加快我國保理業務發展解決小企業“融資難”

李瑞紅

“愛立信倒戈事件”，起因于中資銀行無法提供“無追索權的應收賬款轉讓業務”，這一事件凸現我國商業銀行在風險管理和業務創新方面存在很大的不足。一直以來，“融資難”問題困惑著我國中小企業的發展，在這種背景下，國內商業銀行適時創新推出了國內保理業務，為我國中小企業融通資金和加速資金周轉提供了新的業務思路。本文簡要介紹了我國保理業務發展的現狀，揭示了我國保理業務發展存在的問題，提出了發展我國保理業務的建議。

一、保理業務概述

在當前國內外貿易不斷擴張的形勢下，為了維持良好的合作關系，賣方企業一般都會給予買方企業一定的賒賬期，但是由于買方企業的信用層次不齊，賣方企業就很可能面臨由于賒銷而遭受到的資金緊張和買方信用風險等問題。如何能更好地權衡這兩方面問題。一種集貿易融資、商業資信調查、應收賬款管理及信用風險擔保于一體的新興綜合性金融服務就應運而生——保理。目前在國內，保理作為

項新興的業務正在逐漸被廣大銀行所推出，被廣大企業所采用。

所謂保理是指：保理是指賣方、供應商或出口商與保理商之間存在的種契約關系。根據該契約，賣方、供應商或出口商將其現在或將來的基于其與賣方(債務人)訂立的貨物銷售或服務合同所產生的應收賬款轉讓給保理商，由保理商為其提供下列服務中的至少兩項：貿易融資、銷售分戶賬管理、應收賬款的催收、信用風險控制與壞賬擔保。

保理業務的優勢：對于供貨商，首先可以為企業的客戶提供更多的具有競爭實力的付款條件，既維護了良好的客戶關系，又能夠確保資金的及時回籠，加速了資金的流通，增加了企業的利潤。其次，開展保理業務之后可以由銀行進行賬款的催收和信用風險的控制，在一定程度上將風險轉嫁給了銀行。此外，相比較信用證交易的繁瑣，保理業務的手續相對簡便。對于進貨商來說，由于銀行為供貨商提供了提前的資金融通，因此供貨商可以給予進貨商更優惠的付款條件，有利于進貨商的業務擴大，利潤的增加。

保理業務的基本分類：在實際的運用中，保理業務有多種不同的操作方式，一般可以分為以下三種。

第一，有追索權的保理和無追索權的保理。有追索權的保理是指供應商將應收賬款的債權轉讓銀行(即保理商)，供應商在得到款項之后，如果購貨商拒絕付款或無力付款，保理商有權向供應商進行追索，要求償還預付的貨幣資金。當前銀行出于謹慎性原則考慮，為了減少日后可能發生的損失，通常情況下會為客戶提供有追索權的保理。無追索權的保理則相反，是由保理商獨自承擔購貨商拒絕付款或無力付款的風險。供應商在與保理商開展了保理業務之后就等于將全部的風險轉嫁給了銀行。因為風險過大，銀行一般不予以接受。

第二，明保理和暗保理。明保理和暗保理是按照是否將保理業務通知購貨商來區分的。明保理是指供貨商在債權轉讓的時候應立即將保理情況告知購貨商，并指示購貨商將貨款直接付給保理商。而暗保理則是將購貨商排除在保理業務之外，由銀行和供貨商單獨進行保理業務，在到期后供貨商出面進行款項的催討，收回之后再交給保理商。供貨商通過開展暗保理可以隱瞞自己資金狀況不佳的狀況。需要注意的是，在我國《合同法》中有明確的規定，供應商在對自有應收賬款轉讓時，須在購銷合同中約定，且必須通知買方。因此，這就決定了目前在國內銀行所開展保理業務都是明保理。

第三，折扣保理和到期保理。折扣保理又稱為融資保理，是指當出口商將代表應收賬款的票據交給保理商時，保理商立即以預付款方式向出口商提供不超過應收賬款80％的融資，剩余20％的應收賬款待保理商向債務人(進口商)收取全部貨款后，再行清算。這是比較典型的保理方式。到期保理是指保理商在收到出口商提交的、代表應收賬款的銷售發票等單據時并不向出口商提供融資，而是在單據到期后，向出口商支付貨款。無論到時候貨款是否能夠收到，保理商都必須支付貨款。

