從利率市場化看商業(yè)銀行向中小企業(yè)融資問題

【摘要】本文以利率市場化為基礎(chǔ)，從商業(yè)銀行這一微觀主體的角度出發(fā)，在全面概括了利率市場化下我國商業(yè)銀行向中小企業(yè)融資的有利條件基礎(chǔ)上，描述了目前我國商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的現(xiàn)狀，并進(jìn)而對現(xiàn)狀的原因進(jìn)行了分析。在借鑒發(fā)達(dá)國家商業(yè)銀行向中小企業(yè)融資經(jīng)驗的基礎(chǔ)上，分別從對商業(yè)銀行策略選擇有影響的中小企業(yè)自身、商業(yè)銀行自身以及政府行為三個方面，提出了利率市場化下促進(jìn)商業(yè)銀行向中小企業(yè)融資的合理建議。

【關(guān)鍵詞】利率市場化商業(yè)銀行中小企業(yè)

一、利率市場化的實質(zhì)及現(xiàn)狀

利率市場化是以中央銀行基準(zhǔn)利率為基礎(chǔ)，以貨幣市場利率為中介，由市場供求決定金融結(jié)構(gòu)存貸款利率的市場利率體系和利率形成機(jī)制。

我國利率管理體制經(jīng)過20多年的改革，在放松利率管制、推動利率市場化方面取得了很大進(jìn)展。然而對于我國中小企業(yè)而言，在利率市場化條件下，其向商業(yè)銀行融資難的問題并沒有得到顯著改善，從這個角度看，利率改革實施至今并未達(dá)到其預(yù)期效果。

二、利率市場化下商業(yè)銀行向中小企業(yè)融資的有利條件及現(xiàn)狀

商業(yè)銀行向中小企業(yè)融資的有利條件有兩方面，首先利率市場化下，商業(yè)銀行向中小企業(yè)放款所承擔(dān)的風(fēng)險能夠從利息收入中得到補(bǔ)償。其次，利率市場化后，競爭壓力促使商業(yè)銀行在綜合考慮信用風(fēng)險及利率風(fēng)險大小的情況下合理確定資金價格。

可見，對商業(yè)銀行而言，在利率市場化背景下其向中小企業(yè)提供融資是有利于其自身發(fā)展的。但實際上商業(yè)銀行依舊不愿意向中小企業(yè)提供貸款。首先，商業(yè)銀行為了保障其穩(wěn)定性與盈利性，將貸款標(biāo)準(zhǔn)制定得較高，只有10%左右中小企業(yè)可以從銀行等主流機(jī)構(gòu)獲得貸款。同時，在中央銀行對人民幣貸款利率實行“只管下限，不管上限”的政策下，上浮利率并沒有被各個商業(yè)銀行所充分利用，貸款利率浮動整體上偏小，并且貸款利率水平整體上呈下降趨勢。最后，信貸融資困難催生民間融資。2011年以來，中國民間借貸市場借貸利率一路走高，平均年利率超過20%。中國民間借貸市場總規(guī)模約為銀行表內(nèi)貸款規(guī)模的10%-20%。

三、利率市場化下中小企業(yè)向商業(yè)銀行融資困難的原因分析

首先，從中小企業(yè)自身角度來看，我國大多數(shù)中小企業(yè)自身素質(zhì)較低，資信較差。中小企業(yè)權(quán)利過于集中，企業(yè)決策缺乏科學(xué)性與約束性，從而容易造成投資失敗，因而違約風(fēng)險較大。同時，很多中小企業(yè)管理較為混亂，會計制度不規(guī)范賬務(wù)透明度不高，信息披露機(jī)制不健全。此外，我國中小企業(yè)大多不注重信用記錄，缺乏償債意識，因此難以獲得商業(yè)銀行的融資信任。

