PX和PTA市場分析及行業發展建議

滕天燦

(中國石化揚子石油化工股份有限公司，南京 210048)

PX和PTA市場分析及行業發展建議

滕天燦

(中國石化揚子石油化工股份有限公司，南京 210048)

綜述了近年來我國PX和PTA市場的發展狀況，分析了我國PX及PTA行業發展的影響因素，對未來市場進行了預測，并對我國PX和PTA行業的發展提出了建議。

PX PTA 市場 發展 建議

對二甲苯(PX)是一種重要的有機化工原料，主要用來生產精對苯二甲酸(PTA)，而PTA也是一種重要的有機化工原料，主要用于與乙二醇聚合生產聚對苯二甲酸乙二醇酯(PET)，即聚酯。截至2010年，我國 PX行業的產能缺口已縮小至1.2 Mt/a，但同期 PTA行業發展勢頭依然強勁，2010年國內PTA產能缺口量仍達到約6.4 Mt/a。因此，未來國內PX和PTA行業發展仍頗具潛力，產能有待進一步提升。

1 PX市場分析

2010年世界PX裝置產能接近36 Mt/a，70%以上的裝置在亞洲地區，未來PX和PTA新增產能也將主要集中在該地區。天然纖維供應有限，因此聚酯纖維消費比例不斷提高，2010年全球纖維市場需求總量為72.6 Mt，其中聚酯纖維已占到47%的市場份額，預計到2015年聚酯纖維所占份額有望超過50%。下游需求的增長將促使PX產能保持增長，新建裝置主要在印度、韓國、日本、中國和伊朗等亞洲或中東地區，預計到2014年，世界PX總產能將達到45.64 Mt/a。

截至2011年底，我國擁有13套PX生產裝置，合計產能為8 110 kt/a，主要生產企業有中國石油烏魯木齊石化公司(以下簡稱烏魯木齊石化)、中國石化揚子石油化工股份有限公司(以下簡稱揚子石化)、中國石化上海石油化工股份有限公司(以下簡稱上海石化)、中國海洋石油煉化責任有限公司(以下簡稱中海煉化)、福佳大化石油化工有限公司(以下簡稱福佳大化)、福建聯合石油化工有限公司(以下簡稱福建聯合化工)、中國石油遼陽石化公司(以下簡稱遼陽石化)等，其中烏魯木齊石化的產能最高(見表1)。

表1 2011年我國PX產能情況 kt/a

從裝置擴能情況來看，2008年前我國PX產能增長緩慢，到2009年因PX新建項目集中投產，當年產能呈現“井噴式”增長，較2008年提高了66%。2010－2012年PX產能的年均增速放緩至8%左右，其中2011年國內沒有新增產能，因烏魯木齊石化55 kt/a老裝置關停，致使當年產能微減。2012年預計有廈門騰龍化工有限公司800 kt/a、中國石油四川石化有限公司600 kt/a和恒力石化(大連)有限公司2.2 Mt/a新裝置投產。

盡管近幾年我國PX的產能大幅提高，但表觀消費的增速更高，2006－2011年我國PX的表觀消費年均增速高達32%，這主要是下游PTA行業高速發展的結果。從2011年開始，下游PTA進入新一輪擴能階段，但PX裝置新建、擴建速度遠遠不及PTA消費增速，因此我國PX消費將保持良好的增長勢頭，PX需求缺口一直會存在，預計到2014年我國PX的表觀需求量將增加到13.2 Mt。2006－2011年我國PX供需狀況見表2。

表2 2006－2011年我國PX供需狀況

由于我國PX產量不能滿足需求，每年都需從國外大量進口。近幾年我國PX進口量逐年遞增，2010年進口總量為3 527 kt，到2011年大幅上升至4 982 kt，月均進口415 kt，較2010年月均進口量大增41.2%。

