淺談中小企業籌資存在的問題及對策

摘要：作者對中小企業籌資中存在的問題及解決方法提出自己的見解。

關鍵詞：中小企業 籌資 問題及對策

籌資是生產經營的第一推動力，又是企業進行各項生產經營活動的前提條件。從企業生產經營的過程來看，企業要組織生產，前提必須要有一筆相當數量的資金，沒有資金或資金不足，生產經營活動是不可能進行的，因此資金的籌集是企業資金運動的起點，也是企業資金持續運轉的必要條件。

1 目前我國中小企業的籌資現狀

目前，國有商業銀行對中小企業的貸款不僅審批手續繁瑣，而且門檻又高，工作量大，中介部門收費高，辦理時間過長，讓企業失去了瞬息萬變的市場機遇，使中小企業在市場競爭中處于不利地位。主要存在以下問題：

1.1 直接籌資現狀不理想

我國中小企業直接籌資的狀況并不十分理想。在發行企業債券方面，盡管中央包括地方政府不斷出臺優惠政策，但是由于存在門檻高、監管混亂和缺乏創新三塊絆腳石，企業債券并沒有能夠實現質的突破。長期以來，我國資本市場主要以國有大型企業和較大的民營企業為主，能夠為國家解決大量就業人口問題的中小企業，卻一直游離于資本市場之外，得不到資本的青睞。

1.2 銀行對中小企業的信貸支持存在障礙

大部分中小企業的外部資金來源主要是銀行貸款。中小企業的市場淘汰率遠遠高于國有大中型企業，意味著銀行貸款給中小企業將要承擔更大的風險。這就使得部分商業銀行對中小企業信貸管理的要求高于對大型企業，特別是對不發達地區的信貸管理的條件要求更高。在2010年上半年，我國的貸款總量是7.37萬億元，其中大型企業占47%多，中等規模企業占44%多，而小企業貸款僅占8.5%。

1.3 中小企業自有資金缺乏，互相擔保申請貸款

為了獲得企業生存和發展的資金，中小企業往往互相擔保、申請貸款，這樣也給中小企業帶來了很大的風險，一旦一家企業因經營不善而出現問題，面臨資金鏈斷裂和破產倒閉風險，就會引發一系列的連鎖反應，造成嚴重后果。

2 中小企業籌資困難的原因分析

中小企業籌資難、貸款難是一個世界性的難題，從我國看來，既有體制機制問題，也有中小企業自身的問題及政府的因素。

2.1 企業自身的因素

2.1.1 中小企業經營規模小、自身信用觀念缺失

多數中小企業自身資本規模小，注冊資本少，土地、房屋等銀行認可的不動產數量較少，信息觀念又淡薄，導致銀行放貸慎之又慎。中小企業生產技術水平落后，產品結構單一且科技含量低，抵御風險能力差，經不起原材料或產品價格的波動，經營風險較大。此外，個別中小企業還惡意抽逃資金，拖欠賬款、空殼經營、懸空銀行債權，造成信貸資金流失，嚴重損害了中小企業的整體信用水平。

2.1.2 財務制度不健全、管理規模落后、不夠規范

我國許多中小企業存在成員之間產權不清；企業內部規章制度不健全；董事會、監事會形同虛設；財務制度不健全、不透明；財務管理混亂，決策方法不科學等問題。少數企業甚至根本沒有完整的會計賬簿，難以像大企業一樣提供規范化、令人信服的財務信息，銀行考察其真實資信狀況的難度較大，導致貸款管理難度加大，直接影響了商業銀行的貸款意愿。

2.2 市場環境、金融體系的影響

2.2.1 缺乏為中小企業貸款提供擔保的信用體系

從抵押情況看，多數中小企業普遍存在的經營規模小，固定資產少，土地、房屋等抵押品不足，流動資產在生產經營過程中易發生物質形態變化，無形資產又難以量化等特點，這些都嚴重妨礙了中小企業從金融機構融通資金，難以達到借款銀行的要求。

從擔保情況看，由于中小企業關系簡單，一般沒有上級部門和相關單位愿意為其解決擔保問題。商業銀行對擔保企業應具備的條件也做了嚴格的規定。

2.2.2 銀行的信貸管理體制存在內在缺陷

商業銀行加強風險管理以后，在信貸管理中推行的授權授信制度以及資信評估制度主要是針對國有大中型企業的，使信貸資金主要流向了國有企業和其他大中型企業。以國有商業銀行為主導的各家金融機構在經營原則上也把安全性視為了第一原則，因此，它們只青睞那些資信相對良好的大型企業，而對于管理不甚規范、效益不穩定、信用難以掌握的中小企業往往是冷漠疏遠。

