產業價值鏈收益結構特征及外在表現形式研究

王楨

【摘要】 低質高價的國產牛奶是牛奶產業價值鏈內部收益結構不合理的外在表現形式。牛奶產業價值鏈當中的生鮮乳生產環節的高成本低收益是造成我國牛奶質量低下的主要原因，而牛奶加工環節和銷售環節的高額收益又共同促成了較高的零售價格。低質高價的國產牛奶面臨著國外質優價廉的同類商品的嚴重威脅。為了提高我國乳制品的國際競爭力，保護國內乳品市場，應當借鑒美、日等國的成功經驗，以政府干預的形式對牛奶價值鏈收益結構進行調整，在提高牛奶質量的同時降低零售價格。

【關鍵詞】 牛奶價值鏈； 收益結構； 利潤池； 外在表現形式

一、引言

我國牛奶產業價值鏈存在收益結構嚴重不合理的現象。近年來，國產牛奶的質量安全問題開始引起社會的普遍關注，同時，我國的牛奶價格已經趕上甚至遠遠超出了英、美等國的牛奶價格，低質高價的國產牛奶正是產業價值鏈內部收益結構不合理的直接外在表現。低質與高價已經使國產牛奶喪失了在國際市場的競爭力，國內乳品市場也面臨著國外質優價廉牛奶的嚴峻挑戰，國外乳業巨頭已紛紛開始進軍中國市場，甚至國內企業娃哈哈也計劃在澳大利亞投資養奶牛，產品將銷往國內。

目前關于我國牛奶產業價值鏈的研究較少，現有研究主要集中在兩個方面：一是對奶農增收難問題的成本收益分析；二是研究奶企和奶農之間的利益分配關系。本文通過對我國與另外四個國家的牛奶價格和相關成本的比較，以及對我國乳業價值鏈各環節成本收益的分析，揭示出我國牛奶價值鏈收益結構嚴重扭曲是造成國產牛奶低質高價這種外在表現形式的主要原因，并提出若要提高我國乳制品的國際競爭力，保護國內市場，應當借鑒美、日等國的成功經驗，以政府干預等形式對牛奶價值鏈收益結構進行調整，從而可以在提高牛奶的質量的同時降低零售價格。

二、中國與英、美等國牛奶零售價格的比較

本文的調查對象為液態純牛奶，目前市場上銷售的牛奶主要有常溫奶（UHT奶）和巴氏消毒鮮牛奶兩大類。中國市場上供應的主要是常溫下保存、保質期較長的UHT奶；歐美市場上供應的主要產品是巴氏鮮牛奶。我國國家統計局發布的牛奶零售價格包括UHT奶和巴氏奶，而國外統計數據僅僅列示巴氏全脂牛奶平均零售價格，所以本文采用我國巴氏牛奶的平均價格與國外數據對比，并假設所有對比國家的牛奶質量相同。為便于不同國家牛奶價格的比較，本文選取2011年10月份不同國家統計部門或其他權威機構公開發布的牛奶全國平均零售價格，按當期匯率將外幣折算為人民幣，并統一以每升的價格為單位進行比較。對比國家選取澳大利亞、新西蘭、美國和英國。五個國家牛奶價格（單位：人民幣元/升）由高到低順序排列如圖1所示。

根據圖1統計數據顯示，我國牛奶的零售價格略低于澳大利亞，與新西蘭相當，遠遠高于英國和美國。而根據世界銀行發布的2010年人均國民收入數據，2010年我國國民人均收入排在世界第121位，遠遠低于上述四個國家，甚至還不及美國和澳大利亞的十分之一。