其次，從商業(yè)銀行角度來看，存在以下幾方面問題。一是商業(yè)銀行有效利率風(fēng)險定價機(jī)制有待建立。缺乏科學(xué)的貸款風(fēng)險定價模型，是利率市場化下商業(yè)銀行沒有充分利用貸款利率浮動政策的重要原因。二是商業(yè)銀行經(jīng)營管理理念有待改變。在利率市場化下，商業(yè)銀行過于強(qiáng)調(diào)“安全性”而忽視 “盈利性”原則。三是商業(yè)銀行信貸靈活度有待提高。在信貸方面，缺乏靈活性的信貸體制制約了中小企業(yè)向銀行的融資。

最后，從政府角度來看，存在以下問題。一是政府缺乏引導(dǎo)商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的措施。二是政府對我國銀行結(jié)構(gòu)治理不足。我國整體的銀行結(jié)構(gòu)不合理，過于單調(diào)，大銀行過多，缺乏為中小企業(yè)服務(wù)的中小合作銀行。三是政府對“利率雙軌”需加強(qiáng)治理?，F(xiàn)在市場上就是兩套利率，一是國家規(guī)定法定存貸款利率，一是民間借貸利率。后者的利率明顯高于前者，導(dǎo)致銀行存款增量和存量的減少，進(jìn)而影響其向中小企業(yè)貸款。

四、利率市場化下商業(yè)銀行對中小企業(yè)融資的國際經(jīng)驗借鑒

美國在向中小企業(yè)融資方面，具有代表性的是美國的社區(qū)銀行。社區(qū)銀行在一定的社區(qū)范圍內(nèi)按照市場化原則自主設(shè)立、獨立運營、主要服務(wù)于中小企業(yè)和個人客戶的中小銀行。其針對性強(qiáng)，對中小企業(yè)研究和了解較深，能夠較好地滿足中小企業(yè)的融資需求。日本為解決中小企業(yè)向商業(yè)銀行融資難的問題，采取政府干預(yù)的方式，并逐步建立起了一個結(jié)構(gòu)完備、功能強(qiáng)大的中小企業(yè)政策性金融體系，直接向中小企業(yè)融資。

可見，美國與日本在面臨中小企業(yè)向商業(yè)銀行融資難的處理辦法是值得我國借鑒的。首先，我國應(yīng)積極建立中小型銀行或部門來專門支持中小企業(yè)融資需求。其次，政府要積極建立政策性銀行來彌補(bǔ)商業(yè)銀行的不足，引導(dǎo)商業(yè)銀行的貸款投向。

五、利率市場化下關(guān)于商業(yè)銀行向中小企業(yè)融資的意見建議

從中小企業(yè)自身角度來看，中小企業(yè)要提高自身素質(zhì)與資信。中小企業(yè)的管理者要努力提高自身素質(zhì)，適當(dāng)分散權(quán)力，企業(yè)決策時要進(jìn)行綜合評估，學(xué)習(xí)大企業(yè)先進(jìn)的投資決策管理模式。同時，中小企業(yè)應(yīng)迅速建立起適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)的管理模式，健全企業(yè)制度，強(qiáng)化內(nèi)部管理，提高生產(chǎn)經(jīng)營的透明度，保證會計信息的合法性、真實性和連續(xù)性。最后，中小企業(yè)還要增強(qiáng)自身的信用意識，借貸之后積極還貸，重塑自身還貸形象。

從商業(yè)銀行角度來看，商業(yè)銀行應(yīng)注重在以下幾方面進(jìn)行完善：

1.堅持“利益最大化”原則，建立高效的風(fēng)險定價機(jī)制。利率市場化下銀行業(yè)須以“利益最大化”為目標(biāo)，根據(jù)風(fēng)險收益相匹配原則，合理確定利率水平，建立科學(xué)的定價模型。并根據(jù)自身特點，結(jié)合不同中小企業(yè)的不同行業(yè)、擔(dān)保方式、歷史違約率、行業(yè)前景、發(fā)展?jié)摿Φ葘嵭胁煌娘L(fēng)險定價。

