從存銀行到多元化投資

佳茗

理財方式開始多元化，黃金、外匯、收藏品

伴隨著中國經濟走強，普通市民逐漸有了理財意識，股票、基金慢慢代替了儲蓄存款，成為家庭資產的主要組成部分

過去百姓有了閑錢，首選會是存入銀行。上世紀80年代中期，百姓的閑錢有了第二個出路：購買國債。伴隨著中國經濟走強，普通市民逐漸有了理財意識，股票、基金慢慢代替了儲蓄存款，成為家庭資產的主要組成部分。1998年房改后，流動性讓一部分人開始投資房產；與此同時，理財方式開始多元化，黃金、外匯、收藏品。

2012年5月13日，西南財經大學中國家庭金融調查與研究中心發布的全國首份《中國家庭金融調查報告》顯示，在家庭資產中，金融資產為6.37萬元，僅僅只占總資產8.76％，而非金融資產為66.40萬元，占91.24％。

存銀行和買國債是首選

今年56歲的李杰是東北人，現是北京一家建筑公司的老板。1972年參加工作時，因父親是當地一所重型機械廠的領導，他便順利地進機械廠當了一名工人。每個月30多元的收入，這在當地也算是高收入，像這樣高工資的國家企業也很是讓人羨慕。

但是，沒干幾年，李杰就厭倦了工廠的重復勞動。1978年，改革開放的那一年，李杰周圍很多人都下海經商，他也想出去闖闖。但是，保守的父親死活不同意他辭職，于是，李杰沒和家里人打招呼，悄悄地和朋友去了廣東，在那里賣服裝賺到了第一桶金。

然而，1980年8月30日召開的第五屆全國人民代表大會第三次會議上，時任財政部長王丙乾給全國人大代表算了一筆賬，盡管1979年后農業前所未有的豐收，可1979年和1980年的財政赤字合計高達298.1億元，是建國以來的最高紀錄。

為了彌補國庫空虛，中央政府開始籌劃發行國債，向老百姓“借錢搞建設”。1981年，中國首次發行國庫券，總金額40億元，10年還本付息，年息4厘，自發行第6年起分5年作5次償還本金，要求全民所有制和集體所有制單位購買20億元，城鄉人民購買20億元。當時規定，國庫券不得當作貨幣流通、不得自由買賣。

李杰說，當時百姓對國庫券不感興趣，一是手里的余錢不多，再就是國庫券買了不能用，利率也不高。但當時，每個單位都有購買國庫券的任務，領導往往會帶頭認購，每個干部都要買。認購的錢直接從工資中扣掉，一般是50元，多了100元。李杰的父親還專門給他寫了一封信，勸他如果有閑錢就買點國庫券。為了支持父親，也為了向父親證明自己出來下海的決定是正確的，他特地去郵局給家里匯過去了500元錢用來購買國庫券。

1987年，國務院作出了財政不得向中央銀行透支的明確規定，發行國債逐步成為彌補財政赤字的唯一手段。而經過7年的發行，國債償還時間長、不能變現的缺點暴露無遺。這也導致國債越來越難賣，幾乎完全靠行政攤派。1988年4月，國家批準在部分城市進行開放國庫券轉讓市場的試點，可以流通的國債變成了可以賺錢的有價證券。

李杰開始主動購買國庫券，手里余錢多了，加上國庫券利率明顯比存銀行高，還能流通。國庫券由此開始成為家庭理財的一個渠道。

“國庫券雖然利息高，但是畢竟發行量少。”李杰說，當時中國居民的收入水平也大幅提高，很多人手里都有了閑錢，儲蓄成為了很多家庭的首選，他的大部分錢也都存在銀行。當時活期存款和定期存款利率差別比較大，以1985年為例，一年期為7.20％，活期為2.88％，存期越長，利率也越高。

