小額信貸公司運行效率研究

張蓓 佘婷婷

【摘要】本文運用DEA（數(shù)據(jù)包絡(luò)分析）分別對2010年江蘇省十二個市的小額信貸公司的扶貧效率、經(jīng)濟效率和綜合效率進行了實證分析。通過研究分析，發(fā)現(xiàn)江蘇省小額貸款公司在扶貧方面做得不夠好，在經(jīng)濟績效方面的成效也不夠明顯，在綜合效率方面蘇北地區(qū)的小額貸款公司的綜合效率要高于蘇南和蘇中地區(qū)。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司數(shù)據(jù)包絡(luò)分析可持續(xù)性

一、引言

微型金融是小額信貸的廣義范疇，是小額信貸金融多樣化和持續(xù)化的結(jié)果。我國農(nóng)村微型金融是在農(nóng)村扶貧開發(fā)過程中，借鑒國外微型金融模式經(jīng)驗的基礎(chǔ)上形成并逐漸發(fā)展起來的。2005年，中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內(nèi)蒙古五省（區(qū)）開展了由民營資本經(jīng)營的“只貸不存”商業(yè)化小額信貸試點，取得了顯著的經(jīng)濟和社會效益。為了從根本上解決我國農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低，銀監(jiān)會于2006年發(fā)布《關(guān)于調(diào)整放寬農(nóng)村地區(qū)銀行業(yè)金融機構(gòu)準(zhǔn)入政策的若干意見》，鼓勵發(fā)展小額貸款公司，促進農(nóng)村金融服務(wù)的發(fā)展。2008年5月4日，中國人民銀行和銀監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于小額貸款公司試點的指導(dǎo)意見》，以規(guī)章的形式允許投資設(shè)立小額貸款公司。

目前我國小額貸款公司發(fā)展面臨著一些問題。從小額貸款公司內(nèi)部結(jié)構(gòu)看，員工素質(zhì)及管理水平不高，難以科學(xué)地確定小額貸款的利率水平以及資金約束等，造成了小額貸款公司內(nèi)部監(jiān)管效率低，小額貸款還款率不高，流動資金短缺，難以實現(xiàn)可持續(xù)性。從小額貸款外部環(huán)境來看，缺少外部支持系統(tǒng)和支持環(huán)境。

二、理論假設(shè)及模型

關(guān)于生產(chǎn)效率的研究中，一般分參數(shù)法和非參數(shù)法兩大類方法。其中，參數(shù)法包括隨機前沿法（SFA）、自由分布法（DFA）、厚前沿法（TFA）等，以隨機前沿法應(yīng)用最廣泛。非參數(shù)法則包括數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）和自由處置殼（FDH）等方法，其中又以數(shù)據(jù)包絡(luò)法（DEA）應(yīng)用最為廣泛。

數(shù)據(jù)包絡(luò)分析法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，該方法的原理主要是通過保持決策單元（DMU）的輸入或輸出不變，借助于數(shù)學(xué)規(guī)劃模型確定相對有效的生產(chǎn)前言面，將各個決策單元投影到DEA的生產(chǎn)前沿面上，并通過比較決策單元投影到DEA的生產(chǎn)前沿面上，并通過比較決策單元便宜DEA前沿面的程度來評價它們的相對有效性。在DEA中一般稱被衡量績效的組織為決策單元（DMU）。

本文所構(gòu)建的DEA模型如下：

假設(shè)有n個決策單元（j=1，2，…，n），每個決策單元有相同的m項投入（輸入）（i=1，2，…，m），每個決策單元有相同的s項產(chǎn)出（輸出）（r=1，2，…，s），Xij表示j決策單元的第i項投入，Yrj代表第j決策單元的第r項產(chǎn)出，Vi表示第i種輸入指標(biāo)的權(quán)重，Ur表示第r種輸入指標(biāo)的權(quán)重，對于每個決策單元DMUj都有相應(yīng)的效率評價指數(shù)：

三、實證分析

（一）數(shù)據(jù)說明

本文選取江蘇省12個市共計113家小額貸款公司為研究樣本。每個市抽取的小額信貸樣本的平均值作為該地區(qū)的數(shù)據(jù)。

（二）投入與產(chǎn)出指標(biāo)的選取

使用DEA對生產(chǎn)效率進行研究，投入產(chǎn)出指標(biāo)的選取是非常關(guān)鍵的步驟。根據(jù)已有文獻(xiàn)，投入和產(chǎn)出變量的選擇通常有三種方法：生產(chǎn)法、中介法和資產(chǎn)法。生產(chǎn)法強調(diào)小額貸款公司各類商業(yè)活動以及為客戶提供服務(wù)；收支法強調(diào)小額信貸公司的盈利能力和與之相關(guān)的各類支出；中介法是將小額貸款公司視為金融終結(jié)者，并從中獲利。與生產(chǎn)法和收支法相比，中介法下的指標(biāo)體系對小額貸款公司業(yè)務(wù)范圍的涵蓋更為全面。

結(jié)合小額貸款公司的特點，同時考慮到數(shù)據(jù)的可得性，本文選擇中介法，確定的投入指標(biāo)為董事會人數(shù)、負(fù)債和規(guī)模，其中規(guī)模是小額信貸公司資產(chǎn)的對數(shù)，避免了各樣本差別過大，能客觀反映出小額貸款公司的運行效率，同時本文認(rèn)為，董事會作為一個小額貸款公司最高決策者，對小額貸款公司起到舉足輕重的作用，是小額貸款公司最重要的勞動力；產(chǎn)出指標(biāo)為貸款客戶數(shù)和凈利潤。

