商業銀行信用風險研究綜述

摘要：信用風險是商業銀行面臨的最主要的風險之一，對于信用風險的管理便成為了商業銀行經營管理的核心問題。因此，有必要對商業銀行信用風險進行研究，從而提高我國商業銀行的信用風險管理水平。

關鍵詞：商業銀行；信用風險；風險管理；風險的量化

一、信用風險概述

亨利·范·格羅（2005）將信用風險定義為債務人或金融工具的發行者不能根據信貸協定的約定條款支付利息或本金的可能性，是銀行業的固有風險。閏曉莉、徐建中（2007）認為信用風險狹義上一般是指借款人到期不能或不愿履行還本付息協議，致使銀行金融機構遭受損失的可能性，即它實際上是一種違約風險。

二、商業銀行信用風險管理存在的主要問題

（一）信用風險觀念落后

卜微微（2010）認為我國商業銀行由于受計劃經濟體制的影響，依法合規經營意識比較薄弱，銀行內部的工作人員對信用風險管理沒有足夠的認識，觀念比較落后，使信用風險管理長期滯后于業務發展，這與現階段市場經濟機制不相適應。信用風險管理觀念和意識上落后對我國商業銀行的發展極為不利。

（二）風險管理組織結構不完善

我國大多數商業銀行還沒有建立起獨立的、完整的并且能夠有效管理銀行各種風險的管理體系和管理部門，缺乏高素質的風險管理人員，銀行風險管理缺乏有效的運行機制和組織保障。

（三）信用風險管理技術落后

我國商業銀行尚不具備有效的風險管理信息系統。我國商業銀行的數據基礎建設并不理想，在數據上存在瓶頸制約，基礎數據有著不一致和準確性較差等缺點，這使得根據基礎數據分析的較高層次的風險分析很難展開，可信度也不高。

（四）商業銀行信貸缺乏分散性

從信貸投放區域范圍來看，商業銀行中有一半以上的信貸資金投向了經濟發達的東部沿海地區，而我國特別需要信貸資金的中西部地區，商業銀行往往吝于發放貸款。從信貸發放的行業來看，在房地產、高科技術、建筑業等特別容易獲得銀行的信貸資金，農業、資源開發等行業獲得信貸資金也就相對要困難一些。從信貸發放的企業類型來看，信貸資金主要集中在國有大中型企業和一些事業單位，民營企業獲得信貸的難度仍然很大。

三、商業銀行信用風險的量化

在此主要介紹Credit Metrics模型和KMV模型。另外還有Credit Portfolio View經濟計量模型和Logistic回歸的模型等。

（一）Credit Metrics模型

該模型是由JP摩根于1997年提出，是以信用轉移分析為基礎，考察一個給定的時間內，從一個信用等級轉移到另一個信用等級的可能性，包括發生違約的可能性，估計貸款或者債券資產組合未來價值變動的分布。在我國，范南（2002）詳細介紹了Credit Metrics模型的技術細節，明確指出了我國目前還缺乏運用的基礎。吳濤（2009）對Credit Metrics模型在我國商業銀行的適用性進行探討，并指出，由于國內信用歷史數據庫的缺乏以及信用評級體系的不成熟，該模型在我國的應用受到嚴重制約。

（二）KMV模型

KMV模型是將期權定價理論應用于貸款和債券估值而開發出的一種信用監控模型。即當公司的市場價值降至到一定水平以下，公司就可能發生違約。通過公司資產的市場價值及其波動性的計算，求出公司的違約距離，并通過違約距離轉換計算出公司的違約率。在結合我國銀行業實際情況下，陳忠陽（2000）介紹了信用度量術和KMV模型的具體求解過程，并指出其在我國使用時可能存在的問題。章政等（2006）比較了信用度量術、麥肯錫模型和KMV模型各自的特點，并指出了其在我國的運用方向。周沅帆（2009）利用KMV模型對我國上市保險公司的信用風險進行了度量，考慮利用該模型對保險公司進行監管的可行性。

四、改進建議

（一）建立科學的信用風險管理體系

陳文學（2011）認為，目前，各商業銀行都意識到信用風險管理的重要性，都在積極、主動地建立銀行內部的信用風險管理體系。首先，商業銀行應該將信用風險及其他風險都納入到風險管理體系中。其次，銀行要構建垂直的信用風險管理體系，即將信用風險管理納入董事會管理的范疇，加強風險管理的重要性。最后，商業銀行還要自覺遵守“新協議”的有關要求，不斷完善信用風險管理，尤其是對信貸業務成立專門機構，強化對信貸資金的事前、事中和事后控制。

（二）建立和完善信用風險評級和預警系統

馬剛（2011）提出首先要構建我國商業銀行內部信用評級體系。國際信用評級制度經過長期的發展，形成了一套較為完善的理論和方法，在金融市場中扮演著重要的角色。商業銀行應借鑒國外信用評級機構和銀行內部評級的先進經驗，構建我國商業銀行內部信用評級體系。

（三）加強有效監管

陳虹（2010）指出新巴塞爾協議要求政府應當通過金融監管當局對商業銀行的監督管理來提高銀行的信用風險管理水平，最終維護金融穩定和安全。因此，我國銀行監督委員會應當加強監督商業銀行的資本足率、資產負債率、不良貸款率、信貸規模等經營指標。同時，監督其是否具備完善的內部控制制度，是否按照要求對相關信息進行披露以及風險管理部門是否履行了風險管理職責等。

（四）加強信用風險分析

通過國內外學者的研究，我們可以明顯的看出信用風險分析方法的研究逐漸從定性轉向定量分析，并進一步轉向了以多變量依賴于資本市場理論以及計算機信息科學的動態計量分析方法為主的趨勢。雖然當前國外比較先進的現代模型在我國尚無法直接應用，但它給我們提供了新的思路和方法，為我國商業銀行信用風險評價提供了借鑒和幫助。

五、結束語

信用風險是不能回避的，更不能被忽視，只能被管理，因此信用風險管理也就成了銀行乃至金融機構的重中之重。因此我國商業銀行就要首先解決信用風險管理問題，才能在未來的激烈競爭中占有一席之地。

實證研究方面，由于我國的金融現狀所限，目前它們在國內的直接應用都還存在較明顯的局限性。因此，我們還需要結合我國現階段實際情況對其進行不斷的改進和完善。筆者認為，KMV模型更加貼近中國的實際情況，因此對于KMV模型的完善便顯得尤為重要。

（編輯：ZL）