二、我國保理業務發展的現狀

2011年，我國的貨幣政策穩中趨緊，央行6次上調人民幣存款準備金率，一次下調人民幣存款準備金率，3次上調人民幣存款基準利率，并實施差別準備金動態調整機制，市場資金流動性逐步收緊，進一步加劇了中小企業融資難。導致我國出口企業特別是中小出口企業面臨的資金鏈壓力非常大。一方面，進口商堅持賒銷，延長還款期，加重了出口企業面臨的進口商信用風險、匯率風險、賬務管理成本和賬款催收成本；另一方面，由于缺乏可抵押資產，中小出口企業很難通過傳統貸款模式從銀行獲得貸款。而國際保理業務由于可以為出口企業承擔100％的壞賬擔保，并且無抵押地為出口企業提供應收賬款承購服務(融資服務)，正好可以解決出口企業面臨的困境。因此，我國國際保理業務的潛在市場需求巨大。從我國保理業務的成交額變動來看，這一潛在需求正在快速地轉變成現實需求。

據調查，目前我國商業銀行國內保理業務的業務量很小，提供保理服務的銀行往往沒有獨立的保理業務機構，普遍存在業務職能分散、專業性不足等問題，難以為客戶提供全流程、系統性、專業化的解決方案。為了減少調查成本，商業銀行目前只對大中型企業開展保理業務，而將中小企業拒之門外，無論是從絕對量還是從相對量來看，國內保理業務都還處于起步階段，沒有發揮其應有的作用。據國際保理商聯合會(FCI)統計，2009年，我國保理業務成交額達673億歐元，比2003年增長了646.6億歐元，占全球保理業務成交額的比重由2003年的0.35％提高至2009年創紀錄的5.24％。雖然上述數據中包含國內保理的數據，但從我國出口企業對國際保理業務的需求和我國商業銀行爭相開展國際保理業務的供給情況來看，國際保理業務在我國的發展前景非常可觀。

三、我國保理業務發展存在的問題

(一)社會信用機制缺失。國內保理業務是建立在信用經濟的基礎之上的，而目前我國信用體系不健全，企業信用度較差，賴賬、欠賬情況較嚴重，追賬成本較高，這使得銀行在開展國內保理業務尤其是無追索權保理時，面臨的風險較大。銀行為了規避風險，目前開展國內保理業務的對象均為信譽卓著、實力強、違約風險較小的大中型企業。這也是銀行在我國企業整體信用度不佳的環境下做出的現實選擇。社會信用機制不健全也使銀行不能及時發現應收賬款本身的質量問題，一旦發生公司偽造虛假合同惡意騙取銀行信用的情況，容易產生提供預付款后無法回收的風險。

(二)相關法律法規不完善。保理業務作為一項金融服務，無論是從國家宏觀管理的角度還是從其自身微觀發展的角度都需要一套完整的法律制度來進行規范和約束。國際上已經形成一整套通行慣例用于規范保理業務，如《國際保理公約》和《仲裁通則》等。而我國保理業務所能依靠的法律只有《合同法》中關于債權轉讓的有關規定以及《民法通則》中相關條款，沒有專門的立法對從事保理業務機構的經營資格、經營范圍及各方當事人的義務做出明確規定，在實

際業務操作中也缺乏明確的法律規范指導。

(三)缺乏統一的行業規則。目前，國內并沒有形成整個銀行系統統一的保理業務操作標準。這使得國內保理業務涉及到的相關內容沒有統一的界定標準，相比而言，國際上保理業務發展良好的商業銀行都參照FCI制定的統一的行業規則，目前我國各商業銀行各自為戰的局面大大限制了保理業務規范的有效發展。

(四)保理產品定價機制不健全。保理產品定價機制的不健全反映了我國金融產品定價機制的種種不足。一是沒有形成健全的保理產品價格全面管理組織體系。各商業銀行保理業務的收費標準不一，產品的實際定價管理分散于各銀行的業務管理部門，沒有基于客戶差異來確定多樣化產品的價格。二是保理產品定價中的利率市場化還沒有形成。一方面，這不利于形成有利于銀行規范經營的外部環境，銀行無法形成自己獨特的客戶市場。另一方面，不利于形成銀行保理業務的經營自主權。商業銀行沒有自主定價權就不能在綜合考慮到客戶的信用風險大小、保理期限長短，利率覆蓋風險的前提下實現收益最大化。

