淺析建筑企業(yè)建設(shè)BT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)分析和防范措施

【摘要】本文基于BT模式的涵義，闡述了建筑企業(yè)建設(shè)BT項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)建筑企業(yè)應(yīng)用BT模式的風(fēng)險(xiǎn)防范措施、工作重點(diǎn)進(jìn)行了相關(guān)探討，以期為建筑企業(yè)成功運(yùn)用BT模式奠定基礎(chǔ)。

【關(guān)鍵詞】建筑企業(yè)BT項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)防范

一、引言

BT（Build-Transfer，建設(shè)移交）項(xiàng)目，或稱BT模式，是一種目前較為流行的工程建設(shè)管理模式。其源起主要是部分國(guó)家在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的過程中，由于年度財(cái)政預(yù)算的限制導(dǎo)致資金短缺，同時(shí)又要保持一定的發(fā)展速度。于是，政府想到先授權(quán)企業(yè)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行融資建設(shè)，建成后移交給政府，由政府以財(cái)政撥款或在建設(shè)期間募集款項(xiàng)分期支付給建筑企業(yè)，這就是所謂的BT模式。近年來，在建筑市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，建筑行業(yè)利潤(rùn)空間已經(jīng)逐漸狹小的情況下，越來越多的發(fā)展迅速、流動(dòng)性強(qiáng)、融資渠道通暢的施工總承包企業(yè)開始投標(biāo)BT項(xiàng)目，力圖在BT項(xiàng)目建設(shè)市場(chǎng)領(lǐng)域占有一席之地，開辟新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，并將其作為企業(yè)一項(xiàng)重要的發(fā)展戰(zhàn)略。

筆者所在單位是天津市一家大型國(guó)有獨(dú)資建筑企業(yè)，主要經(jīng)營(yíng)范圍包括鐵路、道路、橋梁等施工總承包，目前正在積極投標(biāo)BT項(xiàng)目。因此，筆者特針對(duì)建筑企業(yè)在BT項(xiàng)目中面臨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了初步的分析，以為本企業(yè)在投標(biāo)BT項(xiàng)目以及后期整個(gè)建設(shè)過程中進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范提供參考。

二、BT模式的概念

BT模式脫胎于BOT（Build-Operate-Transfer，建設(shè)-運(yùn)營(yíng)-轉(zhuǎn)讓，或者Build-Own-Transfer，建設(shè)-擁有-轉(zhuǎn)讓）模式。該模式是指一個(gè)項(xiàng)目（通常是大型或特大型公益類工程項(xiàng)目）的推動(dòng)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作通過招投標(biāo)發(fā)包給中標(biāo)單位后，由建筑企業(yè)，即總承包方墊資進(jìn)行建設(shè)，建設(shè)結(jié)束并驗(yàn)收合格后再移交給項(xiàng)目業(yè)主，由業(yè)主于竣工驗(yàn)收合格的次年開始分期按比例向總承包方支付工程款等。BT模式將項(xiàng)目發(fā)起、主體轉(zhuǎn)移、融資建設(shè)、建后回收等行為融于一體，有效整合了政府財(cái)政、民間資本以及項(xiàng)目管理本身等各種資源，既解決了政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的難題，又使得建筑企業(yè)通過承攬BT項(xiàng)目，擴(kuò)大了知名度，占有了市場(chǎng)份額，從而增強(qiáng)了自身投標(biāo)能力、建設(shè)能力。尤其是建筑企業(yè)得到項(xiàng)目業(yè)主的認(rèn)可后，可以持續(xù)地獲得BT項(xiàng)目的建設(shè)機(jī)會(huì)，從而獲得一個(gè)穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)發(fā)展渠道。

三、建筑企業(yè)在BT項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)分析

BT模式下，建筑企業(yè)除考慮一般風(fēng)險(xiǎn)因素外，還需考慮BT項(xiàng)目所特有的風(fēng)險(xiǎn)。

（一）政治風(fēng)險(xiǎn)

