民營中小企業貨幣資金管理探究

摘 要:民營中小企業由于規模較小，多有外部融資不易之苦，若再缺乏有效的貨幣資金管理機制和方法，極易造成資金周轉困難，因此如何進行良好的貨幣資金管理，是中小企業的重要課題。貨幣資金流管理始終是學術界和實務界都十分關注的話題，但對于民營中小企業貨幣資金流管理問題的研究卻不足。本文分析了目前浙江中小企業貨幣資金管理的現狀，提出了優化管理的對策。

關鍵詞:貨幣資金管理 民營中小企業 貨幣資金周轉期

中圖分類號:F275文獻標識碼:A文章編號:1674-098X(2012)01(a)-0195-02

2011年貨幣政策從適度寬松轉向穩健是宏觀政策導向的一個重大變化。在通脹壓力逐步增大的背景下，2011年的貨幣信貸增速呈現出一定的收縮態勢。“管好流動性總閘門”意味著貨幣政策收緊貫穿全年。值得注意的是，貨幣信貸收縮時，最先受到影響的往往是中小企業、“三農”等弱勢產業。近幾年來，受國際國內各種因素和民營企業自身經營不善的影響，浙江部分中小企業生產經營運行困難加大，個別企業因盲目擴張規模、借貸高利資金等原因出現企業資金鏈斷裂的現象。有報道指出，僅2011年9月22日就出現9家因資金問題企業主“跑路”，特別是中國馳名商標、溫州眼鏡業巨頭浙江信泰集團有限公司董事長胡福林的出走，“跑路”已經成為圍繞在浙江民營企業身邊的新名詞。

從以上事實可以得出企業想要持續經營，靠的不是損益表上的高額利潤，而是必須保持良好而又充足的貨幣資金流量，否則就會引發貨幣資金斷裂的財務危機，甚至導致企業破產。民營中小企業的資金鏈本來就比較脆弱，稍有不慎，就有可能招來滅頂之災，民營中小企業優化貨幣資金流管理的重要性可見一斑。因此民營中小企業的貨幣資金管理是企業營運資金管理的關鍵。

目前，民營中小企業的貨幣資金使用具有一定的隨意性，不作預算或計劃，而是即用即支，事后核算。這樣就使貨幣資金的使用得不到控制，加大了企業的開支。因此應在貨幣資金管理中從預算管理和周期管理兩個方面進行控制，確保企業貨幣資金流量的有效運行。

1 民營中小企業貨幣資金的收支預算管理

預算是貨幣資金管理的基礎環節，貨幣資金預算可以使管理者了解企業未來的收入和支出的總體情況，以便在經營過程中及時控制或者補充資金，如果沒有制定合理的貨幣資金收支計劃，盲目使用貨幣資金，可能會造成貨幣資金結余過多，降低企業的收益;但是如果貨幣資金太少，盲目的進行擴張性投資，又可能出現貨幣資金短缺。所以合理的持有貨幣資金，對提高貨幣資金的利用率具有重要意義。貨幣資金的收支管理應從以下幾個方面展開。

1.1 民營中小企業管理人員要明確對貨幣資金流量的重視

民營中小企業生產、采購與銷售人員對貨幣資金流量管理缺乏基本的認識，認為貨幣資金流量管理是企業財務人員的事情，與自己關系不大。大多數企業管理者很少對貨幣資金流量進行預測，因此造成大量的有項目啟動資金無項目投產資金，或投產后因無流動資金而停產的項目。有的民營中小企業為了維持生產，持續大量地向銀行借款，形成固定資產折舊和利息費用同時加大，以致長期虧損，使企業陷入癱瘓狀態。更有部分民營中小企業因無法取得銀行借款，采用互相擔保的形式進行民間的高利貸款，一旦項目發展緩慢，立即形成如不足處的局面，導致企業相繼破產、“跑路”的現象。

1.2 民營中小企業要統一調配使用資金，增加貨幣資金使用效率

無論是大中型企業還是民營中小企業為防止資金的體外循環，加強對資金的管理，許多企業都采取了一系列加強貨幣資金管理的措施。可以借鑒的貨幣資金管理制度包括:對自己的辦事處實行嚴格的預算管理;對各部門實行備用金制;嚴格開立銀行賬戶的管理;全部業務采用“收支兩條線”管理，禁止一切體外循環的業務發生。

民營中小企業還應避免把過多資金用于長期項目，致使流動資金補償不足，導致企業幾乎全部以流動負債來維持運轉，財務風險陡增，貨幣資金流量經不起任何的波動;民營中小企業要減少企業間相互拖欠，及時收回應收賬款，增強企業貨幣資金支付能力。

1.3 民營中小企業要重視對融資環節的有效控制

民營中小企業對資金需要量及融資風險要有科學認識，不能盲目認為融到的資金越多越好，從而忽略了資金的使用時間價值和企業資本結構的合理比例，使企業陷入過度負債或借新債還舊債經營的惡性循環之中。

1.4 民營中小企業要建立信息反饋機制

民營中小企業對貨幣資金流量管理要建立事后控制體系，并從貨幣資金的使用、籌集過程上觀察出市場動態。擇其優、去其弊，為新的貨幣資金流量循環運動提供借鑒。保證民營中小企業貨幣資金流量的暢通。

