人民幣國際化現(xiàn)狀分析與模式研究

【摘要】在當(dāng)前及未來的經(jīng)濟發(fā)展中，貨幣國際化對國家在國際競爭中的地位提升、經(jīng)濟發(fā)展等方面都有著巨大的推動作用，在此情況下人民幣國際化應(yīng)運而生。本文在簡單介紹人民幣國際化背景的基礎(chǔ)上，分析人民幣國際化現(xiàn)狀并就如何推進和實現(xiàn)進行相關(guān)分析。

【關(guān)鍵詞】人民幣國際化現(xiàn)狀模式

一、引言

我國有關(guān)的金融部門從2005年7月21日中國人民銀行啟動人民幣匯率改革以來，并未在人民幣的國際化實踐中有比較明顯的舉措。但是，隨著人民幣所處的世界經(jīng)濟背景的不斷變化，尤其是2008年的金融危機爆發(fā)后，人民幣的國際化開始加速。當(dāng)前世界經(jīng)濟有以下四方面的特征：國際金融合作逐漸加強；金融去杠桿化趨勢明顯；世界經(jīng)濟的發(fā)展在結(jié)構(gòu)不平衡中前進；世界經(jīng)濟和政治格局已經(jīng)發(fā)生了局部調(diào)整。在這樣的世界經(jīng)濟背景下推進人民幣國際化具有多重意義。這不僅能使中國在世界經(jīng)濟體系中的地位和作用更加凸顯，而且可以促進國際貨幣與金融體系朝著多元化方向發(fā)展并降低美國濫發(fā)美元帶來的沖擊，讓全世界人民分享中國經(jīng)濟快速發(fā)展所帶來的成果。

二、人民幣國際化現(xiàn)狀分析

（一）人民幣國際化現(xiàn)狀

當(dāng)前我國人民幣國家的實踐體現(xiàn)在以下幾方面。第一，在對外貿(mào)易過程中已經(jīng)在周邊國家開始結(jié)算與流通。人民幣在經(jīng)歷1998年和2008年兩次金融危機中，始終堅持不貶值的舉措贏得了亞洲地區(qū)其他國家的信任與贊賞。目前，一些東南亞國家在與我國進行貿(mào)易時很樂意接受和使用人民幣，這樣使得人民幣在周邊國家中的使用越來越廣泛。第二，人民幣跨境貿(mào)易結(jié)算工作開始試點向全面推行轉(zhuǎn)變。2009年我國先在上海、廣州、深圳、珠海和東莞幾個城市開展人民幣的跨境結(jié)算試點工作。2011年3月，我國政府決定將人民幣跨境結(jié)算試點在全國范圍內(nèi)推廣。第三，持續(xù)與其他國家和地區(qū)開展人民幣貨幣互換業(yè)務(wù)。從2008年以來，中國人民銀行先后與多個國家簽署了總額高達6500億人民幣的貨幣互換協(xié)議。2010年又先后與冰島和新加波簽署貨幣互換協(xié)議。盡管貨幣互換只是為了緩和金融危機造成的資金融通問題，但是，這也一定程度上使其他國家持有更多的人民幣，加速了人民幣的國際化。第四，積極研發(fā)和人民幣有關(guān)的債券業(yè)務(wù)。我國各商業(yè)銀行開始積極研發(fā)和創(chuàng)新金融產(chǎn)品和業(yè)務(wù)以供國外的人民幣持有者投資。這樣的舉措促進人民幣在國際投資和流通中的活躍度。第五，國際化的金融中心正在建設(shè)中。2009年3月，我國國務(wù)院正式提出2020年以前將上海建成與我國經(jīng)濟情況相符的國際金融中心。這樣在一定程度上推動了人民幣國際化的進程。