2012年，我國主要乳品企業進一步調高售價，而與此同時，新西蘭與澳大利亞的牛奶價格開始下降。從2010年下半年開始，新西蘭的牛奶價格已經受到其國內消費者的普遍質疑和抗議，認為這一日常必需食品的價格已經超出了普通收入家庭的承受能力。由于牛奶價格過高，新西蘭2011年牛奶的銷售總量已經開始下滑。2012年1月，新西蘭乳業巨頭恒天然（Fonterra）宣布將從2月份開始下調牛奶的批發價格。澳大利亞官方統計數據顯示其全國牛奶的平均零售價格為1.81澳元/升，這個價格相對于澳大利亞的人均收入而言并不算高，但是，在2011年，澳大利亞的主要連鎖零售商Coles Myer開始在自己的連鎖超市中出售自有品牌牛奶，由于壓縮了流通環節，其牛奶零售價格大幅度降低，售價僅為1澳元/升，比全國平均價格每升低0.81澳元，折合人民幣約6.5元/升，已遠遠低于我國的牛奶價格。

那么，我國的牛奶質量雖然不高，價格為什么這么高？本文將通過對牛奶價值鏈不同環節收益狀況的分析來探究其中的原因。

三、牛奶價值鏈收益狀況分析

牛奶價格的高低受多方面因素的影響。從最初生乳的生產到出售給終端消費者，奶農所要投入的成本及所獲得的收益、乳品加工企業投入的成本及收益、零售環節投入的成本及收益決定了最終出售給終端消費者的牛奶價格的高低。本文將牛奶價值鏈劃分為生鮮乳的生產、液態奶加工、液態奶流通三個環節，對不同環節的收益狀況進行分析。

（一）生鮮乳生產環節

根據我國農業部的統計數字，2011年，我國生鮮乳的平均收購價格為3.20元/千克，約合3.29元/升。將我國2011年的平均生鮮乳收購價格與同期澳大利亞等國的生鮮乳收購價格比較之后發現，我國的生鮮乳收購價格僅低于新西蘭，高于其他三個國家，英國和澳大利亞的生奶收購價格甚至遠遠低于我國。我國與其他幾個國家2011年生鮮乳平均價格（單位：人民幣元/升）的比較如圖2所示。生鮮乳價格的主要組成部分為奶農投入的成本及收益。那么我國較高的生鮮乳收購價格是源于較高的生產成本投入還是奶農較高的利潤空間？或者是二者共同作用的結果？

1.成本分析

奶牛養殖業屬于資本密集型企業，其成本主要包括奶牛、固定資產、技術、飼料、人工等方面的投入，其中，除直接人工外，奶牛、固定資產、養殖技術、飼料的投入均為固定成本，而奶牛養殖業的直接人工在總成本中所占比重很低，也就是說，奶牛養殖業的生產成本絕大多數為固定成本，所以，在固定成本投入一定的條件下，奶牛產奶量的變化會對每升生鮮奶的總生產成本產生較大的影響。也就是說，奶牛養殖業的利潤對產量的變化非常敏感，經營風險較大。

（1）成本比較

本文將奶牛養殖業的生產成本支出分為資本化支出和日常養殖的費用化支出兩部分，下面分別從這兩方面對奶牛養殖業的成本進行比較分析：

日常養殖的費用化支出方面，日常養殖的費用化支出包括飼料、人工、水電、防疫、配種、管理等方面的支出，其中飼料成本占比重最高。按照我國一般養殖戶的平均水平計算，飼料成本約占日常養殖費用化支出的85%左右，其中精飼料成本最高，約占日常養殖費用化支出的65%。所以飼料價格的高低應該是影響生鮮奶成本的主要因素。下面將我國和其他四個國家奶牛的精飼料價格進行比較（如表1所示），通過表1可以看到，在上述五個國家中我國奶牛的精飼料價格最高，遠遠高于其他幾個國家。

資本化支出方面，由于我國奶牛養殖業的規模化、機械化程度與上述國家相比總體較低，奶牛養殖業在固定資產、養殖技術等固定成本的投入總額也低于上述國家。

（2）產量比較

目前我國每頭奶牛的年平均產奶量只有4噸多，而其他4個國家每頭奶牛的年平均產奶量都在10噸左右。以生鮮奶生產成本較低的美國為例，平均每頭奶牛的年產奶量約為9.3噸，最好的牧場甚至能達到15噸。由于奶牛養殖業固定成本在總成本中所占比重較大，在固定成本投入一定的條件下，奶牛產奶量的變化會對每升生鮮奶的總生產成本產生較大的影響。通過上述比較可知，我國奶牛養殖業的飼料成本較高，雖然在資本化投入方面較少，但由于我國奶牛的年平均產奶量只有上述國家的一半左右，導致我國每升生鮮乳所分攤的生產成本與上述國家相比反而較高。所以，產奶量低、飼料成本高是我國生鮮乳生產成本較高的主要原因。

