淺談中國金融風險的現(xiàn)狀及防范對策

【摘要】在經(jīng)濟全球化的時代，中國的金融市場不可避免地受到?jīng)_擊，在金融危機的影響下，如何規(guī)避金融風險成為中國發(fā)展健康金融市場繞不過去的問題。筆者通過全面分析金融風險的成因以及中國現(xiàn)在所面臨的金融風險，提出了防范金融風險的若干對策。

【關鍵詞】金融風險風險成因防范對策

一、金融風險及其成因

（一）金融風險概述

金融風險指的是由于制度原因或者金融機構(gòu)本身的原因?qū)е缕髽I(yè)或機構(gòu)財務損失的可能性。其種類有信用風險、經(jīng)營風險、匯率風險、、利率風險流動性風險、詐騙舞弊風險以及投資風險。信用風險又稱違約風險，指的是交易對手（主要指借款人）不能按時、按照合同約定償還借款本息的風險，這是金融風險的主要類型。其產(chǎn)生原因在于兩方面：（1）經(jīng)濟運行的周期性，尤其處于金融危機時代，貸款人盈利幾率較小使得未能及時足額還款；（2）特殊事件的發(fā)生，對金融企業(yè)將會產(chǎn)生不良影響的事件，如卷入訴訟中去，會使借款機構(gòu)（主要是銀行）對借款人的還款能力產(chǎn)生質(zhì)疑，股價等都會受到波及。匯率風險和利率風險都是受到本國或者全球金融形勢的變化以及金融市場上資金的供求關系發(fā)生變化而導致虧損的可能性。經(jīng)營風險是指銀行自身的經(jīng)營管理出現(xiàn)問題的可能性。

（二）金融風險成因

分析我國金融風險產(chǎn)生的原因可以發(fā)現(xiàn)，主要是經(jīng)濟增長模式、融資方式、社會觀念等方面的原因。具體如下：

1.經(jīng)濟增長方式落后。雖然經(jīng)過較長時間的宏觀調(diào)控，我國正在由勞動密集型經(jīng)濟增長模式向知識密集型、效益型轉(zhuǎn)變，但是過渡期較長，總體來看，我國仍然是粗放型、數(shù)量型的經(jīng)濟增長方式。這種模式導致企業(yè)的效益上不去，容易產(chǎn)生不良貸款。

2.融資方式有限。目前，我國主要的融資方式是向銀行貸款，信托貸款、股票融資、海外融資等極具潛力的融資方式還未發(fā)展起來，這導致銀行業(yè)的風險增大、負擔過重。

3.社會信用觀念淡薄。改革開放以來，經(jīng)濟的迅猛發(fā)展使許多人變得急功近利，為了金錢變得毫無道德底線，借錢不還變得習以為常。試想，整個社會都不去踐行自己的諾言，那么金融風險如何能規(guī)避呢？

4.金融改革滯后。中國金融企業(yè)在快速發(fā)展時忽視創(chuàng)新、改革，盡管金融企業(yè)的數(shù)量和業(yè)務呈現(xiàn)直線增長，但是質(zhì)量、信用等級都不高。不僅金融機構(gòu)內(nèi)部混亂，而且對金融機構(gòu)進行監(jiān)管的部門也敷衍了事，只盲目追求效益。因此，金融機構(gòu)在應變金融市場變化的時候，敏感度不高，甚至金融風險發(fā)生了還不甚搞清狀況，在應對的時候手忙腳亂，難以亡羊補牢，導致遭受更多的損失。

