我國開放式基金收益率與上證指數的相關性分析
2012-04-29 16:04:47鄧成成
時代金融 2012年20期
鄧成成
【摘要】CAPM既是一個完整的理論模型，同時也是一個可以用于檢驗的實證模型，本文使用2011年初到2012年4月12日間共計308個交易日的數據構建CAPM，對我國開放式基金收益率變化與上證指數變化的相關性進行實證分析。對于任何資產而言，E（rm）和rf都是相同的，所以決定資產預期收益率的只有β，利用Eviews軟件可以對實際數據的擬合效果進行檢驗。基于金融時間序列的參數檢驗方法認為，我國開放式基金的風險補償系數（β）接近于1，代表了開放式基金對于市場組合的風險貢獻度接近于1，即開放式基金的風險變化與市場組合的變化是同等程度的。
【關鍵詞】開放式基金 CAPM回歸分析風險補償系數
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