2011年我國PX進口情況如下:韓國1 254 kt，日本 1 186 kt，印尼 572 kt，中國臺灣省 452.3 kt，泰國393.6 kt。與2010年相比，從韓國進口增長64%，日本增長18%，印尼增長46%，中國臺灣省增長45%，泰國增長51%。值得注意的是從新加坡和伊朗進口大增，分別較2010年增長249%和160% ，達到 259 kt和 317.7 kt。

2 PTA市場分析

2009年全球PTA總產能約為44 Mt/a，其中亞洲和北美洲地區合計產能為40 Mt/a，占全球產能的90%，而亞洲所占份額更是高達74%。

到2011年底，我國擁有19套PTA生產裝置，合計產能為19.96 Mt/a，主要生產企業有浙江逸盛大化石化有限公司(以下簡稱寧波逸盛)、紹興遠東石化有限公司(以下簡稱紹興遠東)、翔鷺石化股份有限公司(以下簡稱廈門翔鷺)、BP珠海化工有限公司(以下簡稱BP珠海)、揚子石化、逸盛大化石化有限公司(以下簡稱逸盛大化)等，其中寧波逸盛的產能最高。我國PTA裝置主要集中在華東、華南和東北地區(見表3)。

表3 2011年我國PTA產能情況 kt/a

近年來，隨著我國聚酯工業的高速發展及民營資本的大力介入，我國PTA產能以年均15%以上的增長率快速增長。從2008年到2012年全國PTA裝置產能增加了一倍以上，今后幾年仍將高速發展。預計2012年有紹興遠東1.4 Mt/a、BP珠海200 kt/a(擴容)、廈門翔鷺1.5 Mt/a及桐昆集團－KP化學合資公司1.2 Mt/a裝置投產。

盡管目前我國是世界上PTA產能最大的國家，但同時也是最大的聚酯生產國，即最大的PTA消費國。目前我國PTA的應用領域仍集中在聚酯產業，約占99.4%;其余0.6%應用于聚對苯二甲酸丁二醇酯(PBT)、對苯二甲酸二辛酯(DOTP)和其他領域(醫藥、化妝品、食品包裝和不飽和聚酯樹脂等)，這一消費結構歷年幾乎沒有變化。

據統計，截至2011年底，國內規模以上聚酯設計產能約34 Mt/a，結合其他規模以下生產企業情況，考慮到設備調試以及國內外經濟環境變化對內需和出口的影響，下游聚酯整體平均開工率在80%左右。2012年我國聚酯行業將繼續擴能。據統計，2012年聚酯產品產能預計新增5.8 Mt/a，主要集中在華東地區，尤其是浙江和江蘇，預計總產能將達到40 Mt/a，產能增長率為18%。預計2012年我國PTA消費量約在28 Mt，較2011年消費增長15%。

2006－2011年我國PTA供需情況見表4。

表4 2006－2011年我國PTA供需情況

由于我國PTA產量不能滿足需求，每年都需從國外大量進口。但近幾年我國PTA產能快速增加，進口量逐年降低，2006年進口總量為7 Mt，到2011年大幅降低至5.377 Mt，但仍居較高水平。2011年月均進口448 kt，較2010年月均進口量微降。隨著國內新裝置的不斷投產，預計今后幾年進口量逐漸下降。

3 2011年PX和PTA行情分析

3.1 PX行情分析

2011年PX市場行情在國際原油價格波動以及市場供需關系變化的共同作用下經歷了多次大起大落，盡管全年行情整體微跌，但年平均價格相對于2010年有較大提升，漲幅達到40%以上。