（三）實證研究結(jié)果

DEA模型可以分為投入導(dǎo)向模型和產(chǎn)出導(dǎo)向模型。投入導(dǎo)向模型指在一定的產(chǎn)出條件下，使投入最小的線性規(guī)劃問題。產(chǎn)出導(dǎo)向模型是指在一定的投入情況下，使產(chǎn)出最大的線性規(guī)劃問題。本文選取產(chǎn)出導(dǎo)向模型來進行研究分析。運用DEAP2.1對以上數(shù)據(jù)進行分析，得到12個市小額貸款公司的效率評價。

表1 樣本地區(qū)小額貸款公司的效率評價結(jié)果

地區(qū) 技術(shù)效率 純技術(shù)效率 規(guī)模效率 規(guī)模報酬

南京 1.000 1.000 1.000 不變

無錫 0.873 0.960 0.910 遞增

常州 0.893 0.971 0.919 遞增

蘇州 1.000 1.000 1.000 不變

鎮(zhèn)江 1.000 1.000 1.000 不變

揚州 0.813 0.969 0.838 遞增

泰州 0.306 0.971 0.315 遞增

南通 1.000 1.000 1.000 不變

徐州 1.000 1.000 1.000 不變

連云港 1.000 1.000 1.000 不變

淮安 1.000 1.000 1.000 不變

鹽城 1.000 1.000 1.000 不變

技術(shù)效率可以分為純技術(shù)效率和規(guī)模效率（技術(shù)效率=純技術(shù)效率*規(guī)模效率），當(dāng)產(chǎn)出相對于投入而言達(dá)到最大時，即該決策單元在生產(chǎn)前沿面上，可以說技術(shù)有效（當(dāng)純技術(shù)效率為1時）。當(dāng)投入量既不過小，也不偏大，介于規(guī)模報酬從遞增到遞減之間的狀態(tài)，即處于規(guī)模報酬不變的狀態(tài)時，則為規(guī)模有效（規(guī)模效率為1時）。

在純技術(shù)效率方面，可以看出以下兩點：（1）南京、蘇州、鎮(zhèn)江、南通、徐州、連云港、淮安、鹽城這8個市的小額貸款公司純技術(shù)效率取值均為1（見表1），這意味著這8個市的小額貸款公司都位于生產(chǎn)前沿面上，至少是弱DEA有效的；（2）無錫、常州、揚州、泰州這4個市的小額貸款公司純技術(shù)效率取值均小于1，即都未處于生產(chǎn)前沿面上。

規(guī)模效率為技術(shù)效率和純技術(shù)效率的比值，當(dāng)規(guī)模效率等于1時，說明決策單元（小額貸款公司）處于規(guī)模報酬不變的狀態(tài)，當(dāng)小于1時，則說明處于規(guī)模報酬變動的階段。從表1可以看出：（1）南京、蘇州、鎮(zhèn)江、南通、徐州、連云港、淮安、鹽城這8個市的小額貸款公司處于規(guī)模報酬不變的狀態(tài)，相對應(yīng)的規(guī)模效率也都為1；（2）無錫、常州、揚州、泰州這4個市的小額貸款公司均處于規(guī)模報酬遞增的階段，其對應(yīng)的規(guī)模效率都小于1。

除此之外，從表1還可以看出，抽取的12個市有8個DEA有效，說明江蘇省小額貸款公司處于比較成熟的階段，蘇北地區(qū)的小額貸款公司的效率要高于蘇南和蘇中地區(qū)。

三、結(jié)論及政策建議

綜合上述實證分析，提出以下提高小額貸款公司效率的建議：

（一）要積極培育小額貸款公司“小額、靈活、方便、快捷”的經(jīng)營特色。各地區(qū)制定的小額貸款標(biāo)準(zhǔn)除了要考慮當(dāng)?shù)亟?jīng)濟發(fā)展水平和小型企業(yè)融資需求之外，還要考慮到農(nóng)村個人貸款資金需求。讓農(nóng)民更容易貸款，從而提高小額信貸的覆蓋面，真正從根本上解決我國農(nóng)村地區(qū)金融機構(gòu)網(wǎng)點覆蓋率低的問題。

（二）在技術(shù)效率方面，各小額貸款公司應(yīng)該依據(jù)自身條件選擇不同的改進方向。處于規(guī)模報酬遞增階段的小額貸款公司，應(yīng)該考慮在不降低運營效率（純技術(shù)效率）的情況下擴大規(guī)模，通過提高規(guī)模效率獲得整個技術(shù)效率的提高；處于規(guī)模報酬不變階段的小額貸款公司，則應(yīng)該專注于提高純技術(shù)效率。

（三）小額貸款公司應(yīng)加強與正規(guī)金融機構(gòu)的合作。小額貸款公司要主動與正規(guī)金融機構(gòu)對接，爭取金融機構(gòu)的支持。金融機構(gòu)也要本著合作雙贏的精神，積極為雙方合作創(chuàng)造條件，開展銀行直貸、統(tǒng)貸等融資業(yè)務(wù)。增加小額貸款公司的負(fù)債，擴大小額貸款公司規(guī)模，使處于規(guī)模報酬遞增的小額貸款公司獲得更高的規(guī)模效率。

參考文獻(xiàn)

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[3]邱俊如.小額貸款公司經(jīng)營效率與可持續(xù)發(fā)展研究——以浙江省為例[J].財經(jīng)界，2010（12）.

作者簡介：張蓓（1987-），女，江蘇揚州人，就讀于南京財經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，研究方向：貨幣理論與政策；佘婷婷（1984-），女，安徽無為人，研究方向：貨幣理論與政策。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）