眾所周知，BT模式下的項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)效益，主要靠項(xiàng)目所在地政府能夠確保將其納入財(cái)政預(yù)算，并按回購(gòu)約定分期進(jìn)行資金支付。但是，這一切都取決于當(dāng)?shù)卣馁Y金實(shí)力及信譽(yù)。如果政府換屆，或者領(lǐng)導(dǎo)人變更導(dǎo)致政府原有的優(yōu)惠承諾不能兌現(xiàn)，甚至財(cái)政預(yù)算計(jì)劃變更，或者當(dāng)?shù)卣槍?duì)BT項(xiàng)目的相關(guān)政策變動(dòng)，或者政策沒有變化，但由于財(cái)政困難，政府延長(zhǎng)回購(gòu)期，降低回購(gòu)首期的支付比例等，都有可能對(duì)建筑企業(yè)造成極其不利的影響。

（二）法律風(fēng)險(xiǎn)

所謂法律風(fēng)險(xiǎn)，更具體地說，就是BT項(xiàng)目的合同風(fēng)險(xiǎn)。BT模式在我國(guó)還處于起步階段，目前還沒有一部正式的法律法規(guī)，專門規(guī)定和約束BT模式項(xiàng)下的各種行為，包括招投標(biāo)工程索賠、經(jīng)濟(jì)糾紛處理等問題。因此，也就沒有標(biāo)準(zhǔn)的BT項(xiàng)目的合同文本。目前的情況下，建筑企業(yè)在BT項(xiàng)目招投標(biāo)中普遍處于相對(duì)弱勢(shì)地位，大多BT模式的合同文本都由項(xiàng)目業(yè)主方提供，且條款苛刻，雙方權(quán)利義務(wù)不對(duì)等。因此，一旦出現(xiàn)任何事故，建筑企業(yè)將面臨巨大的法律風(fēng)險(xiǎn)。

（三）金融風(fēng)險(xiǎn)

金融風(fēng)險(xiǎn)，或稱資金風(fēng)險(xiǎn)，主要是指由于金融市場(chǎng)的變化對(duì)BT模式下的項(xiàng)目產(chǎn)生負(fù)面影響的風(fēng)險(xiǎn)，如利率、匯率的變化導(dǎo)致BT模式下融資成本的增加等。金融風(fēng)險(xiǎn)還體現(xiàn)在建筑企業(yè)的持續(xù)融資能力問題，即建筑企業(yè)能否在BT模式下的全過程建設(shè)期內(nèi)獲得金融機(jī)構(gòu)的資金支持。如果在BT模式下，一旦出現(xiàn)資金鏈斷裂，那么項(xiàng)目立刻會(huì)面臨緩建甚至停工的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響整個(gè)BT項(xiàng)目的資金回購(gòu)。

（四）質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)

所謂質(zhì)量控制風(fēng)險(xiǎn)，在筆者看來，在BT模式下，最容易出問題的地方就是各個(gè)分包商承攬的工程部分。筆者所在單位，是一家施工總承包企業(yè)，在中標(biāo)BT項(xiàng)目后，必然會(huì)將項(xiàng)目分包給其下游企業(yè)。如何將項(xiàng)目業(yè)主所給予的壓力有效傳遞給分包企業(yè)，對(duì)其進(jìn)行全流程的工程質(zhì)量控制，對(duì)建筑企業(yè)提出了新的挑戰(zhàn)。

四、建筑企業(yè)在BT項(xiàng)目中的風(fēng)險(xiǎn)防范措施

（一）搞好調(diào)研與評(píng)估

在投標(biāo)BT項(xiàng)目之前，建筑企業(yè)務(wù)必對(duì)BT項(xiàng)目的一切相關(guān)變動(dòng)因素進(jìn)行考察評(píng)估，從而確定選擇哪一個(gè)BT項(xiàng)目進(jìn)行投標(biāo)建設(shè)。一方面，對(duì)當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)形勢(shì)，政治扶植政策需要清楚掌握，并準(zhǔn)確分析其持續(xù)性以及對(duì)BT模式的影響；另一方面對(duì)項(xiàng)目所在地進(jìn)行考察，考察內(nèi)容主要包括當(dāng)?shù)氐纳鷳B(tài)條件，項(xiàng)目本身各種手續(xù)的辦理進(jìn)度，資金返還的周期和方式（即是否以現(xiàn)金形式返還）等。在了解清楚這些之后，建筑企業(yè)應(yīng)對(duì)各方面信息進(jìn)行匯總分類，深入分析，判斷項(xiàng)目的收益成本，并最終確定是否參與。

