小額信貸公司運行效率研究

張蓓 佘婷婷

【摘要】本文運用DEA（數據包絡分析）分別對2010年江蘇省十二個市的小額信貸公司的扶貧效率、經濟效率和綜合效率進行了實證分析。通過研究分析，發現江蘇省小額貸款公司在扶貧方面做得不夠好，在經濟績效方面的成效也不夠明顯，在綜合效率方面蘇北地區的小額貸款公司的綜合效率要高于蘇南和蘇中地區。

【關鍵詞】小額貸款公司數據包絡分析可持續性

一、引言

微型金融是小額信貸的廣義范疇，是小額信貸金融多樣化和持續化的結果。我國農村微型金融是在農村扶貧開發過程中，借鑒國外微型金融模式經驗的基礎上形成并逐漸發展起來的。2005年，中國人民銀行先后在山西、四川、貴州、陜西、內蒙古五省（區）開展了由民營資本經營的“只貸不存”商業化小額信貸試點，取得了顯著的經濟和社會效益。為了從根本上解決我國農村地區金融機構網點覆蓋率低，銀監會于2006年發布《關于調整放寬農村地區銀行業金融機構準入政策的若干意見》，鼓勵發展小額貸款公司，促進農村金融服務的發展。2008年5月4日，中國人民銀行和銀監會聯合發布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，以規章的形式允許投資設立小額貸款公司。

目前我國小額貸款公司發展面臨著一些問題。從小額貸款公司內部結構看，員工素質及管理水平不高，難以科學地確定小額貸款的利率水平以及資金約束等，造成了小額貸款公司內部監管效率低，小額貸款還款率不高，流動資金短缺，難以實現可持續性。從小額貸款外部環境來看，缺少外部支持系統和支持環境。

二、理論假設及模型

關于生產效率的研究中，一般分參數法和非參數法兩大類方法。其中，參數法包括隨機前沿法（SFA）、自由分布法（DFA）、厚前沿法（TFA）等，以隨機前沿法應用最廣泛。非參數法則包括數據包絡分析法（DEA）和自由處置殼（FDH）等方法，其中又以數據包絡法（DEA）應用最為廣泛。

數據包絡分析法（DEA）由Charnes、Coopor和Rhodes于1978年提出，該方法的原理主要是通過保持決策單元（DMU）的輸入或輸出不變，借助于數學規劃模型確定相對有效的生產前言面，將各個決策單元投影到DEA的生產前沿面上，并通過比較決策單元投影到DEA的生產前沿面上，并通過比較決策單元便宜DEA前沿面的程度來評價它們的相對有效性。在DEA中一般稱被衡量績效的組織為決策單元（DMU）。

本文所構建的DEA模型如下：

假設有n個決策單元（j=1，2，…，n），每個決策單元有相同的m項投入（輸入）（i=1，2，…，m），每個決策單元有相同的s項產出（輸出）（r=1，2，…，s），Xij表示j決策單元的第i項投入，Yrj代表第j決策單元的第r項產出，Vi表示第i種輸入指標的權重，Ur表示第r種輸入指標的權重，對于每個決策單元DMUj都有相應的效率評價指數：

三、實證分析

（一）數據說明

本文選取江蘇省12個市共計113家小額貸款公司為研究樣本。每個市抽取的小額信貸樣本的平均值作為該地區的數據。

（二）投入與產出指標的選取

使用DEA對生產效率進行研究，投入產出指標的選取是非常關鍵的步驟。根據已有文獻，投入和產出變量的選擇通常有三種方法：生產法、中介法和資產法。生產法強調小額貸款公司各類商業活動以及為客戶提供服務；收支法強調小額信貸公司的盈利能力和與之相關的各類支出；中介法是將小額貸款公司視為金融終結者，并從中獲利。與生產法和收支法相比，中介法下的指標體系對小額貸款公司業務范圍的涵蓋更為全面。

結合小額貸款公司的特點，同時考慮到數據的可得性，本文選擇中介法，確定的投入指標為董事會人數、負債和規模，其中規模是小額信貸公司資產的對數，避免了各樣本差別過大，能客觀反映出小額貸款公司的運行效率，同時本文認為，董事會作為一個小額貸款公司最高決策者，對小額貸款公司起到舉足輕重的作用，是小額貸款公司最重要的勞動力；產出指標為貸款客戶數和凈利潤。

