人民幣國(guó)際化應(yīng)當(dāng)有時(shí)間表

人民幣國(guó)際化對(duì)當(dāng)下的中國(guó)是一種政治、經(jīng)濟(jì)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的需要。其意義不亞于我國(guó)加入WTO。不能只強(qiáng)調(diào)困難和風(fēng)險(xiǎn)，采取無(wú)限期拖延的辦法。

早在1989年就有學(xué)者提出人民幣國(guó)際化的問(wèn)題。10年前，大批學(xué)術(shù)界人士開始呼吁人民幣國(guó)際化。但時(shí)至今日，人民幣國(guó)際化還遙遙無(wú)期。有專家曾表示，人民幣國(guó)際化是市場(chǎng)行為，不應(yīng)設(shè)定時(shí)間表。

此前，全國(guó)社會(huì)保障基金理事會(huì)理事長(zhǎng)戴相龍?zhí)岢觯嗣駧艊?guó)際化需要?dú)v時(shí)15年至20年。甚至最樂(lè)觀的看法也要5到10年的時(shí)間。

人民幣國(guó)際化之所以難以推進(jìn)，在于有人擔(dān)心國(guó)內(nèi)的金融監(jiān)管體系還不健全，金融業(yè)的開放度還不高，人民幣離岸市場(chǎng)滯后，還有人認(rèn)為由此造成宏觀調(diào)控的難度加大等等。

事實(shí)上，這些理由和人民幣國(guó)際化的必要性相比，都是可以克服的，人民幣國(guó)際化必須要有明確的時(shí)間表。在國(guó)內(nèi)外政治、經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，人民幣國(guó)際化已成為我國(guó)當(dāng)前控制通貨膨脹，減輕外匯儲(chǔ)備壓力，增強(qiáng)我國(guó)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，提升國(guó)家形象的重要舉措。

一般認(rèn)為，一國(guó)貨幣成為國(guó)際貨幣的條件可以概括為：國(guó)家的政治和軍事實(shí)力、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、金融實(shí)力、金融市場(chǎng)發(fā)展程度以及相關(guān)貨幣內(nèi)在價(jià)值的可預(yù)測(cè)性和穩(wěn)定性等因素。

從國(guó)家的實(shí)力來(lái)看，中國(guó)已經(jīng)成為國(guó)際上的第二大經(jīng)濟(jì)體。與此相比，有的國(guó)家實(shí)施貨幣國(guó)際化進(jìn)程時(shí)經(jīng)濟(jì)實(shí)力遠(yuǎn)不如我們。比如日本1973年提出日元國(guó)際化，那時(shí)日本的國(guó)民收入為3568 億美元，略高于我國(guó)1988 年的3060 億美元；其進(jìn)出口貿(mào)易總額為754 億美元，低于1988 年我國(guó)的1029億美元。難道今天的中國(guó)還不如1973年的日本嗎？

一種貨幣的國(guó)際化，必須要有相應(yīng)的實(shí)力，其中外匯儲(chǔ)備就是一個(gè)國(guó)家對(duì)外貿(mào)易的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。我們的外匯儲(chǔ)備已經(jīng)達(dá)到3.2萬(wàn)億美元，這充分體現(xiàn)了我國(guó)的外貿(mào)實(shí)力，但是我們面臨著美國(guó)的寬松貨幣政策，面臨著美國(guó)要求人民幣升值的壓力，那就意味著我們的外匯儲(chǔ)備有很大的資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。

人民幣國(guó)際化還會(huì)帶來(lái)保值增值的效應(yīng)。人民幣國(guó)際化是可以給我們帶來(lái)一系列的經(jīng)濟(jì)效益的。比如，作為私人貿(mào)易計(jì)價(jià)和結(jié)算貿(mào)易會(huì)大大降低我國(guó)企業(yè)的匯率風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)企業(yè)來(lái)講，在對(duì)外貿(mào)易活動(dòng)中，使用本幣為這些活動(dòng)融通資金的行為在國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)進(jìn)行，可以降低融資成本，還可以促進(jìn)國(guó)內(nèi)金融市場(chǎng)的發(fā)展。況且，如果人民幣成為國(guó)際上普遍接受的儲(chǔ)備貨幣，那么作為人民幣的主權(quán)國(guó)可以獲得相應(yīng)的鑄幣稅。

中國(guó)的外貿(mào)總額已經(jīng)接近3萬(wàn)億美元，國(guó)家的經(jīng)濟(jì)實(shí)力已具備國(guó)際化的競(jìng)爭(zhēng)能力。同時(shí)，對(duì)人民幣國(guó)際化的需求大大增強(qiáng)。中國(guó)從貿(mào)易、投資、消費(fèi)各個(gè)方面已經(jīng)到了要走向世界的階段。就中國(guó)和東盟的關(guān)系來(lái)講，從建立自由貿(mào)易區(qū)開始，我們與東盟之間的投資、貿(mào)易大幅度增長(zhǎng)。今年貿(mào)易額很有可能超過(guò)3000億美元。中國(guó)與東盟的貿(mào)易投資消費(fèi)也在不斷增長(zhǎng)，這些都為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造了外部條件，我們要“走出去”，必須要有相應(yīng)的貨幣政策。從貿(mào)易、結(jié)算、投資和主權(quán)國(guó)的貨幣儲(chǔ)備都需要人民幣國(guó)際化。

