從富安娜罷免CFO看民營上市公司財務高管的職業風險

該文在簡要介紹富安娜公司罷免CFO事件及分析其原因的基礎上，總結了民營上市公司財務高管普遍面對的職業風險，并提出化解該等風險的有關策略。

民營上市公司；財務高管；職業風險

1.富安娜公司罷免財務總監事件回顧

2011年8月29日，富安娜公司（股票代碼：002327）發布公告，解聘該公司副總經理兼財務總監梅連清的職務，同時罷免其董事職位。公告稱，由于梅連清未能完全履行其作為公司財務負責人應盡的監督和管理職能，存在嚴重失職，并嚴重違反公司相關制度規定的情形，致使公司造成重大損失無法及時追究責任，不再適合擔任公司有關職務。

公司方面所稱的重大損失，是指內審機構在對公司下屬的圣之花事業部近3年存貨盤點情況專項審計時，發現2009年5月存貨盤虧475萬元，未查明盤虧原因直接調減了當期損益。梅連清的失職在于，一是未上報總裁辦查明盤虧原因，追究責任；二是未遵循公司內部制度規定報總裁辦審批，擅自批準調整賬務。

2.關于罷免原因的分析

梅連清從17年前某學院副教授的職位離開后先后擔任過4家民營企業的CFO，他被公認為是富安娜成功上市的幕后功臣。他于2007年初進入富安娜后，牽頭加速完成了包括23家子公司的股份制改造，并規范了企業的內部控制制度，引入了新的ERP系統，從財務、采購、生產、銷售各個環節全面實行規范化管理，其中大刀闊斧地對子公司的存貨實行定額管理，對資金實行總部集中化管理和加強對加盟商的信用管理，成為其系列改革的點睛之筆。

具備較高理論素養和實務經驗的梅連清，此次竟然栽倒在自己親手規范的內控制度里，讓人感到蹊蹺之余，免不了一些唏噓。探究其罷免原因，如下三種可能盡可囊括。

可能一，公司公告屬實。公司董事會不能容忍公司內部任何人破壞公司業已規范的內部控制體系，特別是對作為設計者和推行者的CFO，更需從嚴從重處理。

可能二，公司公告部分屬實。造成公司重大損失另有其人，梅連清淪為“替罪羊”。

可能三，公司公告失真，背后另有隱情。這種可能下又會有三種不同情形：

公司上市后，董事長林國芳與梅連清在公司治理、內部管控抑或盈余管理、納稅事務等方面矛盾不斷增加，雙方已無上市前的默契，林認為梅不再適合擔任CFO；

梅連清在企業傷筋動骨的全面改革當中傷及某些人特別是家族人群的利益，被后者群起攻之；

梅連清利用手中職權行事不檢，遭致高層集體反對。

3.民營上市公司財務高管面對的職業風險

隨著國內外經濟的發展和公司治理理論研究及實踐的行進，財務高管受到愈來愈多的關注，從過去的法人管家角色，已然成為企業中積極的決策參與者、管理監督者、業績和價值的評價者。可以說，他們的位置已變得相當重要。

伴隨著這種位置的變化，財務高管職業面對的風險也在明顯加大，而民營上市公司既有與一般民營企業和國有上市公司相似的特點，又有與他們顯著不同的特點，相比較而言，前者財務高管的職業風險更大。基于前述富安娜罷免CFO事件及原因假設的分析，結合民營上市公司的特點，筆者認為，民營上市公司財務高管的職業風險主要體現在以下四個方面。

A.環境風險

a.外部環境風險

一方面，中國政府監管依賴于準則和制度下的會計體系，以上市公司配股為例，在這一環節里，所有的關鍵指標都以會計為基準。比如，配股定價、配股資格等，指標達不到就不能再度募集資金，所以，經常會發生監管誘導下的盈余管理，即做假賬，這已是一種較為普遍的現象。

另一方面，因安然事件背景而由美國國會頒布的薩班斯·奧克斯利法案，對世界各國會計職業監管、公司治理和證券市場監管產生了巨大的影響。2002年以來，中國借鑒該法案，出臺了一系列加強企業財務信息披露、公司治理和內部控制方面的法律、法規，對弄虛作假、違反規定的公司高管的懲戒愈來愈嚴厲，上市公司財務高管鋃鐺入獄者并不鮮見。

b.內部環境風險

我國大多數的民營企業經營機制比較靈活，充滿競爭活力，但現代企業制度的缺失、管理的不規范成為制約其進一步發展的瓶頸。

很多民營企業已經意識到這些問題，其中一些像富安娜這樣的公司便借助上市契機修補這些短板，盡管變革的阻力很大，但在上市目標的積極影響下，公司對制度化和合規化的要求十分迫切，故而大都取得了不錯的效果。但是，民營企業上市后的管理哲學、組織紀律觀念和企業文化等方面的建設，卻是一個長期性、艱苦性的工作，具體到家族式治理、一言堂管理、權責分配和激勵約束公平機制、納稅觀念、財務信息披露等方面，是否真正進入規范的軌道，現實當中還是一個疑問。事實上，較多數民營企業上市成功之后，其制度化、規范化的意愿和動力已不復當年。

B.內控制度風險

民營上市公司的內部控制制度一般是其財務高管牽頭設計并推行的，當該制度未能發揮其應有的作用，使企業遭受損失時，財務高管自然難咎其責。這種風險具體表現在：

一是制度建立不當。主要原因在于，對外部環境和企業本身的生產經營方式、組織體系、資產、技術的狀況、信息溝通和管理過程了解不夠充分，不能結合企業的實際情況建立內控制度；制度條文流于形式，可操作性不強；職責劃分不清，授權批準權限模糊等。