回顧2011年，供求關系始終主導著PX行情。年初亞洲多套PX裝置停車，同時下游PTA市場受年前備貨影響價格攀升，上游原油市場持續高位運行，導致市場貨源供應極為緊張，助推PX市場行情大幅上揚。當年3月11日，日本發生9級地震并引發海嘯，近百萬噸PX裝置關停，PX市場行情飆漲，將亞洲市場拉到了歷史高點。國內PX價格從年初的11 400元/t(進口完稅價，下同)上漲到3月底的14 000元/t，隨后由于韓國S－OIL 900 kt/a和國內烏魯木齊石化1 000 kt/a裝置陸續投產，加之下游PTA價格下跌，PX行情出現直線下滑之后震蕩盤整，到7月份跌至10 500元/t的全年低點。進入7月份，國內外多套PX裝置停產檢修或意外停產，亞洲地區供應明顯趨緊，促使PX市場行情持續反彈。到10月份，PX價格上漲至12 700元/t。到11月中旬，因火災事故停車長達4個月的中海煉化芳烴裝置重啟，其下游配套的PX裝置同步開車，國內PX供應逐步增加，加上PTA行情不佳，在二者的共同作用下，PX行情開始走弱，價格回調到10 500元/t。到了12月份，由于擔心2012年2月份市場供應減少，終端用戶開始積極購入，行情也隨之底部反彈，到年底反彈至11 200元/t左右。整體而言，2011年國內PX價格微跌200元/t。

按“PX成本=異構級二甲苯價格+200美元/t”進行成本核算，2011年PX開業平均利潤水平明顯高于2010年:2010年PX年平均利潤約在－46美元/t，2011年年平均利潤則大幅上升至135美元/t。這主要是因為2011年PX的擴能速度遠低于PTA需求的增長，市場始終處于供不應求的狀態。

進入2012年，亞洲PX供應緊張的局面更加明顯，2012年我國新增PX產能1.4 Mt/a左右，而且主要在下半年投產，而同期PTA新增產能約6.5 Mt/a，PX供應缺口繼續擴大，因此我國PX在相當長的時間內仍將供不應求，預計2012年PX行情將走好。

3.2 PTA行情分析

2011年隨著我國PTA行業的大擴容時代到來，PTA行業告別了前兩年的高額利潤時段，到四季度開始步入虧損。全年PTA行情震蕩走低，價格從年初的10 200元/t暴跌至年底的8 500元/t，整體跌幅高達16.7%。具體而言，從年初到2月中旬，由于春節前后工廠采購需求旺盛，加之原料PX價格大漲，國內PTA價格隨之大幅上揚，從年初的10 200元/t上漲至2月份的11 800元/t。春節后，由于棉花和PTA期貨價格大跌，國內PTA供應充足，行情震蕩走低，到6月底跌至9 000元/t。從7月份開始，由于PTA裝置大面積檢修，市場貨源趨緊，行情探底回升，到9月中旬已上漲至10 500元/t。但好景不長，由于整體經濟面不佳，PTA期貨空頭重新發威，PTA現貨再次步入調整。到11月初，現貨價跌至8 000元/t的年內低點。此后隨著下游聚酯行情的好轉和上游PX價格的強勁反彈，PTA現貨盤整走高，年底達到8 500元/t。

從企業盈利情況看，2011年PTA告別近兩年的高額利潤時段，四季度開始出現虧損。2009年年初開始，PTA行業穩定步入盈利通道，尤其是2009年下半年至2011年上半年，利潤額較高。據估算，2009年PTA行業盈利估值約在486元/t，2010年則上升到了1 166元/t，2011年上半年則進一步上升到1 500元/t。然而從2011年下半年開始，新產能投放帶來的供應增加及期間遭遇的需求疲軟，PTA利潤逐步回落，11月上旬甚至出現虧損。在近幾年PTA產能逐步上升的大環境下，高額利潤時代的終結是大勢所趨，但從2011年全年情況來看，利潤情況尚可，在778元/t左右。

進入2012年，在原料PX供應預期更加緊張進而PTA有較高價格的支撐下，PTA的利潤尚有支撐，但出現高額利潤的可能性較小，PTA生產企業將在較長的時期內微利運行。

4 影響PX和PTA產業發展的因素

目前我國PX和PTA行業的發展主要受到兩大因素的影響:

一是PTA生產受國際市場供應和價格波動的影響較大。盡管經過這幾年的大幅擴容，國內PX仍供不應求，2011年國內PX產量6 527 kt，僅能滿足市場需求的59%，對外依存度仍高達41%，受國際市場供應和價格波動的影響較大。2010年下半年以來國際PX市場持續強勢，國內PTA市場壓力頗大。

