新興產業“蜜月”終結

林坤

經歷一系列“內憂外患”，戰略性新興產業才開始冷靜，并反思當初的沖動之舉

新鮮感總有保質期，不是嗎？就在兩年前，人們還信誓旦旦地認為，戰略性新興產業能夠擔負起轉變經濟增長方式，調整經濟機構的重任，甚至會成為拉動中國經濟增長的新引擎。以至于，地方政府仿佛抓到了拯救地區經濟發展的救命稻草，產業企業也將之奉為圭臬。

再輔以地方政府政績工程與唯GDP主義的推動，一個個新鮮靚麗的城市規劃藍圖相繼浮出水面：物聯之城、中國光谷、風電之都、納米之城、生態之城、太陽能之城、中國藥港、新材料之都……風力發電領域曾經上演的狂飆突進猶在眼前，又有25個地區提出建設千億級的光伏產業園區（要知道，光伏產業在中國，破天荒也只有2500億的市場）……

一批批企業也躍躍欲試，它們借助戰略性新興產業概念出盡了風頭，比如自主汽車品牌吉利、奇瑞、比亞迪紛紛打起了新能源汽車的金字招牌。而資本市場也借經濟轉型、世界動蕩陰影、全球經濟泡沫等，開始熱炒云計算、高端裝備制造、新材料、新能源等題材。

然而，戰略性新興產業真如想象中那般美妙？在實體產業層面，戰略性新興產業遠未成為國民經濟的主導產業，目前對經濟增長的貢獻非常有限。在資本市場層面，以新興戰略產業為主的中小板、創業板增長趨緩，也遠低于市場預期，與“高科技、高成長”名不符實，還沒有真正成為轉型的主力軍。

數據最具說服力。截至2012年2月29日，據深交所統計，655家中小板公司營收增長23.81%，盈利增長11.02%；291家創業板公司營收增長26.62%，盈利增長13.88%，而2010年報兩板塊業績增長分別為32.2%和31.2%。盈利增速下降甚至低于國企利潤增速打擊了投資者的熱情。

令人掃興的事情還在不期而至。典型者當屬光伏產業在美國所面臨的“雙反”（反補貼和反傾銷）調查。去年10月19日，德國太陽能公司Solar

World的美國分公司，聯合其他6家美國光伏企業，向美國商務部正式提出申請，對從中國進口的光伏產品進行“雙反”調查，并要求美國向中國進口的太陽能電池板征收超過100%關稅。11月8日，美國商務部正式立案。此后，美國商務部先后3次推遲調查結果的發布。

2012年3月20日，美國商務部公布了對中國光伏產品反補貼調查的初裁結果，對從中國進口的太陽能電池板反補貼稅定為最高4.73%，最低為2.90%。盡管這一初裁結果遠低于業界先前20%～30%的預期，但其卻意味著“中國光伏企業接受政府補貼已成事實。”

更為重要的是，在這種認定后，反傾銷稅或將更重，比反補貼的懲罰性關稅要高得多。兩者合起來，將對中國光伏企業出口美國市場造成很大的負面影響。而業內人士最為擔心的是，如果歐盟也效仿美國搞“雙反”，這對中國光伏企業會造成毀滅性的打擊。

無獨有偶。中國輸美風電產品也慘遭錯殺。2011年12月末，美國風塔聯盟提出申訴，宣稱中國企業獲得政府補貼，以低于成本的價格在美進行傾銷，要求發起“雙反”調查。3月19日，美國商務部宣布，將對中國輸美的風電產品展開反補貼和反傾銷的“雙反”調查。

即使沒有“雙反”，光伏市場的主陣地——歐洲市場需求萎靡，對光伏產業打擊已不堪忍受。2011年，歐債危機爆發，歐洲國家政府對于光伏補貼下調，銀行貸款緊縮，市場需求急劇放緩。光伏業瞬間從山頂跌落到泥潭，受到比傳統制造業更加猛烈的沖擊。

而在業內人士看來，這又將矛盾放大。“如果今年全世界的光伏安裝量還繼續像之前那樣快速增長的話，那還有可能快速消化多余的產能。但是受歐債危機的影響，市場的不確定性比較大，所以行內專家在判斷今年世界光伏安裝量的時候，都是持謹慎態度的。”

如果說，歐洲市場需求萎靡，美國的“雙反”調查成為產業的雙“外患”，而國內市場出現的產能過剩，則屬“內憂”。除了上游的多晶硅的產量還不能滿足消費需求之外，諸如硅片、電池、組件等都出現產能過剩，已經超出了需求量……這些已是不爭的事實。

經歷一系列“內憂外患”，產業界才開始冷靜并反思當初的沖動之舉。2010年，光伏產業迎來了爆發增長期，根據國際光伏研究機構Solarbuzz的報告，2010年全球光伏市場安裝量達到18.2GW，相較于2009年增幅139%。這些光伏組件幾乎一半是中國制造。數百個新玩家涌進光伏行業，尚德、英利、賽維LDK等行業巨頭開始大幅擴張產能，產能急劇增大。同時在追求光伏產能擴展和降低成本的同時并沒有很好地解決污染問題，成本優勢促進了出口增加卻把污染留在了國內。

對于當前出現的由于產能過剩造成的困境，相關人士接受媒體采訪時稱，有些盲目進入光伏行業的小企業，由于技術落后，成本高等原因遭到淘汰是市場規律，這沒法避免。對其他企業來講，要進一步提高技術，降低成本。另外，相關部門也應該出臺相應的措施幫助企業應對困境，畢竟新能源是個朝陽產業，對整個經濟的發展有至關重要的作用。

