蘇錫寧地區物聯網企業的金融支持現狀調查

摘要：2009年8月7日溫家寶視察無錫物聯網產業研究院后，無錫明確提出要打造成“感知中國”中心，此后媒體對物聯網進行了大量的報導，一時物聯網概念大熱。從證券市場上可以看出，復權后的大華股份在2009年8月19日達到40.16元，在短短兩個多月里股價一度被炒到196.70元，漲幅達到漲幅達到389.79%。國內掌握了識別技術的寡頭——深圳遠望谷和專注二維碼的新大陸，在不足一個月的時間里，股價翻了一番。那么物聯網企業的發展現狀如何？物聯網企業在發展過程中遇到哪些問題？物聯網企業的融資狀況如何？我們“物聯網企業的金融支持研究”的課題小組先后在無錫、南京、蘇州進行了實地調研，收獲頗多。

關鍵詞：物聯網企業；蘇錫寧地區；金融支持

一、銀行機構對物聯網企業的金融支持現狀

根據我們的走訪調查發現，蘇錫寧地區絕大部分物聯網企業的盈利模式還處在摸索階段，整個行業還不成熟，政府正在投入大量的資金孵化這類中小企業，銀行等金融機構正在積極地關注物聯網企業的發展。

（一）銀行對物聯網企業放貸謹慎

我們在無錫調研的時候發現，只有為數不多的幾個銀行做過對物聯網企業的貸款，而南京和蘇州方面則略顯滯后，對物聯網企業進行放貸的銀行甚少。例如，科發擔保公司對引速得公司進行擔保增信后，江蘇銀行無錫分行才愿意對其貸款。另一個問題是物聯網企業無法用知識產權做抵押，信貸需要擔保增信。在走訪國聯集團下屬擔保公司、無錫科發擔保和南京科創投資擔保后，我們了解到在銀行方面，知識產權并不能作抵押，信貸需要通過擔保公司擔保。物聯網企業將自己的知識產權質押給擔保公司，擔保公司通過分析判斷對其擔保，然后銀行對其放貸。這樣才能增加了物聯網企業的信用，降低銀行的貸款的風險。

（二）配套的相關政策還未落實，物聯網企業融資與普通企業一視同仁

走訪完無錫市中國人民銀行后，發現相關支持物聯網的政策還未完善。許多銀行無章可循，只能按照對普通企業的模式來對物聯網企業進行貸款。這樣不利于物聯網企業的快速發展。

（三）銀行缺乏對物聯網相關知識的認識，對物聯網這類高科技企業了解不多

在我們走訪諸多銀行的過程中，發現許多銀行工作人員對物聯網的認識不多，沒有引起足夠的重視。無錫當地銀行相對要好一點，蘇州和南京的銀行觀望的居多。尤其是今年銀根收緊，各大銀行貸款更加的謹慎，對初創的高科技企業提高了門檻。

（四）股份制銀行先行，發達地區試水科技支行

作為私人銀行涉足PE第一陣營的招商銀行，無論在PE業務開展、組織架構建設，還是在過往業績等方面均領先一步。浦發銀行也不甘示弱，2008年年中，浦發銀行推出了內地銀行業首個“PE綜合金融服務方案”，并與被列入“2008年度最具成長性的新興企業”榜單的湖南宏夢卡通傳播有限公司、浙江硅谷天堂創投公司簽署了銀企投全面合作協議。這一創新服務模式及其服務內容引起業界的濃厚興趣。

中國農業銀行無錫科技支行2010年9月26日在無錫揭牌，根據農行與無錫市簽訂的共建科技金融創新區合作協議，農行從2010年起的三年內對無錫市高新技術企業提供100億元專項綜合授信，其中2010年提供30億元授信專門用于無錫市科技企業創新產業的發展。

然而，根據我國《商業銀行法》第43條規定，商業銀行“不得向非銀行金融機構和企業投資”。這就意味著我國要借鑒硅谷銀行債權與股權相結合的模式設立科技銀行，勢必需要從機制、體制和制度上進行改革。

二、風投公司對物聯網企業的金融支持現狀

總體來看，風投公司關注物聯網企業，但投資一直持觀望態度。風投公司擔心物聯網像當年的互聯網，進行炒作后產生大量經濟泡沫，所以對其風險投資持謹慎態度。目前國內生產傳感器的企業甚多，許多和物聯網企業沾邊的企業號稱自己都是物聯網企業。有些專家稱國內還沒有一家真正意義上的物聯網企業。主流風投公司認為物聯網整個產業還處在政府的引導期，還不適合投資。當然更多的風投公司正在將物聯網整個產業分為若干產業鏈，并逐一研究，尋找成熟的產業鏈，并對其行業佼佼者進行投資。但大多風投公司認為，就目前而言，還不適合風投公司進行投資，因為盈利模式不太清晰，許多高科技物聯網企業剛剛創立，注冊資本少，如果風投公司進行投資入股，往往會控股，這是雙方都不愿看到的結果。既不利于管理層進行決策管理，又不利于投資方控制風險。還有一個值得關注的問題是：由于物聯網公司屬于高新技術企業，辦公場所大多是租賃的，固定資產較少，許多海歸創業的博士，其知識產權不是很明晰。所以他們在進行投資的時候會更加關注創業者的素質，誠信度。

