后金融危機時代中小企業(yè)財務(wù)管理策略分析

摘 要：自全球經(jīng)濟進入后金融危機時代，發(fā)展遭遇重挫的中小企業(yè)仍然面臨巨大的挑戰(zhàn)。從財務(wù)管理的角度來看，主要包括了融資、投資和其它財務(wù)管理方面的問題。本文著重分析了中小企業(yè)融資和投資的現(xiàn)狀，探討了現(xiàn)階段中小企業(yè)的財務(wù)管理策略。

關(guān)鍵詞：金融危機；中小企業(yè)；財務(wù)管理

中圖分類號：F253.7 文獻標(biāo)識碼：A 文章編號：1006-4117（2011）10-0094-01

一、中小企業(yè)融資面臨的問題

（一）中小企業(yè)融資現(xiàn)狀。由于我國證券市場對企業(yè)上市有許多硬性指標(biāo)，大部分的中小企業(yè)只能望洋興嘆。通常的融資渠道仍然主要依靠本企業(yè)利潤的不斷累積。在對外的融資渠道中，太過于依靠債務(wù)性的融資，這種融資渠道主要是通過向銀行進行貸款。然而因為中小企業(yè)的規(guī)模比較小，企業(yè)內(nèi)部的控制并不嚴(yán)格，企業(yè)財務(wù)信息透明度并不高，造成企業(yè)的經(jīng)營以及財務(wù)管理的風(fēng)險比較大，企業(yè)本身的抗風(fēng)險水平相對偏弱，難以獲得銀行的信賴，得到的貸款金額無法滿足企業(yè)發(fā)展的需求。爆發(fā)金融危機之后，企業(yè)的銷售日益下降，貨款回籠困難，但是原材料價格與人工成本卻在不斷增加，造成許多中小型企業(yè)面臨資金嚴(yán)重不足。而銀行也不得不面臨更多的不確定性因素，銀行為了規(guī)避自身風(fēng)險，因而對中小型企業(yè)制定的評價體系相對以往而言更為嚴(yán)格，放貸時也更加小心謹(jǐn)慎。

（二）解決中小企業(yè)融資難的辦法

其一，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)進一步完善財務(wù)制度以及組織機構(gòu)，根據(jù)會計準(zhǔn)則進行財務(wù)報表的編制工作，以確保報表數(shù)據(jù)的真實、可靠、完整。在業(yè)務(wù)往來當(dāng)中，避免采取現(xiàn)金結(jié)算的模式，可以采取集中賬戶的相關(guān)管理方式，強化對現(xiàn)金進行統(tǒng)一規(guī)范管理，樹立良好的企業(yè)信用形象，為企業(yè)能夠順利進行融資奠定基礎(chǔ)；其二，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)進一步拓展融資的渠道。就企業(yè)對內(nèi)融資來說，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)自我加壓、內(nèi)部挖潛。注重企業(yè)內(nèi)部資本的不斷積累，逐漸增加企業(yè)的自有資金所占的比重。已經(jīng)成為上市公司的中小企業(yè)，可以把企業(yè)的凈資產(chǎn)當(dāng)作股份進行劃分，通過管理層持有股票、員工持有股票以及定向增發(fā)的模式籌集資金，并且使股份呈現(xiàn)多元化，以減輕企業(yè)在全球金融危機形勢下面臨的資金壓力。就企業(yè)對外融資來說，其一，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)和銀行以及投資人建立很好的合作與財務(wù)關(guān)系，主動向?qū)Ψ疥U述本企業(yè)的發(fā)展方針、運營計劃以及財務(wù)管理狀況；其二，單獨貸款融資比較困難中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)相互聯(lián)合、互相幫助，或者采取吸收外部的閑散資本以謀出路；或者組聯(lián)合在一起組成聯(lián)保人，聯(lián)合的各個企業(yè)一起負(fù)起連帶責(zé)任，以減少銀行承擔(dān)的風(fēng)險；其三，在目前全球金融危機的形勢下，中小企業(yè)也可以借助非傳統(tǒng)形式的融資模式，比如通過設(shè)備融資租賃以及票據(jù)貼現(xiàn)等模式，改變?nèi)谫Y困難的問題，盡快走出金融危機的陰影。