（二）人民幣國際化存在的問題

首先，人民幣流通和使用的范圍較為有限。目前，人民幣只在周邊國家和地區(qū)比較受到歡迎，而且在國家和地區(qū)中主要的計價貨幣仍是以美元為主。當(dāng)我國與美國、日本和歐盟進行貿(mào)易時，美元、日元和歐元相較于人民幣具有絕對的優(yōu)勢。其次，人民幣國際化缺乏明確的戰(zhàn)略規(guī)劃。我國雖然已經(jīng)開始逐步推進人民幣的國際化，但是仍未有關(guān)當(dāng)局提出關(guān)于如何實現(xiàn)人民幣國際化的戰(zhàn)略措施。原因是多元化的，可能由于忌憚目前世界主要貨幣的強勢地位，也可能是考慮其他的經(jīng)濟政治因素。但是，如果沒有一個明確的推進措施，沒有統(tǒng)一部署，人民幣國際化很難順利有序的開展。最后，人民幣當(dāng)前仍未完全實現(xiàn)資本項目可兌換。人民幣要想得到世界貨幣市場的認可最終實現(xiàn)國際化，必須實現(xiàn)資本項目的可兌換。目前，我國在這方面的進度十分緩慢，當(dāng)然國家當(dāng)局不能只考慮人民幣的國際化完全實現(xiàn)資本項目可兌換而損害其他的經(jīng)濟利益體，但是，如果一直這樣進展緩慢將進一步加大人民幣國際化的實現(xiàn)難度。

三、人民幣國際化模式選擇

推動人民幣國際化是一項系統(tǒng)工程，這項工程需要遵循一定的模式。接下來對人民幣國際化的模式分析從三個方面展開：首先明確人民幣在尋求國際化中的定位；其次是實現(xiàn)的路徑探索；最后是具體如何安排實施。這三個方面是一個有機的統(tǒng)一體，在推進人民幣國際化的系統(tǒng)工程中缺一不可。

（一）人民幣國際化戰(zhàn)略定位

1.人民幣國際化戰(zhàn)略定位的SWOT分析。SWOT分析針對人民幣國際化進行優(yōu)勢和劣勢的綜合評價。S優(yōu)勢：政策上我國堅持改革開放戰(zhàn)略并迎來了經(jīng)濟發(fā)展方式轉(zhuǎn)變的契機，有較好的發(fā)展前景；我國無論在經(jīng)濟實力、政治地位等方面都實現(xiàn)了綜合國力的提升；人民幣已經(jīng)在周邊國家得到了小范圍的認可，已經(jīng)實施了一些具體措施；1998年和2008年的金融危機我國都安然度過，強化了人民幣在國際上的信任度。W劣勢：未實現(xiàn)資本項目可兌換這一人民幣國際化的必要條件；與國際市場相比我國的金融制度、體系、機構(gòu)等相關(guān)配套措施還存在很大差距；行政干預(yù)在金融危機中的作用較強；我國在國際貿(mào)易計價結(jié)算貨幣選擇中幾乎沒有話語權(quán)；人民幣的貿(mào)易流通范圍較窄。O機會：金融危機對發(fā)達國家造成較大沖擊，使其貨幣在國際貿(mào)易中的威信發(fā)生動搖；廣大發(fā)展中國家均不滿發(fā)達國家在國際經(jīng)濟貿(mào)易中的壟斷地位，希望獲得更多的話語權(quán)及主動權(quán)；發(fā)達國家為了度過金融危機相繼出臺寬松的貨幣政策，這加大了現(xiàn)有世界貨幣未來貶值的可能性；在金融危機削弱發(fā)達國家經(jīng)濟的同時使其不得不尋求和發(fā)展中國家的合作，而中國是世界上最大的發(fā)展中國家和新興市場。T威脅：現(xiàn)有世界貨幣的發(fā)行國必然會對人民幣的國際化制造各種麻煩；其他新興發(fā)展中國家也希望實現(xiàn)貨幣國際化，可能會出現(xiàn)惡性競爭；短期內(nèi)我國還不能實現(xiàn)經(jīng)濟發(fā)展方式的轉(zhuǎn)變，對國際市場的影響依然十分敏感；在亞洲地區(qū)內(nèi)將面臨多個國家的挑戰(zhàn)，例如日本、東南亞等。

