我國中小企業融資難的成因及對策

摘要：中小企業融資難問題一直是制約其發展的瓶頸。為解決該問題，文章結合當前我國中小企業融資現狀，分別從企業、銀行、環境三個方面分析了其融資難的原因，并提出了相應的對策。

關鍵詞：中小企業 融資 成因

我國中小企業于上世紀90年代后期進入快速發展時期，在2002-2008年間，中小企業的經濟增加值年均增速達到28%左右，遠超過國民經濟的增長速度，中小企業對經濟增長的貢獻越來越大。但是，隨著近年來原材料價格上漲、人力成本提高、出口衰退等問題的出現，中小企業的生存壓力越來越大，而制約中小企業發展的最主要的問題就是融資難的問題。全國工商聯的統計數據顯示，2011年我國中小企業面臨的資金缺口在繼續擴大，規模以下的小企業90%不可能從銀行取得任何貸款，微小企業95%沒有從銀行得到任何貸款。融資難確實成了制約中小企業發展的重要因素，而且可能成為壓垮中小企業的最后一根稻草。

1 中小企業融資難的現狀

1.1 中小企業融資渠道狹窄

中小企業經濟發展的金融動力主要為內源性融資，通過正規融資渠道獲得的外源性融資相對較少。內源性融資主要來源于企業業主及其親友提供；外源性融資主要為向銀行貸款，而銀行普遍認為向中小企業發放貸款風險較大，致使中小企業間接融資渠道受阻。另外，由于中小企業規模較小，部分上市股票難以與眾多大型企業股票競爭。因此，拓寬多種融資渠道對中小企業來說越發重要。

1.2 中小企業獲得的銀行信貸支持少

由于貸款額度受限，銀行會盡量將貸款發放給資質良好的大型企業。據有關方面統計，占企業總量0.5%的大型企業擁有50%以上的貸款余額。與此相應，占全國企業總數比例將近70%的中小企業，能夠從包括信用社在內的金融機構貸款比例不到18%。

1.3 中小企業融資成本過高

目前商業銀行對中小企業的貸款利率一般上浮20%-30%，加上登記費、公證費等費用，中小企業的融資成本高達12%以上，遠高于大型企業的貸款成本，沉重的資金成本意味著中小企業的資金利潤率至少達到12%才不致虧損，但實際上，目前我國平均利潤率能夠達到12%的中小企業微乎其微。

基于上述中小企業融資難現狀，從多方面尋找融資難原因，切實解決中小企業融資難問題已經變得亟不可待。

2 中小企業融資難的原因分析

2.1 來自企業的原因

我國中小企業的企業管理水平比較低，企業內部缺少有效的監督機制，財務管理不規范，企業財務狀況透明度不高，較難取得銀行等信貸金融機構的認可，這就產生了“信息不對稱”問題。因此，銀行等信貸金融機構便緊縮面向中小企業的貸款。

自有資金積累不夠。企業經利潤分配后的留存收益是企業內部融資的一個來源，而有的中小企業為了股東現金分紅最大化，不注意對企業自有資本的積累，而已有資金缺口就依賴于向銀行籌資，這無疑是將經營風險轉嫁給銀行，在這種情況下，又會有哪家金融機構敢把資金貸給企業呢。

資信程度較低。中小企業信用缺失、財務制度不健全等因素增加了銀行對中小企業貸款的疑慮，給中小企業融資增加了難度。此外，中小企業中有大部分是高風險的新興企業，投機性極強，這也是一直困擾中小企業融資的因素。

2.2 來自銀行的原因

銀行對中小企業的“信貸歧視”。中小企業一般缺乏有效的抵押和擔保，違約率遠高于大企業，使得銀行對中小企業放貸失去了動力，也間接導致中小企業融資難問題。

貸款程序與中小企業資金使用不匹配。金融部門為了控制風險，貸款都必須履行嚴格的融資手續，整個信貸過程耗時長，與中小企業短、平、快的貸款要求相矛盾，且中小企業容易因貸款審批時間長而失去最佳的投資機會，這些都限制了銀企之間信貸關系更好發展。

對中小企業放貸成本較高。由于中小企業的各項財務制度往往不健全，財務人員的素質也普遍不高，銀行對中小企業的財務信息缺乏信任，因此放貸前的信息收集成本和貸款后的監督成本較高，使得銀行不敢輕易向中小企業貸款，即便放貸，也會將成本轉嫁給企業，即企業要承擔較高成本的貸款。

2.3 環境等其他因素

我國中小企業信用擔保體系不夠健全。我國中小企業征信工作才剛剛起步，商業化的企業征信體系發育程度還相當低。此外，社會上缺少專業且權威的信用評級機構。

金融制度的缺位。政府介入不足導致中小企業融資制度層面的缺位，中小企業的融資需求得不到制度供給的保障。同時制度的缺失助長了銀行的放貸惰性，造成金融市場對中小企業的擠出效應。

3 中小企業融資難的對策探討

3.1 改善經營，提高中小企業信用等級

中小企業應首先克服自身的不足，改善自身融資條件。建立財務預警機制，及時了解企業經營的安全性。堅持誠信的原則，保證財務信息的真實性，提高自身的信用度，并加強同銀行業的信息溝通，創造良好的融資環境，拓展融資渠道。

3.2 引導金融機構進行金融產品和服務創新

政府應鼓勵金融機構開展諸如存貨質押貸款、應收賬款質押貸款、倉單質押貸款等多樣化的信貸產品。如平安銀行面對中小企業推出“一貸通”業務，民生銀行將“零售金融服務”理念引入中小企業貸款業務，這些都有效地支持了中小企業的融資需求。再比如建設“金融超市“、推廣包括林權抵押、商鋪聯保等新的融資方式，都會為急需資金的中小企業提供更多的選擇。

3.3 加大政府支持力度

銀監會于2011年6月7日發布《關于支持商業銀行進一步改進小企業金融服務的通知》，明確要增加對中小企業的貸款額度，體現了政府對當前處于困境的中小企業的支持。但“銀十條”都是一些原則性的指令，只是提出一些要求，并沒有具體的考核指標。例如應明確商業銀行貸款中中小企業應該占據的比例，并且加強監管，中小企業才能真正從中獲益。再比如政府可以為中小企業減稅，如果為其減稅，企業能給工人發更多工資，工資上漲后又能促進消費，從而形成良性循環。

3.4 規范并促進民間融資的發展

民間融資條件寬松，手續簡便，部分中小企業更愿意從民間借貸。但是民間借貸利率過高、借貸手續不完備，易產生負面影響。規范民間金融，需要制度配套推進，在金融機構體系中按相應的定位統籌監管，使民間借貸合法化，并進行合理的疏導，比如允許民間資本籌建真正為小企業服務的小銀行。規范的民間融資對中小企業來說也不失為一種可取的融資渠道。

關注中小企業的發展刻不容緩，為其解決融資困境是當務之急。首先，企業要改善經營狀況、提高信用等級，利用好政府和銀行的力量，正確履行融資程序，贏得銀行的信賴，從而緩解融資難狀況；其次，解決中小企業融資難問題更重要的是深化金融體制改革，繼續落實國務院關于鼓勵民間引導投資的“新36條”，解決民間資本的合法化問題。只有多方積極努力，才能幫助中小企業走出融資難困境。

參考文獻：

[1]張維東.我國中小企業融資現狀與對策分析[J].經濟師.2010.12.

[2]賈麗虹.我國中小企業融資問題及對策[J].商業研究.2008.2.

[3]王星宇.中小企業融資現狀分析及對策[J].全國商情.2010.5.