歐債危機(jī)的深層次原因分析及其啟示

一、歐債危機(jī)的爆發(fā)與演進(jìn)過(guò)程

2007年美國(guó)次貸危機(jī)爆發(fā)之后，歐盟各國(guó)普遍實(shí)施了財(cái)政與貨幣雙寬松的經(jīng)濟(jì)政策，這在有效抑制經(jīng)濟(jì)下滑的同時(shí)，也加大了政府財(cái)政赤字和債務(wù)規(guī)模。2009年11月希臘新政府上臺(tái)之后，發(fā)現(xiàn)上屆政府隱瞞了真實(shí)的財(cái)政狀況。2009年底，希臘政府披露其債務(wù)規(guī)模高達(dá)3 000億歐元，財(cái)政赤字與政府債務(wù)占其GDP的比重分別為12.7%和113%[1]，這遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出歐盟《穩(wěn)定與發(fā)展公約》所規(guī)定的3%和60%的警戒線，惠譽(yù)、標(biāo)準(zhǔn)普爾和穆迪等信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)隨之下調(diào)了希臘政府的主權(quán)信用評(píng)級(jí)。2010年4月，標(biāo)準(zhǔn)普爾將希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)進(jìn)一步下調(diào)至無(wú)法融資的垃圾級(jí)別，從而拉開(kāi)了歐債危機(jī)的序幕。此后，葡萄牙、西班牙、愛(ài)爾蘭、意大利等國(guó)的主權(quán)信用評(píng)級(jí)也被相繼下調(diào)（這四個(gè)國(guó)家與希臘一起，被稱之為“PIIGS”，即“歐豬五國(guó)”）。2011年9月，穆迪調(diào)低了法國(guó)兩家銀行的信用評(píng)級(jí)，歐債危機(jī)由歐元區(qū)邊緣國(guó)家向核心國(guó)家蔓延，對(duì)債券市場(chǎng)、銀行系統(tǒng)乃至實(shí)體經(jīng)濟(jì)都造成了嚴(yán)重影響，市場(chǎng)擔(dān)憂情緒不斷升級(jí)。

為遏制歐債危機(jī)的蔓延勢(shì)頭，歐盟與國(guó)際貨幣基金組織緊急出臺(tái)了對(duì)希臘等國(guó)家的大規(guī)模貸款援助措施，歐洲中央銀行也在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)入私人投資者拋售的希臘國(guó)債。2011年10月，第二輪歐盟峰會(huì)就希臘債務(wù)減記、歐洲金融穩(wěn)定基金（European Financial Stability，簡(jiǎn)稱EFSF）擴(kuò)容、銀行業(yè)資本狀況等三個(gè)議題達(dá)成全面共識(shí)，同意減記私人部門(mén)所持希臘債務(wù)的50%、將杠桿化引入EFSF、要求銀行資本充足率在2012年年中之前達(dá)到9%。與此同時(shí)，歐洲中央銀行和國(guó)際貨幣基金組織將向希臘進(jìn)一步提供援助[2]。2012年1月30日，歐盟于布魯塞爾召開(kāi)特別峰會(huì)，會(huì)議達(dá)成兩項(xiàng)成果：一是歐盟25個(gè)成員國(guó)（英國(guó)與捷克除外）通過(guò)了“財(cái)政契約”草案，其核心內(nèi)容是歐盟成員國(guó)將簽署具有法律約束力的經(jīng)濟(jì)貨幣聯(lián)盟條約，并明確了違約懲罰措施；二是歐盟將于2012年7月啟動(dòng)歐元區(qū)永久性救助機(jī)制，即“歐洲穩(wěn)定機(jī)制”（ESM）。2012年3月30日，在哥本哈根舉行的歐元區(qū)財(cái)長(zhǎng)會(huì)議決定，歐債危機(jī)“防火墻”（包括ESM和EFSF等在內(nèi)）將由目前的5 000億歐元擴(kuò)容至8 000多億歐元，以遏制歐債危機(jī)蔓延。截至目前，盡管歐盟已出臺(tái)了多項(xiàng)措施，但這些措施能在多大程度上解決歐債危機(jī)仍有待觀察，歐洲經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展依然面臨著諸多困難。

