淺談小額信貸運行機制

【摘要】小額信貸是傳統金融的有力補充，是搭建多層次金融服務體系的重要一環。2008年5月，中國銀行業監督管理委員會、中國人民銀行聯合頒布了《關于小額貸款公司試點的指導意見》，浙江、重慶相繼成為小額貸款公司試點城市。截止至2012年6月，全國共有小額貸款公司5267家，貸款余額4893億元。伴隨小額貸款公司的快速興起，越來越多的人對小額貸款、小額信貸，乃至于微型金融產生了興趣。文章旨在通過介紹國際上典型的小額信貸運行機制及對微型企業特征的簡要分析來闡釋小額信貸的運行原理，并對適合中國的小額信貸運行機制提出了一些建議。

【關鍵詞】小額信貸運行機制微型企業運行原理

國際上一般把對沒有獲得或未充分享受金融服務的中低收入人群和微型企業（傳統金融中的“弱勢群體”）所提供的金融服務稱為微型金融（Microfinance）。在中國，通常翻譯為小額信貸、小額貸款，一是中國的小額信貸機構大多僅從事信貸業務；二是中國的小額信貸或小額貸款機構并不是只針對“弱勢群體”發放貸款，其客戶群體范圍有所擴大，貸款金額也有所提高。因此，小額信貸、小額貸款兩個概念常常混用。不過，這兩個概念也沒有本質上的區別。在中國產生“只貸不存”的小額貸款公司以后，特別是在銀監會、人民銀行聯合出臺相關指導意見后，小額貸款概念的運用更加廣泛。

一、國際小額信貸典型運行機制

由穆罕默德·尤努斯創辦的孟加拉格萊珉銀行是世界上公認的小額信貸成功案例之一，該銀行主要向貧窮的農村婦女提供面額較小的貸款，因為在扶貧及社會責任方面的突出貢獻，穆罕默德·尤努斯與他創辦的格萊珉銀行一起獲得了2006年的諾貝爾和平獎。格萊珉銀行的運行機制主要包括三部分：一是小組貸款的方式，通過背景相同的小組成員間自我篩選以及相互監督，來解決信貸過程中的客戶的選擇以及風險防范問題，核心是信息不對稱問題；二是放款順序和放款承諾，即以小金額、少數客戶放款為起點，起到對客戶信用檢驗的作用，并在此基礎上做出后續放款的承諾，最終形成貸款中的動態激勵機制。三是聯系人與會議制度，即通過指定聯系人的方式來進行貸前客戶篩選及貸后管理，以定期舉行會議的方式發揮良好的貸款管理職能。

（一）小組貸款

所有的貸款申請人都必須加入一個由近似社會背景及目的的人組成的互助小組，若干個貸款小組組成一個貸款中心。互助小組則成為一個典型的團體激勵機制，這種內生的激勵制度在一定程度上代替了抵押擔保制度，解決了銀行與客戶之間的信息不對稱問題。日常貸款申請中，建立一個小組并承擔成員還款責任是給小組成員貸款的必要條件，小組成員則互相擔保各自的貸款。在此種機制下，互相監督成為可能。在嚴格的信貸紀律和處罰下，小組成員都不可能輕易違約并受到其他成員的監督。當然，此種組合是自愿的，以便相互的溝通與監督。該機制主要應用于人口密度大，居住集中，特別是貧困人口集中的地區。

（二）放款順序與放款承諾

在格萊珉銀行的模式中，每一個貸款小組通常為5人，貸款先發放給小組成員中的2人，再發放給另外2人，最后發放第5人，如果還款出現問題，則小組中的任何人都不能再次獲得貸款。銀行根據最初2人的貸款償還情況，再決定是否給另外2名成員發放貸款，小組組長因為肩負更多的監督責任而最后得到貸款，并監督還款情況。這種放款順序將小組長近似定位為銀行風控人員。此外，銀行在放款的過程中將采取檢驗式的合作模式或稱之為放款承諾，初步合作的客戶一般從獲得小額度貸款開始，在及時歸還小規模貸款的前提下，才有資格獲得數額較大的貸款，客戶為獲得更高額度的貸款或尋求長期的貸款資金以解決生產及其他經濟問題，他們會非常重視自身的還款履約情況。相反，如果不能及時償還或出現逾期，其后續合作就會受到很大影響，如降低額度或上浮利率，甚至是停止發放貸款。逐步增加的貸款額度能夠形成還款的動態激勵機制，相對于傳統的貸款方式而言，放款順序與放款承諾極大提高了貸款的償還率。

（三）聯系人與會議制度

在格萊珉銀行的貸款運行機制中，每個聯保小組會推選一名組長或聯系人，主要負責小組的貸款申請提交與還款的組織，并起到比其他成員更強的監督作用。由若干個小組可組成一個會議中心并設主任一名，主要負責下屬各個小組的放款、還款組織，每個中心會定期召開放貸分析會，會議會對中心的放貸數量、質量進行通告并宣讀一些銀行最新政策，特別是對于未按時償還貸款的成員，會議中心將履行停貸或向違約人所在小組追償的責任。聯系人與會議制度實際上是銀行在貸款管理中的關鍵環節，該機制的良好運行能為銀行極大地降低運行成本，同時，在風險的揭示上往往比其他機制更為提前和準確。

