表外融資方式下會計政策的選擇及會計處理研究

【摘要】隨著現代經濟社會的發展迅速，當代企業通過各種方案籌資以獲取發展的機會已經成為必然。但在各式各樣的融資下，企業表外融資卻成為一個具有爭議的焦點。避免融資行為在會計報表中反映后引起財務狀況惡化成為企業表外融資的一個主要動因。在無法規避表外融資行為的前提下，規范企業融資行為的會計政策選擇以及會計處理就顯得極其重要。

【關鍵詞】表外融資會計政策會計處理

一、表外融資在我國的應用

表外融資幾乎是隨著租賃業務的出現而產生的，通過經營租賃和應收債權出售等方式融通資金是長期以來企業普遍采用的表外融資方法。近幾十年來，在金融工具創新、新經濟興起、創造性會計出現的大背景下，我國表外融資的方式得以不斷翻新。盡管我國政府相關部門對其會計處理進行了規范化的管理，但表外融資層出不窮的花樣令投資者和監管部門難以應付。具體而言，表外融資之所以能在我國得到大規模的推廣，存在著必然，原因如下：

（一）現行會計準則對表外融資提供利用空間

現行會計準則指出，資產和負債只有在已經發生的交易事項下才能確認，未發生的交易事項原則上是不能確認為資產和負債的。從現有會計準則的規定中可以看出，資產和負債并未對其現實的經濟原則和意義賦予高度重視，只是在法律條文中給出粗略的解釋，這使得一些具有特殊性質的融資業務在實際經濟交易中不能歸納為企業的一項債務。由此，表外融資業務無法在企業資產負債表中得到體現。可見，現行會計準則對表外融資提供了可利用空間。

（二）當前歷史成本計量屬性無法使一些融資工具在表內得到反映

傳統意義上，財務會計傾向于選擇歷史成本作為其計量的屬性。但是，在通貨膨脹的壓力下，歷史成本計價顯然會給財務核算帶來一定的麻煩。從債務角度來考慮的話，經營者唯有將部分債務轉移到表外才能緩解通貨膨脹所帶來的壓力。但是，如果資產價值能夠以現值計量，表外融資的壓力將會有較為明顯的釋放。與此同時，對于創新型金融工具的計量和確認，歷史成本計價模式并未很好地提出解決辦法，以至于這部分金融工具仍然只能以表外形式存在。

二、表外融資事項會計政策的選擇

表外融資事項由于本身業務性質的特殊性，對財務會計工作者而言，最大的難題就在于表外融資有關會計政策的選擇。為了使研究對象更具有針對性，筆者主要選擇表外融資計量屬性的選擇以作為本文的研究重點。就會計理論而言，在表外融資的會計處理上，有關計量對象和尺度的問題已經有了解決的辦法，但是如何確定表外融資的計量屬性則是留給當前會計理論界和實務界一個難題。

一直以來，作為財務會計計量的基礎，“歷史成本”強調只要當相關交易確定下來，資產和負債在入賬以后不能輕易變動，因此，歷史成本的確認就是過去經濟交易所形成的一個成本價格，并不能完全客觀地反映現有資產、負債的存量。但是，對表外融資而言，其交易由于涉及到不同利益相關者，在合約履行過程中必然需要一個長時間的履約周期。隨著時間的延長，其價值也會經歷漲跌的變動。按照實質重于形式這一會計原則，會計界有必要對表外融資事項尋找更恰當的會計計量屬性。

對表外融資的初始確認，目前的做法時在交易開始、合約生效時按照交換資產的公允價值計入賬面價值，這一處理方法類似于前文所說的歷史成本，但是一個突出的矛盾是，由于市場環境變動造成表外融資的各項權利義務均發生公允價值變動所形成的損益應該如何處理。

目前會計界普遍認為，對于短期的應收應付項目均可按照結算凈值列報，而對于長期應收應付項目則應按照當期現值予以列報。從決策有關觀的角度來看，相較于歷史成本，現值顯然符合經濟交易的實質。在處理表外融資合約時，根據重要性原則以及成本效益原則，按相關現值予以列報是可取的。

不過，當交易合約的確認時點提前到合同簽訂時，相關資產和負債的形成時間也會隨之延長。此時，如果忽略時間價值的話，而單以現值計量，則其處理方法的實際經濟意義將會削減。不同的經濟業務適用不同的計量屬性和計量程序，對此，筆者將就兩種比較典型的表外融資合約計量屬性進行討論：

