農(nóng)村資金互助社的制度選擇邏輯:理論與實(shí)踐

鄭 宏 陳 英 甄力華

(浙江農(nóng)林大學(xué) 經(jīng)管學(xué)院，浙江杭州 311300;浙江樹人大學(xué)，浙江杭州 310015)

農(nóng)村資金互助社的制度選擇邏輯:理論與實(shí)踐

鄭 宏 陳 英 甄力華

(浙江農(nóng)林大學(xué) 經(jīng)管學(xué)院，浙江杭州 311300;浙江樹人大學(xué)，浙江杭州 310015)

農(nóng)村資金互助社的出現(xiàn)使我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)有了真正意義上的合作金融。新一輪的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革將農(nóng)村資金互助社納入正規(guī)金融的范疇，目的在于借此改善農(nóng)村資金微循環(huán)現(xiàn)狀。農(nóng)村資金互助社有效的監(jiān)督機(jī)制和“互助”與“分享”下的制度安排，為當(dāng)下農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境中解決中小農(nóng)戶融資問(wèn)題找到了一條新的途徑。農(nóng)村資金互助社存在擴(kuò)張的要求，但資產(chǎn)的增加和客戶構(gòu)成的轉(zhuǎn)移會(huì)最終導(dǎo)致其喪失互助性并轉(zhuǎn)而為正規(guī)金融所吸納，因此相關(guān)的限制就顯得尤為必要。

互助組織;監(jiān)督機(jī)制;專業(yè)合作社

一、研究背景和問(wèn)題提出

如何解決家庭承包經(jīng)營(yíng)下分散經(jīng)營(yíng)農(nóng)戶融資難的問(wèn)題是我國(guó)農(nóng)村金融體系改革中的一項(xiàng)重要任務(wù)。從國(guó)際經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，農(nóng)村金融市場(chǎng)效率的提升并不必然與金融機(jī)構(gòu)規(guī)模及現(xiàn)代管理制度相聯(lián)系，農(nóng)村金融體系的完善也不以消滅看似無(wú)序存在的民間金融活動(dòng)為條件，相反許多農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家，如德國(guó)、法國(guó)、美國(guó)等在農(nóng)業(yè)發(fā)展過(guò)程中都曾借助各種形式的民間合作金融來(lái)實(shí)現(xiàn)小農(nóng)金融需求與現(xiàn)代金融市場(chǎng)的對(duì)接。

但是，上世紀(jì)80年代至本世紀(jì)初，大多數(shù)農(nóng)業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家的合作金融包括我國(guó)農(nóng)村信用社都經(jīng)歷了一個(gè)由封閉到開放、由關(guān)注公平到追求盈利的過(guò)程。不過(guò)，在這種演變方向一致的表象后面，卻存在著不同的背景與動(dòng)因。國(guó)外合作金融的異化是在農(nóng)村金融供給過(guò)剩和合作金融機(jī)構(gòu)之間競(jìng)爭(zhēng)加劇情況下的適應(yīng)性調(diào)整，而我國(guó)農(nóng)村信用社的商業(yè)化則是在缺少政府投入的情況下，依靠合作制本身難以化解長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)中形成的危險(xiǎn)資產(chǎn)下的現(xiàn)實(shí)選擇。

2006年起，我國(guó)農(nóng)村開始了新一輪金融機(jī)構(gòu)改革。這輪改革呈現(xiàn)出的一個(gè)重要特點(diǎn)就是內(nèi)生金融與外生金融的結(jié)合。在鼓勵(lì)現(xiàn)有正規(guī)金融設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司的同時(shí)積極引導(dǎo)農(nóng)戶在自愿合作基礎(chǔ)上建立農(nóng)村資金互助社。①參見(jiàn)銀監(jiān)會(huì)、農(nóng)業(yè)部《關(guān)于做好農(nóng)民專業(yè)合作社金融服務(wù)工作的意見(jiàn)》。農(nóng)村資金互助社的出現(xiàn)使我國(guó)農(nóng)村金融市場(chǎng)有了真正意義上的合作金融。但是，農(nóng)村資金互助社的出現(xiàn)也給我們提出了兩個(gè)基本的問(wèn)題:一是農(nóng)村資金互助社作為一種合作金融，其形成并“復(fù)出”背后的經(jīng)濟(jì)邏輯是什么?二是在當(dāng)前農(nóng)村經(jīng)濟(jì)環(huán)境下如何理解和解決農(nóng)村資金互助社實(shí)踐中出現(xiàn)的諸多問(wèn)題，如何進(jìn)一步發(fā)揮農(nóng)村資金互助社的作用?對(duì)上述問(wèn)題的回答將有助于我們正確評(píng)估當(dāng)前農(nóng)村資金互助社相關(guān)政策的實(shí)施效果，為深化農(nóng)村金融改革提供理論支持。