三、擔保公司對物聯網企業的金融支持現狀

在物聯網企業融資的整個過程中，擔保公司起到了很好的橋梁作用。許多擔保公司表示對輕資產的物聯網企業，可以用股權作質押，以支持物聯網企業的發展。但好多擔保公司認為：目前還看不清整個行業的盈利模式，所以不會輕易地去接觸還在處于研發階段的物聯網公司。對政府重點發展的物聯網企業，為了分擔風險，通常有了政府背景的大擔保公司的再擔保，小擔保公司才會考慮為物聯網企業擔保。

四、對蘇錫寧物聯網企業金融支持現狀的思考

（一）物聯網的發展離不開政府推動

物聯網是對傳統產業的信息化升級，先期需要政府進行引導孵化。我國已有28個省市將物聯網作為新興產業發展重點之一，不少一二線城市在建設或籌建物聯網產業園。物聯網的發展離不開政府的推動，我們應該從兩方面來理解政府推動物聯網產業的發展：第一個方面是政府負責標準的制定、核心技術的研發、規范物聯網產業；第二個方面是物聯網在應用初期需要政府引導，建設示范工程，離不開政府財政支持。對待新事物，只有政府率先將盈利模式摸索清晰了，各大金融機構才會投入大量的資金跟進。

（二）產業鏈發展還不均衡，競爭集中

在感知識別層以中小型企業居多，競爭激烈。在網絡構造層，這部分市場已被中國移動、中國電信、中國聯通這樣的巨頭給壟斷了，但無線網絡的建設遠達不到物聯網應用的要求。真正做服務管理層的企業則相對較少，且較為年輕，例如江蘇瑞中數據股份有限公司。綜合應用層主要涉及智能電網、智能交通、智能物流、智能家居、智能醫療、環境監測等，由于涉及行業較廣，競爭比較激烈且混亂。例如中國電網除了發展智能電網業務，還涉足智能家居。經分析得出，目前國內物聯網產業鏈是兩頭大中間小，在感知識別層和綜合應用層企業較多且競爭激烈，發展較為充分。而網絡構造層和服務管理層則明顯不足。這種局面讓金融機構投資者摸不著頭腦，無法細分產業鏈，理不清上下游的關系，出現大企業不需要資金，小企業又不敢投的尷尬局面。

（三）物聯網傳感技術的不成熟

行業整體技術不成熟，目前中國80%以上的傳感器芯片都是國外的，由于缺乏高端芯片技術的掌控，國內企業制造的傳感器普遍是“傻大黑粗”，而且成本也無法降下來。但業內不斷有企業、研究院攻破難題。面對國外高端傳感器對我國的封鎖，我國許多企業和研究院通過自主研發突破重圍。例如南京埃森環境技術有限公司研發的高性能氣體檢測傳感器性能遠遠超過國外，成本卻只有國外價格的十分之一。

（四）物聯網企業魚龍混雜，還有不法分子鉆空子

物聯網并非是一項全新的技術，所以原來做低端傳感器、監控的企業也紛紛戴上“物聯網”的帽子來獲得國家的政策支持。而我們知道所有做傳感器的企業并非都屬于物聯網企業，只有那些生成可聯網的高端傳感器企業才屬物聯網企業。還有一些犯罪團伙，打著“物聯網”的旗號進行詐騙。這些犯罪團伙多選擇二三線城市的中小企業主，頂著中科院的名頭在當地頂級豪華酒店行騙。由于中小企業主對物聯網的認識不足，經過騙子們的包裝、捧吹和利益誘惑，最終少則被騙幾萬，多則數十萬元。同時還要謹防不法分子借著發展物聯網企業進行圈地等等。

五、結論與建議

隨著物聯網發展的速度加快，資金需求量加大，風投機構已經不能滿足物聯網企業的需求，而銀行的傳統抵押借貸模式也不適合像物聯網這樣的高新輕資產企業。針對這樣的局面，我們建議政府在加強財政投入的同時還應做好風險分析，加強對物聯網方面的知識學習，切忌盲目跟風，應該因地制宜，結合本土優勢響應國家發展物聯網的號召。各大金融機構應該加強與其他金融機構的合作：風投公司解決物聯網企業在種子期的融資需求，銀行解決物聯網企業發展期的融資需求，擔保公司通過對物聯網企業的知識產權進行評估、質押、擔保，給物聯網企業增加信用額度，從而分擔風投和銀行對物聯網企業融資的風險。

（編輯：WJ）