（三）實證研究結果

DEA模型可以分為投入導向模型和產出導向模型。投入導向模型指在一定的產出條件下，使投入最小的線性規劃問題。產出導向模型是指在一定的投入情況下，使產出最大的線性規劃問題。本文選取產出導向模型來進行研究分析。運用DEAP2.1對以上數據進行分析，得到12個市小額貸款公司的效率評價。

表1 樣本地區小額貸款公司的效率評價結果

地區 技術效率 純技術效率 規模效率 規模報酬

南京 1.000 1.000 1.000 不變

無錫 0.873 0.960 0.910 遞增

常州 0.893 0.971 0.919 遞增

蘇州 1.000 1.000 1.000 不變

鎮江 1.000 1.000 1.000 不變

揚州 0.813 0.969 0.838 遞增

泰州 0.306 0.971 0.315 遞增

南通 1.000 1.000 1.000 不變

徐州 1.000 1.000 1.000 不變

連云港 1.000 1.000 1.000 不變

淮安 1.000 1.000 1.000 不變

鹽城 1.000 1.000 1.000 不變

技術效率可以分為純技術效率和規模效率（技術效率=純技術效率*規模效率），當產出相對于投入而言達到最大時，即該決策單元在生產前沿面上，可以說技術有效（當純技術效率為1時）。當投入量既不過小，也不偏大，介于規模報酬從遞增到遞減之間的狀態，即處于規模報酬不變的狀態時，則為規模有效（規模效率為1時）。

在純技術效率方面，可以看出以下兩點：（1）南京、蘇州、鎮江、南通、徐州、連云港、淮安、鹽城這8個市的小額貸款公司純技術效率取值均為1（見表1），這意味著這8個市的小額貸款公司都位于生產前沿面上，至少是弱DEA有效的；（2）無錫、常州、揚州、泰州這4個市的小額貸款公司純技術效率取值均小于1，即都未處于生產前沿面上。

規模效率為技術效率和純技術效率的比值，當規模效率等于1時，說明決策單元（小額貸款公司）處于規模報酬不變的狀態，當小于1時，則說明處于規模報酬變動的階段。從表1可以看出：（1）南京、蘇州、鎮江、南通、徐州、連云港、淮安、鹽城這8個市的小額貸款公司處于規模報酬不變的狀態，相對應的規模效率也都為1；（2）無錫、常州、揚州、泰州這4個市的小額貸款公司均處于規模報酬遞增的階段，其對應的規模效率都小于1。

除此之外，從表1還可以看出，抽取的12個市有8個DEA有效，說明江蘇省小額貸款公司處于比較成熟的階段，蘇北地區的小額貸款公司的效率要高于蘇南和蘇中地區。

三、結論及政策建議

綜合上述實證分析，提出以下提高小額貸款公司效率的建議：

（一）要積極培育小額貸款公司“小額、靈活、方便、快捷”的經營特色。各地區制定的小額貸款標準除了要考慮當地經濟發展水平和小型企業融資需求之外，還要考慮到農村個人貸款資金需求。讓農民更容易貸款，從而提高小額信貸的覆蓋面，真正從根本上解決我國農村地區金融機構網點覆蓋率低的問題。

（二）在技術效率方面，各小額貸款公司應該依據自身條件選擇不同的改進方向。處于規模報酬遞增階段的小額貸款公司，應該考慮在不降低運營效率（純技術效率）的情況下擴大規模，通過提高規模效率獲得整個技術效率的提高；處于規模報酬不變階段的小額貸款公司，則應該專注于提高純技術效率。

（三）小額貸款公司應加強與正規金融機構的合作。小額貸款公司要主動與正規金融機構對接，爭取金融機構的支持。金融機構也要本著合作雙贏的精神，積極為雙方合作創造條件，開展銀行直貸、統貸等融資業務。增加小額貸款公司的負債，擴大小額貸款公司規模，使處于規模報酬遞增的小額貸款公司獲得更高的規模效率。

參考文獻

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[2]李娟.中國農村小額信貸微觀效率現狀分析[J].經濟研究導刊，2010（22）.

[3]邱俊如.小額貸款公司經營效率與可持續發展研究——以浙江省為例[J].財經界，2010（12）.

作者簡介：張蓓（1987-），女，江蘇揚州人，就讀于南京財經大學金融學院，研究方向：貨幣理論與政策；佘婷婷（1984-），女，安徽無為人，研究方向：貨幣理論與政策。

（責任編輯：劉晶晶）