淺析銀行理財業務的風險隱患及應對措施

王永成

［摘要］ 銀行間理財業務競爭日趨激烈，本文指出理財產品激烈競爭可能帶來的表外風險、信貸調控對沖風險等隱患，并提出了防范措施。

［關鍵詞］ 理財產品；爭奪戰；表外風險；應對措施

doi : 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2012 . 19. 023

［中圖分類號］F830.4［文獻標識碼］A［文章編號］1673 - 0194（2012）19- 0036- 02

1理財產品“爭奪戰”的主要形式

一是憑借競爭產品“價格優勢”，攬儲客戶資金。為了攬存資金，各家銀行理財產品發行也變得更加密集，預期收益率呈現不斷上調態勢，打起了“價格戰”。二是實施多種理財“組合營銷”，搶占市場份額。各家銀行都競相開發符合各類消費群體的理財產品，風險收益方面劃分高、中、低；申購起點也呈現“收益梯次、因額而異”。三是依托客戶經理“潛心公關”，爭奪客戶資源。通過“上門服務、集體攻關、售后跟蹤”等方式掀起理財產品“營銷狂潮”。四是利用網上銀行“推波助瀾”，拓寬爭攬渠道。目前銀行利用網上銀行拓寬產品銷售渠道，并依托網上銀行吸引了中高端消費群體，使客戶足不出戶就可以“網上理財”。

2風險隱患

第一，銀行存款出逃“理財資金”，可能引發商業銀行表外風險。長期的負利率不斷地逼迫銀行存款資金“外逃”，形成銀行負債方表外化。銀行留住存款的壓力很大，又在不遺余力地發展理財產品，將資金推向“表外”，最終陷入“囚徒困境”。銀行表外業務的擴張，沒有相應的風險對沖機制，表外業務出現風險只能轉嫁給表內，一旦理財產品的基礎資產出現惡化，消費者利益受損，銀行被迫“埋單”，可能陷入“雙虧”境地。

第二，銀行機構哄抬“收益利率”，可能引發行業不良競爭風險。銀行理財產品價格戰，是爭搶存款和客戶資源的一種無奈之舉，從某種程度上說也是利率市場化的一種預演。由于經營利潤驅使，各家銀行在吸引客戶的核心要素“收益利率”上“大做文章”，呈現出收益利率節節攀升的態勢，從而可能導致行業不良競爭，預期收益如果不能得以實現，不良后果是客戶失了“信心”，銀行丟了“信譽”。

第三，理財產品截留“儲蓄存款”，可能引發商業銀行聲譽風險。２０１０年以來，各家銀行紛紛發行超短期理財產品，旨在用這類理財產品截留“儲蓄存款”以實現在同業競爭中處于領先地位。各行挖空心思設計理財產品到期日和客戶到賬日，繞過存款業績考核的關鍵時點，這樣客戶的理財資金就順其自然地曲線轉化為儲蓄存款，從而迎合了存款考核需求。毋庸置疑，銀行在季末、年末時點的指標考核確實承受較大壓力，但是大部分對公客戶在這一時段也有較大的資金需求，銀行為了自身考核，用理財產品“綁架”客戶資金，有可能給銀行帶來聲譽影響。

第四，理財產品數量“迅猛增長”，可能引發信貸調控對沖風險。監管部門實施日均存貸比考核，旨在控制貸款投放速度和規模，以維護金融秩序穩定。銀行大量發行理財產品，資金流向不詳并繞過監管，可能導致大量的資金通過各種途徑流到了房地產等熱門領域，使得在如此嚴厲的房產新政策下，房地產的價格依然如此堅挺，顯然對我國的調控政策產生了一定的對沖。

3政策建議

第一，正確教育引導客戶，強化市場調控。一是加強對社會公眾的理財教育指導。為了讓銀行理財產品更好地惠及金融消費者，可通過編寫宣傳冊、成立宣傳組等方式進行理財知識培訓。同時成立理財專家組，定期對各類客戶進行培訓，以提升金融消費者的理財技能和風險意識。二是強化對理財業務宏觀管理。央行要定期召開各金融機構同業理財匯報會，充分了解地區銀行理財業務發展情況，并引導各類機構合規經營。三是對理財產品的發行量進行適當調控和計劃。規定理財產品發行量的控制范圍，包括時點（月、季、年）以及對應客戶的產品發行量的相關要求，適當限制信托類理財產品發行，減少對宏觀貨幣政策的對沖。

第二，堅決遏制理財產品不正當競爭。金融監管部門需“對癥下藥”。一是應對理財產品進行收益率管控。為了促進理財產品良性競爭，央行和銀監會應對理財產品收益率實施管控，進一步規定產品收益率的具體要求和浮動范圍，下限相對保障消費者利益，上限抑制行業不正當競爭。二是要完善網上銀行理財產品銷售規定。網上銀行理財銷售有規避監管之嫌，應適當細化對網上銀行理財產品銷售的操作規定和管理辦法。

第三，嚴防利用理財業務繞過信貸規模控制。監管部門對銀行實行存貸比考核，進行信貸規模管控。同時，針對理財產品推陳出新的各類“招數”，監管部門應不斷建立健全理財產品的監管制度，規范理財產品市場的良性發展，確保金融市場的穩定。

第四，增強銀行理財業務的發展后勁。一是鼓勵銀行自主研發理財產品。由于投入到產出時間長，目前各銀行自主獨立開發理財產品的積極性不高，大多走混業合作之路，跨領域的理財業務增加了監管難度，監管部門應創造有利條件，鼓勵銀行提升自主研發和產品創新的能力。二是提高專業理財人員職業素質。銀行間要搭建理財業務交流平臺，聘請各行理財專家定期舉辦講座，支持業務人員考取ＡＦＰ、ＣＦＰ理財從業資格，提升專業水準。同時強化職業道德，切實保障金融消費者權益。

主要參考文獻

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