淺談財務預警機制的構建

萬宏明

隨著我國金融市場的發展，各種金融工具不斷涌現，為企業融資提供了保障，同時也帶來了更多的不確定性，即財務風險?，F實中，世界范圍內陷入財務危機甚至最終破產的大型企業集團不在少數，中小企業由于財務風險失控而瀕臨倒閉的更是不勝枚舉。對此，如何預測和規避財務風險成為企業關注的焦點，而財務預警機制的構建并確保其正常運行顯得更有必要。

一、財務預警機制的功能分析

財務預警機制是一種集財務風險的預測、警示與排警于一身的風險管控機制，它以企業財務報告以及其他披露事項為依據，運用財務管理、經濟統計學等多種學科的知識進行分析，發現企業財務運行中的問題，并分析問題產生的原因以及解決問題的對策。一般而言，企業財務預警機制至少可以實現以下幾個方面的功能。

（一）監測功能

根據企業一段時期經營過程中形成的諸如財務報告、生產報表、銷售報表等數據資料，計算相應的預警指標，并將實際值與預警標準值進行比較，發現偏差及問題所在。

（二）診斷功能

根據跟蹤與監測過程中發現的異常情況，充分運用現代管理手段、財務分析方法等理論知識，深層次的發掘企業運營過程中存在的弊端。

（三）治療功能

在對企業運營情況進行監測和診斷的基礎上，進行問題分析，對癥下藥，更正偏離財務預警系統的財務活動，使企業經營活動再次回到正常的軌道。

（四）保健功能

財務預警機制可以系統全面的主動識別企業潛在的財務問題，并通過信息傳遞向管理層釋放預警信號，進而可以有效避免和防范因財務風險而導致的不必要的損失，有助于企業自身的“自我免疫”。此外，財務預警機制形成大量的信息“副產品”，為管理層做出正確的、關于未來的經營和財務決策提供幫助。

二、財務預警機制的構建

（一）明確財務預警范圍

企業財務風險來自很多方面，因此財務預警的范圍也包括多個因素。對此，財務預警機制應當首先明確預警的范圍，在預警范圍內確定構成“警情”的指標。對此，筆者認為，財務預警范圍的指標至少包括反映企業償債能力、盈利能力、營運能力以及發展能力的財務指標，有關這些財務指標的計算不僅包括權責發生制會計原則背景下得出，還包括在收付實現制（現金流量為基礎）上計算得出。

此外，還可以選擇一些定性指標作為預警范圍內的構成指標，例如市場占有率、員工專業勝任能力、管理層素質、企業創新能力等，將定量指標與定性指標相結合，才能充分返回預警機制的作用。

（二）識別財務預警的警兆，分析警源所在

警兆是企業財務狀況發生異常前的先兆，是警情的先導指標或客觀表現；而警源則是警情產生的原因或根源，由內生警源和外生警源構成。一般情況下，財務預警機制發生警情時都會先出現一些先兆指標，識別這些指標并分析確定其警源所在，是“排警”工作的基礎。經驗表明，企業財務狀況出現危機，一般會經歷一個逐步顯現、不斷惡化的發展階段，相應地，財務預警的警兆也表現為不同的形式，即在危險潛伏期、危機發作期和危機惡化期的警兆各不相同，應當結合具體情況進行識別和分析。

（三）合理設計財務預警的警度

警度是指財務警情的級別程度，一般分為無警（正常）、輕警、中警、重警、巨警等幾個級別，當然不同的企業可以根據其實際情況來確定警度級別，當財務預警范圍內的各個指標達到某一數值（或標準）時，則確定一定級別的警度，并發出相應級別的警報。在這個過程中，企業在設置不同級別的警度標準時需要借助一定的預警模型，將警限轉化為警度。

（四）科學制定應對財務危機的排警策略

財務預警機制的最終目的是在出現警情時及時采取排警對策，避免警情的擴大或爆發。通過分析警兆、識別警源，測定警度等財務預警活動，結合企業財務具體情況，采取及時有效的排警對策。一般而言，預警對策大多是思路性和提示性的。

三、結束語

隨著我國市場經濟的發展和信息技術的進步，企業構建財務預警機制的必要性和可行性都已具備，有關企業財務預警機制的研究面臨著更多的機遇和挑戰。對此，加強相關理論創新，對于提高現代企業發展質量、延長企業生存壽命意義顯著。