2.收益分析

在生產成本較高的情況下，我國奶農的收益狀況如何呢？按照2011年10月玉米平均價格2.4元/千克，豆粕3.5元/千克計算，農民自配精飼料的平均價格約為2.8元/千克，按每頭牛平均每天采食配合飼料10千克，產奶15升，精飼料成本占日常養殖成本（變動成本）的65%計算，每升生鮮奶分攤的日常養殖成本約為2.9元/升，按照3.29元/升的平均收購價格，邊際貢獻率約為11.85%，如果再減去奶牛及固定資產等前期資本化支出的攤銷與折舊，奶農的收益非常微薄。

由于我國奶農和乳品加工企業相比處于弱勢地位，沒有議價權，同時又缺乏中間協調機制，原料奶的定價權完全掌握在乳品加工企業手中，加上原料奶收購存在一定的地域性壟斷，造成奶農的收益過低。在牛奶的價值鏈當中，生鮮乳生產環節所對終端消費品牛奶的品質具有決定性的作用，而奶農在飼料、養殖環境、養殖技術等方面的投入多少直接決定著生鮮奶質量的高低。過低的收益與高昂的飼料價格導致奶農只能通過壓縮養殖成本獲得利潤，壓縮養殖成本必然會降低飼料質量和養殖環境，從而最終導致我國生鮮乳蛋白質含量普遍偏低，菌落數量含量普遍偏高，以至于衛生部不得不在2010年降低生鮮乳質量標準以保證生鮮乳的供應量。這種削足適履的做法是非常不利于我國乳業的健康發展的。如果不設法提高奶農的收益，促使奶農在飼料、養殖環境和養殖技術方面增加投入，我國的牛奶質量就很難提高，甚至可能進一步惡化。

排除生鮮乳價格較高的因素，將我國的牛奶零售價格與美國和英國相比較，可以看到，我國的生鮮乳收購價格每升比美國高出0.20元，但零售價格卻高出美國2.57元；我國的生乳收購價格每升高出英國0.80元，但零售價格卻高出3.38元。由此可見，在牛奶的加工和銷售環節也存在著導致我國牛奶價格較高的重要因素。所以，下面將對牛奶加工和銷售環節進行進一步的分析。

（二）乳品加工環節收益分析

由于目前我國主要乳品企業銷售的牛奶是UHT奶，在乳品加工環節的分析中將以UHT奶為分析對象。按照2011年10月的統計數據，生鮮乳的平均收購價格為3.29元/升，而UHT奶的平均零售價格為7.94元/升，每升差額為4.65元，這4.65元是在生產和銷售環節除去生鮮奶成本之后的成本與和收益之和，占售價的58.56%，那么生產和銷售環節的收益各占多少？本文將通過對我國乳業上市公司財務報表的分析估算出乳品加工企業在牛奶價值鏈上的利潤空間。本文選取國內五家乳業上市公司作為分析對象。

1.高額的毛利率

要估算乳品加工企業的利潤空間，最為直接的數據就是液態奶的毛利率。根據2010年五家上市公司披露的年報數據，液態奶毛利率最高的為38.15%，最低為16.6%，五家企業毛利率平均值為28.75%，我們可以把28.75%視為整個乳業鏈當中牛奶加工環節所獲得的利潤分成的近似值。雖然由于原奶收購價格持續上漲，幾家公司毛利率較2009年均有所下滑，但與世界乳業巨頭恒天然（Fonterra）2010年16.44%的毛利率相比，我國乳品企業的毛利率是相當高的。