二、農(nóng)村資金互助社制度形成:農(nóng)村金融淺化下的深化結(jié)果

我國(guó)農(nóng)村資金互助社源于民間資金互助組織，以后國(guó)家以法律追認(rèn)的方式將其納入了金融當(dāng)局監(jiān)管之下。從制度演化看，農(nóng)村資金互助社是誘致性制度變遷的結(jié)果。一般認(rèn)為，誘致性制度變遷的發(fā)生是因?yàn)槟承﹣?lái)自制度不均衡的獲利機(jī)會(huì)出現(xiàn)，即由于出現(xiàn)某種原因，致使現(xiàn)行制度安排不再是這個(gè)安排選擇集合中最有效的選項(xiàng)。①林毅夫、蔡昉、李周:《中國(guó)的奇跡:發(fā)展戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)改革(增訂版)》，上海:上海人民出版社1999年版。農(nóng)村資金互助社制度的形成至少存在著三個(gè)方面的誘因或條件:一是農(nóng)村正規(guī)金融因信息不對(duì)稱下的單位交易成本過(guò)高而退出農(nóng)村金融市場(chǎng);二是高利貸民間借貸下農(nóng)戶渴望得到“公平”對(duì)待;三是專業(yè)合作社的發(fā)展產(chǎn)生了全要素合作的要求。制度失衡促使了那些在農(nóng)村金融市場(chǎng)上受到差別待遇的中小經(jīng)濟(jì)個(gè)體以利他(互助)換取利己(融資)的可能性，②羅納德·I·麥金農(nóng):《經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的貨幣與資本》，北京:中國(guó)金融出版社1994年版。從而自發(fā)形成了一種有別于公司制的以會(huì)員資格為權(quán)利代表的資金互助組織。

2004年7月，在我國(guó)吉林省梨樹縣閆家村出現(xiàn)了一種與農(nóng)村專業(yè)合作社共生的資金互助組織，以后這種模式在全國(guó)范圍內(nèi)被不斷復(fù)制和推廣，至2007年底國(guó)內(nèi)各類資金互助組織已超過(guò)了4000家。2006年底之后，中國(guó)銀監(jiān)會(huì)頒布了一系列規(guī)范性文件承認(rèn)農(nóng)村資金互助社是一種新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。③參見(jiàn)《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)準(zhǔn)入政策，更好支持社會(huì)主義新農(nóng)村建設(shè)的若干意見(jiàn)》、《農(nóng)村資金互助社管理暫行規(guī)定》、《農(nóng)村資金互助社示范章程》等規(guī)范性文件。2007年3月8日，吉林梨樹閆家村百信農(nóng)村資金互助社，作為第一家按新則登記設(shè)立的農(nóng)村資金互助社誕生，自此農(nóng)村資金互助組織完成了由非正式制度安排的資金互助組織到金融當(dāng)局監(jiān)管下的農(nóng)村資金互助社的演化。農(nóng)村資金互助社制度的形成與發(fā)展部分填補(bǔ)了農(nóng)村正規(guī)金融市場(chǎng)失靈留下的不足與缺陷，是人們?cè)诿媾R信息、制度等局限條件下作出的理性回應(yīng)。具體的看，農(nóng)村資金互助社制度的合理性在于:

