農業股春節后有望再掀行情

楊陽

1月16日《求是》雜志發表了溫總理重要文章《中國農業和農村的發展道路》，縱論中國農業和農村的發展道路，文章指出中央確立了把解決好“三農”問題作為全黨工作重中之重的戰略思想，“三農”發展進入又一個“黃金期”。同時據消息人士透露，今年的中央“一號文件”已經下發地方，近期將正式對外公布。令年的“一號文件”將繼續聚焦“三農”，而農業科技將是重中之重。

相關統計顯示，自2004年以來的8年間，在中央“一號文件”出臺后一個月，農業股有6年都跑贏了大盤。隨著國家工業反哺農業政策的不斷升級，春節后農業股主題投資行情有望來臨。登海種業、芭田股份、金正大等公司值得投資者重點關注。

主題投資行情可期

去年12月份召開的中央農村工作會議已經定調，今年中央“一號文件”將突出強調部署農業科技創新，把推進農業科技創作為今年“三農”工作的重點。日前有消息稱，2012年中央“一號文件”目前已經下發地方，近期就將正式對外公布。隨著“一號文件”發布時間點的迫近，A股市場上農業板塊已開始有所預熱。近期隨大盤反彈，農業股出現強勢反彈。

海通證券對2004年以來中央“一號文件”出臺后一個月的農業板塊相對大盤漲跌幅進行了統計，發現在近8年間僅有2年(2005、2006年)農業板塊跑輸大盤，其他6年均跑贏大盤，平均相對漲幅為6.3％。隨著國家工業反哺農業政策的不斷升級，其認為春節過后，農業板塊主題投資行情值得期待。“春節后，隨著中央一號文件的公布，各相關部委、農業大省將根據中央一號文件精神陸續出臺一系列利好農業科技創新政策，如稅收優惠、財政補貼、科研項目投入補貼等。在政策利好刺激下，預計春節過后，農業板塊仍有一波主題投資行情。”海通證券分析師董俊峰對此表示。

農業板塊的選股邏輯

中金公司認為，2012年農業政策的兩個主題詞是“推進農業科技創新”和“增強農產品供給保障能力”。其預計中央“一號文件”將主要圍繞以上主題對農業“十二五”規劃中提出的農業和農村經濟的中長期目標做出執行層面的部署。農業科技是“因”，農產品供給增加是“果”，兩者目標是一致的。

具體落實到產業微觀層面，農業科技領域的創新重點可能包括：良種培育(農作物種業，畜禽種業)、疫病防控(動物疫病防控體系、動物疫苗)、新型化肥和農藥、節水灌溉、農機裝備、農產品加工貯運(食用油加工、玉米深加工、大米和面粉加工)、海洋農業(遠洋捕撈、海產品)等領域。相信在以上重點板塊領域，國家都會陸續有相應的規劃和扶持政策出臺。短期值得期待的政策包括：《全國現代農作物種業發展規劃(2011－2020年)》、《主要農作物品種審定管理辦法》修訂稿和《動物疫苗行業發展專項規劃》。

依據此思路，農業板塊的選股邏輯為：首先考慮糧食安全，育種研發是重點，尤其是玉米育種。相關投資標的有登海種業、大北農、隆平高科和荃銀高科；其次為農業機械與農藝融合技術研發，尤其是玉米、棉花、甘蔗機械收割率需提升。相關投資標的有新研股份、吉峰農機；加強農技推廣體系建設，主題投資標的為輝隆股份；最后是改造中低產田，推廣新型肥料、科學施肥相關的公司，如芭田股份和金正大。從二級市場走勢來看，芭田股份、金正大和登海種業的走勢較強，業內人士建議投資者可重點關注。