二是隨著國內PTA裝置的先進化、大型化發展，現有的規模較小、能耗大的裝置競爭能力大大下降。近幾年隨著民營資本的大力介入，單套規模1 Mt/a以上的裝置陸續投產，500 kt/a以下的裝置競爭力大不如前。

5 建議

(1)實現企業一體化發展，增強自身競爭力。大型聯合芳烴項目對環境敏感，配套條件要求較高，應嚴格控制新項目的選址和布局。新建PX項目應與大型煉油廠配套建設，充分發揮煉化一體化的優勢，優化總加工流程，根據市場需要和價值規律，調節好芳烴和乙烯生產的關系，實現“煉油－乙烯－芳烴－動力”深度集成的一體化發展模式。

(2)積極推動以提高能源利用效率、優化系統資源配置和建設環境友好型企業為重點的現有PX裝置擴能改造。目前，國內仍有一些企業的PX裝置單套能力偏低，物耗、能耗相對較高。應鼓勵這些企業對老裝置進行挖潛改造，或采用先進技術進行擴建，結合煉油和化工產業布局的調整實現規模經濟。

(3)加大自主技術創新投入，提高核心競爭力。受石腦油資源供應限制，增產PX仍然是今后芳烴行業的發展方向。開發高乙苯轉化率的PX異構化催化劑、開發新工藝新材料、提高吸附分離進料中PX的濃度以及開發自主知識產權的吸附劑是芳烴聯合裝置擴能的主要途徑。

(4)加大引進技術的消化吸收和自主開發力度。建議選擇有條件的項目作為國產化依托工程，有計劃、有步驟地推進PX成套技術裝備的國產化，盡快形成具有自主知識產權的芳烴成套工藝技術，自主完成關鍵設備的設計和制造，降低單位產能的建設投資，從根本上提高PX產業的核心競爭能力。對現有的規模小、能耗高的PTA裝置要積極加以改造，通過引進新技術降低能耗、物耗，提高市場競爭力。

(5)充分關注國際、國內市場變化，采取靈活的生產方式實現生產效益的最大化。目前PX和PTA市場存在國內、進口、現貨、合約及期貨等多個市場，要充分關注各個市場的變化，利用科學的核算方法對各種來源地的原料加工方式進行經濟技術分析，選擇靈活的生產方式，實現生產效益的最大化。

(6)企業投資決策要有前瞻性，避免出現產能過剩的局面。隨著國際金融危機和歐債危機的發展，出口需求下滑，PX和PTA產業受到嚴重沖擊，普遍出現產量下降、價格下跌和企業虧損的問題。國內PTA工業高速發展、效益明顯的時代已經過去，今后會保持較低的發展速度。在PTA投資放開的今天，相關投資者應當關注國內外宏觀經濟走勢，謹慎決策，避免出現因PTA產能嚴重過剩而導致企業嚴重虧損的局面。建議國家相關部門加強宏觀調控，優化產業布局，推動自主技術進步，促進關鍵裝置本土化，增強行業的國際競爭力。

［1］ 李晨．國內外對二甲苯發展現狀及趨勢分析［J］．我國石油與化工經濟分析，2011(10):13－15．

［2］ 邱雙陽．PX市場現狀分析及遼化PX發展建議［J］．聚酯工業，2011(3):9－12．

［3］ 王海濱．2009年國內PTA市場綜述［J］．石油化工與技術經濟，2010(2):15－18．

Analysis on PX/PTA Market and Suggestions on the Industrial Development

Teng Tiancan
(SINOPEC Yangzi Petrochemical Company，Nanjing 210048)

The recent development situation of domestic PX and PTA market was reviewed;the affecting factors for development of PX and PTA industries in China were analyzed;the future market situation was predicted，and proposals were raised for development of domestic PX and PTA industries．

PX，PTA，market，development，proposal

1674－1099 (2012)03－0026－04

TQ226.6

A

2012-03-13。

滕天燦，男，1963年出生，工程師，現為生產經營管理部副部長，從事企業資源優化工作。