創(chuàng)業(yè)投資引領(lǐng)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展潮流

江川

IDG、聯(lián)想投資、今日資本、北極光創(chuàng)投、華登國(guó)際、聯(lián)創(chuàng)策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、啟迪創(chuàng)投、深創(chuàng)投等一批境內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)成為中關(guān)村的合作伙伴。活躍在中關(guān)村的境內(nèi)外知名創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已有100多家，管理的資金規(guī)模超過(guò)200多億美元。

國(guó)務(wù)院批復(fù)中關(guān)村建設(shè)國(guó)家自主創(chuàng)新示范區(qū)以來(lái)，中關(guān)村上市公司總數(shù)已達(dá)209家。近幾年，中關(guān)村新增的上市公司中，75%以上均獲得過(guò)創(chuàng)業(yè)投資的支持。2010年中關(guān)村新增上市公司40家，其中34家曾獲創(chuàng)業(yè)投資支持；2011年中關(guān)村新增上市公司26家，其中16家獲得創(chuàng)業(yè)投資支持。創(chuàng)業(yè)投資在支持示范區(qū)企業(yè)走向資本市場(chǎng)和做強(qiáng)做大方面已發(fā)揮重要作用。

“十一五”以來(lái)，中關(guān)村地區(qū)發(fā)生的創(chuàng)業(yè)投資案例和投資金額均占全國(guó)1/3左右。近幾年來(lái)，投資案例和投資金額大幅增長(zhǎng)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2010年中關(guān)村發(fā)生的創(chuàng)業(yè)投資案例216起，占全國(guó)的26%，是2009年111起的近2倍，披露的投資金額約208億元，占全國(guó)的28%，是2009年72.4億元的2.9倍。2011年中關(guān)村發(fā)生的創(chuàng)業(yè)投資案例544起，占全國(guó)的29.3%，披露的投資金額355億元，占全國(guó)的36.4%。

在2012年3月14日舉行的“2012創(chuàng)業(yè)中關(guān)村”系列活動(dòng)啟動(dòng)儀式上，中關(guān)村管委會(huì)主任郭洪發(fā)布了“2011年中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展報(bào)告”，并總結(jié)了中關(guān)村吸引創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的五大獨(dú)特優(yōu)勢(shì)：一是優(yōu)質(zhì)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)資源豐富的優(yōu)勢(shì)，擁有高新技術(shù)企業(yè)近2萬(wàn)家，每年新創(chuàng)辦企業(yè)3000多家；二是主流出資人集中的優(yōu)勢(shì)；三是優(yōu)良的管理團(tuán)隊(duì)集聚的優(yōu)勢(shì)；四是資本市場(chǎng)先行先試的優(yōu)勢(shì)；五是各方支持政策集中的優(yōu)勢(shì)。

未雨綢繆結(jié)碩果

中關(guān)村吸引創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的優(yōu)勢(shì)的形成，與中關(guān)村高度重視創(chuàng)業(yè)投資的發(fā)展分不開(kāi)，其實(shí)早在2001年，中關(guān)村就在全國(guó)率先進(jìn)行了促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展的各項(xiàng)試點(diǎn)工作。一是加強(qiáng)資源聚集，營(yíng)造服務(wù)環(huán)境。大力支持天使投資人、境內(nèi)外知名的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)到中關(guān)村聚集和發(fā)展；二是政府出資設(shè)立天使投資引導(dǎo)資金和創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，截止2011年底，中關(guān)村創(chuàng)投引導(dǎo)資金總規(guī)模約為7.9億元，引導(dǎo)資金與社會(huì)投資合作共參股設(shè)立了17家子基金，基金總規(guī)模64億元，子基金共投資企業(yè)75家，其中53家為中關(guān)村示范區(qū)企業(yè)，占投資項(xiàng)目總數(shù)的71%；三是實(shí)施對(duì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼政策。對(duì)投資中關(guān)村成立5年以內(nèi)科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，按照其實(shí)際投資額的10%給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，已累計(jì)為138個(gè)項(xiàng)目提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼9500余萬(wàn)元；四是搭建創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)和企業(yè)的長(zhǎng)效對(duì)接機(jī)制，“創(chuàng)業(yè)中關(guān)村”系列活動(dòng)作為中關(guān)村科技金融品牌活動(dòng)之一，通過(guò)重點(diǎn)項(xiàng)目征集、項(xiàng)目審核和輔導(dǎo)、融資路演等方式，有效促進(jìn)示范區(qū)企業(yè)和創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的對(duì)接；五是實(shí)施對(duì)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)所投資企業(yè)的綜合支持政策，將其作為公共政策聚焦的對(duì)象，支持其快速做強(qiáng)做大。

