穩(wěn)增長發(fā)力 投基建提速

知行

一、股市動(dòng)態(tài)分析30回顧及簡評(píng)

上證指數(shù)上周末收于2344.52點(diǎn)，本周末收于2333.55點(diǎn)，下跌0.47%；股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)上周末報(bào)收760.14點(diǎn)，本周末收于754.23點(diǎn)，下跌0.78%；其中股票組合下跌1%。

股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)自2008年1月1日設(shè)立以來，下跌25.08%，同期上證指數(shù)下跌55.65%。本周股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)、股票組合均跑輸大盤。

從最新公布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)看，4月出口同比增速降至4.9%，進(jìn)口增速降至0.3%，幾近于零。工業(yè)增幅驟減至個(gè)位數(shù)：4月規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.3%，為2009年5月以來最低。社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長14.1%，創(chuàng)2006年11月以來新低。1-4月固定資產(chǎn)投資同比增長20.2%，也低于預(yù)期，其中房地產(chǎn)投資增速下滑最大。從4月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示當(dāng)前經(jīng)濟(jì)仍在下行中，內(nèi)需回升依舊緩慢。近期貨幣政策角度繼續(xù)降存準(zhǔn)甚至降息的可能性都很大。全周中小板指數(shù)下跌1.19%，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)下跌0.5%，中小盤股指數(shù)表現(xiàn)略差于大盤股指數(shù)。

上海醫(yī)藥全周下跌12.27%。近一年多上海醫(yī)藥風(fēng)波不斷，內(nèi)訌導(dǎo)致董事長呂明方下臺(tái)，最新媒體報(bào)道上藥財(cái)務(wù)造假的新聞更令上藥股價(jià)雪上加霜，本周大幅度下挫。上海醫(yī)藥A股股價(jià)從最高的26元，最低跌到10元附近，H股股價(jià)從最高的21.45港元，最低盤中下探至7.7港元，對(duì)于公司混亂的治理結(jié)構(gòu)投資人在用腳投票。24日上實(shí)集團(tuán)通過附屬子公司增持H股457.67萬股，均價(jià)8.93港元。上藥近期的超跌給投資人帶來低價(jià)買入上藥的機(jī)會(huì)。

受媒體報(bào)道瀘州老窖下調(diào)經(jīng)銷商2012年的銷售任務(wù)，其中國窖1573大概縮減了約1500噸的銷售任務(wù)的影響，瀘州老窖周四周五兩日跌幅超過9%。國窖1573是瀘州老窖的主打產(chǎn)品，其銷售額占公司全年?duì)I收一半以上，按年初制定的計(jì)劃，國窖1573應(yīng)該有接近6000噸的銷售量，調(diào)整之后也就4500噸了，下降幅度接近25%，那么相應(yīng)的瀘州老窖的業(yè)績也將大幅下調(diào)。目前高端白酒銷售形勢嚴(yán)峻，瀘州老窖下調(diào)1573的銷售計(jì)劃，以及茅臺(tái)五糧液一批價(jià)格的下調(diào)，都預(yù)示著高端白酒的熱潮在逐步冷卻。

二、股市動(dòng)態(tài)30指數(shù)

川投能源10派0.4元，轉(zhuǎn)增8股，股數(shù)變?yōu)?,620,0000股，增加現(xiàn)金32,400元。

三、最新評(píng)論

23日，溫家寶總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會(huì)議，為了應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)下行壓力，提出把穩(wěn)增長放在更加重要的位置。國務(wù)院常務(wù)會(huì)議從三方面加大力度：加大基礎(chǔ)建設(shè)、刺激內(nèi)需和結(jié)構(gòu)性減稅。擴(kuò)內(nèi)需，長期看消費(fèi)，短期來看，加大基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)是立竿見影的。會(huì)議提出要繼續(xù)落實(shí)好結(jié)構(gòu)性減稅政策，減輕企業(yè)稅負(fù)。著力擴(kuò)大內(nèi)需，完善促進(jìn)消費(fèi)的政策措施。抓緊落實(shí)擴(kuò)大節(jié)能產(chǎn)品惠民工程實(shí)施范圍。當(dāng)然著墨最多的還是基建方面的，要求推進(jìn)“十二五”規(guī)劃重大項(xiàng)目按期實(shí)施，啟動(dòng)一批事關(guān)全局、帶動(dòng)性強(qiáng)的重大項(xiàng)目，已確定的鐵路、節(jié)能環(huán)保、農(nóng)村和西部地區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、教育衛(wèi)生、信息化等領(lǐng)域的項(xiàng)目，要加快前期工作進(jìn)度。認(rèn)真梳理在建續(xù)建項(xiàng)目，切實(shí)解決存在問題，防止出現(xiàn)“半拉子”工程。鼓勵(lì)民間投資參與鐵路、市政、能源、電信、教育、醫(yī)療等領(lǐng)域建設(shè)。

從二級(jí)市場來看，本周基建股也是表現(xiàn)出色的板塊。中鐵二局（600528）全周上漲27.21%，南方匯通（000920）上漲19.87%，國恒鐵路（000594）上漲15.66%，祁連山（600720）上漲14.13%，晉億實(shí)業(yè)（601002）上漲13.91%。其他基建相關(guān)個(gè)股也表現(xiàn)較佳，如江西水泥、寧夏建材、時(shí)代新材、南方軸承、輝煌科技等漲幅均超過10%。

鐵路基建等是拉動(dòng)投資的主力軍，而節(jié)能環(huán)保、太陽能等產(chǎn)業(yè)新產(chǎn)品的推進(jìn)推廣，則是拉動(dòng)內(nèi)需、穩(wěn)增長的另一記重拳。24日的全國財(cái)政節(jié)能減排工作會(huì)議提出，今年中央財(cái)政將安排979億元節(jié)能減排和可再生能源專項(xiàng)資金，加上可再生能源電價(jià)附加、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、循環(huán)經(jīng)濟(jì)等其他資金，總金額將達(dá)到1700億元。二級(jí)市場對(duì)此也有反應(yīng)，海潤光伏（600401）全周上漲13.86%，稀土永磁板塊的江粉磁材（002600）上漲16.59%，稀土概念股永安林業(yè)（000663）上漲20.97%。

擴(kuò)內(nèi)需的重點(diǎn)就是看消費(fèi)，本周消費(fèi)類股票表現(xiàn)較佳的是王老吉概念股廣州藥業(yè)（600332）和白云山（000522）全周分別上漲18.31%和13.03%，另外黃酒股古越龍山（600059）全周上漲13.57%。

其他熱點(diǎn)包括，深圳啟動(dòng)土改試點(diǎn)，小產(chǎn)權(quán)房有望確權(quán)。截至2011年底，深圳小產(chǎn)權(quán)房違法建筑達(dá)到37.94萬棟，建筑面積達(dá)4.05億平方米，是深圳市總建筑面積的49.27%。此次土地改革亮點(diǎn)是產(chǎn)權(quán)制度創(chuàng)新，包括土地產(chǎn)權(quán)制度改革和土地二次開發(fā)利用機(jī)制創(chuàng)新，調(diào)控手段圍繞土地用途管制制度改革和土地有償使用制度改革兩大重點(diǎn)。受此信息影響，深華發(fā)A（000020）本周上漲21.45%，沙河股份（000014）上漲14.7%。