首先，從信用保障看，農(nóng)戶與農(nóng)村正規(guī)金融機(jī)構(gòu)之間因信息不對(duì)稱所產(chǎn)生的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)是我國(guó)農(nóng)村正規(guī)金融市場(chǎng)失靈的主要原因。抵押品是克服道德風(fēng)險(xiǎn)的基本手段，在我國(guó)農(nóng)村地區(qū)普遍缺乏抵押品的條件下，發(fā)展抵押品替代機(jī)制是解決融資難問(wèn)題的關(guān)鍵。一個(gè)經(jīng)濟(jì)上可行的貸款機(jī)構(gòu)能夠采用適當(dāng)?shù)谋O(jiān)督方式克服借款人道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。④Tirole J，2006:The Theory of Corporate Finance，Princeton University Press.正規(guī)金融經(jīng)濟(jì)建立在規(guī)模經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)上，由此決定了其在農(nóng)村“小農(nóng)圈層經(jīng)濟(jì)”現(xiàn)狀和“時(shí)間急、頻率高、額度小”的農(nóng)戶資金需求特征下，因單位交易成本過(guò)高而無(wú)法形成有效的監(jiān)督機(jī)制。農(nóng)村資金互助社則沒(méi)有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的要求，借助內(nèi)生性優(yōu)勢(shì)，農(nóng)村資金互助社采用“民用民管”的方式，解決了貸款監(jiān)督成本過(guò)高這一長(zhǎng)期困擾正規(guī)金融的難題。具體來(lái)看，三個(gè)因素導(dǎo)致農(nóng)村資金互助組織比正規(guī)金融在貸款監(jiān)督中有更好的表現(xiàn):一是社會(huì)制裁不適用于正規(guī)金融，但適用于資金互助社這樣的合作資金組織;二是資金互助社參與者之間重復(fù)博弈或交易形成的約束機(jī)制;三是相互監(jiān)督更有效，因?yàn)閰⑴c者之間的天然聯(lián)系方便了信息獲得。

其次，從借貸利率看，民間借貸高利率是一個(gè)普遍認(rèn)同的金融現(xiàn)象。在供不應(yīng)求的民間金融市場(chǎng)中，高利率符合一般的經(jīng)濟(jì)學(xué)原理。Anders Isaksson(2001)認(rèn)為，在存在信貸配給和資金短缺的信貸市場(chǎng)上，高利貸是一種正?，F(xiàn)象。不過(guò)這種觀點(diǎn)具有局限性，在一種以小范圍的血緣或地緣為紐帶組成的社區(qū)互助性金融組織內(nèi)，“互助”的要求替代了公司制金融的“利潤(rùn)”追求，由此決定了源于這種資金互助組織的農(nóng)村資金互助社執(zhí)行的是低利率貸款。在長(zhǎng)期演化過(guò)程中，逐漸形成的“限制分配”、“惠顧返利”等制度，又在很大程度上可以減輕互助組織內(nèi)部貸款資金的使用成本。

再次，從農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化發(fā)展看，盡管存在著家庭承包制下的農(nóng)戶分散經(jīng)營(yíng)，但農(nóng)村專業(yè)合作組織影響的增加和以專業(yè)合作組織為紐帶的各種新型合作模式的出現(xiàn)為分散經(jīng)營(yíng)走向合作發(fā)展，從小農(nóng)經(jīng)濟(jì)走向農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)集約化提供了多種選擇。在各種合作模式下，專業(yè)合作社是最主要的合作載體，而從生產(chǎn)合作、供銷合作發(fā)展到資金合作，是農(nóng)村經(jīng)濟(jì)走向全要素合作的表現(xiàn)，也是合作深化的結(jié)果。但在許多情況下，正規(guī)金融無(wú)法滿足“合作”所需要的多樣性金融要求，一個(gè)有效的資金互助組織可以通過(guò)參與各方間的資金調(diào)劑，來(lái)改善合作組織內(nèi)部的資金微循環(huán)。在這里，尤為值得關(guān)注的是從信用監(jiān)督的角度看，農(nóng)戶融資往往與其生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)活動(dòng)聯(lián)系在一起，由此形成的合作關(guān)系表現(xiàn)為普遍存在的多種互聯(lián)合同。⑤互聯(lián)合同是指將不同市場(chǎng)分開的交易條款和條件聯(lián)合起來(lái)，形成一攬子交易的合同(Bell，1988)?；ヂ?lián)合同可以通過(guò)三方面機(jī)制對(duì)融資活動(dòng)產(chǎn)生影響從而保障各種融資活動(dòng)的安全:一是在合作生產(chǎn)或經(jīng)營(yíng)中形成更加密切的關(guān)系，使得農(nóng)戶資金活動(dòng)更易于被了解監(jiān)督，從而可以及時(shí)發(fā)現(xiàn)或控制借款人事前和事后的道德風(fēng)險(xiǎn);二是農(nóng)戶在專業(yè)合作社平臺(tái)上的合作經(jīng)營(yíng)形成的各種經(jīng)濟(jì)權(quán)利的結(jié)合產(chǎn)生了類似于“浮動(dòng)擔(dān)保”的機(jī)制，替代了對(duì)擔(dān)保物的要求;三是進(jìn)一步強(qiáng)化了“重復(fù)博弈”的約束力。