（二）注重談判，妥善訂立合同

BT項(xiàng)目中標(biāo)后，業(yè)主和承包方應(yīng)進(jìn)行公平談判，敲定細(xì)節(jié)，尤其應(yīng)該針對(duì)合同訂立專門進(jìn)行談判。正因?yàn)榇蠖鄶?shù)BT項(xiàng)目的業(yè)主方有政府背景，因此在市場(chǎng)中處于相對(duì)強(qiáng)勢(shì)地位。在與其談判的過程中，應(yīng)盡量明確建筑企業(yè)總承包方的權(quán)利和義務(wù)，注意規(guī)定好或有情況的條款，即如果出現(xiàn)某情況，如何處理，雙方各負(fù)擔(dān)怎樣的責(zé)任等。像筆者所在單位，近年來剛開始接觸BT項(xiàng)目，提前應(yīng)做好一切溝通協(xié)商工作，爭(zhēng)取有利的資金返還周期和比例，匹配自身的資金需求狀況。

（三）注重選擇融資合理的融資方式

資金的籌備、融通和安排將成為BT項(xiàng)目成敗的關(guān)鍵。針對(duì)此問題，建筑企業(yè)應(yīng)該多準(zhǔn)備幾種融資方式和方案。向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，應(yīng)靈活確定授信方案，如除流動(dòng)資金貸款以外，是否可以憑借BT項(xiàng)目的合同進(jìn)行應(yīng)收賬款融資；或者向信托公司申請(qǐng)發(fā)行應(yīng)收賬款收益權(quán)的信托計(jì)劃等。建筑企業(yè)還可以考慮充分利用民間資本，引入第三方投資等。建筑企業(yè)應(yīng)盡量拉長(zhǎng)資金鏈，延長(zhǎng)付款期限，降低資金支付風(fēng)險(xiǎn)。

（四）提高對(duì)分包商的管理力度

如何在總承包方和分包方之間建立有效合理的“利益分享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)”機(jī)制，使其在施工過程中，能夠自覺主動(dòng)地對(duì)工程質(zhì)量實(shí)施控制，將是建筑企業(yè)在BT模式下建設(shè)項(xiàng)目的一項(xiàng)長(zhǎng)遠(yuǎn)之計(jì)。在這個(gè)過程中，把風(fēng)險(xiǎn)的承擔(dān)轉(zhuǎn)移給各個(gè)分包商，要考慮到各方對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力，從項(xiàng)目的整體利益出發(fā)，使風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生導(dǎo)致的損失降低到最小。

五、結(jié)論

BT項(xiàng)目有利于擴(kuò)大企業(yè)經(jīng)營(yíng)規(guī)模、提高經(jīng)濟(jì)效益，其對(duì)于建筑企業(yè)的意義并不僅僅在于引入新的工程項(xiàng)目管理方式，更為重要地，是建筑企業(yè)市場(chǎng)份額的擴(kuò)大和營(yíng)銷渠道的建立，同時(shí)對(duì)建筑企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者而言，也意味著企業(yè)甚至行業(yè)經(jīng)營(yíng)管理方式的轉(zhuǎn)變。而不斷加強(qiáng)BT項(xiàng)目管理，采取得到措施規(guī)避，甚至排除BT項(xiàng)目衍生的各種風(fēng)險(xiǎn)，將是建筑企業(yè)操作BT項(xiàng)目的重中之重。由此引申出來的更為深層次的啟示是，建筑企業(yè)不應(yīng)再單一地像以前一樣只以中標(biāo)單位的角色，參與建設(shè)，而應(yīng)該聯(lián)合投資、業(yè)主各方，共同開發(fā)，才是未來建筑企業(yè)提高核心競(jìng)爭(zhēng)力，拓展長(zhǎng)遠(yuǎn)生存和贏利空間的理性選擇。

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作者簡(jiǎn)介：劉玉寶（1971-），男，漢族，天津市人，本科，中級(jí)會(huì)計(jì)師，任職于天津市鐵路集團(tuán)工程有限公司，研究方向：財(cái)務(wù)管理。

（責(zé)任編輯：陳岑）