（三）中國金融風險現(xiàn)狀

目前我國潛藏著較大的金融風險，因為從宏觀角度來分析，這幾年經(jīng)濟的快速增長都是依靠貸款。據(jù)銀監(jiān)會公布的數(shù)據(jù)顯示，2012年第二季度國內(nèi)商業(yè)銀行的不良資產(chǎn)高達四千五百億元，比上季度增加了180多億，不良貸款率高達0.9%。筆者認為，其原因在于受房地產(chǎn)泡沫的影響。與此同時，金融資產(chǎn)的增長遠遠快于實質(zhì)的經(jīng)濟增長還帶來一系列負面影響，如銀行不良資產(chǎn)增加。長期的財政收支失衡使金融市場動蕩，銀行壞賬難以回收。

此外，私募資金的風險與日俱增。數(shù)據(jù)顯示，2011年國內(nèi)企業(yè)90%的融資是來自銀行貸款，但是信貸貸款等方式也快速增長，尤其值得注意的是民間借貸的興起。由于中小企業(yè)無法提供有力的擔保，難以在銀行借貸到企業(yè)發(fā)展所需的大筆資金，因而轉(zhuǎn)向民間借貸市場。他們給出的利率極高，是銀行貸款利率的4倍左右，如此大的利潤空間催生一大批正式或者非正式的貸款中介公司。國家對此規(guī)制尚少，不良貸款進一步增加。

中國金融行業(yè)的創(chuàng)新速度慢，一直在使用現(xiàn)有的金融體系，而金融體系的過度使用將會產(chǎn)生一定的副作用。2008年至今，銀行信貸總額達到三十五萬億元，是1997年至2001年信貸總額的5倍。過度融資盡管能促進城市的基礎設施建設，但是同樣會導致房產(chǎn)泡沫的惡果。這幾年房價居高不下的原因之一就是過度杠桿化使得資金并未流入實體經(jīng)濟，產(chǎn)生大量金融泡沫。

另一大問題在于股市的動蕩。全球性金融危機以及國內(nèi)經(jīng)濟下滑共同導致投資者對于股市缺乏信息，A股市場甚至達到歷史最差點。盡管政府推出多種救市措施，如央企增持、免征利息稅等優(yōu)惠政策，國家領導層也在呼吁維護宏觀經(jīng)濟穩(wěn)定、維護金融市場穩(wěn)定，但政府頒布的這些措施已經(jīng)細化到金融微觀領域，市場自身調(diào)控機制失靈，投資者無法進行正確的判斷，反而使股市呈現(xiàn)扭曲的走勢。而且，政府的這些措施大多集中于資金方面，未能真正改善金融企業(yè)的經(jīng)營狀況，只能是治標不治本。

二、化解金融風險的對策

（一）大力發(fā)展實體經(jīng)濟

在泡沫橫生的時代，為規(guī)避金融風險最有效的方法就是發(fā)展實體經(jīng)濟，改變目前金融資產(chǎn)增長遠高于實質(zhì)經(jīng)濟增長的不利局面。自清末，經(jīng)濟領域有先見之明的人就已經(jīng)看到要發(fā)展經(jīng)濟最根本就是加強本國實業(yè)經(jīng)濟，尤其是加工制造業(yè)。實業(yè)經(jīng)濟能有效地將資源配置給不同層次的市場，創(chuàng)業(yè)板就是我國探索金融發(fā)展之路的有力措施。只有以上市公司的價值增長和發(fā)債公司的價值增長為投資目標的市場，才是金融證券市場的基礎，也是金融證券市場發(fā)展的基礎。培育優(yōu)質(zhì)上市公司和發(fā)債公司，使公司業(yè)績不斷增長，做實做強做大基礎“標的”市場。但是我們還是應該鼓勵一定程度上的金融創(chuàng)新，最好是將實體經(jīng)濟與金融創(chuàng)新有機結(jié)合起來，在生產(chǎn)要素、經(jīng)營要素、銷售要素等各個方面實現(xiàn)創(chuàng)新型發(fā)展。筆者認為，為了降低風險，在大規(guī)模推出新的金融產(chǎn)品、金融服務前需進行嚴格調(diào)查、準確論證。

（二）加強政策協(xié)調(diào)

