淺析利率市場化對城商行的影響及其應對措施

【摘要】城市商業銀行作為金融體系中的一個特殊群體，經過不斷的發展壯大，已成為銀行體系中不可或缺的一部分。面對日益激烈的競爭環境，城市商業銀行如何提高競爭力成為各行面臨的主要問題。本文在分析城商行發展現狀的基礎上，采用SWOT分析法分析城商行自身的優劣勢及面臨的機遇挑戰，在此基礎上提出相應的對策建議。

【關鍵詞】城商行利率市場化

利率市場化是我國金融改革的重中之重，事關金融改革的成敗，“十二五”規劃指出了逐步推進利率市場化改革的總體要求，意味著“十二五”期間，我國利率市場化將駛入快車道。所謂利率市場化，是指金融機構在貨幣市場經營融資的利率水平，由市場供求決定，是價值規律作用的結果，主要包括利率決定、利率傳導、利率結構以及利率管理的市場化。利率市場化的核心是形成以市場價格機制為基礎的利率機制，離不開宏觀調控。

一、我國利率市場化步伐回顧

從1996年放開同業拆借市場利率為標志，我國利率市場化改革已走過了十五年的歷程。中國人民銀行《2002年中國貨幣政策執行報告》中公布了利率市場化改革的總體思路：先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額，逐步建立由市場供求決定金融機構存、貸款利率水平的利率形成機制。目前，中國人民銀行對利率水平的調控主要有直接調整存貸款基準利率和通過公開市場操作指引市場利率走勢，間接影響利率體系。隨著人民銀行調控方式逐步從直接型調控向間接型調控、從數量型調控向價格型調控轉變，利率調控方式將面臨重大的變革。

改革開放三十年來，我國利率市場化改革取得了矚目的成就，進一步推進利率市場化改革的時機也日趨成熟。一方面，中央銀行公開市場操作的體系逐漸完善，利率市場引導能力不斷提高；另一方面，經過大規模的金融機構改革，商業銀行公司治理得以明顯改善，定價能力不斷提高，為實現利率市場化奠定了良好的基礎。

二、世界有關國家利率市場化的發展經驗

國外利率市場化既有成功的經驗，也有失敗的教訓，對我國利率市場化改革有重要的參考意義。美國利率市場化是典型的發達金融市場逐漸向政府管制“倒逼”的案例，遵循從大額到小額規律，完成利率市場化后，中間業務收入占比迅速提升，成為代替傳統存貸利差收入的最大收入來源，上世紀80年代中期出現了儲貸危機。與美國一樣，日本采取的是漸進的改革方式，從國債利率市場化逐漸推進到銀行間和存貸款市場，歷時17年，在完全實現利率市場化的同時助長了其泡沫經濟。英國利率市場化改革完成并沒有經歷復雜漫長的漸進過程，完成速度較快，利率自由化與金融改革同時進行，改變了利率管制帶來的金融體制僵化和效率低下局面。以韓國為代表的東亞國家利率市場化改革是在政府的主導下有步驟、漸進式改革，但由于時機不成熟，韓國的利率市場化改革經歷了從放開到重新管制又到再放開的曲折過程。在實行激進改革的拉美國家，由于沒有考慮到本國金融體制的完善程度和經濟承受能力，沒有扎實的市場基礎，加上銀行改制后制度設計上的缺陷，利率上升幅度很大，波動劇烈，出現了利率“超調”現象，其激進式的利率市場化改革多以失敗告終?？梢钥闯?，利率市場化改革既與宏觀經濟環境、金融市場發育程度、匯率制度、金融監管、金融機構經營管理水平等因素影響也與利率市場化的措施、步驟有關。

三、利率市場化對城商行的主要挑戰及應對措施

利率市場化在提高商業銀行業務經營與市場拓展靈活性，創新金融服務產品、優化資源配置的同時，也將對商業銀行如何進行利率定價提出嚴峻的挑戰，特別是可能會對中小金融機構如城商行的經營帶來一定短期困難。利率市場化不單純是利率問題，而是整個金融產品和服務價格體系市場化同步推進的市場工程，其最根本的挑戰在于銀行要成為以支付結算為基礎、能夠經營管理風險的金融企業。作為近幾年銀行金融市場的一只“新軍”，城商行應從以下幾個方面采取積極措施，應對利率市場化帶來的挑戰，在激烈的市場競爭中保持競爭優勢。