2.轉(zhuǎn)變傳統(tǒng)經(jīng)營理念，重新確定目標(biāo)客戶。商業(yè)銀行要注視中小企業(yè)貸款領(lǐng)域，改變自身重視“安全性”忽略“盈利性”的經(jīng)營理念，根據(jù)自己的資源特點和優(yōu)勢重新審視自己的信貸定位和政策。利用利率市場化優(yōu)勢，篩選出有效益、有信用、有前景的中小企業(yè)，并全力提供信貸支持，同時還可同時引入保險、創(chuàng)投等重要的金融支持與保障力量，合理分?jǐn)偝杀炯帮L(fēng)險。

3.結(jié)合中小企業(yè)特點，加強(qiáng)信貸體質(zhì)靈活度。商業(yè)銀行應(yīng)建立一套符合中小企業(yè)特點的信貸體制與管理機(jī)制，提高信貸體制靈活度。申請融資材料應(yīng)適當(dāng)放寬對中小企業(yè)財務(wù)報表要求。授信過程中應(yīng)建立符合中小企業(yè)特點的信用等級評定體系，依據(jù)企業(yè)過去的利潤回報率、社會信譽、經(jīng)營層的管理能力、企業(yè)發(fā)展前景、業(yè)務(wù)的盈利預(yù)測等因素確定是否可以貸款，根據(jù)購銷合同和自籌資金比例確定貸款金額，按照資金回籠計劃確定貸款期限。此外，商業(yè)銀行還應(yīng)適當(dāng)下放審批權(quán)。

4.加強(qiáng)銀行內(nèi)部改革，積極鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新。商業(yè)銀行應(yīng)深化自身內(nèi)部體制改革，積極鼓勵產(chǎn)品創(chuàng)新，以占領(lǐng)中小企業(yè)客戶市場。在商業(yè)銀行內(nèi)部改革方面，應(yīng)增設(shè)銀行內(nèi)部專門機(jī)構(gòu)，專門為中小企業(yè)提供貸款支持，對中小企業(yè)貸款在特定部門內(nèi)單獨統(tǒng)計、單獨核算。在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，應(yīng)積極學(xué)習(xí)西方先進(jìn)成熟的融資產(chǎn)品，積極創(chuàng)新質(zhì)押貸款種類，綜合銀行票據(jù)、貼現(xiàn)等業(yè)務(wù)，以適應(yīng)中小企業(yè)多層次的融資需求。

從政府角度來看，政府在以下幾方面需要加強(qiáng)：

1.正確引導(dǎo)商業(yè)銀行向中小企業(yè)提供融資。雖然實行了利率市場化，但商業(yè)銀行向中小企業(yè)貸款的積極性仍然不高，需要政府做適當(dāng)引導(dǎo)。政府可以規(guī)定各個商業(yè)銀行在年度信貸總計劃表中確定一個向大型企業(yè)貸款和向中小型企業(yè)貸款的比例，并預(yù)留一個浮動空間。此外政府還應(yīng)該對積極放貸給中小企業(yè)的銀行提供補(bǔ)助，從而對商業(yè)銀行進(jìn)行引導(dǎo)。

2.鼓勵建立發(fā)展中小合作銀行。針對我國國內(nèi)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)不合理導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的問題，政府應(yīng)參與其中，鼓勵建立和發(fā)展直接為中小企業(yè)提供金融服務(wù)的中小型銀行。鼓勵城市商業(yè)銀行或大型商業(yè)銀行的地區(qū)分支機(jī)構(gòu)為中小企業(yè)服務(wù)，滿足中小企業(yè)融資需求。

3.積極健全社會信用體系。社會信用體系可以有效緩解企業(yè)與銀行間信息不對稱導(dǎo)致的銀行不愿意向中小企業(yè)融資的問題。因此政府及相關(guān)機(jī)構(gòu)應(yīng)積極建立公開有效的中小企業(yè)信用信息數(shù)據(jù)庫，以解決目前我國商業(yè)銀行風(fēng)險定價時數(shù)據(jù)不足的難題。此外，還應(yīng)盡快對中小企業(yè)的信用等級進(jìn)行劃分，并建立中小企業(yè)信用信息共享平臺，督促中小企業(yè)提高自身信用等級。

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作者簡介：劉美辰（1988-），女，北京人，首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院研究生，研究方向：資本市場與投資管理。

（責(zé)任編輯：劉晶晶）