論稅收激勵對企業自主創新能力的影響

　　（華東交通大學，江西 南昌330013）
　　摘要：增強企業自主創新能力是我國企業目前發展關注的焦點問題。通過規范和實證研究相結合的方法，以信息技術、電子、醫藥與生物制品等三個行業上市公司為樣本，研究了我國相關稅收優惠政策對企業技術創新的影響。結果表明，企業的自主創新與稅收激勵政策之間存在較強的線性相關關系，現行的稅收激勵政策能夠對企業的自主創新產生有效的促進作用，但我國現有的研發稅收政策仍存在一些不完善的地方，并針對性地提出了幾點改進的意見。
　　H：稅收優惠政策可以激勵企業創新研發資金的投入
　　YFt=α0+α1SSYHt+α2SIZEt+α3ROAt+
　　α4DEBTt+α5INDUt+μt （1）
　　YF表示企業的研發投入額，SSYH表示企業享受的稅收優惠額，SIZE代表企業的規模，ROA代表資產回報率，DEBT代表負債。α1代表回歸系數向量，表示稅收優惠政策對企業研發行為的影響。當回歸系數為正且顯著時，表明稅收優惠能夠激勵企業進行自主創新行為；當回歸系數為負且顯著時，兩者是替代關系，即稅收優惠會使得企業減少自身的科研投入；當回歸系數不顯著時，無法判斷稅收激勵措施對企業科研投入行為的影響。
　　表12008年樣本公司特征的描述性統計
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　注：樣本為82例。
　　從研發投入額來看，其最大值與最小值相差很大，并且標準差為8.5，說明樣本企業間對于研究開發費用的投入額相差很大，非常不均衡。樣本公司平均總資產額為21.53144億元，其中樣本資產規模最大值為 25.40407億元，最小值為19.48807億元；從盈利情況看，凈資產收益率平均數為6.8%，最大值高達35.8%，最小值為-56.2%，說明上市公司之間收益能力存在很大差異，我們對此進行控制。從資本結構看，總體平均債務比例不高為47.8%，但個體之間的差異較大。
　　為了進一步證明稅收激勵和研發投入之間的關系，本文又采用LOGIT回歸，將同一類型公司中不享受稅收優惠的公司做為對照樣本，設置（0，1）虛擬變量進行比較分析，我們將享受稅收優惠補貼額的公司為1，否則為0，來說明稅收激勵對企業研發投入的有效性。
　　三、稅收優惠激勵作用的實證研究結果
　　1.相關系數分析。從表2可以看出，研發支出與稅收優惠的相關系數為負，在1%的水平下顯著，符號與我們的預期存在差異，這將在下面回歸方程中進一步分析。研發支出與資產負債率負相關并在5%的水平下顯著，說明企業負債率會限制研發資金的投入。研發支出與資產收益率正相關并在1%的水平下顯著，說明盈利能力強的企業更有能力來進行產品的研發。研究支出與公司規模正相關，僅在10%水平上顯著。各變量之間的相關系數較低，說明不存在多重共線性問題。
　　表2變量Pearson相關系數表
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　2.回歸結果分析。采用回歸方程（1）來考察企業研發支出與稅收優惠之間的關系，回歸結果如表3所示。
　　表3研發支出與稅收優惠
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　
　　注：樣本量為191例。在回歸結果（1）中稅收優惠SSYH為連續變量。在回歸結果（2）中，稅收優惠為虛擬變量，得到了國家稅收優惠補貼的企業為1，否則為0。SIZE為總資產的自然對數，ROE為凈資產收益率，DEBT為資產負債率，*、**、***分別表示在10%，5%，l%水平下顯著。
　　從回歸結果（1）我們可以看出，稅收優惠與研發支出的回歸系數為正，并且在1%的水平下顯著。這表明隨著國家稅收優惠的加大，企業的研發支出在不斷增加，稅收優惠能推動企業的自主創新。研發支出與企業規模負相關，在5%的水平上顯著。研究支出與資產收益率正相關，僅在10%水平上顯著。研發支出與資產負債率負相關，但不顯著。該模型調整后的R平方為35.3，模型的擬合效果還不錯，說明解釋變量對被解釋變量有較好的解釋能力。回歸結果（1）基本上與我們的研究假設一致。
　　為了進一步驗證結論的準確性，采用LOGIT回歸來分析享受國家稅收優惠的公司與沒有享受的公司對比，其研發支出的變化情況。
　　從回歸結果（2）我們可以看出，享受國家稅收優惠的公司相比于其它公司其研發支出高出0.8%，并在1%的水平下顯著。其它控制變量的符號和顯著性程度與回歸結果（1）大體相同。回歸結果（2）是對回歸方程（1）的穩健性檢驗，驗證了我們提出的假設。
　　從研究結果我們可以看出：第一，稅收優惠政策能促進企業研發投入的增加。第二，享受相關稅收優惠的企業，研發投入的比重要高于其他企業。本研究結果為我國現有稅收優惠政策的合理性和有效性提供了一定的經驗支持。本文的研究局限在于：首先，用研發投入比重作為技術創新的代理變量可能具有某些缺陷，因為對技術創新的貢獻并不一定全部來自于研發投入；其次，檢驗樣本僅局限于三個特殊行業，其大多數為高新技術產業，因此研究結論的推廣受到一定的限制。這些缺陷都有待在后續研究中完善。
　　四、有關企業創新稅收激勵政策啟示
　　通過以上稅收激勵對企業創新能力作用的機理分析以及實證研究的驗證，我們得出目前正在進行的稅收激勵政策對研究開發投資具有顯著的正效應，但回歸的系數比較小，這說明了我國現有的研發稅收政策仍存在一些不完善的地方，使得在實踐中激勵企業研發投入的效果不甚理想。與發達國家相比，我國企業研發投入明顯不足，企業并未真正成為一個研發投資的主體。我們還需要進一步完善有關研發稅收政策、法規，使其更能適應企業科技進步的需要。
　　首先，應進一步實行以技術創新項目為優惠主體的政策。其次，要改變優惠政策重結果、輕過程的現象。研發新產品、新技術、新工藝并將其轉化為現實的生產力是一個高風險高投入的過程，需要大量的人力、物力和財力。我們不但要加大對企業研發過程形成產品所發生的各項費用進行減免和享受稅收優惠的改革，還要對企業的初始投入過程給予更多的稅收優惠政策。如允許其按銷售收入的百分比提取技術開發準備金，允許其研究開發費用、技術轉讓費用、新產品試制費和廣告宣傳費等按一定的比例加計扣除，進一步縮短企業固定資產的折舊年限等等，減輕高新技術企業的稅收負擔，鼓勵企業更新設備和技術創新。再次，要推行鼓勵高科技風險投資的稅收優惠政策。對于企業將自己60%以上的資產投資于高新技術項目享受免稅待遇，允許將其在投資過程中發生的虧損沖抵企業應納稅所得額，并適當延長其補虧的年限。
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