二、國際小額信貸運行機制的相似

除以上孟加拉鄉村銀行的兩種典型運行機制外，國際上還存在合作社運行機制、直接信貸機制、信用保證機制等小額信貸運行機制，大部分運行機制都存在以下類似的特征。

（一）貸款對象均是弱勢群體

國際上的小額信貸大部分的放貸對象是貧困人群、小規模經營者等弱勢群體，因為正規金融機構難以向窮人或小規模經營者放貸：一是正規金融機構存在“大額”驅逐“小額”的情況，如果在銀行內部，對大客戶的經營或對員工的激勵與小客戶沒有任何差別，則所有的銀行從業人員均會選擇做大客戶；二是小額信貸的客戶群體無法提供足夠的抵押擔保；三是在信貸市場中，大型企業、中型企業、小型企業、微型企業、小規模經營者、手工創業者，小規模經營者與手工創業者的素質相對較低，生產經營能否成功尚屬未知，貸款風險大；四是貸款經營成本高，管理、監督均較為困難等。給予以上的原因，信貸市場中的弱勢群體需要傳統金融機構以外的專業機構為其提供服務。

（二）不需要提供抵押擔保

小額信貸的客戶群體中，他們的經營目標除了致富以外，更多的是脫貧，因此，極少數擁有抵押擔保物。從事小額信貸的機構需要設計適合這類客戶群體的貸款產品，信用貸款成為其選擇的主流。幫助更多的人，而不是擁有多少資產的人才是小額信貸機構發展的目標。

（三）采用分期還款方式

雖有小組貸款、放款承諾等機制約束與激勵借款人的行為，但小額信貸的貸款保障力依然有限，給予客戶群體的小規模特質、現金流特點、儲蓄習慣等，大多數小額信貸機構會采取分期還款的方式來降低違約風險及不良率，分期還款方式成為了小額信貸的“法寶”。

（四）提供增值服務

國際上大部分小額信貸機構對促進社會就業、緩解貧困方面都起到了積極的作用，同時，如何實現可持續發展、為更多需要幫助的人提供信貸服務才是其生存之道。除了傳統的信貸業務外，小額信貸機構也會推出保險、儲蓄、醫療、培訓等增值服務，在為客戶提供更多幫助的同時亦可以獲得一定的收益。

三、微型企業特征及違約風險

（一）微型企業特征

大部分微型企業處于創業階段，啟動資金投入不大，面臨的生存環境與中小企業存在較大差異，諸多方面的特征與中小企業存在差別，詳見表1。

表1 微型企業與中小企業的比較

微型企業 中小企業

法律形態 自然人，產權單一 法人，產權相對復雜

社會形態 生產和生活單位合一 生產單位

勞動力 以家庭成員為主 以雇工為主

經營場所 靈活 相對固定

抵押條件 缺少抵押物，固定資產少 具備一定抵押物與定資產

財務 不規范，現金交易較多 較規范，賬戶交易較多

需求和市場 需求剛性大，需求和價格受宏觀市場影響小。 需求彈性大，價格受宏觀市場影響大。

規模數量 規模微小，數量龐大 規模較大，數量相對較少

（二）微型企業違約風險

微型企業相比中小企業，其經營情況更加“多變”，如行業競爭、客戶變動、家庭變故等諸多情況都可能影響其貸款還款能力，最終產生違約風險。同時，微型企業具有更多的“不可知”，如經營范圍、從業經歷等；“不確定”，如違約原因多樣化、現金流量難以準確測算等、“不可靠”，管理能力、財務資料等。因此，在甄別其違約風險時應對該類客戶的風險識別方式進行修正，進而提升產品對客戶的價值，最小化違約風險。來自于國內一直專注于小額信貸的知名小額貸款公司的信息，造成微型企業違約的原因大致分為以下幾個方面：

1.短期償債能力波動較大，規模小的單一經濟活動如遇突發性事件或市場問題則導致其喪失還款能力。

2.對于還款意愿的動態激勵機制失靈，微型企業的規模增長速度有限，以增加貸款額度的方式進行還款激勵無法達到持久的理想效果。

3.貸款用途多為應對財務危機，而非商業機會，這與其本身融資觀念有關，該部分客戶普遍認為：迫不得已絕對不向別人借錢。因此，主動找上門的客戶均有一定的資金鏈斷裂風險。

4.缺乏有效的保證措施，本身的實力偏弱，其裙帶關系有限，一般既無抵押物，又無可靠有實力的保證人。

四、小額信貸運行原理

在實踐中我們感覺到，與一個微型企業合作似乎特別費勁，因為我們現有的標準化的產品與信貸方法似乎并不適用。個人認為，小額信貸運行原理包含在以下三個方面：

（一）清楚禁忌

根據對市場的調研與機構的風險承受能力制定專門的《微型企業客戶準入標準》，從行業政策、具體準入細則、貸款方案制定標準等方面設計一套適合微型企業的判斷工具，當然，該工具需要在一定時期內進行修正與更新。