三、農(nóng)村資金互助社的合作信用機(jī)制及績(jī)效考證

如前所述，農(nóng)村資金互助社是一種社區(qū)資金互助組織，其設(shè)立目的在于組織社區(qū)內(nèi)農(nóng)戶以互助的方式解決生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中的短期資金不足。這里體現(xiàn)的是合作經(jīng)濟(jì)的“平等”原則，而非市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的“效率”原則。由此決定了其相關(guān)制度安排與正規(guī)金融存在差異。實(shí)踐中，一些農(nóng)村資金互助社在法律框架下，根據(jù)現(xiàn)實(shí)情況，作了更加具體的制度安排。

1.降低貸款門檻。農(nóng)村資金互助社降低農(nóng)戶貸款門檻的措施:一是簡(jiǎn)化貸款手續(xù)。一般情況下，農(nóng)戶通過(guò)窗口向資金互助社提出貸款申請(qǐng)，資金互助社工作人員在收到申請(qǐng)后進(jìn)行貸款項(xiàng)目考察，符合貸款條件的，農(nóng)戶可在提出申請(qǐng)后一至二天拿到貸款資金;二是實(shí)行信用借款。大多數(shù)農(nóng)村資金互助在貸款考慮中沒(méi)有抵押品的要求，但要求申請(qǐng)貸款的農(nóng)戶提供一位社區(qū)內(nèi)的擔(dān)保人。一些農(nóng)村資金互助社把貸款金額與擔(dān)保人數(shù)相結(jié)合。如有的農(nóng)村資金互助社要求每10萬(wàn)元貸款提供一個(gè)擔(dān)保人。這種以人的擔(dān)保替代抵押品要求的制度在克服了農(nóng)戶缺乏抵押品難題的同時(shí)以連帶責(zé)任強(qiáng)化了貸款的監(jiān)督機(jī)制。

2.分享合作利益。農(nóng)村資金互助社主要借助三項(xiàng)制度來(lái)實(shí)現(xiàn)合作金融所要求的利益分享:一是分享貸款額度。在農(nóng)村資金互助社貸款資金不足的情況下，信用額度的分配實(shí)際上是農(nóng)村資金互助社內(nèi)的一種利益分配。相關(guān)法律對(duì)這種利益分配作了必要的限制，以防止部分人占用過(guò)多的貸款資源?！掇r(nóng)村資金互助社示范章程》規(guī)定:(1)對(duì)單一社員的貸款總額不超過(guò)資本凈額的15%;(2)關(guān)聯(lián)社員貸款總額不超過(guò)資本凈額的20%;(3)對(duì)前十大戶貸款總額不超過(guò)資本凈額的50%。在上述規(guī)定的基礎(chǔ)上，根據(jù)股金額來(lái)設(shè)定農(nóng)戶貸款額的做法也被許多農(nóng)村資金互助社采用。盡管從表面看，這種制度安排體現(xiàn)了資本公益的特征，但在其他制度的配合下，尤其是在出資平均化的要求下，將信用額度與股金結(jié)合可以起到貸款資源“按人”分配的效果。不過(guò)從農(nóng)村的實(shí)際情況看，農(nóng)村資金互助社信用額度的分配更多地體現(xiàn)出滿足專業(yè)合作社業(yè)務(wù)發(fā)展需要的特點(diǎn)，大多數(shù)農(nóng)村資金互助社存在對(duì)專業(yè)合作社鼓勵(lì)項(xiàng)目貸款傾斜的規(guī)定。二是“惠顧返利”。合作金融返利制度的意義在于降低農(nóng)戶資金使用成本，農(nóng)村資金互助社返利的依據(jù)通常是存貸款交易量。不過(guò)，為了鼓勵(lì)社員存款，目前浙江農(nóng)村資金互助社是根據(jù)存款額來(lái)確定返利額的。三是有限積累。利潤(rùn)積累能夠形成長(zhǎng)遠(yuǎn)利益，但農(nóng)村資金互助社是為解決當(dāng)前融資問(wèn)題設(shè)計(jì)的，長(zhǎng)遠(yuǎn)利益對(duì)于窘迫的農(nóng)戶來(lái)說(shuō)過(guò)于“遙遠(yuǎn)”。盡管農(nóng)村資金互助社也需要有一定的利潤(rùn)積累用于發(fā)展，但利潤(rùn)積累比例受到嚴(yán)格限制。

