企業如何運用期貨市場控制風險

辛秀軍

對于期貨市場，它是當今市場組織中的高級形式，它是一個固定的交易組織，也有了它特定的形式，期貨市場有兩個功能，價格風險和規避風險。在我國的期貨市場存在很多的風險，但它也有很大的規避風險的作用，對于企業來利用好期貨市場才是最重要的。期貨市場自中國加入WTO之后，有了更規范的形式，給期貨市場帶來了春天，我們只要更好的進行計劃，規范先行，嚴格的管理，只要這樣期貨市場才能更好的控制，市場經濟蓬勃發展，其中期貨市場給經濟的發展起到了一定積極的意義，然而對于社會經濟發展的需要，期貨市場還應加快腳步。其中期貨市場就是套期保值規避風險，企業要參與期貨市場，市場的經營者就是同時在兩個市場開展采購和銷售，所有的采購和銷售，基本上是在一個現貨市場上完成。然而在這其中風險是不可避免的，我們應做好控制風險提高收益的原則，更好的運用期貨市場，來控制風險。

期貨市場；套期保值；風險管理

1.經濟大潮，期貨市場發展

上世紀在80年代，對于期貨市場的管理不是很嚴格造成不太規范，這種現象隨處可以見到，對于較好的期貨幾乎見不到，在十幾年的發展歷程過程中，我們國家的期貨市場發生了很大的變化，對于政府方面更是加快了對于經濟的建設，充分發揮了期貨市場本身的優勢，期貨市場對于價格和規避風險這兩個重要的方面起著重要的作用。自從中國加入WTO之后，中國便融入國際經濟大家庭，中國的經濟發展更是與中國的市場經濟有著息息相關的關系，這樣期貨市場才能有效發揮其優勢。中國加入WTO之后中國的期貨市場既是機遇也是一種挑戰。

加入WTO之前期貨市場的發展。期貨市場是現貨市場的發展和演變，它更是經濟發展到一定階段的產物的結果。因為價格滯后的緣故，導致現貨市場上發生供求與價格相互變動較大的現象，為了彌補市場中期貨市場所帶來的弊端，我們可以制定完善的制度，可以減少風險的發生，而且還可以改善價格這個難題帶來的問題。對于期貨市場比現貨市場的優越性在于，它可以為經營決策者提供較為規范和科學的方法，它可以減少沒有目的的投資，更準確的可以看到投資報酬率，這樣更有利于經濟社會的發展，這種方法是最直接和最容易的。對于市場中期貨市場上的套期保值它可以將風險分散，這樣決策者將承擔較小的風險，因此，期貨市場與現貨市場相比具有一定的優越性，這兩種方式可以相互補短取長，而且還可以共同發展，它體現的是遠期交易，它在彌補著現貨市場的不足，將制定完善化。只有現貨市場與期貨市場共同發展，才能算做是真正的市場經濟，只有這樣一個民族的經濟才會有競爭力，才能具有核心力。

中國期貨市場發展的轉折點是改革開放，有時也伴隨著風險，在改革開放的優勢下，一個企業也同樣具有風險挑戰，中國要想自己發展好本國的經濟不受他國的控制，必須要發揮中國期貨市場其特有的重要作用，我們必須把自己國家的期貨市場發展健全起來，這樣就會為我國經濟發展建立了安全的保護系統起著重要的作用。

加入WTO之后期貨市場的發展。中國自從加入WTO后，經濟發展便進入了全球化，伴隨而來的是都給各個國帶來了不利影響，對于發展期貨市場的發展將有助于減緩不利因素的沖擊，對于我國，既有優勢又有缺陷，首先，中國是一個勞動密集型的國家，但是對于一些原材料，比如糧食，原料，石油更是缺乏，這些都是我們的不足，而這些產品在國際市場上的價格卻又是很高，這些不利因素將導致著我國經濟水平相對緩慢，國民的經濟水平還遠遠達不到國際水平，加入WTO后，面對新機遇和挑戰，中國抓住機遇，迎接挑戰，經濟水平迅速提高，在加入WTO后，中國將不利因素轉化為有利因素，全面的改革和開放國民經濟，全球一體化的市場經濟體系將國民經濟納入其中。而然在這其中不利因素風險是不可避免的，我們一定要加強監管力度，在這種形式下，期貨市場正是發展的大好時機，它可以有效的改善這種風險。