（二）控制成本

對于非常小的貸款額度，即使成功發放，單筆業務也可能是虧損的，因為該群體的顯著貸款經營特征為“筆數多，金額小”，如果群體總的貸款規模過小則資金成本、人工工資、其他管理費用、壞賬、通貨膨脹等因素將導致機構盈利能力受到極大的影響。因此，建立一套具有“可持續成本結構”的業務發展模式才能真正保障我司該類商戶的業務發展。

（三）風險識別

表2微型企業與中小企業的風險比較

微型企業 中小企業

家庭凈現金流對現金流影響巨大 家庭凈現金流對現金流影響有限

經營斷續，難以核實 經營較為連貫，近期可查

財務分析失靈 部分財務數據可靠

明顯的個人或家庭行為 企業行為基本形成

針對以上特征，以下風險識別原理可供參考：

1.通過行業分析與第三方公共信息解決信息不對稱問題。

2.善于利用“殘缺”的原始經營素材，重視邏輯檢驗。

3.相比經營情況，更為重視對家庭關系與社會背景的了解。

4.重視并記錄客戶在貸款申請流程中的態度，在資產、負債等關鍵線索不清晰的前提下，態度可稱為拒貸理由，以便貸后管理。

5.分析客戶的違約成本，違約成本較高能刺激客戶的“隱形資產”和“潛在融資渠道”轉化為短期還款能力。

五、對小額信貸運作機制的探索

（一）簡化流程

傳統銀行的貸款申請都需要借款人提供較為復雜的申請資料，對于小額信貸的客戶群體而言，他們一般都很難提供較全的貸款申請資料，簡單的表格與申請程序最有利于他們接受，同時，只有簡化流程才能降低小額信貸機構的運行成本，走上可持續發展之路。

（二）改良還款方式

適當調整主流的分期還款方式，針對特定的市場、客戶需求設計產品，這樣客戶讓小額信貸的客戶獲得更大程度的支持并有利于他們的發展。如遇到生意周期特殊的客戶，應根據他的資金回籠時間及規律設計還款方式。分期還款是操作小額信貸并控制風險的有力手段之一，雖不能輕易放棄，但可以采取2個月等額本息或更加靈活的不等額分期還款方式。

（三）更加靈活的保證方式

小額信貸一般不需要提供抵押或擔保。為增加借款人信用，小組貸款的方式起到了有效的增信作用，同時也應該接受個人擔保、其他諸如土地、林地、珠寶等多樣化的抵押物。

（四）信貸系統

微型企業信貸需求具有“期限短、額度小、用款頻、需求急”的特點，雖然都是“小業務”，但其操作成本或貸后管理成本并不低，因此，傳統人工的操作方式會對機構的運行成本極大壓力。基于信貸規劃、需求研究、風險準入、產品研發及大量存量客戶分析的信貸分析系統能極大地降低信貸業務運行成本，其系統本身對一定金額內的業務可實現自動識別與判斷，實現客戶現場即可放款，極大地降低信貸決策的人為因素與溝通成本。

（五）儲蓄服務

儲蓄和自愿儲蓄，前者主要出現在小組聯保模式中，要求貸款的一定比例存在小組基金中，同時每一個還款周期也要求存入一定數額貨幣資金，這種強制性儲蓄的主要作用體現在是對貸款的一種擔保。后者，動員客戶自愿儲蓄，小額信貸機構可以獲得更多放貸資金，以此為更多的客戶發放貸款。目前，國內小額貸款機構嚴禁開辦儲蓄業務，該運行機制短期內仍然無法實現。

（六）服務對象的擴展

國際上的小額信貸主要服務對象為貧困人群，其中一個重要原因是該類人群在正規金融機構無法獲得或難以獲得有效的信貸服務。在國內特有的信貸市場環境下，無法獲得或難以獲得銀行信貸服務的客戶還包括微型企業與大量的個體工商戶，將小額信貸的服務對象擴展至該部分群體，能夠彌補傳統金融機構服務范圍的不足，更能夠培育出更多的小型企業、中小型企業，做到傳統金融機構與微型金融機構的優勢互補。

2012年上半年，小額貸款公司新增貸款977億元，其發展勢頭依然強勁。龐大的市場與越來越多的民間資本涉足小額信貸行業，明確小額信貸的運行機制問題能夠為剛剛涉足小額信貸的小額貸款公司提供一些操作啟示。個人認為，小額信貸的定位應始終堅持服務于社會，服務于他人，服務于在銀行得不到服務或難以得到服務的客戶群體，這正是建立普惠金融體系，構建和諧社會的必然要求。

參考文獻

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[3] 劉文璞.小額信貸管理.社會科學文獻出版社，2011（08）.

作者簡介：蔣科，男，西南財經大學經濟學院西方經濟學專業2009級在職研究生，現就職于重慶市渝中區瀚華小額貸款有限責任公司。

（責任編輯：陳岑）