2.人民幣國際化戰(zhàn)略定位。經(jīng)過以上的SWOT分析后，得出以下的戰(zhàn)略定位。當(dāng)前的世界貨幣體系是美元處于絕對優(yōu)勢地位，歐元居第二，然后英鎊和日元處于第三梯度。雖然2008年的金融危機對發(fā)達國家造成不小的沖擊，但是以美國為首的美元在國際經(jīng)濟貿(mào)易中的地位仍無可動搖。人民幣的國際化進程才剛起步，不但自身經(jīng)濟發(fā)展未成熟，相關(guān)配套措施不完善，而且在國際貿(mào)易領(lǐng)域的流通比例太小，在國際金融領(lǐng)域和國際儲備領(lǐng)域的比重也微乎其微。更主要的是，我國還未實現(xiàn)資本項目的可兌換，真正意義上的國際金融中心也處于在建階段。在某種程度上，可以說人民幣雖然具備了貨幣國際化所需的基本宏觀基礎(chǔ)，但是在世界貨幣市場的選擇中還處于萌芽狀態(tài)。因此，在這樣的背景下想要使人民幣實現(xiàn)國際化十分困難，只能是在現(xiàn)有體系下逐步推進。但是，我們?nèi)阅芸吹饺舭凑债?dāng)前的發(fā)展形勢，我國有希望成為與英鎊和日元同等地位的世界貨幣。因此，人民幣國際化的戰(zhàn)略定位就是在穩(wěn)定的世界經(jīng)濟體系和政治格局下，逐步推進人民幣國際化進程，爭取能逐步擴大在國際經(jīng)濟貿(mào)易中的份額和地位，以期實現(xiàn)擁有與英鎊和日元同等重要的國際地位。如果發(fā)展勢頭良好，還可以超越英鎊和日元，成為繼美元和歐元之后的世界第三大貨幣。

3.人民幣國際化戰(zhàn)略定位應(yīng)堅持的原則。在推進人民幣國際化的進程中，堅持正確的原則不動搖才能實現(xiàn)人民幣的國際化：第一，堅持把人民幣國際化和維護國家經(jīng)濟安全相結(jié)合；第二，堅持把人民幣國際化與推動國內(nèi)體制改革相結(jié)合；第三，堅持把人民幣國際化與提高人民幸福水平相結(jié)合；第四，堅持把人民幣國際化與改革當(dāng)代國際貨幣體系相結(jié)合；第五，堅持把人民幣國際化與促進國際社會互利共贏相結(jié)合。

（二）人民幣國際化路徑選擇

在對人民幣國際化正確定位的基礎(chǔ)上，選擇最有效的實現(xiàn)路徑同樣至關(guān)重要。路徑選擇包括地域路徑選擇和流通路徑選擇兩方面。前者涉及政治地理的疆界跨越，而后者涉及流通渠道的市場選擇。

1.地域路徑。在推進人民幣國際化的路徑過程中包括周邊化、區(qū)域化和全球化三個范圍。首先，周邊化是指在我國的周邊國家和地區(qū)推進人民幣的國際化。目前，人民幣已經(jīng)活躍在周邊國家的貿(mào)易結(jié)算貨幣選擇中，取得了良好的發(fā)展勢頭。因此，我國須把握好這個時機，繼續(xù)擴大貿(mào)易范圍、提高人民幣流通范圍，提高人民幣在周邊國家的認可度。其次，區(qū)域化是指將人民幣在亞洲地區(qū)內(nèi)推進國際化的進程。我國雖已通過協(xié)議或貨幣交換等形式在亞洲地區(qū)一定程度上實現(xiàn)了人民幣的國際化，但是總體而言，效果并不顯著。因此，人民幣區(qū)域化是推進國際化過程中需要克服的重要環(huán)節(jié)。最后，當(dāng)已經(jīng)實現(xiàn)人民幣周邊化和區(qū)域化的基礎(chǔ)上，在全球范圍內(nèi)推進國際化的進程。我國在發(fā)展壯大經(jīng)濟的同時處理好國際關(guān)系，提升在國際上的地位，盡量爭取更多的話語權(quán)。為人民幣的國際化提供堅實的基礎(chǔ)。三個路徑并不存在嚴格的時間順序，最好是同時進行，相互促進。