國家對金融業(yè)的政策支持主要體現(xiàn)在貨幣政策、稅收政策、財政政策以及產(chǎn)業(yè)政策四個方面。貨幣政策方面，國家還需繼續(xù)支持中小企業(yè)、“三農(nóng)“的發(fā)展；國家機器應當在進一步減免稅收，范圍無需限于出口企業(yè)，降低出口退稅、個人所得稅等；財政政策上，一定要保持匯率的穩(wěn)定，使之抵消部分因客觀環(huán)境惡化而產(chǎn)生的出口增長被動回落的風險；政府幫助金融企業(yè)做好產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，從整個社會層面優(yōu)化資源配置。同時，各個政策之間并不是單獨作用的，而應相互配合，如在通過減免稅收，進一步支持中小企業(yè)的發(fā)展。綜合作用更能發(fā)揮控制金融風險的作用，實現(xiàn)資源配置的最優(yōu)化。

（三）加快金融改革

加快金融防范制度性建設在內(nèi)控機制方面需要構(gòu)筑金融防火墻。建立數(shù)據(jù)庫儲存銀行貸款情況，分析其集中度，通過電子計算機檢測網(wǎng)絡檢測貸款的調(diào)查、審批以及風險監(jiān)控，及時發(fā)出風險預警。同時，定期組織員工培訓，緊跟時代潮流，學習最新的金融知識，提高防范金融風險的敏感度；加強信息披露，強化對各金融機構(gòu)的市場約束力。最后優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)，改變產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)等，促進產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化升級，明顯提高高新技術產(chǎn)業(yè)在金融市場上的競爭力與國民經(jīng)濟的整體素質(zhì)。

在外部，我們要加強人民銀行、證監(jiān)會的職能，在各金融從業(yè)機構(gòu)里面建立專職的風險管理部門的同時設立政府監(jiān)管部門。同時，在政府的指導、引導下建立人才培養(yǎng)平臺，為金融風險防范部門培養(yǎng)高素質(zhì)人才，這也是加強政府監(jiān)管的智力保障。

（四）完善我國金融監(jiān)管法律制度體系

當前，除了在具體方面加強監(jiān)管外，在法制建設也應當迎頭趕上。首先需要對已現(xiàn)有的金融法律法規(guī)進行修改，根據(jù)當前金融市場的實際改革原有法條，規(guī)范金融機構(gòu)準入標準，在法律法規(guī)上為專門的金融監(jiān)管機構(gòu)正名，提高監(jiān)管效率；在細則方面，細化信用評價標準，建立信用評價等級制度，讓金融機構(gòu)的評估結(jié)果更具有可信度，降低投資者的金融風險。其次是完善金融法律法規(guī)體系，在金融風險監(jiān)控的空白領域中實現(xiàn)法律法規(guī)的全方位規(guī)范，尤為重要的是盡快建立金融機構(gòu)市場退出的破產(chǎn)制度，降低金融機構(gòu)破產(chǎn)過程中不必要的損失。

在法律法規(guī)層面還需建立對違規(guī)者的追究機制，規(guī)定具體的歸責原則、責任承擔制度，建立對高風險金融機構(gòu)的判斷和救助體系，依法規(guī)范金融行為。其次，由于經(jīng)濟全球化、金融危機的雙重影響，我們要密切關注跨境金融風險，嚴密監(jiān)控不正常的跨境資金流，防范海外不法分子乘虛而入。在法制體系中明確如何認定國際資本的異常流動，加大打擊力度，努力為經(jīng)濟增長和結(jié)構(gòu)調(diào)整創(chuàng)造平穩(wěn)的經(jīng)濟環(huán)境。同時，我們既要嚴控資金的異常流入，也要防止其獲利后大規(guī)模集中抽逃。

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作者簡介：朱小璐（1982-），女，漢族，吉林白城人，任職于華夏銀行，研究方向，金融學投資。

（責任編輯：陳岑）