如今，優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在中關(guān)村高度聚集。IDG、聯(lián)想投資、今日資本、北極光創(chuàng)投、華登國(guó)際、聯(lián)創(chuàng)策源、金沙江、青云、戈壁、盈富泰克、啟迪創(chuàng)投、深創(chuàng)投等一批境內(nèi)外知名機(jī)構(gòu)成為中關(guān)村的合作伙伴。活躍在中關(guān)村的境內(nèi)外知名的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)已有100多家，管理的資金規(guī)模超過(guò)200多億美元。

創(chuàng)業(yè)投資的快速發(fā)展也極大地帶動(dòng)了創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)。2011年，中關(guān)村新創(chuàng)辦企業(yè)總數(shù)突破4000家，德勤和清科發(fā)布的中國(guó)高科技高成長(zhǎng)五十強(qiáng)企業(yè)中，近40%來(lái)自中關(guān)村。涌現(xiàn)出了“車庫(kù)咖啡”、“創(chuàng)新工場(chǎng)”、“聯(lián)想之星”、“搖籃計(jì)劃”、“雛鷹500創(chuàng)業(yè)助推計(jì)劃”等多種創(chuàng)業(yè)服務(wù)模式，一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的平臺(tái)型公司和行業(yè)龍頭企業(yè)也開(kāi)始通過(guò)“創(chuàng)投+孵化”的模式，為初創(chuàng)期企業(yè)提供資金、平臺(tái)與業(yè)務(wù)相結(jié)合的組合支持。

長(zhǎng)袖善舞立潮頭

創(chuàng)業(yè)投資對(duì)高科技企業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，它為創(chuàng)業(yè)者提供了創(chuàng)新技術(shù)產(chǎn)業(yè)化必不可缺的啟動(dòng)資金，更為創(chuàng)業(yè)公司引入了成功的管理經(jīng)驗(yàn)、經(jīng)營(yíng)機(jī)制和戰(zhàn)略資源，幫助技術(shù)創(chuàng)業(yè)者轉(zhuǎn)變?yōu)閯?chuàng)業(yè)企業(yè)家。中關(guān)村已成為我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資最活躍的區(qū)域，不斷引領(lǐng)我國(guó)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的潮流。

值得一提的是，從2001年開(kāi)始，中關(guān)村就設(shè)立了創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金，并由北京中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展有限公司負(fù)責(zé)日常運(yùn)作和管理，主要采用跟進(jìn)投資(聯(lián)合投資)、參股設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)等方式與社會(huì)資金開(kāi)展合作。截止2011年底，中關(guān)村創(chuàng)投引導(dǎo)資金總規(guī)模約為7.9億元，引導(dǎo)資金采用跟進(jìn)投資方式已投資27家中關(guān)村企業(yè)，投資總額5328萬(wàn)元。與社會(huì)投資合作共參股設(shè)立了16家子基金，其中包括面向戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)多個(gè)領(lǐng)域的專項(xiàng)投資基金，如與青云創(chuàng)投合作設(shè)立的清潔技術(shù)領(lǐng)域基金、與晨興投資合作設(shè)立的生物醫(yī)藥領(lǐng)域基金、與漢能投資合作設(shè)立的文創(chuàng)新媒體領(lǐng)域基金等。此外，引導(dǎo)資金還與英飛尼迪合作建立了一只契約型國(guó)際技術(shù)引進(jìn)投資基金，旨在探索通過(guò)股權(quán)投資、人才引進(jìn)及產(chǎn)業(yè)化載體相結(jié)合的國(guó)際技術(shù)轉(zhuǎn)移新模式，推動(dòng)國(guó)際領(lǐng)先重大技術(shù)成果在中關(guān)村的轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)化。