二、歐債危機(jī)的深層次原因分析

歐債危機(jī)的爆發(fā)是多重因素共同作用下的結(jié)果，但從深層次原因來(lái)看，我們認(rèn)為歐債危機(jī)是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下效率與公平、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)、責(zé)任與權(quán)利之間矛盾激化的必然產(chǎn)物。

第一，效率與公平之間的矛盾。一方面，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是效率經(jīng)濟(jì)，通過(guò)競(jìng)爭(zhēng)追逐利潤(rùn)是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的本質(zhì)特征，因而市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中必然有強(qiáng)弱勝負(fù)之分，不斷實(shí)現(xiàn)優(yōu)勝劣汰；另一方面，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)又追求公平，高福利制度是歐洲現(xiàn)代文明的重要特征，政府有責(zé)任保障民眾較高質(zhì)量的生活水平。這樣，歐洲社會(huì)就產(chǎn)生了效率與公平之間的矛盾，也就是“由誰(shuí)來(lái)養(yǎng)活大家”的問(wèn)題，逐漸形成了一種“養(yǎng)懶人”的社會(huì)制度。在民主政治體制下，迫于選舉壓力，歐盟各國(guó)政府都不敢輕易削減民眾的社會(huì)福利。進(jìn)一步地，隨著歐洲人口老齡化日益嚴(yán)重，國(guó)民儲(chǔ)蓄與勞動(dòng)力供給不斷減少，經(jīng)濟(jì)發(fā)展動(dòng)力不足，財(cái)政支出壓力也隨之不斷加大。長(zhǎng)期實(shí)行高福利政策使得歐洲各國(guó)財(cái)政入不敷出，不得不擴(kuò)大債務(wù)規(guī)模，債務(wù)壓力日益沉重。這種現(xiàn)象發(fā)展到一定程度，必然爆發(fā)債務(wù)危機(jī)。

第二，實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間的矛盾。一方面，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是創(chuàng)造物質(zhì)財(cái)富、保障社會(huì)就業(yè)和維持民眾基本生活水平的基礎(chǔ)，對(duì)于保持經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)發(fā)展具有重要意義；另一方面，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是分工經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)新經(jīng)濟(jì)，隨著發(fā)展中國(guó)家新興經(jīng)濟(jì)體的崛起，歐盟將傳統(tǒng)制造業(yè)向發(fā)展中國(guó)家轉(zhuǎn)移，自身則大力發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)，無(wú)限制延長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈。虛擬經(jīng)濟(jì)具有自我衍生功能，它不生產(chǎn)物質(zhì)產(chǎn)品，容易產(chǎn)生泡沫經(jīng)濟(jì)，并且受經(jīng)濟(jì)環(huán)境的影響也比較大。由于歐盟將大量生產(chǎn)要素從實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域轉(zhuǎn)向虛擬經(jīng)濟(jì)，傳統(tǒng)制造業(yè)不斷萎縮，因而歐洲社會(huì)就產(chǎn)生了實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間的矛盾，也就是“靠什么產(chǎn)業(yè)來(lái)養(yǎng)活大家”的問(wèn)題。隨著人口結(jié)構(gòu)加快向老齡化轉(zhuǎn)型，歐洲各國(guó)的創(chuàng)新能力趨于下降，經(jīng)濟(jì)發(fā)展的活力與動(dòng)力不足。2007年爆發(fā)的美國(guó)次貸危機(jī)對(duì)歐盟虛擬經(jīng)濟(jì)造成了劇烈沖擊，各國(guó)政府財(cái)政狀況急劇惡化，債務(wù)規(guī)模不斷攀升，因而容易引發(fā)債務(wù)危機(jī)。