2.巨額的銷售費用

但是，進一步比較五家上市公司的凈利率卻發現，五家上市公司中凈利率最高的為皇氏乳業（13.35%），其他四家企業的凈利率都在5%以下。最低的只有1.67%，而2010年毛利率只有16.44%的恒天然（Fonterra）在當年發生了巨額財務費用的同時凈利率也達到了3.88%。進一步對每家企業的利潤表進行分析發現，造成我國上市乳企凈利率較低的一個共同的主要原因為巨額的銷售費用。其中三元股份的銷售費用甚至超過了其毛利總額，如果不是賬面331.68百萬元投資收益的彌補，將形成288.64百萬元的虧損；其他幾家公司銷售費用占毛利的比重最高為82.59%，皇氏乳業最低，但也達到了51.35%。各家企業銷售費用占其營業收入的比重（銷售費用率）也高達20%左右，最高的甚至達到了28.49%，而恒天然（Fonterra）2010財年的銷售費用率僅為6.36%。

對國內幾家企業的2010年年報數據進行進一步的比較分析發現，除皇氏乳業外，廣告宣傳費用以及裝卸運輸費用占銷售費用的比重都很高。

（1）廣告促銷宣傳費用

2010年我國上市乳企的廣告促銷宣傳費用都很龐大，占其營業收入的比重最高的達到了16.25%，均占其銷售費用總額的50%以上；如果排除企業利用銷售費用調整利潤的可能性，結合前面的分析可以推斷，造成我國上市乳企高毛利率低凈利率現象的一個重要因素就是高額的廣告促銷宣傳費用。與其他幾家企業相比，皇氏乳業凈利率較高的主要原因除了毛利率較高外，其廣告促銷宣傳費用相對較低也是一個重要的原因。與國外知名乳企相比，2010年，恒天然（Fonterra）在廣告宣傳方面的投入僅占其營業收入的3.56%。由此可以看到，我國五家乳業上市公司中，除皇氏乳業外，其他幾家企業在廣告宣傳和促銷方面的投入都過于龐大。

乳品企業在獲得了高額的毛利之后，為了搶占市場份額，將龐大的資金投放于廣告宣傳費用，造成企業凈利潤空間過低，而為了提高其凈利率，乳企又進一步提高售價。事實上，在目前我國的乳品消費市場，由于頻發的牛奶質量安全問題，消費者對于廣告宣傳的敏感度已經大大降低，對于牛奶質量安全的關注度大大增強，企業若要擁有穩定的市場份額和獲得持久的發展，更應當依賴的是價廉物美的產品。

（2）運輸費用

從乳業上市公司的年報附注中可以看到，運輸費在其銷售費用中所占的比重僅次于廣告宣傳費用，占比都在20%左右，造成高額運輸費用的主要原因是由于我國物流成本較高，給企業造成了較重的負擔。

過高的廣告宣傳投入和沉重的運輸費用負擔所組成的高額銷售費用造成了我國乳品類上市公司高毛利率低凈利率的現象，而我國乳品公司為了擠壓利潤，在不斷抬高售價的同時為降低成本壓低原料奶的收購價格，原料奶收購價格的降低必將打擊奶農的積極性，在飼料及人工成本不斷上漲的形勢下，奶農勢必想方設法減少在飼料和管理方面的投入，造成原料奶質量的下降，牛奶質量安全問題的出現是必然結果。日前國內牛奶屢屢出現的質量問題已經使消費者的信心下降，國內奶業市場萎縮。同時，為了進一步提高利潤空間，我國主要乳品企業在提高牛奶售價的同時，著力生產能夠給企業帶來高額毛利率的有機奶、兒童奶等高端牛奶，目前市場上出售的高端牛奶零售價格高達23元/升，遠遠高出相同質量的進口牛奶在我國的零售價格。在這樣的營銷導向下，牛奶的消費群體勢必逐漸縮小，無異于主動為國外牛奶企業搶灘中國市場讓路。

現在乳品加工企業應當減少在廣告宣傳等支出方面的浪費，多在產品質量控制和品質的提高方面下功夫，降低牛奶銷售價格，并給奶農讓出適當的利潤空間以提高生鮮乳的質量，以使整個乳業鏈進入良性循環。