業內人士指出，政府要充分利用市場競爭手段。因為能夠獲得政府補貼，很多企業靠低價競爭，這對產業是有損傷的。“我們調研過很多企業，都說不需要政府額外扶持，只需要政府營造公平競爭的機制。如果扶持多了，就可能帶來不公平競爭。而現在，一些產業產能過剩這么厲害，就是低成本競爭、搏殺的結果。”該人士說。

在新能源產業，光伏產業的窘境并非孤案。雖然人們長期看好生物發電在中國的錢景，但擺在面前的成本與效益難題，以及始終未能通過技術創新有效解決的成本桎梏，因此在戰略性新興產業規劃中只能謹慎地使用“因地制宜”一詞；而經歷日本核危機后，人們對安全的擔憂又幾乎扼殺了核電抬頭的趨勢。而風電裝機過剩，又將電源與電網的體制機制矛盾，推到時代的風口浪尖。此外，發展智能電網也受到諸多技術、體制機制的束縛。

在生物產業，技術滯后則是制約產業發展的最大障礙。因為醫藥產業本身研發投入大、周期長，因此在短期內，幾乎失去了技術突破的可能性，而醫藥產業的發展還有賴于中國醫改的推進和完善。同時，發展現代農業還受到土地流轉，土地產權改革的限制。在種業方面，目前的優良品種和國外品種在產品方面還處于“裸奔”狀態，而因關于食品安全，轉基因技術一直處在敏感地帶。在此背景下，今年中央一號文件聚焦農業科技，冀望能有意外的驚喜。

在新能源汽車產業，車企的熱情不能掩蓋技術的瓶頸。混合動力車則因為空有美好的幻想，實為被國外車企“忽悠”的狀態，而處在騎虎難下的境地。“電池問題解決不了，充電問題解決不了，新能源汽車成本的降低也有賴于技術的突破來實現。”業內人士告訴記者。國外從上世紀70年代開始發展新能源汽車，到現在依然面臨著很多的技術瓶頸，而國內所謂的高速發展只不過是重走國外的老路，并沒有大力扶持發展進一步的創新項目。

在節能環保產業，叫好不叫座的現象頻繁發生。作為世界上最大的家用電器生產和消費國之一，目前中國已經進入電器報廢高峰期。按照10至15年的使用壽命計算，中國每年有500萬臺電視機、400萬臺冰箱、600萬臺洗衣機要報廢、500萬臺計算機、上千萬部手機進入淘汰期。同時，眾多國外電器電子產品的進入，使一些地區成為電子垃圾場。廢舊電器有著巨大的資源再利用價值，但也帶來了環境污染問題，發展并完善回收處理產業已經迫在眉睫。然而，以先進技術為支撐的廢舊商品回收利用體系始終未能建立。此外，過去依靠高耗能、高污染的粗放型發展模式，已經帶來嚴重的環境危機，PM2.5數據仍面臨嚴峻考驗。

在高端裝備制造業行業，國家重點發展以干支線飛機和通用飛機為主的航空裝備，做大做強航空產業。積極推進空間基礎設施建設，促進衛星及其應用產業發展。依托客運專線和城市軌道交通等重點工程建設，大力發展軌道交通裝備。面向海洋資源開發，大力發展海洋工程裝備。強化基礎配套能力，積極發展以數字化、柔性化及系統集成技術為核心的智能制造裝備……這些為國企壟斷，或即便鼓勵民資進入，但實際并未放開的領域，似乎與民企并無干系，盡管以三一為代表的民企，在高端裝備制造領域保持著強烈的創新力與競爭力。

在新一代信息技術產業，因為中國地大物博，寬帶、泛在、融合、安全的信息網絡基礎設施仍任重道遠，同時，物聯網、云計算在經歷了數年來的開發熱情后，也終因體制機制障礙，不得不冷靜下來重新思考今后的出路。此外，部門利益沖突又為三網融合平添了障礙。

在新材料產業，納米、超導、智能等共性基礎材料研究正在推進，但距離產業化還尚需時日。同時，前沿技術研發的投入是否足夠，值得反思，而即便投入足夠，產出效率又差強人意，也值得追問。此外，科研院所和高校的體制機制也飽受質疑。

誰將為經濟轉型買單也一度成為熱議的話題，銀行業？在轉型的關鍵時期，地方政府和產業資本能否按照中央“十二五”規劃的指引真正地把時間和金錢投入到這些新興產業中去，也是新興產業能否走出技術瓶頸的關鍵所在。

面對目前市場上對小有成就的產業趨之若鶩，但面對技術先進發展前景好但需投入更大短期難見效益的產業盡量避免，這種導向也同樣不利于創投行業的發展，股東為了追求利潤會更偏向于PRE-IPO的企業，而很多企業同樣為了確保利潤對于暫時難有回報的項目投資也會相應減少，這也同樣制約了新興產業的技術創新發展。

不論是技術受阻、體制障礙、資金缺乏，還是人才短缺，這些似乎都在傳達一個多數人不太愿意接受的現實——戰略性新興產業生根艱難。未來十年中國經濟的支柱在哪，中國產業發展的關鍵產業在哪？毋庸置疑，是新興戰略性產業。但現實是，經濟轉型不可一蹴而就。從政策出臺、實施到最終落腳于企業，戰略性新興產業的生根，則可謂前路漫漫。

（光大證券財富管理中心仝雷對此文亦有貢獻）