3.精簡(jiǎn)機(jī)構(gòu)。農(nóng)村資金互助社機(jī)構(gòu)設(shè)置簡(jiǎn)單，有人將其概括為“三少”，即“網(wǎng)點(diǎn)少、部門少、人員少”。通常情況下，農(nóng)村資金互助社員工身兼數(shù)職。這樣的機(jī)構(gòu)設(shè)置很大程度上壓縮了成本支出，提高了辦事效率，有利于“返利”最大化。

4.實(shí)行差別利率。為了減少了農(nóng)戶短期資金的使用成本，鼓勵(lì)農(nóng)戶及時(shí)使用及時(shí)歸還，許多地方的農(nóng)村資金互助社根據(jù)借款期限長(zhǎng)短設(shè)定利率，借款期越長(zhǎng)利率越高。但是，浙江農(nóng)村資金互助社基本上沒(méi)有采用這種差別利率制度，浙江農(nóng)村資金互助社貸款利率一般控制在基準(zhǔn)貸款利率上浮80%之內(nèi)，借貸雙方議價(jià)確定貸款利率，專業(yè)合作社鼓勵(lì)的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目可以獲得較低的貸款利率。

盡管各地農(nóng)村資金互助社在具體制度安排上存在一些細(xì)微差異，但總體而言，在“互助”與“分享”的原則下，農(nóng)村資金互助社已經(jīng)成為農(nóng)戶解決短期資金需求的一種有效辦法。在我們對(duì)忘不了、玉麟、欣禾、乾元、桑盈、匯民、當(dāng)平等7家浙江農(nóng)村資金互助社截至2011年上半年的相關(guān)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)的統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，浙江農(nóng)村資金互助社依靠有效監(jiān)督制度和信息優(yōu)勢(shì)，保證了貸款資金的及時(shí)回收和經(jīng)營(yíng)目的的實(shí)現(xiàn):(1)所列的7家農(nóng)村資金互助社均未出現(xiàn)不良貸款;(2)各項(xiàng)貸款額顯著增加，存貸額分別比上年末增加23.8%和28%，存貸業(yè)務(wù)呈良性發(fā)展;(3)單一客戶貸款集中度低，貸款額度分配平均化，沒(méi)有出現(xiàn)大客戶，尤其是沒(méi)有出現(xiàn)企業(yè)客戶控制信用額度的現(xiàn)象;(4)成本收入比指標(biāo)優(yōu)于商業(yè)銀行和合作銀行，反映出農(nóng)村資金互助社經(jīng)營(yíng)成本獲得了理想的控制;(5)忘不了、玉麟、欣禾和乾元等4家運(yùn)作一年以上的農(nóng)村資金互助社基本微利，大部分“利潤(rùn)”通過(guò)“惠顧返利”的方式回饋用戶，體現(xiàn)了合作金融限制股金分紅的原則。