一是不斷完善公司治理架構，提高決策質量、效率和管理水平。合理的公司法人治理結構是健全內控體系的前提，目前，我國大多數城商行都或多或少地存在內部治理結構上的問題，如果城商行的管理人員同時擁有決策、執行、內部監督權力，必將大大削弱內控效果和效力。進一步完善內部治理結構和內控機制，保證內部決策、執行、監督系統的相互分離和制約。通過股份制改革，走上市之路，是盡快完善城商行內部治理結構的有效途徑。

二是突出特色化、差異化競爭，大力發展中間業務，獲得比較競爭優勢。利率市場化后，銀行業內部的競爭勢必加劇，城商行由于資金薄弱，生存環境將更加嚴峻，城商行必須加強業務創新，改變傳統的盈利模式，不斷規避經營風險。銀監會主席劉明康給城商行的發展指明了道路：“中小商業銀行要制定好發展戰略，不應盲目追求規模大小、速度和排名，要有取有舍，走差異化、特色化、精細化發展道路，追求穩健的資本和資產回報率，提升客戶滿意度……”。要不斷提高業務創新水平和產品開發能力，進一步開拓中間業務和表外業務，尤其是增加高附加值的投資銀行業務，這就要求城商行大力發展無需占用或者較少占用經營資本，推動財富管理，增加手續費、理財顧問費、資產托管費和銀行管理費用等中間業務收入，不斷優化盈利結構，擴展利潤源，提高增值服務水平。如改變貸款持有到期的傳統模式，發展“組織貸款”，管理金融產品的組織、定價、風險控制，即發放貸款并將貸款轉讓給意愿持有到期的客戶，在此過程中，城商行是連接資金需求方和供給方的橋梁，收取其中風險識別和咨詢管理等費用。

三是大力發展風險定價能力，實現集約化經營。提升風險定價能力是城商行應對利率市場化的關鍵，是利率市場化條件下城商行核心競爭力的主要體現。一方面，城商行要加大人力、物力、財力的投入，增強風險定價能力，進一步強化風險管理機制，加強資金的風險管理，信用風險、期限長短、市場風險以及資金成本和運營資本來總金額考慮金融產品的定價，不斷完善風險評價和控制體系。另一方面，城商行應著力于建立集約化經營管理模式，實現業務處理的專業化、流程化、集中化、簡潔化管理。真正實現管理與經營緊密結合，使銀行的決策管理部門能與市場融合，對市場的變化及時采取應對措施。

四、小結

金融機構是最終的定價主體，盡快建立健全符合自身實際的利率風險管理機制和貸款定價制度是其成為真正的市場主體的必由之路。商業銀行要以利率風險管理為核心，參照巴塞爾委員會《利率風險管理原則》的有關規定，建立高效的現代利率風險管理機制；要結合實際，按照市場化、效益化、差別化、規范化的原則，建立綜合反映市場營銷、成本控制、效益核算、風險補償等方面要求的存貸款定價機制，建立科學的貸款定價分級授權體制和內控制度，適當下放貸款定價、發放的審批權，使縣域金融機構可根據轄區市場經濟發展、信貸資金需求狀況靈活確定貸款利率浮動范圍，以促進貸款營銷，支持中小企業發展。

毋庸置言，利率市場化必將加速城商行的分化，在同質化競爭有所減弱的同時，將出現一批零售高端客戶銀行、民營企業銀行、小微企業銀行、中小企業銀行、資金交易銀行、社區銀行等特色銀行，也將出現一批立足縣域、服務“三農”的村鎮銀行。城商行只有抓住機遇，不斷創新金融產品和服務水平，走特色化、差異化、多元化發展之路，才能在利率市場化的進程中搶得先機，實現可持續發展，在競爭中立于不敗之地。

作者簡介：張學民（1971-），男，山東青島人，就職于齊商銀行，英國利茲大學商學院MBA（金融方向），研究方向：銀行經營與管理。