淺析中小企業融資能力在金融危機下如何創新

摘要：金融危機下中心企業的融資環境發生了較大的變化，中小企業融資的難度加大。本文介紹了中小企業融資的現狀，分析了中小企業在融資中遇到的主要問題，并提出通過金融創新緩解融資困難的建議。

中小企業已經成為我國經濟最主要的組成部分，其為社會提供了最多的就業機會，創造了最大的生產總值。2010年十一屆全國人大三次會議上，原工信部部長李毅中表示，中小企業的數量占全部企業數量的99%，經濟重量占60%，上繳的利稅占50%，特別是它的就業人數占80%。

一、中小企業融資的困境

金融危機以來，我國積極出臺了相應的政策來應對危機。但是在貨幣政策和財政政策實施的初期，中小企業融資問題的解決仍然是十分有限的，總體來看，中小企業的現狀主要有兩個部分組成：

（一）外部因素

1.金融危機對實體經濟影響過大。主要表現在：一方面，運營成本居高不下，要素價格難以回落。另一方面，國際需求減少，引發國內同行激烈競爭。

2.融資渠道過于單一。目前企業的融資過于集中在間接融資即債務融資。我國中小企業資金主要源于自有資金、銀行及國家金融機構借貸和民間借貸。

3.中小企業融資市場失靈。市場失靈是指資金市場拒絕向那些商業上可行的投資項目提供資金，或者中小企業因為缺乏管理能力而不能正確把握可獲得的籌資機會。

（二）自身管理問題

1.經營創新能力單薄。目前的中小企業顯然缺乏應有的創新理念和創新人才的培養以及創新技術的研發。呈現出企業自身素質不高，融資能力單薄的現象。

2.財務管理意識淡薄。我國大部分中小企業財務制度不健全，自有資金不足。缺乏融資信用，是企業難以獲得融資的重要原因之一。

3.信用制度不健全。我國中小企業難以從銀行等金融機構獲得貸款，與其缺乏信用保證度有很大關系。

二、提高中小企業融資能力的對策分析

解決中小企業融資能力問題是個系統工程。本文認為可以從以下方面著手分析：

（一）應對中小企業融資市場失靈

1.著眼于內，提高自身素質水平。企業要從根本上發現問題解決問題，提高籌集到的資金利用效率。

2.外部扶持中小企業管理咨詢服務機構。目前，我國為中小企業提供管理咨詢服務的中介機構數量很少，并且市場化運作水平低，很多市場中介機構依靠政府背景。

（二）創新直接融資的渠道和方式

對于那些發展規范、競爭力強、規模較大的中型企業，可以推動其上市，通過資本市場實現融資。對于不具備上市資格但資產健全、經營正常、發展有潛力的中小企業，政府可以提供適當幫助，發行中小企業集合債券，并可由地方財政聯合社會資本共同出資成立。

（三）拓寬融資渠道

1.簡化中小企業的貸款手續、降低融資成本。

2.發展各種中小金融機構，逐步放開民間借貸市場。中小企業服務的金融機構主要有中國民生銀行、城市商業銀行、城鄉信用社等金融場所，這些金融機構發展時間短 、規模小、僅占全部金融機構貸款的16%。

3.融資渠道的創新。中小企業之間可以選擇一家基本面好且成長性強的龍頭企業為核心，聯合一定數量的中小企業，以“捆綁”的方式向當地政府申請發行企業債券。這種債券模式由政府監管、且有多家中小企業捆綁在一起，違約概率低，比較容易得到社會的認可。其次，可以嘗試“發行”股票。

(四)提高自身內部管理水平

1.提高產品創新能力。中小企業管理者應具備創新意識，進行觀念創新、建立有效的技術積累機制，實行人才培養戰略留住創新人才在國外訂單大幅度的減少。

2.規范財務管理體系。我國大多數中小企業財務制度不健全、自由資金不足。①以制度規范財務行為。②進行財務計劃。通過制定現金流量、資本性支出、利潤及資產負債計劃來確定經營目標，并將目標分解到車間、部門，實行價值考核，各部門每月按量化指標、成本指標等進行考核。③進行財務分析。中小企業管理決策依據很大程度來源于財務分析，通過對比分析、比率分析等方法對企業產品、原材料、費用攤銷情況進行分析，對成本費用、負債、利潤、資本結構、生產結構及銷售結構，經濟效益情況進行分析。

（五）創造一個有利于中小企業融資的大環境

隨著金融改革的深化，中央政府要做的就是要引導建立一個適應我國國情的中小企業融資體系，整合相關的資源，協助中小企業突破融資瓶頸。首先，地方政府要做的是如何聚集本地的金融資源，通過金融工具、扶持政策等傾斜產業，實現地方經濟的理性繁榮。其次，創建一個良好的投融資司法環境。雖然國家已出臺了建立中小企業信用擔保單位的規定，但還要進一步完善相應的辦法，以完善的法律法規來規范擔保業務，盡可能減少風險，恢復社會上良好的信用關系。

參考資料：

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[5]劉松鶴.金融學概論[M].北京理工大學出版社，2009

作者簡介：

吳麗娜（1982.7.13- )，女，漢族，渭南，工作單位：蘭州商學院長青學院，職稱：助教，研究方向：金融學。