中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金初步實(shí)現(xiàn)了在中關(guān)村聚集一批優(yōu)秀的創(chuàng)投管理機(jī)構(gòu)，并依托其豐富的企業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)及資本運(yùn)作理念共同培育一批高成長(zhǎng)的創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)的工作目標(biāo)，并已形成國(guó)內(nèi)政府創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)資金領(lǐng)域的先行先試效應(yīng)。

為引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資于中關(guān)村初創(chuàng)期企業(yè)，2006年起，中關(guān)村實(shí)施創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼政策，對(duì)投資中關(guān)村成立5年以內(nèi)的科技企業(yè)的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，按照其實(shí)際投資額的10%給予風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼，單筆補(bǔ)貼金額不超過(guò)100萬(wàn)元。自2006年以來(lái)，已累計(jì)為138個(gè)項(xiàng)目提供風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼9500余萬(wàn)元，獲得風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼的項(xiàng)目累計(jì)對(duì)中關(guān)村的投資總額約20億元，財(cái)政資金的杠桿效應(yīng)達(dá)到1：25倍。有效促進(jìn)了企業(yè)的創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)以及創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在中關(guān)村的聚集。

此外，中關(guān)村每年還組織開(kāi)展“創(chuàng)業(yè)中關(guān)村”系列活動(dòng)，不斷完善中關(guān)村初創(chuàng)期企業(yè)和創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)、天使投資人之間的溝通渠道。一是開(kāi)展重點(diǎn)項(xiàng)目征集。依托各園管委會(huì)、協(xié)會(huì)、大學(xué)科技園、孵化器，建立創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)工作站，定期推薦有融資需求的重點(diǎn)項(xiàng)目和企業(yè)；二是進(jìn)行項(xiàng)目審核和輔導(dǎo)。組建知名的創(chuàng)業(yè)投資家和企業(yè)家組織的“創(chuàng)業(yè)中關(guān)村”專家顧問(wèn)團(tuán)，建立中關(guān)村創(chuàng)業(yè)導(dǎo)師和輔導(dǎo)員工作體系，深入工作站進(jìn)行指導(dǎo)工作，對(duì)重點(diǎn)企業(yè)的基本規(guī)范化運(yùn)行進(jìn)行審核和創(chuàng)業(yè)輔導(dǎo)，每年參加和接受融資培訓(xùn)企業(yè)不少于500家，參與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)不少于30家；三是組織開(kāi)展融資路演活動(dòng)。每年組織5-6場(chǎng)項(xiàng)目路演活動(dòng)，每次活動(dòng)選擇5家左右的初創(chuàng)期企業(yè)，向投資人進(jìn)行創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目展示和發(fā)布。

在政策方面，中關(guān)村將獲得創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資的企業(yè)作為公共政策聚焦的對(duì)象，制訂和完善有針對(duì)性的政策。獲得創(chuàng)業(yè)投資的企業(yè)在申請(qǐng)中關(guān)村各類科技計(jì)劃、產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目、人才引進(jìn)等政策時(shí)，在同等條件下將優(yōu)先給予支持。建立對(duì)獲得創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資企業(yè)的綜合融資政策體系，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)提供擔(dān)保融資、信用貸款、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押貸款、信用保險(xiǎn)和貿(mào)易融資、小額貸款等，中關(guān)村管委會(huì)將對(duì)企業(yè)給予20%-40%的貸款貼息支持，對(duì)合作的金融機(jī)構(gòu)給予一定的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)貼支持。