進入股市

股票作為新鮮的投資產品，從上世紀80年代初開始進入中國人的視野。1983年新中國第一只股票面世，由深圳寶安縣聯合投資公司向社會公開發行。次年，聯合投資公司獲純利17萬元，購買股票者首次分得紅利；1987年9月，作為新中國第一家證券公司的深圳經濟特區證券公司正式成立，它位于園嶺新村的舊址見證過當年股民的瘋狂，三四十平方米的市場部根本擠不下那么多人，外面的草地上都是人山人海，證券公司不得已只能晚上加開夜市以應付局面。

1990年，上海證券交易所成立，股票逐漸為城市居民所知。李杰也正是這年，來到上海做生意。

初涉股票，李杰感到又新鮮又刺激。“剛開始炒股確實賺了些錢。”李杰說，但是，股市需要天天去網點看著，他還要做生意，實在沒時間。于是，他教會妻子如何炒股，讓妻子每天去代他炒股。他事先預估一個價位，到了這個價位就拋出，到了另一個價位就買進。當時沒有漲停板，股市波動大，有時候一天就虧幾千元。

如今，李杰已經不用妻子到證交所網點盯股票了。他每天上班都會打開電腦上網，看看股市行情。李杰在股市有賺有賠，但他從沒想過離開股市。對他來說，股市早已成為了重要的理財方式。

《中國家庭金融調查報告》顯示，家庭金融資產中，銀行存款比例最高，為57.75％；現金其次，占17.93％；股票第三，占15.45％；基金為4.09％；銀行理財產品占2.43％。銀行存款和現金等無風險資產占比高。

中國股票市場參與率8.8％。股票投資中，盈利的家庭占22.27％；盈虧平衡的家庭占21.82％；虧損的家庭比例達56.01％。高達77％的炒股家庭沒有從股市賺錢。

多元化的投資

李杰—直很有理財意識，炒股、基金、保險、黃金和短期理財產品，他都買一些。

李杰開始投資基金是1998年，《證券投資基金管理暫行辦法》是在上一年的11月14日出臺，由中國證監會替代中國人民銀行作為基金管理的主管機關。從此，中國證券投資基金業進入規范發展的嶄新階段。

當時購買基金很方便，李杰將基金和股票放在一個賬戶中。李杰回憶說，他買的第一只基金是金泰，投入了5萬元，1.1元1股，當天收于1.41元，獲益44％。此后金泰更是一度連續漲停，不到一個月時間，金泰在盤中創出了2.43元的最高價，累計漲幅高達141％。

金泰屬于封閉式基金。2001年9月，華安基金和南方基金首批推出華安創新和南方穩健兩只開放式基金，首發當日投資者就排起了購買長隊。2004年基金發行出現“井噴”，進入2007年，股市的火爆使得基民數量暴增。李杰發覺去銀行取錢等候的時間長了很多，前面都是老頭老太太在排隊，做什么?買基金!

2008年開始，受國際金融危機等影響，中國股市進入持續數年的調整期。很多人在基金上的投資出現虧損，李杰也不例外。

直到現在，李杰還有一份基金套在里邊。他說，就打算這樣放著，再過十年，孫子14周歲時，估計基金會漲，那時就把基金送給他當禮物。

不過，李杰認為，相對那些金融理財來說，他最喜歡投資房產。雖然，大部分一、二線城市從2011年開始限購了，但是，有些二、三線城市的房價偏低，也很值得投資。

其實，早在1983年，李杰就開始投資房產。當時在廣州花了幾萬元，買了一套大約70多平方米的門市房。5年后，他將門市房賣掉，賺了3萬多，又買了一套100平方米的門市房。

自此，李杰發現買賣房子很賺錢。隨后他勸朋友和親戚有錢就買房，房子能升值，錢放久了只能貶值。

2000年，李杰和弟弟—起奔赴北京，在北京朝陽區，倆人花100多萬合買了一套公寓樓。

后來，李杰通過朋友介紹，開始來北京做建筑工程。由于工作的原因，他在全國各地到處跑，對各地房地產的了解也更加深入。隨后，他掙到錢就買房。

前不久，李杰花200多萬元買下了位于山東省煙臺市牟平區的一棟300多平的獨棟別墅。這是他買的第6套房子。