（三）乳品銷售環節收益分析

在牛奶的流通環節，以在鄭州市面鋪貨量較大的蒙牛和伊利的250ml的利樂包UHT奶為調查對象，其出廠價大約在5元/升，其超市零售價約為10元/升，由此估算零售環節該品種牛奶的毛利率在50%左右，遠遠高出五家乳業上市公司的毛利率平均值28.75%。

在牛奶價值鏈當中，奶農生產的原料奶質量對終端消費者購買的牛奶質量起著決定性的作用，生鮮乳生產環節對牛奶品質的影響度最高；乳品企業對生鮮奶的消毒與包裝為產品進一步增值；而商品流通環節對產品價值的增值貢獻最小。但由于我國牛奶企業所銷售的UHT奶多采用多級代理的銷售模式，層層代理，層層加價，大幅度抬高了終端的牛奶零售價格，從而導致在我國牛奶價值鏈出現收益與價值增值不配比的現象。但由于銷售代理層級較多，流通環節的利潤被各個層級瓜分，各層級經銷商所得利潤分成并不高。

四、牛奶產業價值鏈收益結構扭曲對外在表現的影響及調整思路

Orit & James（2007）提出利潤池結構概念，利潤池結構是指某產業中各個子產業所賺取的利潤分布模式，各個子產業的利潤池結構經常處于動蕩變化之中，某些子產業細分市場的“池水”（利潤）會比另一些細分市場的“池水”深，并且在各個細分市場內部“池水”也深淺不一。近年來，我國牛奶價值鏈的利潤池結構一直比較穩定，利潤主要集中在牛奶流通和加工環節。對牛奶質量及食品安全影響重大的奶農所獲得的利潤微薄，乳品加工企業獲得了足夠甚至是超額的毛利，而商品流通環節所獲得的收益過多。牛奶價值鏈收益與價值增值不配比是造成我國牛奶低質高價的一個重要原因。

向消費者提供質優價廉的牛奶，可以擴大國內市場牛奶的消費群體，提高產品的國際競爭力。而要在提高我國牛奶質量的同時降低終端銷售價格，可以參照美國、日本等國家的成功經驗，通過政府干預，采用立法、設立專門的市場管理委員會、給予奶農政府保證的收購價格等方法對牛奶價值鏈的定價與銷售系統進行協調，在保證奶農能夠獲得穩定和足夠收益的同時激勵其生產高品質的生鮮乳，同時確保終端銷售價格低廉，提高產品的國際競爭力，保護國內牛奶市場。

同時，針對目前國內多級代理的銷售模式，國外的一些成功經驗也值得我們借鑒，以澳大利亞的主要連鎖零售商Coles Myer為例，2011年，Coles Myer打破舊的牛奶銷售模式，在自己的連鎖超市中出售本企業加工的自有品牌牛奶，由于壓縮了流通環節，其牛奶零售價格大幅度降低，售價僅為1澳元/升（折合人民幣6.5元/升），比全國平均零售價格每升低0.81澳元。

五、結束語

目前我國乳業鏈中存在的收益與價值增值不配比現象是導致我國牛奶低質高價的主要原因。過高的牛奶零售價格只會使牛奶的消費群體不斷縮小，壓縮奶農的收益只會降低牛奶的質量，與國外質優價廉的產品相比，我國的牛奶產品逐漸喪失了市場競爭力，非常不利于我國乳品企業的健康發展。奶農的收益需要通過政府的干預予以保證以提高生鮮乳質量；已經獲得充裕毛利的乳品加工企業應當提高廣告宣傳投入資金的使用效率，減少資金的浪費。在巨額的廣告費用消耗大量收入的同時，為了擠壓利潤繼續提高牛奶價格并壓低鮮奶收購價格無異于飲鴆止渴；銷售環節多級代理的銷售模式是抬高零售價格的主要原因，可以通過壓縮銷售代理的層級的方式削減銷售環節的利潤，降低產品的終端銷售價格，從而可以向消費者提供質優價廉的牛奶，提高我國產品的國際競爭力，保護我國乳品市場。●

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