銀行理財產(chǎn)品弱市受青睞

午休時刻，“叮咚！”王哲從口袋里拿出智能手機，又是一條銀行推薦理財產(chǎn)品的短信。“90天，年化收益率5.2％，5萬元起售”，快速瀏覽信息中的關(guān)鍵詞后，王哲有些心動。隨后王哲又用手機刷新了自己的微博，這次是好友轉(zhuǎn)發(fā)的一條“雷語”突然給了王哲當(dāng)頭一棒，“某銀行的理財產(chǎn)品把我給修理成無產(chǎn)階級了！@洪晃”。

當(dāng)年股市不給力時，王哲這樣35歲左右的中青年往往會借助打新股來“避風(fēng)頭”，甚至還可能出手一些商鋪等不動產(chǎn)投資。但今非昔比，如今連“寶大祥”的新股也有不少開盤就跌破發(fā)行價，加之樓市的限購調(diào)控，整個產(chǎn)業(yè)鏈已籠罩在陰霾中。“錢，千萬別成了最便宜的商品啊！”王哲周圍的不少人發(fā)出了這樣的感嘆。于是，如何尋覓較理想且門檻不高的新避風(fēng)塘成了王哲們朝思暮想的大事。有一定收益且風(fēng)險相對較小的銀行理財產(chǎn)品也瞄準(zhǔn)了此類人群，“蚊子再小也是肉”的投資心理使得這些產(chǎn)品日漸走俏。恰如硬幣總有正反兩面，選擇銀行理財產(chǎn)品也得仔細甄別、細細核算，否則洪晃朋友轉(zhuǎn)發(fā)的那看似夸張的微博可能應(yīng)驗在我們身上。

銀行理財產(chǎn)品突飛猛進

其實類似王哲這些人以前或多或少都買過類似產(chǎn)品，如常見的周末和長假期間理財產(chǎn)品。今年以來，在持續(xù)從緊的背景下，銀行流動性面臨前所未有的壓力，特別是年中、季末、月末考核時，攬儲大戰(zhàn)如同賀歲大片一樣在銀行間如期上演，而發(fā)行理財產(chǎn)品則是攬儲賀歲片中屢試不爽的票房超級明星。

在如火如荼的銀行理財產(chǎn)品市場中，為緩解存貸比考核壓力以及加息預(yù)期的影響，自今年以來，短期理財產(chǎn)品的發(fā)行速度如同坐上了高鐵。據(jù)統(tǒng)計，三季度銀行短期產(chǎn)品發(fā)行5344款，環(huán)比增長17.7%；其中投資期限1個月以內(nèi)的產(chǎn)品發(fā)行2220款，占比37.4%，環(huán)比增長13.8%；1～3個月的產(chǎn)品發(fā)行1850款，占比31.2%，環(huán)比增長19.9%；3～6個月的產(chǎn)品共發(fā)行1274款，占比21.5%，環(huán)比增長21.8%。

未雨綢繆回歸理性是王道

在某銀行的貴賓理財室里，一位理財經(jīng)理和有些冷清的柜臺一樣都顯得有些“閑著無聊”。據(jù)他反映，近期銀行發(fā)行的理財產(chǎn)品數(shù)量確實有所減少。“尤其是以前最受投資者歡迎的期限在7～10天的超短期理財產(chǎn)品，目前發(fā)行量幾乎減少了50%以上。”從招行投資管理部的一位從業(yè)人士處獲悉，銀監(jiān)會已向各銀行內(nèi)部下發(fā)《加強理財產(chǎn)品銷售風(fēng)險控制的通知》，要求商業(yè)銀行整頓理財資產(chǎn)池產(chǎn)品，保證資金與資產(chǎn)的匹配關(guān)系并要求對涉及變相攬儲的產(chǎn)品進行自查。這也是自9月底以來，繼《關(guān)于進一步加強商業(yè)銀行理財業(yè)務(wù)風(fēng)險管理問題的通知》和《商業(yè)銀行理財產(chǎn)品銷售管理辦法》等一系列規(guī)范性文件下發(fā)之后，銀監(jiān)會專門針對銀行理財產(chǎn)品密集出臺的又一項整頓措施。據(jù)該人士預(yù)計，監(jiān)管趨嚴(yán)的環(huán)境使得四季度銀行理財產(chǎn)品發(fā)行量和預(yù)期收益率雙雙增長的局面可能無法繼續(xù)維持，未來的銀行理財市場趨冷，銀行在監(jiān)管新政下可能無法發(fā)行此前較常見的高收益產(chǎn)品。

知己知彼精打細算

多年前一首《我想去桂林》的流行歌曲唱出了辯證的道理——“可是有了錢的時候我卻沒時間”。當(dāng)下，不少有閑錢的人既沒有時間更沒有精力在錯綜復(fù)雜的投資市場中搏殺，銀行理財產(chǎn)品也正吸引著這些人群。銀行的客戶經(jīng)理總是強調(diào)，在開通投資理財產(chǎn)品前，建議先進行銀行理財客戶類型的測試，了解自己屬于哪種風(fēng)險偏好類型客戶，才能讓銀行客戶經(jīng)理量體裁衣推薦適合的產(chǎn)品。必須從自身實際情況出發(fā)，明確理財目標(biāo)、限額、承受風(fēng)險能力及投資意愿。風(fēng)險承受力較高，可多關(guān)注資產(chǎn)增值潛力大的品種；如果不愿承受太高風(fēng)險，不妨考慮購買期限短、低風(fēng)險的銀行理財產(chǎn)品或貨幣市場基金等。

銀行理財產(chǎn)品的投資期限也非常重要，投資者往往偏好短期產(chǎn)品，看似收益率較高，但仔細一算，加上募集期和到賬期平攤的收益率可能就要打折扣了。如果不同理財產(chǎn)品中間沒有及時連接上新產(chǎn)品，又可能會損失一定的收益。只有算準(zhǔn)時間，到期后馬上再購買新產(chǎn)品，才能真正滾雪球。一些購買銀行理財產(chǎn)品的老鳥也表示，短期理財產(chǎn)品必須還得計算資金到賬日，曾有兩家銀行的產(chǎn)品均為5.2%年化的收益率，但資金到賬日卻相差3天，加上募集日只算活期利息，資金在賬戶上前后至少要多“呆”6天，收益率算下來只有4.6%左右的年化收益率。