(五)宣傳力度不夠。保理產品作為一種新型的金融產品，很多企業甚至一些銀行相關業務人員自身都對它比較陌生。這使一些需要這種產品的企業由于自身信息的缺乏和銀行業務人員的介紹不足而不了解這種金融產品，不能充分認識到保理業務的優勢導致保理業務無法快速、廣泛地開展。

(六)業務流程不規范。在資信調查階段，國內保理業務主要參考的是商業銀行信用貸款的資信調查模式，并沒有根據保理業務的特性形成套適用于保理業務的資信調查方法。在審批階段，有些商業銀行的審批權限過低。如對某國有銀行的調查顯示，該行沒有審批權限，需要總行對保理業務操作方案進行審批，由于信息在總行、分行之間來回傳遞，一筆業務審批下來需要一個月左右的時間，這與保理業務融通企業短期資金便捷、快速、及時和周期短的特點相違背，使保理業務的優勢難以發揮。

(七)銀行的專業管理能力滯后，缺乏專業的保理人才和保理文化。我國開展保理業務的各銀行之間及其與國際保理機構和資信評估機構之間還沒有建立起完善的信息交互網絡，這大大降低了信息的傳遞速度和準確性，而且目前國內尚未形成統一規范的保理市場秩序，保理業務的運作還停留在半手工狀態，銀行缺乏專業的保理人才和保理文化，企業缺乏保理意識和經驗，這些管理能力的滯后，嚴重制約國內保理業務健康快速發展。

四、發展國內保理業務的幾點建議

(一)加快社會信用體系建設。加快信用立法工作，從法律層面保證社會信用體系的健康發展以及公共信息、征信數據的規范。應著力培育并促進民間建立專業權威的企業信用評估機構和信用服務機構。督促建立專門為中小企業提供信息咨詢、財務管理和風險擔保的信用擔保機構，為國內保理業務的拓展提供信用支持。注重開展社會誠信教育，利用各種媒介提高全民誠信意識。此外，商業銀行應高度重視并大力宣傳、推廣國際保理業務。應在涉外經營領域大規模宣傳國際保理業務的重要意義，應充分利用現存的分支機構網絡，并通過報刊、廣播、電視等傳播媒介，大力宣傳國際保理業務知識，增強外貿企業國際競爭力和適應國際市場的應變能力。

(二)進一步完善企業信用信息數據庫。西方國家開展保理業務電子化、網絡化服務設施水平很高，而這些設備與技術對于國際保理業務先期的信息傳遞、數據交換具有重要意義。尤其在首次與國外客戶的貿易往來中對于對方資信的調查，對于貿易伙伴國所在地法律、法規、經濟政策等諸多方面的分析研究必須通過完善、高效的信息傳輸系統才能得以實現。因此，我國應盡早與FCI其它成員國和各大銀行以及各種咨詢機構建立信息交互網絡，以便進行廣泛的交流和正常協作，制定合理的數據使用規程，解決銀行企業間信息不對稱、無法準確對企業信用進行準確評估的難題。人民銀行、工商、稅務、海關、公安等征信體系應加強資源共享，保證征信系統信息的準確性、廣泛性和權威性。建立合理的失信懲罰制度，加大對不能及時履約償還融資客戶的銀行同業制裁力度。加快信息交流機制，通過舉報、信息互換、黑名單等形式對失信進行懲處，加大其失信違約成本。

(三)進一步加強有關保理業務的立法工作。我國可直接從國際上已有的各國業已形成的國際慣例、法律制度、國際公約等人類共同創造的法律文明中，汲取有效合理的法律成果，提取適于我國國情的法律條文，并參照絕大多數發展中國家在開展國際保理業務中的一些普遍做法，來充實完善我國的具體國際保理法律框架，從而營造一個有利于我國國際保理業務開展的法制環境。盡快制定適合我國國情的指導和規范保理業務開展的專門法律法規。由于國內保理業務涉及到合同法、公司法、商業銀行法、擔保法等多項法律，可在時機成熟時完善或修改相關法條，以便在發生經濟糾紛時提供權威的法律依據，為保理業務健康發展提供司法保障。

