一盤規(guī)模的棋

某銀行業(yè)人士稱“有時(shí)候利潤太高了，自己都不好意思公布”的風(fēng)波持續(xù)不散，究其原因，可能有石油、煙草等行業(yè)的推波助瀾，每到財(cái)報(bào)公布的時(shí)間，它們就會(huì)成為非議的焦點(diǎn)。這一次，幸有銀行。

然而，銀行暴利，究其原因，一言以蔽之：利率管制。銀行業(yè)規(guī)模龐大，亦可一言以蔽之，壟斷。這兩個(gè)關(guān)鍵詞構(gòu)成了銀行業(yè)務(wù)一個(gè)簡單的循環(huán)：靠什么賺錢？規(guī)模！如何賺到更多的錢？擴(kuò)大規(guī)模。

但所謂“暴利”卻另當(dāng)別論。截至2011年底，我國銀行業(yè)的總資產(chǎn)為113.28萬億元，相當(dāng)于2011年GDP的2.4倍，當(dāng)年產(chǎn)生了1.04萬億元的凈利潤，對(duì)應(yīng)的全行業(yè)總資產(chǎn)利潤率約為0.92%，可謂效率低下。驚人的利潤規(guī)模不過是因?yàn)楦@人的資產(chǎn)規(guī)模而已。

所以，被稱為“暴利”的銀行業(yè)本身沒有任何值得稱道的本事，而所謂的暴利背后，則是更大的隱憂：同樣截止2011年12月31日，資金信托余額已高達(dá)4.6萬億元，基金資產(chǎn)凈值總規(guī)模2.1萬億元，券商資產(chǎn)總額不過兩三萬億，與銀行相比，這些金融機(jī)構(gòu)的規(guī)模太小，以至于它們中的大多數(shù)要“仰仗”銀行生存。

“唯大”的銀行業(yè)生存模式簡單粗暴：維持信貸利差，增加收入，不斷增長對(duì)應(yīng)的存貸業(yè)務(wù)規(guī)模——或者努力吸儲(chǔ)、增加放貸，或者再融資——這種惡性贏利模式之下，凈利潤大幅增長不僅難以填補(bǔ)信貸擴(kuò)張留下的資金缺口，反而會(huì)更加擴(kuò)大。更嚴(yán)重的是，它把自己牢牢地和基礎(chǔ)建設(shè)、支柱型企業(yè)、地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)綁在一起，營造了更大規(guī)模的影響力。

如此看來，中國銀行業(yè)并非暴利，而是低效，以龐大資產(chǎn)規(guī)模支撐起來的利潤假象掩蓋的，是金融業(yè)改革的緩慢，是國內(nèi)商業(yè)銀行資產(chǎn)管理水平、競(jìng)爭機(jī)制和市場(chǎng)意識(shí)尚不到位，是另一種博弈。