四、農(nóng)村資金互助社發(fā)展的反思與展望

民間金融是一種普遍存在的金融現(xiàn)象，一般認(rèn)為民間金融是存在于金融當(dāng)局控制之外的金融制度。有學(xué)者從信用屬性的角度出發(fā)，認(rèn)為民間金融是在借貸雙方與儲(chǔ)蓄者之間存在著從簡(jiǎn)單的信用安排到復(fù)雜的金融中介機(jī)制的聯(lián)系。這種概括頗有意義，它揭示了民間金融的一個(gè)非常重要的特征，即與正規(guī)金融將信用關(guān)系建立在契約制度上不同，民間金融將更多的關(guān)注轉(zhuǎn)移到了契約治理，通過(guò)有效的監(jiān)督機(jī)制來(lái)保障信用實(shí)現(xiàn)。源于民間金融的農(nóng)村資金互助雖經(jīng)正式制度的規(guī)化，但至今仍然秉持著民間金融的信用特征。在利率執(zhí)行上，互助資金組織與一般的民間金融是存在一定的差異。但是，這種差異不得不歸咎于互助資金組織和高利貸資本分別存在于民間的兩種不同的經(jīng)濟(jì)形態(tài)，即市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)與自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)。前者尊崇價(jià)值規(guī)律，由于資金長(zhǎng)期處于供不應(yīng)求狀態(tài)，因此高利貸是這種經(jīng)濟(jì)形態(tài)下的普遍現(xiàn)象;后者則是以小范圍的血緣和地緣相結(jié)合下的金融市場(chǎng)上的弱勢(shì)群體，以互助為目的而自愿組成的組織。而且這些純互助性的民間金融組織的貸款利率普遍較低，有些甚至是零利率。

盡管農(nóng)村資金互助社源于自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)內(nèi)的封閉性的互助組織，但是，在一個(gè)相對(duì)開放的金融市場(chǎng)上同樣也會(huì)面臨開放組織的競(jìng)爭(zhēng)壓力。尤其是，近年來(lái)在我國(guó)廣大的農(nóng)村地區(qū)，政府正致力于建立起各種帶有政策性的新型金融組織來(lái)滿足農(nóng)村地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的融資需要。未來(lái)正規(guī)金融對(duì)農(nóng)村地區(qū)的網(wǎng)絡(luò)滲透也會(huì)越來(lái)越多地解決農(nóng)村的短期資金融通問(wèn)題。由此，許多學(xué)者認(rèn)為，隨著經(jīng)濟(jì)和金融體制的轉(zhuǎn)型和隨之而來(lái)的金融供給的增加，純粹自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)的農(nóng)村資金互助組織會(huì)逐漸式微，最后要么消亡，要么為正規(guī)金融所吸納。

根據(jù)我們對(duì)浙江農(nóng)村資金互助社的調(diào)查，這種新生不久的農(nóng)村金融組織目前已經(jīng)呈現(xiàn)出了兩種趨勢(shì):一是由一個(gè)區(qū)向多個(gè)區(qū)的擴(kuò)張;二是透過(guò)專業(yè)合作社平臺(tái)與各種營(yíng)利性組織，包括金融機(jī)構(gòu)和龍頭企業(yè)的更加充分的融合。上述兩種趨勢(shì)最直接的結(jié)果是農(nóng)村資金互助社的規(guī)模擴(kuò)大和來(lái)源于其成員的金融資產(chǎn)數(shù)量的增加。由此，又演化出兩個(gè)結(jié)果:一是其客戶層次發(fā)生轉(zhuǎn)移，即客戶構(gòu)成不再完全是原來(lái)在金融市場(chǎng)上受到差別對(duì)待的弱勢(shì)群體，這時(shí)農(nóng)村資金互助社金融組織的性質(zhì)就會(huì)發(fā)生變化;二是信息成本、治理成本不斷上升。邊際貸款成本的變化會(huì)在農(nóng)村資金互助社的演變中起到關(guān)鍵作用。農(nóng)村資金互助社的交易成本小于正規(guī)金融的交易成本，故其規(guī)模經(jīng)濟(jì)的限度會(huì)大大小于正規(guī)金融機(jī)構(gòu)，有學(xué)者研究了這類機(jī)構(gòu)在規(guī)模經(jīng)濟(jì)下的邊際貸款成本變化規(guī)律后，認(rèn)為隨著客戶和金融資產(chǎn)的增長(zhǎng)其邊際交易成本呈“U”型曲線。①這種觀點(diǎn)來(lái)自于馬歇爾的沖突理論。即存在著一個(gè)互助性金融組織交易成本優(yōu)勢(shì)達(dá)到最大發(fā)揮，金融效率最高的臨界點(diǎn)。越過(guò)該臨界點(diǎn)，隨著客戶數(shù)量和資產(chǎn)數(shù)量的上升，其邊際貸款成本加速上升，最終在正規(guī)金融機(jī)構(gòu)面前喪失交易成本優(yōu)勢(shì)，被迫采用正規(guī)金融貸款模式和組織形式來(lái)降低成本。這時(shí)互助金融融資逐漸由“關(guān)系型融資”向“契約型融資”演化，互助金融組織逐漸喪失了互助屬性。