1.對于合約中明確規定了履約金額和內含報酬率的事項，應采用傳統現值法，使用內含報酬率對未來的履約金額一組現金流量進行折現，如租賃；當合約的履約金額在金額和時間或二者均不確定時，則按各種情況下發生的概率計算其期望現金流量，然后用相應的內含報酬率對期望現金流量進行折現。

2.當表外融資合約延期履行或無法履行時，如融資方為主要責任方，應按合約約定的條款將預計支付的賠償金額合理確認為損失，調整相關資產、負債的金額。如融資方為主要受害方，則在取得法定違約賠償索取權時，按賠償金額與損失金額的差額確認為損益。

三、表外融資具體會計處理方法研究

附追索權轉讓應收賬款與產品籌資協議是我國企業表外融資常用的兩種方法，基于此，筆者將對這兩種表外融資方式進行具體的會計處理研究。

（一）附追索權轉讓應收賬款的會計處理

在筆者看來，附追索權轉讓應收賬款并不是真正將應收賬款轉讓出去，而只是一段時間內應收賬款的抵押。因此，附追索權應收賬款的轉讓只能在資產負債表上繼續確認資產，而交易所得需要記錄為負債。同時，從我國會計準則的相關規定來看，對附追索權轉讓應收賬款的定義主要是圍繞“風險和報酬分析”來進行。即報酬和奉獻對等地實現轉移才能將附追索權應收賬款確認為銷售行為，否則只能確認為負債。若轉讓方對所轉讓的應收賬款存在后續涉入，則需要進一步對轉讓合約進行分析，應收賬款涉入部分應當繼續確認資產，對應地這部分資產也需要繼續確認負債，只有在應收賬款沒有任何后續涉入時方可確認為銷售收入。

事實上，在會計實務中，一項資產的轉讓可能涉及到兩個或兩個以上的合約，每一個合約都代表著新的金融工具。要對資產轉讓全面精確的反映，則需要按照各項金融工具確認的條件和要求，對初始計量和終止確認予以分別處理。但目前我國資本市場的發展還達不到這種要求狀態，在現有條件下，只有按照經濟交易的實質分情況對類似于附追索權轉讓應收賬款的行為進行分項計量才是解決這一問題的有效辦法。

（二）產品籌資協議的會計處理

產品籌資協議最具代表性的應用就是一方將自由存貨或者產品出售給另一方以獲取融資，同時交易雙方約定資產出賣方可再回購存貨或產品。通常意義上，這類似于財務管理中售后租回的概念，在資產轉移過程中附回購協議。

一般而言，我國會計準則對售后回購業務不視為銷售行為，不予以確認收入，但是實際中，一些特殊性質的產品籌資協議在滿足相關條件的前提下，準則允許可以確認收入。

1.有買方選擇權回購

有買方選擇權，是指買方購買商品后，可以要求賣方在一定時間內按照某個價格將產品回購。而回購的價格可以固定，也可以約定其他方式。若回購商品價格事先固定，只要商品價格持續下跌并跌破回購價時，買方就很有可能行使選擇回購權，要求賣方按照既定價格將商品回購，因商品價格下降而造成的損失則由賣方承擔；若商品價格持續上漲，買方就會選擇不行權，自己持有該商品以獲得升值收益。

這就說明，若買方有選擇權，賣方只是暫時將商品所有權上的主要報酬轉移給了買方，而相關風險是否一并轉移則取決于買方行使選擇權的可能。因此，從收入確認的條件來看，如果買方選擇行權的可能性極小，說明賣方售出商品所有權上的主要報酬與風險均轉移給了買方，符合收入確認的要求，賣方在售出時即可確認收入，反之，賣方是不能確認為收入的。

但是，從另一方面來看，這種收入確定的方法和原則會給一些不當企業鉆空子提供一些機會，一些企業會隨意使用產品籌資協議來人為調節利潤。因此，從出于反映客觀真實財務狀況的角度考慮，筆者覺得在采取售后回租這種方式銷售商品，不能隨意確認收入，只有待回購期限滿，買方確定不行權時再進行收入確認的會計處理。

2.有賣方選擇權回購

與有買方選擇權的情況剛好相反，有賣方選擇權回購，只有在商品上漲時賣方才會選擇行權，此時，賣方只將商品所有權上的主要風險轉移給了買方，但主要報酬權還可能保留在自己手中。由于在這種情況下，銷售方在出售商品上只將風險轉移給了買方，但是主要報酬權還有所保留，因此，在售出商品時，賣方也不應該確認收入。

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作者簡介：岳震（1975-），男，漢族，山東省茌平縣人，中級會計師，就職于山東省茌平縣財政局，研究方向：事業單位會計。

（責任編輯：陳岑）