2.3 政府方面的影響

2.3.1 政府對中小企業的扶持力度不夠

我國國有中小企業的資本金特別是流動資金之所以短缺，一個主要原因就是政府從企業收取的稅收過多，而撥付的資本金太少，如果企業有流動資金需求，只能通過銀行來解決，而且國家頒布的一些稅收優惠政策，也只是針對一些國有大型企業而制定的，中小企業根本享受不到。

2.3.2 資本體系結構單一、缺乏層次性

我國只有兩個全國性的證券交易市場，資本市場層次非常單一，并且資本市場的區域結構也很不平衡。

3 解決中小企業籌資困難的建議

中小企業要發展，改善籌資服務是關鍵，中小企業籌資難是一個歷史性的難題，產生的原因也很多，需要破解這個難題也是一個復雜的系統工程，需要企業、銀行、政府三方面的共同努力。

3.1 不斷提升企業的綜合競爭力

3.1.1 提高企業自身的全面素質

中小企業應該從自身的角度出發，提高其整體素質和綜合競爭力，改革或改善傳統的家族管理模式，提高領導和員工的業務能力和素質，完善經營管理制度和法人治理結構，注重科技創新，增強內源籌資能力。

在金融危機環境下，中小企業更要增強風險意識，樹立“現金為王”的理念，保持資金有較高的流動性，一方面要積極回收應收賬款，盡量減少賒銷或降低賒銷的期限，做到有效地回籠資金；另一方面要堅持資金的統一管理，加大理財力度，加強資金在使用過程中的管理和監督，防止超支浪費和被挪用被侵占，科學合理地安排資金，選擇合適的市場時機，正確評估產品的市場生命周期與資金的成本。

3.1.2 強化企業內部信用制度的建設

中小企業的籌資離不開“信用”二字，人無信不立，企業無信則不能生存。提高中小企業的自身素質，信用起著關鍵作用。中小企業應加強內部信用制度建設，引進和培養信用評級專業人才，真正地把信用當作企業的無形資產來經營。信守合同，依法納稅，盡量按時還本付息，有困難時應與銀行協商解決，要定期與提供貸款的銀行進行交流。必要時將企業的生產、經營、財務狀況等信息反饋給銀行，建立互相信賴的銀企合作關系，為企業的籌資創造條件。

3.1.3 全面提高企業的經營管理水平

中小企業自身要盡力改善經營管理模式，建立健全規范的生產經營制度和企業管理制度，打破傳統的家族式經營管理模式，建立現代化企業制度。合法經營，規范管理，引進優秀人才，改善人力資源結構，提高經營管理水平，盡快形成規范的財務體系，確保會計資料的真實完整。

3.2 進一步完善市場、金融體系

3.2.1 建立和完善中小企業信用擔保體系

中小企業信用擔保體系既是緩解中小企業籌資難、擔保難的重要舉措，也是世界各國扶持中小企業發展的通行做法。要在不斷摸索適應我國國情的中小企業擔保機制的基礎上，加強對擔保基金的管理、監督，加快信用擔保體系市場化、規范化的步伐；加強對擔保項目的跟蹤檢測，以便及時發現和處理問題，建立起擔保風險預警系統。

3.2.2 發展多層次、多品種的資本市場

①支持中小企業直接籌資。中小企業應積極通過改制，將原有單一的產權結構轉變為股本結構，達到法定持股人數，并建立較完備的法人治理結構的股份公司，廣泛通過兼并、與大企業合并等資產重組方式實現直接或間接上市。②主動參與海外上市籌資。到國外上市作為一種新的籌資方式在我國已初見端倪。一些已進入實質性運作階段的高科技公司，應積極爭取到海外上市來吸納國際資本。③鼓勵中小企業進入二板市場。第二板市場對上市企業沒有盈利要求、沒有數額限制，只要符合資格的企業，通過中國證監會的審核，都可申請在創業板上市，這給處于創業階段、急需資金且有良好發展前景的高科技民營企業提供了難得的籌資機會。

3.3 有效發揮政府職能，支持中小企業的發展

首先，國家要出臺相關的法律法規，加大力度完善資本市場結構，建立多層次的市場體系，推出針對中小企業直接籌資的新市場增強政策的透明度和行政效率；要盡可能地減少審批事項，簡化審批程序，對執法部門要加強社會和輿論監督，堅決實行部門領導責任追究制。

其次，政府要重塑社會信用體系，強化《合同法》﹑《破產法》等法規的執法力度，硬化企業還貸機制，嚴格保護并落實中小企業轉制過程中的金融服務，堅決抵制逃廢銀行債務行為，消除企業與銀行之間的信用障礙，防范和化解金融風險。

最后，政府在稅收方面要給中小企業（尤其是在創業期）以適當支持，還要加大新《會計法》實施的檢查力度，使企業會計信息的失真得到有效控制，從而保障貸款人的利益，實現社會信用的良好循環。

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