2.流通路徑。人民幣國際化的流通路徑包括輸入路徑和輸出路徑。人民幣的輸出路徑包括進口貿(mào)易輸出、投資輸出和貨幣互換輸出三種。輸入路徑包括金融產(chǎn)品市場、出口貿(mào)易和來自國外投資。要想實現(xiàn)人民幣國際化，早期應(yīng)維持人民幣的輸出大于輸入，使世界經(jīng)濟中的人民幣份額不斷擴大，重視人民幣輸出路徑的強化。到后期則應(yīng)保持人民幣輸入和輸出大致相等，維持平衡狀態(tài)。但是，復(fù)雜的世界經(jīng)濟并不會如此簡單地接受一種新幣種成為主要貨幣，在實現(xiàn)的過程中應(yīng)審視奪度、靈活處理，保持國際貨幣市場對人民幣的信任。

（三）人民幣國際化措施安排

1.充分發(fā)揮政府的主導(dǎo)作用。人民幣國際化這一龐大復(fù)雜的工程需要一個強有力的組織來掌控整個過程，我國可以成立一個中國人民幣國際化委員會專門負責(zé)。在此基礎(chǔ)上，我國還須堅持改革開放和可持續(xù)發(fā)展的方針，保障自身經(jīng)濟的健康發(fā)展，形成良好的抵御危機的能力，并且不斷提升在國際上的話語權(quán)。積極參與國際交流合作，盡量減少由于貨幣國際化過程中利益分配不均造成的矛盾和沖突。

2.完善金融市場。金融市場是實現(xiàn)人民幣國際化的重要載體，需要積極改革完善。改革金融體制，使其更加符合國際經(jīng)濟需求，積極制定應(yīng)對金融風(fēng)險的有效措施，增強在國際金融領(lǐng)域的競爭力，進而更好地為人民幣的國際化服務(wù)。其中，須積極推進實現(xiàn)經(jīng)常項目可兌換和資本項目可兌換兩大完善金融市場載體作用的必要條件。于此同時，完善匯率和利率的市場形成機制，逐步將其交由市場自由運作。

3.加快建設(shè)國際金融中心。國際化的金融中心是實現(xiàn)人民幣國際化的樞紐，我國經(jīng)濟決定在2020年之前把上海建設(shè)成為國際化的金融中心，鑒于我國幅員遼闊，可以支持建立多個金融中心，加快人民幣國際化進程。我國還應(yīng)積極開展與倫敦、紐約等國際金融中心的交流與合作，為人民幣國際化推進過程中提供幫助和合作。

4.重視并推進人力資源在人民幣國際化中的主體作用。高素質(zhì)的金融人才才是實現(xiàn)人民幣國際化的根本保障。可以通過內(nèi)部選擇或者外部引進的方式，盡可能吸引金融人才。從事對外貿(mào)易行業(yè)經(jīng)驗豐富的人才也是推進人民幣國際化過程中的重要人力資源，對這部分人才可以通過金融教育培訓(xùn)等使其在獲得金融知識的提升，最終運用到人民幣國際化推進的相關(guān)工作中。

四、總結(jié)

在當(dāng)前及未來的經(jīng)濟發(fā)展中，貨幣國際化對國家在國際競爭中的地位提升、經(jīng)濟發(fā)展等方面都有著巨大的推動作用，在此情況下人民幣國際化應(yīng)運而生。本文在簡單介紹人民幣國際化背景的基礎(chǔ)上，分析人民幣國際化現(xiàn)狀并就如何推進和實現(xiàn)進行相關(guān)分析。本文認為，人民幣要想成為國際的主導(dǎo)貨幣還不太現(xiàn)實，但是爭取與英鎊和日元同等地位的可能性仍然存在。人民幣國際化進程才剛剛起步，未來仍面臨許多的不確定性。但是，依靠正確的定位及路徑，人民幣在人類貨幣金融史上仍可以走出一條和平、共贏的國際化之路，在國際貨幣體系中爭取到屬于人民幣的一席之地并發(fā)揮積極的影響力。

參考文獻

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作者簡介：羅琳（1978-），女，漢族，四川自貢人，任職于成都國騰電子技術(shù)股份有限公司。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）