對于加入WTO之后，中國面臨的經濟是市場經濟和自由的市場經濟，對于這種體系，它的優點是通過自由市場中的價格所引導，而不是受國家控制，這則是最大的優點。在西方他也被成為資本經濟，它在市場經濟體制中起到了重要的作用，它也是市場經濟的基礎，社會主義基本制度是和社會主義市場經濟體制結合在一起的，它可以調控市場經濟與宏觀經濟，對于資源配置起到了不可忽視的作用。

2.期貨市場管理

套期保值。對于發展期貨市場，它可以提升我國綜合國際競爭，對此期貨市場將對企業套期保值降低經營風險起著重要的作用，而且其成為降低融資和倉庫等生產成本的有效手段。套期保值這個工具并不很簡單，同時也是市場參與的一部分，其一項作用可以準確的定義出商業模式是殘缺的。因為期貨市場套期保值和風險管理體系三大體系是相通的，對于一個企業進行期貨市場或者說是套期保值更是一個長久的話題，全球的商品價格在發生了很大的變化時，期貨市場此時的作用就是要套期保值規避風險，我們的企業此時就要參與期貨市場，參與市場經營，也就是同時在兩個市場開展所有的采購和銷售，采購和銷售基本都離不開期貨市場和期貨套期保值的工具，期貨市場我們現代企業參與競爭的一個重要的內容是期貨市場。企業經營管控的必要手段則是套期保值。期貨的這種保值方式,既是企業管理風險的高科技武器,同時也是一把雙刃劍,有好有壞，用好了可以幫助企業實現利潤的增收,完成對股東的回報,用不好可能會給企業造成重大傷害在企業中的任何一個環節都離不開期貨市場和期貨套期保值的工具，對于期貨市場它成為一個企業核心競爭力的核心。

期貨市場管理策略。其中資金管理策略主要是指交易者把自己的全部資金的一半投入到期貨市場，其中有一部分的余額可以用來防止損失發生的費用；對于那些投資者，他們按照各自的比例，其中較大金額的投資者，其中約占三分之一的商品是在期貨市場總資產中的。可以享有約占全部資產的15%左右，其中期貨交易是期貨計劃中的一項有較高風險的投，在投資中交易中，我們應該事先制度完善的經濟計劃，它主要包括，對于財務面臨市場所產生的抵御風險的能力、所選擇交易的商品合約、該商品的市場分析、持有該商品合約頭寸的期限、盈利目標和虧損限度、入市加碼與出場的時機選擇等。其實對于期貨市場來說，交易策略更多的時候可以稱作是一門學問，當交易者靈活運用時，這種策略才能發揮它的效果，才能更好的為企業實現利潤最大化，從而實現企業價值最大化。

在進行期貨交易之前，一定要制定盈利目標與虧損限度，而且還要認真的分析與研究，并對預期獲利和潛在的風險做出較為明確的判斷和估算。應對每一筆計劃中的交易確定利潤風險比，要計算出潛在虧損與預期利潤的比率。主要步驟，一般應注意按計劃執行，一定不要因為某些不確定的因素而改變本來制度的周密計劃，這樣往往前面付出的都浪費掉，而且，我們還應將虧損限定在計劃之內，特別是要善于止損，防止虧損進一步擴大。在操作中要持平穩狀態。期貨市場可以抑制市場價格大幅度波動,發現正常的市場價格，期貨市場可以為實際商品生產者、經營者等提供轉移市場價格波動風險的途徑，期貨市場有利于穩定市場秩序,促進市場經濟健康發展.期貨市場是公開化的有組織的市場.標準期貨合同的條款交易規章制度都是公開的,交易的詳細情況以及價格信息都是以最快的速度對外公布。利用期貨的作用來發揮它的有效性，以達到管理的目的。

風險和定價。其中現貨和它的價格是密切相關的，因此他們之間的價格有一個固定的公式：期貨價格=期貨價值祝?+無風險利率字芷冢┢諢酰它的實際價格是利用這個公式推導出來的，因為有期現套利和跨期套利力量的關系，會把他們之間的價差基本維持在一個合理的區間內。把它簡單的理解是無風險利率的高低會影響到期貨理論價值的高低進而影響實際期貨的價格?

3.結語

對于期貨市場發展的重要性，我們仍不能忽視現貨市場，至今期貨發展并沒有替代現貨市場，它還依存在現貨市場中，它成為現貨市場的調節劑，并在一定程度上發展與促進了期貨市場的發展。其中現貨市場和期貨市場一起依存，一起發展，共同適應市場經濟的客觀規律。

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