利率市場化與商業銀行票據融資業務發展研究

【摘要】中國利率市場化的改革體制為商業銀行的發展帶來了新的機會同時也帶來了眾多的挑戰。商業銀行的票據融資業務對利率頗為敏感，因此良好的控制和管理票據融資利率的風險是商業銀行票據融資業務穩健發展的關鍵。本文對我國商業銀行控制和管理票據融資業務中遇到的問題以及票據融資業務的發展方向做了詳細的分析。

【關鍵詞】票據融資商業銀行利率市場化改革

一、引言

近年來利率市場化的改革已經波及到我國大部分地區，中國在世界金融自由化發展的大潮流下也開始了利率市場化的改革步伐，2012年以來商業銀行相繼響應中央工作會議精神和國務院統一部署，堅持科學發展，把握“穩中求進”的工作總基調。利率市場化改革對中國金融行業的發展意義重大，尤其是商業銀行領域的發展意義頗深，利率市場化改革對商業銀行來說是一柄“雙刃劍”，不僅為商業銀行的發展帶來了新的機遇，同時也為商業銀行的發展帶來了眾多挑戰。因此必須積極地做好應對措施，確保商業銀行穩健的發展。

二、利率化市場對商業銀行的影響

利率化市場改革的實施為商業銀行的經營及管理帶來了眾多問題，其中影響利率水平的原因有很多，很難去把握和預測實際的利率變化。在經濟擴張時期，企業的產出和利潤呈現明顯的上升趨勢，使得企業對銀行的信貸資金需求不斷增加，這就需要銀行增加信貸資金，降低利率，才能使信貸市場達到一個新的平衡。經濟收縮時期，企業的產出和利潤的下降使得銀行的貸款風險變大，這時銀行就會采取其他措施，用增加其他投資的方式減少貸款，利率上升，市場的這種運行機制導致了利率的不斷變化。

利率市場化給商業銀行帶來了新的機遇，為商業銀行的發展提供了新的環境，提升了商業銀行的市場競爭力，增加了其管理的靈活性。利率市場化改革能夠有效地擴展商業銀行的業務范圍，對服務質量的提高起到了促進作用，有效地激發了商業銀行的金融創新能力。

在利率市場化的推進過程中，票據融資業務在利率市場化改革中起到了極大的推進作用，但與此同時商業銀行將面臨全新的挑戰。利率市場化使得同行業之間的競爭更為激烈，不僅增加了競爭壓力同時也給銀行的經營帶來了風險。

同樣，票據市場化也存在一定的風險，需要更高的技術手段和人員素質。目前我國商業銀行對市場化的操作沒有太多的經驗，這就加劇了市場風險，因此加強風險管理也是十分必要的。

三、商業銀行票據融資業務的實施策略

票據市場的利率通過貼現利率并在貼現利率基礎上加點浮動作為生成機制，其中轉貼現利率是由交易雙方一致通過后生效的。在貨幣市場的所有子市場中票據市場占有絕對優勢，它是唯一直接為實體經濟提供融資服務子市場，成為金融宏觀調控的工具，引導了信貸市場的資金流向，因此票據市場成為擴展貨幣政策的有效途徑。

（一）商業銀行票據融資業務的經營目標和經營方式的選擇

票據融資作為一種傳統的金融工具，是一種以商業匯票為主，以自償性作為保證的短期融資或資金交易。商業匯票又分承兌和貼現，貼現又根據交易對手的不同分為貼現、轉貼現和再貼現。它是產業資本和金融資本的樞紐，作為一種基礎的資金交易方式它具有低利率、低風險、較高安全性、高流動性等特點，在商業銀行業務領域中占有重要的位置。大力發展票據業務是提高資產質量、優化信貸結構、提高企業競爭力的重要手段。中小股份制銀行把“發展票據業務”作為經營目標，銀行還通過改善產品過于單一的做法，靈活創新業務產品來吸引企業，對其擴大融資和放款能力無疑是既現實又明智的選擇，能夠較好地提高經營效益。

傳統銀行的經營方式“大而全”，對客觀的金融資源的重視程度不夠，因此經營方式過于盲目，已經跟不上時代的步伐。票據融資的專業性質極強，能夠與業務很好地連接在一起，風險低，能夠避免傳統業務的缺點，因此應專業化并大規模地發展票據融資業務。不斷創新產品業務、強化對票據融資業務的風險控制，緊跟市場的潮流。

票據融資業務在經營過程中需要專業人才進行管理，做好風險防范工作，對貼現專項資金應采取集中管理的方法，做好經費管理規劃，同時保持收益穩定。商業銀行應重視票據業務的定位，做好發展規劃和經營策略，但要實現銀行效益穩健增長的長期戰略目標還需注意以下幾點：（1）將票據業務作為除公司貸款、個人貸款之后的第三融資產品，并大力發展票據業務，明確票據業務的定位，發展的重點應從規模轉換成以收益為核心。（2）拓展票據業務的渠道，堅信“無大不強，無效不穩”的戰略思想，拓寬視野，高度重視票據貼現業務在融資中的地位，擴大票據的使用范圍。（3）加強創新，在發展票據業務的同時創新產品，通過新技術和新群體提高票據業務的收益。（4）加強風險的防范意識，高度重視票據業務的潛在風險。從受理、審批，到賬核算及票據實物流轉等一系列規范流程之后才能確保業務的經營安全；注意防范利率波動帶來的收益風險，提高利率定價，時刻注意對風險的管理。

（二）商業銀行票據業務的經營風險

目前我國金融市場的規章制度并不健全，而外部環境存在很多不確定性，對未來無法預測。企業的風險直接導向銀行風險，銀行遭遇的風險直接制約著銀行系統風險，風險的集聚將會導致整個銀行系統癱瘓。因此高度防范風險，抑制風險的發生成為票據業務的重中之重。

票據融資市場在發展中存在的問題有很多，社會信用體系不夠健全直接導致利用票據融資手段謀取利益等現象的出現；票據市場交易品種單一，使票據業務的發展過度依賴于銀行的信用，這樣不利于企業和票據市場的發展，另外，票據業務范圍相對狹窄，為融資業務帶來了很大的影響，制約著票據融資業務的發展；同行競爭激烈，使得部分金融機構采用各種手段搶占市場，不惜壓低票價虧損經營，嚴重影響著票據市場的健康發展。

金融行業的脆弱性和趨利性使交易過程充滿了道德風險，票據融資的專業性和業務的連接性使得風險相對集中，應實行專業化、規模化的經營管理手段，提高經營效率，增強風險管理的動力，確保商業銀行票據業務安全運行。

四、結語

近年來，我國貨幣信貸總量平穩適度增長，對經濟發展的支持力度較強。利率市場化革命的潮流對票據融資業務起到了積極的作用，加快了商品與資金的流通。票據融資的高速發展不但規范了經濟秩序，同時使社會信用制度得到了完善，加快了國民經濟的發展，是商業銀行在今后的發展中不可或缺的經營手段。因此商業銀行應大力發展票據融資業務，加大創新力度，與此同時高度重視票據業務潛在的風險，強化風險意識，才能使商業銀行在今后的發展中位于不敗之地。

參考文獻

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作者簡介：馬炳淑（1983-），女，漢族，河北人，研究方向：商業銀行業務。

（責任編輯：陳岑）