(四)進一步完善業務操作流程，轉變經營理念。國際保理作為一種綜合性金融產品，本身可以被細分成多個業務品種，并且圍繞應收賬款轉讓的程序、授信額度的占用甚至保理業務的啟動環節，還可以設計出更多的新型金融產品。隨著我國保理市場準入的逐步放開，國內市場的競爭必將日趨激烈。圍繞客戶需求設計各種新型保理產品并不斷提升產品創新的速度，將成為我國保理商提升競爭力，應對競爭性群體壓力的根本之策。為此，商業銀行一方面應完善研發隊伍培育機制，增強研發隊伍的穩定性；另一方面，為避免因內部機制不暢導致產品創新遲延，商業銀行還應加強對保理產品創新工作的組織、安排和整合機制建設，積極轉變經營思路，與信用水平高、經營狀況好、產品適銷對路的中小企業建立長期的業務往來，不斷完善保理業務的管理辦法、操作規程等相關制度，擴大分支機構的審批權限，對業務需求大的地區，可成立專門的保理業務部，進行專業化管理。強化保理業務的貸后管理，加強對應收賬款的跟蹤管理和買賣雙方的日常風險控制。同時，應加快業務操作電子化水平，提高風險控制水平和工作效率。

(五)進一步加大外部環境支持力度。一是政府應出臺扶持政策，積極引導商業銀行及非金融機構大力開展國際保理業務。政府必須出臺相應扶持政策，使出口商、保理商都能在開展保理業務中有利可圖，從而變被動發展為主動引導示范。政府應一方面激勵出口企業應用保理業務以擴大對外貿易；另一方面，鼓勵國有商業銀行拓展自己的經營范圍，大膽開展保理業務。在國外金融機構尚未進入中國開展激烈的國際保理市場競爭之機，大力發展國際保理業務，搶占先機。二是應鼓勵和推動保險公司開發關于國內保理業務的保險產品，各商業銀行可借鑒國際上的通行做法，與保險公司合作建立抵消部分壞賬損失的保險機制。積極培育更多的市場主體，逐步放開國內保理

市場，進一步拓寬保理主體，引入民間資本和外來資本允許成立獨立的保理公司，向中小企業提供國內保理業務服務。

(六)進一步加大宣傳力度，加強銀行專業人才隊伍建設。國際保理業務跨度大、周期長、綜合性強，兼具國際結算、貿易融資、應收賬款管理、催收、信用擔保等多種功能，涉及國際貿易、金融、法律、計算機等多個業務領域，對從業人員的素質要求較高。后危機時期，要加速推進國際保理業務發展，必須培養高水平的保理業務從業人員，將人才引進與自主培養相結合，加速保理人才隊伍建設。一是商業銀行一方面要通過對外舉辦產品推介會、上門宣傳講解等手段讓更多的企業了解保理業務的優勢；對內要實現業務基礎知識的普及，將保理業務納入銀行營銷的整體戰略，使更多銀行人員能夠成為業務營銷的排頭兵。另一方面應配備穩定的保理專業人員，實施對從業人員在有關保理的公約、行業貿易、法律等諸多方面的專業培訓，加強同行間的交流磋商，積極打造先進的保理團隊，為實現保理業務健康發展打下堅實的基礎。二是我國保理商可從以下著手：(1)引進國外保理研發、管理人才。我國保理商可以通過提供優惠的待遇與工作條件，引進一部分優秀的國外保理研發、管理人才，借鑒國外經驗，提高自身保理團隊的研發及管理水平。(2)派人員參加培訓，了解業務發展動態，學習業務理論及實踐知識，培養自己的保理業務人才。(3)借助中國銀行業協會保理專業委員會等同業交流平臺，定期召開研討會，進行業務磋商交流，促進中資保理商從業人員素質的整體提高。

(七)強化操作風險和市場風險管控。一是保理商應采取相應的對策加以防控。針對操作風險，一方面，保理商應制定、完善相應的操作流程，防范由于制度空白造成的操作失當。另一方面，應加強對操作人員的培訓與教育。不僅要加強對操作人員的業務培訓，而且要加強相應的思想政治與職業操守教育，降低現有制度下“人的因素”造成的操作失誤的發生概率。二是商業銀行應從國際金融的不確定因素、各國法律環境、進口國的政治、經濟及貿易準入等方面入手，加強國際保理業務的風險防范研究，全面防控保理業務的操作風險。應在承擔保理業務的部門、內控部門及信用管理部門間建立暢通的溝通與合作通道，對操作風險進行監督、檢查與全面控制。針對市場風險，保理商應通過加強凈利息收入敏感性分析、利率重定價缺口分析及外匯風險集中度分析等，加強對保理業務市場風險的監控。同時，還應通過開展遠期外匯交易、外匯期貨交易和外匯期權交易等方式對沖市場風險。

參考文獻：

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