二是制度執行不力。在落實內部控制制度的過程中，例外事項過多，執行力較弱。究其原因，主要是內部監督和評價不到位，不能充分調動員工的積極性；缺乏及時有效的溝通，不利于及時發現和糾正執行中的偏差；權責不對等，使得相互制衡的內控制度有名無實；企業對待內控制度的態度不夠嚴謹，往往是變通有余，而剛性不足。

如果財務高管在推行內部控制制度時沒有以身作則，例如前述富安娜公告所稱的梅連清違背內部控制之授權審批控制制度，對于重大事項未實行集體決策或聯簽，以及3年才開展一次對某事業部的內部專項審計，那么由此帶來的職業風險更為可怕。

C.信任風險

在民營上市公司中普遍存在這樣一種現象：公司老板希望向著現代企業制度邁進，高薪聘請職業經理人，但又擔心會失控。這實際上反映了一個社會信任度的問題。中國目前是一個低信任度的社會，互相對對方都持有懷疑態度，一旦對方做出一點不太符合利益的事情，也許是好心，但往往會引起猜疑。因此，信任在某些時候比職業能力更為重要。

一方面，作為民營上市公司的財務高管，受到內部環境影響，很多決策并不是由他來做，但他卻是各方利益的爭奪者，總是處在各種矛盾和利益沖突的浪尖。各種利益相關方要實現自己的目標，都勢必來“影響”財務高管，通過財務高管來實現。

而另一方面，很多民營企業上市以后依舊習慣一切老板說了算，這使得職業財務高管總是處在一個微妙的位置。

自從有了職業經理人，就有了委托代理問題。如果公司老板與職業經理人之間的信任建立不起來，很多工作便無法開展。相對于國有企業，民營企業的用人機制更為靈活，但同時因為“靈活”，職業風險也就更大。

D.職業道德風險

職業道德風險可分為兩個方面：一是財務高管為謀求自身利益而損害公司的利益；二是財務高管為謀求自身利益，主動或被動地與公司管理者合作，故意歪曲財務信息，使公司管理者欺騙投資者、監管方等外部利益集團。

上述第一種風險僅與財務高管的道德品質有關，民營上市公司里更常見的是第二風險。財務高管作為一名高級職業經理人，不僅要對股東負責，還要對債權人、員工、消費者乃至社會整體負責，但是這些責任與包括上市公司在內的民營企業里“只有老板是上帝”的固化思維大相徑庭。

4.如何化解職業風險

綜上所述，民營上市公司的財務高管職業，在高挑戰性的同時伴隨著高風險，該等風險是由多方面因素造成的，故而完全化解風險決非個體之力可為，但站在民營上市公司財務高管的實際角度來看，化解風險可以采取如下五種策略。

A.樹立職業風險意識，防患于未然

在入職民營上市公司財務高管之前，入職者應當與公司老板就公司治理、管理的理念、企業文化、未來戰略、社會責任等，進行深入的交流，看是否能夠產生共鳴，如果存在較大差異，則受聘后風險必定接踵而至。

入職后，財務高管在思想上仍要高度重視職業風險，不可掉以輕心，工作中應當嚴格遵循關乎自身受托責任和安全的法律法規，將其視為職業操守底限。

B.贏得公司最高決策者的信任

首先，財務高管要正確認知自己在民營上市公司中職業經理人的角色定位，理解企業各個發展階段“人治”與“法治”的關系；其次，忠誠于公司，要在職業崗位上努力工作，不斷為公司創造價值；再次，注重與公司最高決策者關于工作信息的溝通，并恰當處理與公司中家族群體的關系。

C.重視企業風險管理，持續改善企業風險環境

皮之不存，毛將附焉？從這個意義上說，企業的風險就是財務高管的職業風險，所以企業風險管理及持續改善企業風險環境是擺在財務高管面前的極重要課題，而現階段民營上市公司最佳的防范風險、改善環境之手段，莫過于不斷提升公司治理水平，不斷完善和深入推行內部控制制度。

D.改革宜循序漸進，注意協調利益關系和人際關系

如前所述，民營企業成功上市后，受管理者傳統觀念和企業舊文化的影響，企業管理制度化、規范化及在此基礎上進一步優化很可能會遇到新的、強勢的阻力，財務高管應當理性地看待管理變革工作，認識到它的長期性和艱苦性，循序漸進，堅持不懈。

在一個股東結構復雜、高管構成復雜、員工關系復雜的民營上市公司工作，財務高管還必須具有一定的政治頭腦，把握好利益關系和人際關系，勤于溝通，善于應對。

E.加強自律，主動接受監督

一個財務高管，首要的品德就是自律。

首先，要將所有操作盡量置于企業制度之下，在涉及自己利益時，一定要慎重。其次，不要超出授權范圍處理事務，更不要擔當第一責任人，重大的財務事項，要讓CEO、董事長簽字或者高管集體聯簽，此外必須要有記錄。再次，要主動接受公司監事會、審計委員會、內審部門等單位的內部監督和審計，及早發現問題加以改正。

[1]張維迎.企業家與職業經理人：如何建立信任[J]北京大學學報（哲學社會科學版）.2003.09

[2]陳 曉.財務高管在中國是高風險職業[N]財經時報.2004.03.17

[3]鄭洪濤.企業內部控制學[M]東北財經大學出版社.2009

[4]張鳳玲.先規范后優化——富安娜CFO梅連清[J]首席財務官.2010.03