第三，責(zé)任與權(quán)利之間的矛盾。一方面，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是責(zé)任經(jīng)濟(jì)，任何經(jīng)濟(jì)主體在享受權(quán)利的同時(shí)，都必須承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任和義務(wù)，沒(méi)有無(wú)責(zé)任的權(quán)利；另一方面，市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)各主體都存在搭便車(chē)的沖動(dòng)，都希望在享受權(quán)利的同時(shí)，不承擔(dān)責(zé)任與義務(wù)。這樣，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)就產(chǎn)生了責(zé)任與權(quán)利之間的矛盾，也就是“誰(shuí)來(lái)承擔(dān)推動(dòng)社會(huì)發(fā)展責(zé)任”的問(wèn)題，這一問(wèn)題在歐盟社會(huì)表現(xiàn)得尤為嚴(yán)重。歐元自誕生以來(lái)，歐元區(qū)開(kāi)始實(shí)行統(tǒng)一的貨幣政策，但各國(guó)仍實(shí)行各自獨(dú)立的財(cái)政政策。歐盟《穩(wěn)定與發(fā)展公約》規(guī)定：各成員國(guó)的財(cái)政赤字不得超過(guò)本國(guó)GDP總量的3%，債務(wù)規(guī)模不得超過(guò)本國(guó)GDP總量的60%。但由于缺乏對(duì)違約成員國(guó)的監(jiān)督與懲罰機(jī)制，各國(guó)政府?dāng)U大財(cái)政支出可以刺激本國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、獲得選民支持，并且財(cái)政赤字的代價(jià)可以外溢給其他成員國(guó)，因而歐盟各國(guó)都有擴(kuò)大財(cái)政赤字的內(nèi)在沖動(dòng)。歐盟有27個(gè)成員國(guó)，其中歐元區(qū)有17個(gè)成員國(guó)，這些國(guó)家之間經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展很不平衡。隨著歐洲經(jīng)濟(jì)一體化進(jìn)程的推進(jìn)，希臘、葡萄牙等經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較低的國(guó)家，在工資水平、福利制度上向經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平較高的國(guó)家看齊，這就必然增加了政府的財(cái)政支出，導(dǎo)致這些國(guó)家債務(wù)規(guī)模不斷擴(kuò)大。隨著財(cái)政赤字和債務(wù)規(guī)模的不斷膨脹，經(jīng)濟(jì)實(shí)力較弱的國(guó)家必然發(fā)生債務(wù)危機(jī)。

三、歐債危機(jī)對(duì)我國(guó)的啟示

通過(guò)以上分析可以發(fā)現(xiàn)，歐債危機(jī)從深層次原因來(lái)看，是現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下效率與公平、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)、責(zé)任與權(quán)利之間矛盾激化的必然產(chǎn)物，這對(duì)我國(guó)的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展具有深刻的啟示意義。我國(guó)的社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制正處于完善時(shí)期，要保持經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期平穩(wěn)較快發(fā)展，必須處理好效率與公平、實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)、責(zé)任與權(quán)利三者之間的關(guān)系。具體而言，歐債危機(jī)對(duì)于我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的啟示主要包括以下三個(gè)方面。

第一，處理好效率與公平的關(guān)系，二者兼顧。在完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)程中，必須要正確處理效率與公平之間的關(guān)系。公平是社會(huì)主義的本質(zhì)特征，實(shí)現(xiàn)共同富裕是社會(huì)主義社會(huì)的發(fā)展方向。但我們必須清醒地認(rèn)識(shí)到，在社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，尤其是在社會(huì)主義初級(jí)階段，必須要充分重視效率，激發(fā)勞動(dòng)、知識(shí)、技術(shù)、管理、資本等各種生產(chǎn)要素的活力，讓一切創(chuàng)造社會(huì)財(cái)富的源泉充分涌流，形成最好的經(jīng)濟(jì)效益。與此同時(shí)，我們也要高度重視公平，通過(guò)建立完善的社會(huì)保障體系來(lái)保障市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中弱勢(shì)群體的基本利益，通過(guò)政府宏觀調(diào)控來(lái)矯正市場(chǎng)失靈，避免過(guò)度市場(chǎng)化所導(dǎo)致的不公平現(xiàn)象。需要指出的是，我們?cè)谑袌?chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下所追求的公平是有條件的公平，這種公平不能損害包括勞動(dòng)者在內(nèi)的各種生產(chǎn)要素的積極性，要既能體現(xiàn)社會(huì)文明又能推動(dòng)社會(huì)文明發(fā)展，因而是有利于最廣大人民根本利益的公平。總而言之，現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下要兼顧效率與公平，二者不可偏廢。