中國(guó)和東盟貿(mào)易區(qū)已經(jīng)建立，這是一個(gè)19億人口、6萬(wàn)多億美元的國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值、約4.5萬(wàn)億美元的貿(mào)易總量的自由貿(mào)易區(qū)。目前主要靠美元結(jié)算，而美元又面臨貶值風(fēng)險(xiǎn)，要避免這種情況，需要一種穩(wěn)定的、區(qū)域共同接受的替代貨幣，根據(jù)綜合實(shí)力，人民幣責(zé)無(wú)旁貸。

因此，人民幣國(guó)際化對(duì)當(dāng)下的中國(guó)是一種政治、經(jīng)濟(jì)和國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)力的需要。其意義不亞于我國(guó)加入WTO。人民幣國(guó)際化盡管涉及到國(guó)內(nèi)外多重因素，甚至取決于國(guó)際上對(duì)人民幣的認(rèn)可程度，但至少我們應(yīng)從國(guó)內(nèi)著手，切實(shí)為人民幣國(guó)際化創(chuàng)造條件，消除障礙，確定二至三年的戰(zhàn)略目標(biāo)，全面推進(jìn)人民幣國(guó)際化的進(jìn)程。

首先國(guó)家層面要有專責(zé)機(jī)構(gòu)，積極、主動(dòng)、全面、細(xì)致地推動(dòng)人民幣國(guó)際化。所謂“積極主動(dòng)”，就是要從人民幣國(guó)際化的角度把監(jiān)管體系不健全、人民幣管制過(guò)于嚴(yán)格、不能自由兌換等這些因素逐步盡快地消除，這方面我們還需要做更多的努力。每項(xiàng)工作要有專責(zé)機(jī)構(gòu)（央行或其他機(jī)構(gòu)），全面協(xié)調(diào)人民幣國(guó)際化的國(guó)內(nèi)外各種難題，不能只強(qiáng)調(diào)困難和風(fēng)險(xiǎn)，采取無(wú)限期拖延的辦法。

人民幣國(guó)際化一定要改革現(xiàn)有的外匯管理制度，放松外匯管理，改收匯于國(guó)為藏匯于民。現(xiàn)在的外匯儲(chǔ)備采取嚴(yán)格的管制政策，外匯管制的結(jié)果是基本所有的外匯都由外匯管理局收購(gòu)，當(dāng)然經(jīng)過(guò)批準(zhǔn)的用途和項(xiàng)目除外。而國(guó)家又用“負(fù)債”的形式放出20多萬(wàn)億人民幣用于收儲(chǔ)，既沒(méi)有用財(cái)政收入收儲(chǔ)，又沒(méi)有通過(guò)發(fā)債來(lái)收儲(chǔ)，實(shí)際上是多發(fā)貨幣的收儲(chǔ)，是另一種寬松貨幣的做法。這是造成國(guó)內(nèi)通貨膨脹的重要因素。同時(shí)負(fù)債主體不明，如何歸還用于收儲(chǔ)的人民幣沒(méi)有具體規(guī)定，國(guó)家有關(guān)部門幾乎零成本實(shí)際掌控使用3.2萬(wàn)億美元，使這部分資金既不能方便企業(yè)和民間用于“走出去”，又不能很方便購(gòu)買戰(zhàn)略物資。因?yàn)閲?guó)家和國(guó)企行為往往受到國(guó)外的監(jiān)控，使大量的收購(gòu)流產(chǎn)，普通物資國(guó)內(nèi)目前又不需要，這樣外儲(chǔ)很可能成為紙幣意義上的美元。

目前人民幣不能藏匯于民、不能自由兌換，給人民幣國(guó)際化帶來(lái)很大的障礙，直接給居民對(duì)外投資、貿(mào)易、消費(fèi)帶來(lái)很大的不便。如果在短期內(nèi)還不能很快實(shí)現(xiàn)資本項(xiàng)目下的自由兌換，就應(yīng)該擴(kuò)大居民自由兌換的額度。藏匯于民既可以回收貨幣、減少通脹，又可以讓企業(yè)和民眾真正地“走出去”，更好地到國(guó)外投資、貿(mào)易和消費(fèi)。現(xiàn)在我們每人只能兌換5萬(wàn)美元，為什么不能改為50萬(wàn)美元，甚至完全放開呢？民間的投資比官方更有效率，信息更加靈通，領(lǐng)域更加廣闊。

人民幣國(guó)際化可以采取分步實(shí)施、小步快跑的戰(zhàn)略。現(xiàn)在有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，人民幣國(guó)際化應(yīng)該從東盟開始，從周邊化、區(qū)域化逐步發(fā)展到國(guó)際化；從功能上來(lái)講，從結(jié)算貨幣到投資貨幣，慢慢向儲(chǔ)備貨幣方向發(fā)展。人民幣只有加快國(guó)際化的進(jìn)程，盡早實(shí)現(xiàn)自由兌換，才能適應(yīng)中國(guó)和東盟自由貿(mào)易區(qū)的發(fā)展需要；才能適應(yīng)國(guó)內(nèi)外金融形勢(shì)變化的需要；中國(guó)對(duì)東盟和其他國(guó)家的投資、貿(mào)易才會(huì)得到更快速的發(fā)展。因此，人民幣國(guó)際化勢(shì)在必行，勢(shì)在快行。

（本文為本刊記者彭照據(jù)作者在第三屆中國(guó)-東盟金融合作與發(fā)展領(lǐng)袖論壇上的演講整理而成）

>>舒富民：《小康》雜志社社長(zhǎng)兼總編輯