二、中小企業(yè)投資面臨的問題

（一）中小企業(yè)投資現(xiàn)狀。因為我們國家中小企業(yè)的管理制度有待進一步完善，大部分中小企業(yè)的投資決定權(quán)掌握在企業(yè)主手里，造成投資當(dāng)中缺少內(nèi)部約束，沒有進行深入的市場調(diào)查研究，難以準(zhǔn)確掌握市場的動態(tài)需求。針對這次經(jīng)濟危機的影響，很多中小企業(yè)產(chǎn)生了兩種截然不同的投資類型：一種是保守型。在金融危機負(fù)面影響下，企業(yè)被動減少產(chǎn)量或者停止生產(chǎn)，投資金額大幅度降低，甚至是主動選擇破產(chǎn)關(guān)閉，以規(guī)避風(fēng)險；另一種是激進型。由于金融危機造成的負(fù)面影響，在競爭者大大減少、政府政策大力支持的情況下，企業(yè)可以快速進行技術(shù)改造、更新設(shè)備以及進行新產(chǎn)品研發(fā)，使得投資項目大幅度增加。然而因為有一些企業(yè)盲目跟從，并未進行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y可行性研究與分析，造成企業(yè)高額投資回報率非常低，沒有產(chǎn)生投資應(yīng)有的效益。

（二）解決中小企業(yè)投資問題的辦法

其一，中小企業(yè)應(yīng)當(dāng)以對出口有利、滿足增加“內(nèi)需”為主的要求。針對市場的需求，企業(yè)應(yīng)當(dāng)展開深入的市場調(diào)查研究與分析。要在強化對投資項目的可行性研究、分析與論證，對投資項目的方案做進一步的優(yōu)化的同時強化對投資項目的評價與總結(jié)，以不斷提升企業(yè)投資產(chǎn)生的收益。企業(yè)應(yīng)當(dāng)依據(jù)市場的需要及時調(diào)整發(fā)展思路，將那些效益比較差以及競爭力不強的業(yè)務(wù)淘汰，確保那些具有核心競爭力的經(jīng)營業(yè)務(wù)得到良好發(fā)展。也就是將以往的“多點開花”的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)為“集中優(yōu)勢力量，重點突破”的戰(zhàn)略，以提高企業(yè)在市場上的競爭優(yōu)勢。其二，中小型企業(yè)必須從選取投資項目、進行應(yīng)用性研究與分析、對投資項目進行客觀評價與慎重決策、強化執(zhí)行力等各個方面做起，制定相關(guān)的投資規(guī)范并且在投資時強化實施效果。不斷改進與完善有關(guān)投資項目計劃書的編寫、審批以及分析財務(wù)報告等制度，對項目的投資程序進一步規(guī)范，不斷分析與總結(jié)投資項目的經(jīng)驗教訓(xùn)，實施投資的監(jiān)理制度，以強化項目投資執(zhí)行當(dāng)中的監(jiān)控。此外，對項目投資的每一個階段、進度等均應(yīng)當(dāng)做到了然于心，隨時進行適當(dāng)?shù)恼{(diào)整，使得投資項目從設(shè)計到實施各個階段均能夠得到良好的控制。

三、中小企業(yè)的財務(wù)管理中存在的其它問題

（一）財務(wù)管理方式。大部分中小企業(yè)經(jīng)營權(quán)和管理權(quán)高度集中，這種管理方式必然給企業(yè)的財務(wù)管理工作造成很多不利影響。比如家族式管理以及一言堂問題突出，經(jīng)營者并沒有實質(zhì)性的決策權(quán)，造成對于現(xiàn)代財務(wù)管理觀念以及思路的認(rèn)知以及應(yīng)用缺乏等問題。這些原因使得企業(yè)的財務(wù)管理工作喪失了其在管理過程中應(yīng)當(dāng)發(fā)揮的作用。對此，中小企業(yè)就應(yīng)當(dāng)對傳統(tǒng)家族式的財務(wù)管理方式進行改革，進一步提升管理層的綜合素質(zhì)，有效調(diào)配人力資源尤其是財務(wù)管理人才，大量引進優(yōu)秀的財務(wù)管理人才。

（二）財務(wù)風(fēng)險防范。金融危機充分暴露了中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范能力薄弱的問題。因此，企業(yè)應(yīng)吸收教訓(xùn)，加強財務(wù)風(fēng)險的預(yù)測和分析。其一，樹立強烈的財務(wù)風(fēng)險意識，對風(fēng)險的評價與預(yù)測應(yīng)當(dāng)更為全面客觀，決不能存有僥幸心理；其二，要進一步強化財務(wù)風(fēng)險管理，制定財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機制，以便能盡快規(guī)避風(fēng)險，加強針對突發(fā)事故的應(yīng)對措施，以求保障企業(yè)生存。

作者單位：江西財經(jīng)職業(yè)學(xué)院

參考文獻：

[1]財政部.財政部關(guān)于當(dāng)前應(yīng)對國際金融危機加強企業(yè)財務(wù)管理的若干意見.2009，4.