè)捷足先登，開始搶占山頭了。資料顯示，葛洲壩、潞安環(huán)能、伊泰B、中煤能源、大唐發(fā)電、華能、魯能、國投、中電投、酒鋼等，都已經(jīng)涉足新疆煤炭資源爭奪，新疆本地能源企業(yè)廣匯股份、國際實業(yè)等則坐享地緣優(yōu)勢，具有先天競爭優(yōu)勢。