2 民營中小企業貨幣資金周轉期的管理

貨幣資金周轉期是指支付貨幣資金到收回貨幣資金之間的時間差額。貨幣資金周轉期管理是民營中小企業貨幣資金管理的缺口，民營中小企業往往是貨幣資金充足時不注意控制支出，而在貨幣資金不足時想盡各種方法籌資，卻沒有掌握好貨幣資金管理的規律，沒有對貨幣資金的周轉引起重視。貨幣資金周轉期的計算公式為:“貨幣資金周轉期=存貨周轉期+應收賬款周轉期-應付賬款周轉期”。由于企業的貨幣資金存在周轉期，企業需要籌集資金才能保證正常生產經營，如果企業的貨幣資金周轉期較長，那么企業所籌集資金的成本就越高，所以企業應掌握好貨幣資金的周轉規律，盡可能在信用范圍內延長應付賬款的付款期，而盡量縮短應收賬款的周轉期。

2.1 民營中小企業要加強對往來款項和存貨的管理，加速資金的周轉

為加速民營中小企業的貨幣資金周轉，民營中小企業應采取下列必要的措施，減少貨幣資金的流出，增加貨幣資金的流入，減少資金占壓時間:

(1)加強應收賬款控制管理和客戶的信用等級管理、合理的進行應付帳款的管理;

(2)加強其他應收款的控制管理和合理的其他應付款管理;

(3)加強合同預收賬款的約定、減少預付帳款的支付;

(4)加強存貨的周轉管理;

(5)要建立嚴格企業收款責任制，加快貨幣資金的回流，減少和控制壞帳的比例;同時盡可能利用商業信用，合理利用客戶的貨幣資金。

2.2 民營中小企業要適當利用企業信用和銀行信用進行融資，增大企業的可支配貨幣資金量

當企業的貨幣資金并不充裕時，企業可以利用自己的商業信用和銀行信用，通過辦理銀行承兌匯票，減少對外采購中貨幣資金的支付;或者通過進行短期融資和中長期融資等方式，調節企業可支配貨幣資金流量。由于辦理銀行承兌匯票不需銀行動用貨幣資金，手續簡便，近年來愈來愈為銀行和大多數企業接受，成為企業進行貨幣資金管理，彌補日常經營用貨幣資金不足的重要手段。

辦理銀行承兌匯票需要以企業之間的購銷合同做基礎，企業一般交納一定比例的保證金即可辦理，根據企業實力、信譽和與銀行關系的不同，保證金的比例一般在10%～50%之間，期限一般在6個月以內。

2.3 民營中小企業要加強對企業投資過程中貨幣資金流量的管理和控制

傳統貨幣資金管理中，僅僅注重了貨幣資金的統一調度使用，但對投資后的項目則疏于管理，使得許多投資項目變成了企業貨幣資金流量的無底洞。

(1)強化貨幣資金管理，努力提高資金的使用效率。

(2)應收賬款控制。在市場競爭日趨激烈的今天，民營中小企業不得不部分甚至全部以信用形式進行業務交易。應收賬款控制主要從以下幾個方面進行:

1)財務核算準確真實，債權債務關系明確清晰。

2)及時評價客戶資信程度，制定并改進相應信用政策。

3)加強應收賬款的賬齡分析機制，避免壞賬、呆賬的發生。

4)注重賬務的收繳過程和方式。應注意以下兩點:①針對不同信用風險的客戶，采用不同的收賬程序和方法。②挑選合適人員進行收賬工作。

(3)貨幣資金流量預算控制。貨幣資金流量預算的編制采用“以收定支，與成本費用匹配”的原則，采用零基預算的編制辦法，按收付實現制來反映貨幣資金流入流出。

(4)成本控制。民營中小企業從原料的采購到產品的最終售出，都要采用有效的成本控制方法，同時通過改善生產產品的工藝來降低成本。中小企業應對比“產出”和“投入”，研究成本增減與收益增減的關系，以確定最有利于提高效益的成本控制方案。

隨著市場經濟的高速發展，我國民營中小企業貨幣資金中的問題將會更加突出，并呈現多樣化趨勢，其解決途徑也隨著客觀經濟環境變化、企業自身發展而發生變化。以前有人說民營中小企業的優勢是船小好掉頭，可是當真正當風浪來臨的時候，最容易在顛簸中散架的正是這些小船。因為他們的規模小、資金少，稍有風吹草動，套在他們脖子上的資金繩索就會致使他們夭折。

為了不眼睜睜地看著這些民營中小企業在風浪里一艘接一艘地翻沉，讓代表著創新的動力和活力的民營中小企業生存，讓為國家經濟發展做出了巨大貢獻的民營中小企業發展，讓解決了大量就業問題的中小企業擴大，浙江省有關部門想了很多辦法。一方面大力發展小額貸款公司，既使中小企業得到了“救命草”，也使民間資金能夠被招安成“正規軍”;另一方面也鼓勵民營中小企業兼并與合作，通過優勢互補、股權置換等形式相互扶持發展。但更重要的是民營中小企業要加強自身貨幣資金管理工作，建立真實的“造血”功能，才能使這些民營中小企業做大、做強。

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