正是基于上述考慮，大多數(shù)農(nóng)村互助金融組織都規(guī)定有人數(shù)和地域的限制，甚至是資本額的限制，其目的就在于保持組織互助的功能。畢竟在農(nóng)村，主流的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)形態(tài)背后仍然存在著相對(duì)落后的自然經(jīng)濟(jì)形態(tài)。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)或現(xiàn)代金融在許多情況下還難以被農(nóng)村社會(huì)完全接受，況且政策性金融還不完善。新一輪農(nóng)村金融改革旨在通過(guò)建立多元化的金融服務(wù)體系來(lái)解決農(nóng)村各個(gè)層次的融資問(wèn)題，讓農(nóng)村資金互助社成為又一個(gè)“商業(yè)合作銀行”恐非其改革初衷。

五、結(jié)論

農(nóng)村資金互助社源于民間金融，具有民間金融的諸多屬性。新一輪的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)改革將農(nóng)村資金互助社納入正規(guī)金融的范疇，目的在于借此改善農(nóng)村資金微循環(huán)現(xiàn)狀。農(nóng)村資金互助社有效的監(jiān)督機(jī)制和“互助”與“分享”下的制度安排，為當(dāng)下農(nóng)村經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境中解決中小農(nóng)戶融資問(wèn)題找到了一條新的途徑。農(nóng)村資金互助社存在擴(kuò)張的要求，但資產(chǎn)的增加和客戶構(gòu)成的轉(zhuǎn)移會(huì)最終導(dǎo)致其喪失互助性并轉(zhuǎn)而為正規(guī)金融所吸納，因此相關(guān)的限制就顯得尤為必要。

如何在保持農(nóng)村資金互助社基本功能的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步發(fā)揮農(nóng)村資金互助社的作用是新一輪農(nóng)村金融改革的題中應(yīng)有之義。我們認(rèn)為，農(nóng)村資金互助社可以通過(guò)深化與專業(yè)合作社、其他新型農(nóng)村金融組織的合作來(lái)擺脫目前發(fā)展受限的窘境。一方面可以考慮借助多樣化的平臺(tái)建立更加廣泛的資金關(guān)系，引入外部資金，改善其貸款資金不足的狀況。另一方面，在“銀行+專業(yè)合作社+資金互助社+農(nóng)戶”、“銀行+龍頭企業(yè)+資金互助社”等新型合作模式下，以不同合作主體各自存在的信息、管理和資金融通上的優(yōu)勢(shì)，彌補(bǔ)獨(dú)立存在的不足，進(jìn)而提升農(nóng)村資金互助社的價(jià)值。

(責(zé)任編輯:欒曉平E－mail:luanxiaoping@163.com)

F30

A

1003－4145［2012］06－0093－04

2012－02－09

鄭宏，男，浙江農(nóng)林大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授。

陳 英，女，浙江樹人大學(xué)國(guó)貿(mào)學(xué)院講師。甄立華，男，浙江農(nóng)林大學(xué)經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院講師。

本文系浙江省社科規(guī)劃課題“農(nóng)村資金互助社制度及監(jiān)管的實(shí)證研究——以浙江為研究重點(diǎn)”(編號(hào):11YD35YB)的部分成果。