第二，大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，積極發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)。在完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)程中，必須保持實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛體經(jīng)濟(jì)均衡協(xié)調(diào)發(fā)展。我們認(rèn)為，要正確處理實(shí)體經(jīng)濟(jì)與虛擬經(jīng)濟(jì)之間的關(guān)系，應(yīng)做好以下兩個(gè)方面的工作。一方面，必須大力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)，將經(jīng)濟(jì)發(fā)展建立在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)之上。要充分認(rèn)識(shí)到實(shí)體經(jīng)濟(jì)在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展中的基礎(chǔ)性作用，尤其是對(duì)于經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)落后的西部地區(qū)而言，更要著力發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)。我們認(rèn)為，當(dāng)前西部地區(qū)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)有以下三個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域：一是要加快完善現(xiàn)代農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈，提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)率水平和農(nóng)產(chǎn)品附加值；二是要加快發(fā)展特色工礦業(yè)及其產(chǎn)業(yè)鏈，發(fā)揮西部地區(qū)的礦產(chǎn)資源優(yōu)勢(shì)，增強(qiáng)西部地區(qū)的裝備制造業(yè)發(fā)展能力；三是要大力提升現(xiàn)代服務(wù)業(yè)發(fā)展水平，尤其是著力發(fā)展城市現(xiàn)代服務(wù)組織。另一方面，要在實(shí)體經(jīng)濟(jì)得到充分發(fā)展的基礎(chǔ)上，積極發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)。虛擬經(jīng)濟(jì)是人類社會(huì)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級(jí)的必然產(chǎn)物，能夠促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)資源優(yōu)化配置，因此不能否認(rèn)發(fā)展虛擬經(jīng)濟(jì)的重要意義。但需要注意的是，虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展是一個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，它不能脫離實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一基礎(chǔ)而獨(dú)立存在，因而必須使虛擬經(jīng)濟(jì)和實(shí)體經(jīng)濟(jì)保持一定的比例關(guān)系，著重把握虛擬經(jīng)濟(jì)的發(fā)展速度。

第三，權(quán)利與責(zé)任辯證統(tǒng)一，缺一不可。在完善社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制過(guò)程中，必須處理好權(quán)利與責(zé)任之間的關(guān)系。權(quán)利與責(zé)任是現(xiàn)代社會(huì)文明的產(chǎn)物，二者是一種辯證統(tǒng)一的關(guān)系，互為條件、互相依存、缺一不可。在現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，存在一種權(quán)利，就必定同時(shí)存在與之相對(duì)應(yīng)的責(zé)任，沒(méi)有無(wú)責(zé)任的權(quán)利，也沒(méi)有無(wú)權(quán)利的責(zé)任。在完善我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制的過(guò)程中，要通過(guò)法律制度明確界定各市場(chǎng)主體的權(quán)利與責(zé)任，運(yùn)用法律與道德機(jī)制約束各市場(chǎng)主體的行為，依法懲罰那些享受權(quán)利而不承擔(dān)應(yīng)有責(zé)任的市場(chǎng)主體。此外，還應(yīng)建立一種善待勇?lián)?zé)任者的機(jī)制，形成一種包容勇?lián)?zé)任者的社會(huì)氛圍。

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