我國開放式基金收益率與上證指數(shù)的相關性分析

鄧成成

【摘要】CAPM既是一個完整的理論模型，同時也是一個可以用于檢驗的實證模型，本文使用2011年初到2012年4月12日間共計308個交易日的數(shù)據(jù)構建CAPM，對我國開放式基金收益率變化與上證指數(shù)變化的相關性進行實證分析。對于任何資產(chǎn)而言，E（rm）和rf都是相同的，所以決定資產(chǎn)預期收益率的只有β，利用Eviews軟件可以對實際數(shù)據(jù)的擬合效果進行檢驗。基于金融時間序列的參數(shù)檢驗方法認為，我國開放式基金的風險補償系數(shù)（β）接近于1，代表了開放式基金對于市場組合的風險貢獻度接近于1，即開放式基金的風險變化與市場組合的變化是同等程度的。

【關鍵詞】開放式基金 CAPM回歸分析風險補償系數(shù)